Narasi Pasar yang Kacau Terus Berlanjut – Pembaruan Genesis, BlockFi, Circle, dan Grayscale

Pasar kripto, pada pandangannya, telah pulih dari guncangan yang dialaminya ketika pedagang dan investor bereaksi terhadap ketidakpastian yang muncul setelah runtuhnya grup FTX yang dipimpin oleh Sam Bankman Fried. Namun, peristiwa yang terjadi sebagai bagian dari gelombang pasca kebangkrutan bursa tersebut – yang terjadi enam bulan setelah runtuhnya ekosistem Terra – telah membuat beberapa pelaku industri merasa tertekan. Entitas terkemuka, termasuk BlockFi, Circle, dan Genesis, terus menjadi sorotan di tahun baru ini seiring munculnya lebih banyak detail tentang dampak merugikan yang mereka alami. Berikut perkembangan terbaru hingga minggu ini:

Genesis Global optimis tentang penyelesaian cepat proses kebangkrutannya

Genesis Global Capital (GGC) masalah telah menumpuk sejak mengumumkan kebangkrutan, namun perusahaan bertekad untuk mencapai penyelesaian secepat mungkin, menurut laporan Reuters pada hari Senin report. Pada sidang awal pengajuan kebangkrutan, penasihat perusahaan menyatakan bahwa pemberi pinjaman kripto tersebut mengincar penyelesaian cepat dengan kreditur. Pemberi pinjaman menetapkan target 19 Mei untuk melikuidasi asetnya melalui lelang dan keluar dari proses tersebut. Pihak penasihat, Sean O’Neal, memberi tahu pengadilan kebangkrutan New York bahwa mereka telah melakukan negosiasi berkelanjutan dengan perwakilan kreditur perusahaan dan Kantor US Trustee selama dua bulan terakhir.

Mosi yang disetujui dalam sidang

Melalui pengaturan ini, pemberi pinjaman bermaksud mencapai penyelesaian yang disepakati bersama atas klaim kreditur yang belum terselesaikan. O’Neal menyatakan optimisme dan tingkat kepercayaan bahwa penyelesaian sengketa akan tercapai. Namun, ia mencatat bahwa jika negosiasi ini tidak berhasil, perusahaan juga bersedia mengadopsi mediasi. Brian Rosen, seorang pengacara untuk kreditur dengan klaim hingga $1,5 miliar, percaya bahwa pihak-pihak yang terlibat mendekati kesepakatan. Chris Marcus, yang mewakili Gemini dan beberapa kreditur lainnya, memberi saran kepada Hakim Lane bahwa negosiasi lebih lanjut diperlukan untuk mencapai keselarasan di antara semua pihak, namun juga menyatakan optimisme hati-hati bahwa sengketa dapat diselesaikan tanpa perlu mediasi. Menunjuk pada kepentingan privasi pelanggan Genesis, Hakim Lane mengeluarkan perintah bahwa pemberi pinjaman tidak diwajibkan mengungkapkan nama-nama krediturnya dan selanjutnya menyarankan agar perusahaan mengambil langkah-langkah untuk melindungi privasi mereka jika nama-nama tersebut nantinya dipublikasikan, seperti memperingatkan mereka tentang kemungkinan penipuan phishing. Hakim juga memberikan Genesis sejumlah mosi “hari pertama”, yang diharapkan dalam setiap proses kebangkrutan – ia menyetujui pembayaran kepada karyawan kunci dan vendor penting, yang dianggap diperlukan untuk menjaga aktivitas harian perusahaan meskipun proses kebangkrutan sedang berlangsung.

SEC dan IRS termasuk di antara kreditur Genesis

Pengajuan awal dalam proses kebangkrutan menyembunyikan beberapa nama, namun dokumen pengadilan yang diajukan pada hari Senin menunjukkan bahwa Genesis Global Holdco menambahkan Internal Revenue Service (IRS), Securities and Exchange Commission (SEC), dan kantor Jaksa AS untuk Distrik Selatan New York ke dalam daftar krediturnya. Secara khusus, awal bulan ini, SEC mengajukan tuntutan terhadap Genesis Global Capital dan bursa kripto Gemini karena melanggar undang-undang sekuritas terkait penawaran dan penjualan sekuritas yang tidak terdaftar melalui program pinjaman Gemini Earn. SEC menuduh bahwa produk Earn, yang dipasarkan kepada investor ritel, memungkinkan pelanggannya meminjamkan aset kripto mereka kepada Genesis dengan imbalan pembayaran bunga tanpa mematuhi persyaratan pendaftaran dan pengungkapan.

GGC International menuntut advokat BCH Roger Ver sebesar $20,8 juta atas opsi kripto yang belum diselesaikan

Dalam urusan terpisah, GGC International mengajukan gugatan terhadap pendukung vokal Bitcoin Cash, Roger Ver, karena gagal menyelesaikan opsi kripto senilai $20,8 juta. Anak perusahaan GGC mengklaim dalam dokumen pengadilan pada hari Senin di Pengadilan Tinggi Negara Bagian New York di Manhattan bahwa Ver, yang memiliki waktu hingga 12 Februari untuk merespons, berutang $20,8 juta dalam opsi kripto yang jatuh tempo, yang berakhir pada 30 Desember. Perlu dicatat, ini bukan pertama kalinya Ver dituntut atas transaksi kripto yang belum diselesaikan. Tahun lalu, ia menjadi subjek gugatan $84 juta karena gagal menyelesaikan utang margin $47 juta kepada bursa kripto berbasis Seychelles, CoinFlex. Genesis Global Capital sendiri berada di pusat gugatan class action sekuritas yang diajukan oleh firma hukum berbasis Connecticut, Silver Golub & Teitell, yang mewakili beberapa individu dan entitas yang terdampak. Gugatan tersebut, yang diajukan terhadap konglomerat Digital Currency Group dan pendirinya Barry Silbert, menjelaskan bahwa grup tersebut melanggar undang-undang sekuritas dengan mengeksekusi perjanjian pinjaman yang merupakan penawaran sekuritas tidak terdaftar tanpa mencari pengecualian dari pendaftaran berdasarkan undang-undang Federal. Penggugat juga menuduh adanya penipuan sekuritas yang disengaja melalui pernyataan menyesatkan dalam keluhan tanggal 23 Januari.

BlockFi yang bangkrut ingin melikuidasi pinjaman senilai $160 juta yang didukung oleh rig penambang

Dalam pengungkapan terkait lainnya, Bloomberg melaporkan pada hari Senin bahwa pemberi pinjaman yang bangkrut, BlockFi, sedang berusaha melikuidasi pinjaman senilai $160 juta yang didukung oleh mesin penambangan Bitcoin. Berita ini muncul pada saat pinjaman tersebut kemungkinan menjadi kurang terjamin karena penurunan harga kripto yang besar dan, akibatnya, nilai peralatan penambangan. Penawaran dilaporkan dimulai tahun lalu, dan penjualan tersebut merupakan bagian dari proses kebangkrutan BlockFi.

BlockFi bergegas mempertahankan talenta, meskipun menginginkan laporan keuangan

Kepala Pejabat Personalia BlockFi, Megan Cromwell, baru-baru ini memperingatkan bahwa kecuali pengadilan menyetujui petisi retensi yang diajukan pada November lalu, perusahaan mungkin akan kehilangan lebih banyak lagi dari 11 karyawan berbakat yang telah hilang. Pada pengajuan Senin, Cromwell meminta pengadilan kebangkrutan untuk mengizinkannya menawarkan bonus retensi hingga 50% kepada beberapa karyawan guna mencegah kehilangan talenta sejak petisi diajukan. Eksekutif BlockFi mengkritik bahwa meskipun perpanjangan tersebut dimaksudkan untuk memungkinkan diskusi yang produktif dengan US Trustee dan komite kreditur yang terbentuk, perusahaan masih mengalami kehilangan personel. Namun, baik US Trustee maupun komite menolak pengajuan tersebut.

Dokumen tidak disensor seputar sengketa BlockFi yang sebelumnya diungkapkan

Sementara itu, materi yang berisi laporan keuangan BlockFi yang tidak disensor dan dimaksudkan untuk demonstrasi yang dirilis pada hari Selasa secara tidak sengaja menunjukkan bahwa setengah dari seluruh asetnya terkait dengan FTX, bertentangan dengan pengungkapan sebelumnya. Laporan tersebut merinci bahwa perusahaan memiliki aset senilai $831,3 juta yang dipinjamkan kepada Alameda dan lainnya senilai $415,9 juta yang dibekukan di FTX. Meskipun perbedaan ini sebagian dikaitkan dengan pergerakan harga Bitcoin yang baru-baru ini naik, pengungkapan tidak sengaja ini menunjukkan bahwa mungkin ada lebih banyak hubungan antara Grup FTX dengan BlockFi.

Bursa yang dipimpin SBF memperluas jalur kredit sebesar $400 juta kepada BlockFi pada saatnya sedang pulih dari runtuhnya hedge fund kripto 3AC, yang memiliki eksposur. Fasilitas kredit tersebut, dengan bunga 5%, berakhir pada akhir Juni 2027 dan mencakup klausul bagi FTX US untuk membeli BlockFi hingga $240 juta. Laporan yang tidak sengaja dirilis oleh M3 Partners juga menunjukkan bahwa pemberi pinjaman aset digital tersebut memiliki 662.427 pelanggan ketika mereka menyerah.

Tanggal sidang lisan Grayscale ditetapkan, penasihat merayakan jadwal yang lebih awal

Manajer aset digital Grayscale dijadwalkan menyampaikan argumen lisan kepada pengadilan banding AS (Distrik Columbia) dalam gugatan terhadap SEC pada 7 Maret sesuai dengan pengajuan 23 Januari. Grayscale berusaha mengubah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) unggulannya menjadi dana yang diperdagangkan di bursa, namun aplikasinya ditolak.

“Penting untuk mengingat peran regulator seperti SEC ketika berhubungan dengan investor. Mereka tidak di sini untuk memberi tahu investor apa yang harus atau tidak harus diinvestasikan. Mereka di sini untuk memastikan semua pengungkapan yang tepat dilakukan,” CEO Michael mengatakan dalam wawancara pada 24 Jan di Squawk Box CNBC.

Manajer aset tersebut menerima keputusan yang dikonfirmasi pada hari Senin, yang dijelaskan oleh pejabat hukum Grayscale sebagai pengungkapan yang disambut baik karena mereka mengantisipasi untuk menyampaikan hal yang sama paling cepat pada kuartal kedua.

Panel argumen untuk sidang lisan diperkirakan akan diungkapkan dalam dua minggu.

Circle menyalahkan SEC atas kegagalan rencananya untuk go public

SEC juga telah dicela oleh Circle, penerbit stablecoin USD Coin, yang eksekutifnya mengatakan bahwa SEC harus disalahkan karena perusahaan teknologi keuangan dan pembayaran tersebut tidak melanjutkan rencananya untuk go public. CEO Jeremy Allaire sebelumnya mengungkapkan dalam sebuah tweet pada Desember bahwa perusahaan pembayaran kripto tersebut gagal menyelesaikan proses kualifikasi yang ditetapkan regulator pasar tepat waktu. Sebuah laporan pada Selasa malam oleh Financial Times mengonfirmasi hal yang sama, menambahkan bahwa operator stablecoin menuduh komisi gagal menyetujui pengaturan tersebut.

“Penggabungan bisnis tidak dapat diselesaikan sebelum berakhirnya perjanjian transaksi karena SEC belum menyatakan pendaftaran S-4 kami ‘efektif’,” seorang yang akrab dengan masalah tersebut memberi tahu FT.

Circle pertama kali mengungkapkan rencana untuk mencari pencatatan publik pada Juli 2021, saat itu memiliki setengah dari valuasi saat ini, $4,5 miliar. Setelah kesepakatan pada Februari 2022 dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus Concord Acquisition, valuasi perusahaan tersebut menjadi dua kali lipat. Perusahaan secara tegas menyalahkan SEC sambil menolak kondisi pasar yang buruk dan sentimen negatif di sekitarnya sebagai alasan potensial kegagalan kesepakatan tersebut terwujud.

Celsius disetujui untuk memproses beberapa permintaan penarikan nasabah

Dalam perkembangan terpisah pada hari Selasa, perusahaan pinjaman kripto Celsius menerima lampu hijau dari Pengadilan Kebangkrutan untuk Distrik Selatan New York untuk memproses penarikan nasabah tertentu. Perintah pengadilan yang diajukan dan ditandatangani oleh Hakim Martin Glenn pada hari Selasa menyetujui pemberi pinjaman untuk menangani penarikan dana yang dikirim ke platform setelah mereka mengajukan perlindungan kebangkrutan pada Juli lalu. Transfer yang melibatkan lebih dari $40.000 akan tunduk pada persetujuan komite kreditur. Hal ini juga berlaku untuk kasus di mana pemberi transfer menerima lebih dari $200.000 dari platform 90 hari sebelum pengajuan petisi kebangkrutan. Pada sidang Selasa, pengacara Celsius Networks mengajukan usulan untuk mengembalikan dana kepada nasabah dan kreditur lainnya. Kantor US Trustee belum memberikan komentar mengenai hal tersebut.

Digital Surge mendapatkan bantuan setelah persetujuan rencana penyelamatannya

Dalam hasil yang langka bagi ‘korban’ kegagalan FTX, bursa kripto berbasis Australia, Digital Surge, berhasil bangkit setelah mendapatkan persetujuan kreditur atas rencana penyelamatannya pada hari Selasa. Bursa yang sebelumnya bermasalah, yang berbasis di Brisbane, memiliki $32,4 juta terkunci di bursa FTX pada saat runtuhnya pada November, kemudian masuk ke administrasi sukarela pada 8 Desember di bawah firma penasihat dan investasi berbasis Melbourne.

“Pelanggan akan dibayar kembali dalam mata uang kripto dan mata uang fiat, tergantung pada komposisi aset klaim individu mereka,” KordaMentha menjelaskan dalam pernyataan.

Diperkirakan 22.550 pengguna bursa terdampak ketika bursa menghentikan layanan kepada pelanggan Australia kurang dari seminggu setelah masalah keuangan FTX terungkap. Rencana pemulihan jangka panjang yang melibatkan pinjaman dari bisnis terkait Digico menurut akta pengaturan perusahaan (DoCA), akan membantu kreditur memulihkan dana mereka. Rencana pemulihan dari guncangan tersebut dimulai pada Desember dan disetujui pada pertemuan kedua kreditur. Pelanggan dengan saldo di bawah $250 akan menerima pengembalian penuh, sementara yang lainnya akan dibayar kembali 55 sen per dolar selama lima tahun. Laba bersih kuartalan bursa akan digunakan untuk menyelesaikan pembayaran kembali ini.