Hong Kong Akan Mengangkat Larangan Perdagangan Kripto Ritel, Pengamat Mempertanyakan Aturan Kripto dan Prioritas Kota

Hong Kong siap mengizinkan perdagangan kripto ritel pada akhir pekan ini seiring upayanya merebut kembali status sebagai pusat blockchain global. Regulator pasar sekuritas dan berjangka di negara kota tersebut, Securities and Futures Commission, telah menyusun kerangka regulasi dalam beberapa bulan terakhir yang pelaksanaannya akan membuka jalan bagi entitas berlisensi untuk menyediakan layanan kripto mereka kepada investor ritel. Mulai Juni, rezim yang ramah ritel akan menggantikan sistem yang lama, dengan regulator lokal yang sudah siap mengeluarkan lisensi pertama kepada bursa yang ingin berbisnis di pasar. Perubahan sikap ini dari posisi skeptis sebelumnya diharapkan dapat memenuhi permintaan yang semakin meningkat terhadap aset digital di wilayah tersebut.

Penyedia layanan aset virtual (VASPs) akan diperkenalkan ke sistem perizinan baru

Pada bulan Februari, SFC membuka periode konsultasi mengenai persyaratan yang diusulkannya dan meminta masukan dari pemangku kepentingan industri. Komisi menyatakan pada akhir periode tersebut bahwa mereka telah menerima lebih dari 150 kiriman tertulis. Regulasi yang diusulkan menetapkan masa tenggang 12 bulan bagi platform perdagangan kripto terpusat yang sudah ada untuk memperoleh lisensi. Perusahaan kripto yang belum memiliki operasi yang mapan di Hong Kong harus mencari kepatuhan penuh berupa lisensi SFC sebagai prasyarat. Minggu lalu, komisi menerbitkan makalah kesimpulan konsultasinya, mencatat bahwa komentar dari asosiasi industri, peserta pasar, dan pemangku kepentingan lainnya disambut baik.

Rezime baru akan menggantikan panduan yang sebelumnya diusulkan, yang membatasi bursa yang berbasis di kota ini untuk melayani hanya investor profesional — individu yang mengelola portofolio senilai lebih dari 8 juta dolar HK. Diharapkan mulai berlaku pada 1 Juni, persyaratan regulasi yang diusulkan Hong Kong secara efektif akan membalikkan pembatasan yang ada pada perdagangan kripto ritel. Aturan baru yang akan diterapkan pada ruang aset digital Hong Kong juga mencakup langkah-langkah untuk melindungi pedagang, sebagaimana disorot dalam pernyataan resmi dari pengawas sekuritas.

“SFC akan menerapkan sejumlah langkah kuat untuk melindungi investor ini, termasuk memastikan kesesuaian dalam proses onboarding, tata kelola yang baik, due diligence token yang ditingkatkan, kriteria penerimaan, dan pengungkapan.”

Sebuah laporan terbaru yang menilai kesiapan kripto di berbagai yurisdiksi dunia menempatkan Hong Kong sebagai yang paling menarik bagi investor, dengan menyebut panduan perpajakan yang ramah dan industri yang berkembang pesat. Keuntungan yang diperoleh dari aktivitas perdagangan kripto tidak dikenakan pajak capital gain di wilayah tersebut — hal yang sama juga berlaku di Jerman, Malaysia, Panama, Portugal, Swiss, dan Turki. Menurut temuan laporan, Hong Kong rata-rata memiliki tiga startup blockchain per 100.000 penduduk, hanya di belakang peringkat pertama Swiss yang memiliki rata-rata setidaknya selusin startup per 100.000 orang. Luas wilayah Hong Kong yang lebih kecil juga memberikannya keunggulan dalam jumlah ATM kripto relatif terhadap ukuran populasi.

Pencatatan token dan regulasi stablecoin

Masih berlaku untuk VASP, kriteria pencatatan token akan melibatkan pemeriksaan latar belakang yang menyeluruh terhadap pengembang dan penerbit. Token yang memenuhi syarat harus membuktikan kegunaannya dan menjelaskan risiko hukum. Selain pemeriksaan pada pasokan, permintaan, dan likuiditas token baru, regulator sekuritas akan menilai aspek teknis blockchain. Secara khusus, regulasi perizinan baru SFC tidak mencakup token non-fungible (NFT), yang dianggap sekuritas.

Hong Kong juga menyiapkan regulasi stablecoin dengan seorang juru bicara bank sentral Hong Kong mengungkap pada bulan Februari bahwa diskusi tersebut bertujuan menghasilkan “pendekatan berbasis risiko, pragmatis, dan gesit” yang akan mengintegrasikan masukan dari konsultasi lebih lanjut yang akan dilakukan. Otoritas Moneter Hong Kong sejauh ini mempertahankan sikap ketat yang mengharuskan penerbit stablecoin asing untuk didirikan di Hong Kong. Kebijakan ini mendapat kritik dari pengamat yang berpendapat bahwa mewajibkan entitas asing yang sudah menerbitkan stablecoin untuk membuka kantor di Hong Kong adalah tidak praktis.

Proyek DeFi diwajibkan untuk mematuhi garis regulasi

Entitas keuangan terdesentralisasi akan diatur di bawah Securities and Futures Ordinance dan diharapkan mematuhi pedoman yang sama seperti dalam konteks keuangan tradisional. Saat berbicara pada Web3 Festival di Hong Kong, perwakilan Securities and Futures Commission (SFC) Keith Choy menyatakan bahwa layanan perdagangan otomatis berada di bawah regulasi SFO. Lebih lanjut, ia menjelaskan bahwa lisensi Tipe 7 wajib bagi platform terdesentralisasi dan operatornya jika mereka menawarkan perdagangan aset virtual yang dikategorikan sebagai sekuritas atau berjangka sesuai SFO.

Tantangan dalam mengatur proyek DeFi adalah bahwa mereka tidak dirancang untuk mematuhi struktur organisasi tradisional. Mekanisme operasional mereka tidak meninggalkan satu entitas yang memegang kendali; melainkan mereka mengadopsi tanggung jawab kolektif. Namun demikian, pejabat SFC Cai Zhonghui menepis anggapan bahwa kebanyakan proyek DeFi terdesentralisasi, berargumen bahwa biasanya hanya sekelompok kecil yang mengendalikan sebagian besar token dan proses pengambilan keputusan proyek.

Ketertarikan dan komitmen baru Hong Kong untuk mengejar ekonomi digital tidak terbatas pada mata uang virtual. Bulan lalu, Sekretaris Keuangan Paul Chan Mo-po mencatat bahwa “ini adalah waktu terbaik” bagi Hong Kong untuk menjelajahi Web3 meskipun volatilitas pasar kripto dan kegagalan perusahaan kripto menjadi penyebab kekhawatiran yang signifikan. Kepala keuangan Hong Kong juga menekankan regulasi dan pengembangan yang tepat sebagai faktor yang akan menciptakan lingkungan inovatif yang mendukung adopsi Web3.

CyberDefender Metaverse: Polisi HK meluncurkan platform untuk memerangi kejahatan kripto

Minggu lalu, Kepolisian Hong Kong memperkenalkan platform canggih bernama ‘Cyber Defender Metaverse’ yang bertujuan secara proaktif memerangi kejahatan siber dalam metaverse. Platform Web3 inovatif ini akan mendidik publik tentang potensi risiko dan tantangan yang terkait dengan Web3 dan metaverse. Polisi HK menyelenggarakan acara perdana berjudul ‘Exploring the Metaverse’ untuk melibatkan peserta dalam diskusi tentang strategi memastikan keamanan di lanskap virtual ini, dengan fokus pada pencegahan kejahatan.

Peningkatan kejahatan aset digital

Menyoroti urgensi masalah ini, Kepala Inspektur Ip Cheuk-yu dari Cyber Security and Technology Crime Bureau (CSTCB) menyampaikan kepada para hadirin, menyoroti berbagai risiko yang ditimbulkan oleh metaverse. Cheuk-yu menekankan bahwa semua jenis kejahatan yang biasanya terjadi di dunia siber, seperti penipuan investasi, akses tidak sah, pencurian, dan pelanggaran seksual, juga dapat terjadi di metaverse, dengan membagikan statistik yang menunjukkan Hong Kong mencatat 2.336 kejahatan terkait aset virtual pada tahun 2022 saja, menghasilkan kerugian besar sekitar $1,7 miliar. Situasinya memburuk tahun ini, dengan 663 kasus dilaporkan pada kuartal pertama (kerugian $570 juta), menandakan kenaikan 75% dibandingkan tahun sebelumnya.

Inisiatif pendidikan dan pedoman AML untuk mengatasi kejahatan digital

Untuk mengatasi kekhawatiran yang semakin meningkat ini, Kepolisian Hong Kong berencana memanfaatkan platform tersebut untuk memperkuat inisiatif pendidikan, terutama menargetkan generasi muda. Tujuannya adalah meningkatkan kesadaran di antara remaja tentang kemajuan teknologi terbaru, potensi jebakan, dan pentingnya mencegah kejahatan terkait. Hong Kong Securities Regulatory Commission (HKSRC) juga membagikan pedoman anti-pencucian uang terbaru untuk membekali investor institusional dengan cara melindungi diri saat berinteraksi dengan aset digital.

Persyaratan Know Your Customer (KYC) dan due diligence yang ditingkatkan akan diterapkan pada semua perusahaan yang menangani aset virtual untuk memastikan perlindungan yang kuat terhadap aktivitas pencucian uang. Menyadari bahwa kejahatan siber tidak terikat oleh batas negara, penerapan aturan KYC yang lebih ketat di Hong Kong akan menjadikannya tujuan yang kurang menarik bagi pelaku kriminal yang ingin memanfaatkan kripto untuk menyembunyikan identitas mereka dan menyalurkan hasilnya melalui kota ini.

Bursa kripto dan perusahaan lokal secara aktif mencari kehadiran di Hong Kong

Bursa kripto yang ingin melayani investor ritel harus memperoleh persetujuan di bawah Anti-Money Laundering Ordinance (AMLO) dan Securities and Futures Ordinance (SFO). Minggu lalu, SFC Hong Kong merevisi persyaratannya, dengan bursa kini diizinkan memiliki dua pejabat bertanggung jawab jika memiliki lisensi ganda, bukan dua RO untuk setiap jenis lisensi yang dimiliki. Perubahan ini muncul karena kekurangan talenta, karena tidak banyak RO yang memenuhi syarat. Pengawas sekuritas negara kota tersebut menyatakan akan mulai mempertimbangkan aplikasi dari penyedia aset virtual ketika rezim baru mulai berlaku.

Sementara itu, beberapa bursa dan penyedia layanan keuangan telah menyiapkan diri untuk mengambil bagian di pasar. HTX mengumumkan peluncuran entitas Hong Kong-nya, HTX HK, yang platform perdagangannya akan menyediakan layanan kripto kepada penduduk pada 26 Mei, dua hari setelah Gate Group memperkenalkan Gate.HK sebagai bagian dari strategi ekspansinya. HTX HK sejak itu telah mengajukan permohonan untuk menjadi operator berlisensi kepada SFC sesuai tweet 29 Mei. Pihak lain dengan rencana serupa termasuk OKX dan platform mata uang virtual JPEX.

Laporan awal menunjukkan bahwa Hong Kong siap melisensikan beberapa perusahaan kripto pada paruh kedua tahun ini. Mantan pejabat SFC Angelina Kwan, kini CEO Stratford Finance, mengatakan pada Wow Summit di Hong Kong bahwa negara kota ini telah menarik banyak perusahaan kripto, memicu kerangka regulasi baru. Mantan regulator tersebut menyampaikan kepada panel netral pada akhir Maret bahwa dari sejumlah aplikasi yang diterima otoritas, ia memperkirakan setidaknya delapan perusahaan akan memperoleh lisensi kripto selama paruh kedua tahun ini. Pada awal Maret, Sekretaris Keuangan Christian Hui menyatakan lebih dari 80 perusahaan kripto, termasuk yang berasal dari daratan China, telah menunjukkan minat untuk menjelajahi prospek Hong Kong sejak Oktober 2022, ketika negara kota tersebut memulai rencana untuk merebut kembali statusnya.

ZA Bank akan menawarkan peluncuran layanan perdagangan aset virtual

Bank milik negara di wilayah tersebut juga antusias berkolaborasi dengan usaha kripto. Dalam pengumuman 24 Mei, ZA Bank mengonfirmasi rencana untuk menawarkan perdagangan aset virtual ritel dengan bermitra bersama bursa aset virtual berlisensi lokal guna memperoleh persetujuan regulasi. ZA Bank mendukung proyek percontohan dolar digital Hong Kong yang diawasi oleh Hong Kong Monetary Authority. Bulan lalu, bank tersebut dikabarkan sedang mempersiapkan diri untuk berperan sebagai institusi penyelesaian penarikan token dengan menawarkan layanan konversi mata uang kepada perusahaan kripto di Hong Kong. Pada saat itu, Bloomberg melaporkan bahwa bank virtual tersebut berniat memungkinkan mitra bursa kripto berlisensi melakukan penarikan dalam dolar Amerika Serikat, dolar Hong Kong, dan yuan Tiongkok.

CEO ZA Bank Ronald Iu mengonfirmasi bahwa bursa berlisensi HashKey dan OSL sudah menggunakan layanan konversi mata uang, dengan lebih banyak bursa diharapkan bergabung seiring status mereka disahkan. Iu menjelaskan bahwa dengan berperan sebagai bank penyelesaian bagi perusahaan-perusahaan ini, ZA Bank memberdayakan perusahaan, baik domestik maupun internasional, untuk mengembangkan strategi yang layak untuk sukses. Meskipun demikian, bank tersebut menyatakan bahwa mereka menyelesaikan pemeriksaan AML yang diperlukan untuk memenuhi persyaratan regulasi, tanpa melaporkan masalah dalam beberapa bulan terakhir. ZA Bank mendukung startup web3 dan bisnis nascent serupa melalui layanan akun online, setelah pilot sandbox yang melibatkan 100 perusahaan. Kepala eksekutif alternatif di bank tersebut, Devon Sin, menjelaskan bahwa menghubungkan ke data registrasi perusahaan kota memungkinkan input informasi minimal dan memudahkan proses verifikasi silang.

Dukungan dari situasi regulasi AS yang keras

Komitmen Hong Kong untuk merebut kembali posisinya mendapat dorongan dari peningkatan pengawasan dalam lanskap regulasi AS, yang memaksa banyak perusahaan kripto mempertimbangkan operasi di luar negeri. Tindakan penegakan hukum dari otoritas telah berdampak negatif sehingga beberapa tokoh kunci industri, termasuk co-founder Gemini Cameron Winklevoss, percaya bahwa mereka telah menghentikan potensi katalis pasar di AS.

“Ini akan menjadi pengingat yang merendahkan bahwa kripto adalah kelas aset global dan bahwa Barat, khususnya AS, selalu hanya memiliki dua pilihan: mengadopsinya atau tertinggal,” cofounder Gemini menulis dalam tweet Februari.

Mantan CEO BitMEX Arthur Hayes juga mencatat pada bulan Oktober bahwa Greater China akan berpengaruh dalam menginspirasi kebangkitan kembali sektor tersebut. Mantan eksekutif bursa tersebut mempersempit proyeksinya pada Hong Kong sebagai inti yang ‘penataan kembali sebagai lokasi pro-kripto’ akan menjadikannya ‘tiang pendukung kuat’ dalam bull run. Hayes menyoroti bahwa daratan China berencana menggunakan wilayah administratif khusus ini sebagai tempat uji coba kripto sementara Beijing tetap terlindungi.

“Jika modal China ada di sana, modal Barat akan menemuinya,” kata Hayes pada saat itu.

Daratan China sebelumnya menyuarakan keberatannya, dengan mengkhawatirkan bahwa ekonomi Hong Kong yang berkembang pesat dapat mengancam stabilitas keuangan di China. Ambisi wilayah tersebut yang dimulai pada Oktober lalu, meskipun demikian, mendapat sambutan, meski halus, dari pejabat Beijing. Meskipun modal China daratan belum mengambil sikap bermusuhan terhadap Hong Kong yang mengejar ekonomi digital, beberapa pihak memperingatkan bahwa ambisi yang diperbarui mungkin tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.

“Fantasi bagi bursa adalah berpikir bahwa jika pejabat memberi kami lisensi, maka mungkin mereka akan memulai semacam tautan perdagangan crypto-connect dengan daratan China,” kata pengusaha kripto Bobby Lee.

, lalu mungkin mereka akan memulai semacam tautan perdagangan crypto-connect dengan daratan China,’ kata pengusaha kripto Bobby Lee.