10 Kegagalan Kripto Terbesar Sepanjang Masa

Memahami 10 kegagalan kripto terbesar sepanjang masa adalah cara cerdas untuk memperoleh pemahaman yang lebih baik tentang kemampuan dan evolusi pasar aset digital. 15 tahun terakhir telah menjadi periode yang menarik karena industri kripto tumbuh dari satu koin menjadi ribuan proyek. Setiap platform blockchain baru menambah kemampuan aset digital canggih ini. Oleh karena itu, mereka sangat penting bagi adopsi skala besar cryptocurrency.

Tentu saja, evolusi ini tidak datang tanpa rasa sakit pertumbuhan. Ada banyak kegagalan kripto yang menghasilkan pengembangan lebih lanjut dan keamanan yang lebih baik. Dengan demikian, kegagalan tersebut dapat dianggap sebagai kejahatan yang diperlukan karena mereka memperbaiki prosedur pasar secara keseluruhan. Berikut adalah 10 kegagalan kripto terbesar sepanjang masa (tanpa urutan tertentu).

1. Kegagalan Bursa FTX

Runtuhnya bursa FTX mengirimkan gelombang ke pasar dan menyebabkan banyak platform tingkat tinggi lainnya gagal. Kegagalan besar ini dapat dikaitkan dengan beberapa faktor. Menurut dokumen pengadilan, bursa tersebut tidak memiliki strategi manajemen risiko.

Kekurangan mitigasi risiko ini menyebabkan bursa menginvestasikan kembali dana pelanggan ke platform lain. Saat platform-platform tersebut mulai gagal, eksekutif bursa segera menyadari bahwa mereka menghadapi keruntuhan keuangan besar. Miliaran dana pelanggan menghilang karena investasi buruk dan kebiasaan pengeluaran yang dipertanyakan.

Tuduhan

Penuntut AS turun tangan dan didakwa CEO bursa, Sam Bankman-Fried, dengan berbagai tuduhan terkait runtuhnya bursa. Dalam berkas pengadilan, terungkap bahwa bursa memiliki catatan keuangan yang minim. Juga terungkap bahwa grup tersebut menyalurkan miliaran dari cadangan bursa ke hedge fund mereka, yang mengalami kerugian besar.

Menambah masalah, eksekutif bursa telah menyumbangkan jutaan kepada pejabat pemerintah di beberapa negara. Laporan menunjukkan grup tersebut menyumbang $8Juta untuk kampanye federal saja. Selain itu, $13Juta lagi disumbangkan ke kampanye di kedua sisi spektrum politik. Berita ini menyebabkan banyak politisi berada di bawah sorotan.

Sudah hampir setahun sejak runtuhnya FTX, dan dampaknya masih terasa di pasar. Penutupan tersebut meninggalkan noda besar pada industri, dengan ribuan orang kehilangan dana dalam kegagalan tersebut. Selain itu, belum jelas dampak regulasi apa yang akan timbul dari runtuhnya ini. Namun, banyak yang merasa hal ini akan memicu pengawasan lebih ketat terhadap CEX (Centralized Exchanges) secara global.

2. Kecelakaan StableCoin LUNA

LUNA diluncurkan pada 2018 sebagai usaha stablecoin baru yang menjanjikan. Do Kwon dan Daniel Shin mengusulkan proyek tersebut. Mereka membayangkan stablecoin sebagai mata uang utama untuk proyek e‑commerce besar yang mendukung pengembangan web3 di Asia.

Pada Mei 2022, ekosistem Terra runtuh karena berbagai masalah yang menyoroti kesulitan menjaga stablecoin algoritmik tetap mengambang. TerraUSD adalah proyek stablecoin populer yang menggunakan LUNA sebagai mata uang cadangan. Sistem ini dirancang untuk secara otomatis menyesuaikan cadangannya guna memastikan stabilitas selama volatilitas pasar.

Pada puncaknya, TerraUSD memiliki kapitalisasi pasar $18Miliar dan dianggap sebagai salah satu proyek paling menjanjikan di sektor stablecoin. Semua itu berubah dalam hitungan jam dan menghasilkan salah satu kegagalan kripto paling spektakuler. Harga LUNA jatuh dari sekitar $80 menjadi beberapa sen dalam kurang dari 28 jam.

Pengungkapan

Secara mencolok, pada tahun yang sama proyek ini diperkenalkan, Cyrus Younessi, kepala manajemen risiko di MakerDAO, mengeluarkan pernyataan publik bahwa proyek tersebut tidak layak. Namun, peringatannya tidak didengar, dan proyek tersebut beroperasi selama 2 tahun sebelum mengalami keruntuhan total.

Pada Mei 2022, TerraUST mulai menunjukkan tanda-tanda ketidakstabilan. Masalah ini dimulai ketika token turun ke $0,98 akibat sejumlah dump besar. Tindakan ini membuat beberapa orang mempertanyakan proyek tersebut di media sosial. Pada saat itu, Do Kwon bahkan melontarkan lelucon bahwa token tersebut mungkin terlepas dari nilai aslinya.

Beberapa hari kemudian, token gagal memulihkan nilai yang hilang. Pada saat yang sama, diketahui secara publik bahwa Do Kwon merupakan arsitek berbagai stablecoin gagal sebelumnya, termasuk Basis Cash. Berita ini membuat proyek tersebut terjun ke dalam spiral penurunan yang hingga kini belum pulih.

3. China Melarang Bursa

Pada 2017, China membuat keputusan mengerikan dengan melarang bursa kripto dari wilayahnya. Langkah ini mengirimkan kepanikan ke pasar karena pada saat itu China merupakan pendukung terbesar cryptocurrency dan aktivitas penambangan. Keputusan melarang bursa lokal datang di tengah rally besar yang membantu mendorong adopsi kripto ke tingkat baru.

Pengenalan mendadak token ERC-20 memicu ledakan ICO (Initial Coin Offering). Ledakan ini membuat pejabat China kebingungan. Mereka tidak tahu bagaimana menangani teknologi baru tersebut. Merasa terancam oleh mata uang baru, mereka berupaya membuat akses warga ke aset digital ini jauh lebih sulit.

Yang membuat langkah ini unik adalah China menjadi penambang Bitcoin terkemuka di dunia. Selain itu, pemerintah China telah lama terlibat dalam pasar kripto. Keterlibatan ini menjadi nyata tahun lalu ketika PBoC (People’s Bank of China) mulai menguji dan meluncurkan CBDC (Central Bank Decentralized Currency)‑nya.

China jelas kehilangan miliaran dolar kapital kripto karena sebagian besar platform dan pedagang meninggalkan negara tersebut mencari destinasi yang lebih ramah. Hong Kong, Jepang, dan Korea Selatan semua melihat lonjakan langsung di pasar blockchain mereka sebagai akibat langsung dari kesalahan pemerintah China.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Three Arrows Capital (3AC) menimbulkan kegemparan ketika mengumumkan bahwa mereka masuk likuidasi. Dana kripto besar ini merupakan yang terbesar di pasar pada saat kegagalannya. Kegagalan tersebut disebabkan oleh beberapa isu, termasuk penurunan harga kripto yang stabil selama pasar bear.

Three Arrows Capital termasuk hedge fund paling dikenal di industri. Mereka beroperasi sejak 2012. Proyek berbasis Singapura ini dipandang banyak orang sebagai hedge fund flagship pasar. Pendiri dana, Kyle Davies dan Su Zhu, sangat dihormati di sektor karena pengalaman dan rekam jejak mereka.

Kegagalan 3AC menjadi publik pada Juni 2022 setelah hedge fund gagal memenuhi kewajiban pinjaman $350Juta kepada Voyager. Kegagalan ini memicu alarm di pasar yang mengakibatkan margin call pada pinjaman mereka yang lain. Dana tidak dapat memenuhi panggilan tersebut dan runtuh, meninggalkan banyak pengguna dengan kerugian.

Setelah asap reda, terungkap bahwa hedge fund tersebut berutang lebih dari $3,5Miliar dalam pinjaman. Kewajiban ini tidak dapat dipenuhi sehingga mengakibatkan kegagalan katastrofik dana. Selain itu, efek riak menyebabkan serangkaian kegagalan lain yang mengikuti dengan cepat.

5. Celsius Lending

Pada Juni 2022, Celsius Lending mengejutkan pasar dengan penutupannya. Pada saat itu, mereka termasuk protokol pinjaman P2P DeFi terbesar yang beroperasi. Jaringan ini memungkinkan pengguna meminjamkan aset digital mereka kepada orang lain melalui pool pinjaman besar. Sebagai imbalan atas deposit, pengguna menerima pembayaran bunga.

Celsius masuk pasar pada 2018 dan dipromosikan sebagai cara yang lebih baik bagi pengguna untuk mengakses pendanaan dan memperoleh pendapatan pasif. Protokol DeFi canggih ini meminjamkan lebih dari $8Miliar kepada pengguna dan menunjukkan lebih dari $12Miliar aset sebelum runtuh. Angka-angka ini membantu membangun kepercayaan pada platform selama operasinya.

Celsius melakukan kesalahan ketika mereka memutuskan mengambil dana pengguna dan menginvestasikannya kembali ke opsi DeFi lain yang menghasilkan yield. Maneuver ini tampak masuk akal di atas kertas karena terlihat sebagai cara berisiko rendah untuk meningkatkan pengembalian dana pelanggan yang disimpan. Namun, keputusan tersebut menghasilkan kerugian besar bagi pengguna dan runtuhnya seluruh platform.

Pada akhirnya, terungkap bahwa model manajemen risiko yang buruk dan akuntansi yang kurang memadai menjadi penyebab utama. Model bisnis Celsius mencatat rasio pinjaman‑ke‑deposit ritel yang rendah, hanya 10%. Selain itu, perusahaan memiliki pinjaman tidak terjamin sebesar $1Miliar ketika mereka menghentikan semua penarikan.

6. Peretasan DAO Ethereum

Peretasan DAO Ethereum tetap menjadi salah satu kegagalan paling banyak dibicarakan dalam sejarah kripto. Pada Juni 2016, Ethereum memperkenalkan konsep DAO (Decentralized Autonomous Organizations). Tujuan DAO adalah menghilangkan perantara dan menciptakan metode yang sepenuhnya terdesentralisasi dalam menjalankan sebuah proyek.

Dalam DAO, pengguna men-stake token mereka untuk memperoleh hak voting dan proposal. Metode ini memastikan komunitas memimpin proyek dan membantu memberikan kohesi dalam jaringan. Selain itu, hal ini meningkatkan transparansi dan membuat proyek lebih demokratis. Namun, semua manfaat ini tidak datang tanpa rasa sakit pertumbuhan awal.

DAO pertama gagal secara dramatis ketika seorang peretas berhasil menipu protokol dengan membuat kontrak pintar duplikat menggunakan alamat depositnya. Setelah berhasil, peretas mulai menyalurkan $3,6Juta Ethereum ke dompetnya. Langkah ini memicu alarm di komunitas Ethereum yang segera berusaha menghentikan peretas menarik dana tersebut.

Akhirnya, kegagalan ini semakin parah karena tim Ethereum memutuskan untuk melakukan rollback pada blockchain mereka sebelum peretasan terjadi. Mereka kemudian membuat versi baru ETH yang mempertahankan nama asli, sementara aset Ethereum lama menjadi Ethereum Classic. Dampak maneuver ini masih terasa hingga kini karena memutar kembali waktu pada blockchain merupakan salah satu pelanggaran terbesar dalam industri.

7. Peretasan Twitter

Pada 2020, pengguna Twitter melaporkan melihat beberapa permintaan donasi mencurigakan dari pengguna terkemuka. Permintaan tersebut meminta pengikut mereka mengirimkan dana. Dalam satu insiden, akun Bill Gates memposting, “Semua orang meminta saya memberi kembali. Anda kirim $1.000, saya kirim kembali $2.000.” Permintaan ini cepat dibantah, namun tidak sebelum orang mengirimkan jutaan Bitcoin.

Peninjauan selanjutnya menunjukkan bahwa serangan terkoordinasi dimulai ketika penyerang berhasil mengakses fitur God-mode Twitter. Akses ini merupakan hasil dari berbulan‑bulan serangan phishing untuk mengumpulkan data yang diperlukan guna memperoleh akses tertinggi.

Peretasan ini menjadi berita nasional, dan ketua Komite Perdagangan Senat bahkan menghubungi perusahaan untuk mencegah masalah serupa di masa depan. Pada Juli 2020, tiga orang didakwa atas penipuan tersebut. Tuduhan ini menyoroti kemampuan yang semakin berkembang dari firma forensik blockchain dan otoritas dalam mengungkap identitas pemilik dompet Bitcoin.

8. Silk Road

Silk Road adalah salah satu kegagalan kripto terbesar karena banyak alasan. Pertama, Silk Road meninggalkan reputasi buruk yang masih terasa hingga kini terkait penggunaan cryptocurrency untuk melakukan kejahatan. Silk Road adalah pasar online yang menawarkan produk tanpa sensor. Karena itu, ia dengan cepat menjadi surga bagi aktivitas ilegal.

Otoritas menangkap pendiri Silk Road dalam serangan berani pada 2013. Di pengadilan, terungkap bahwa Robert Ulbricht memfasilitasi penjualan senilai $1,2Miliar di Silk Road. Penjualan tersebut menghasilkan keuntungan lebih dari $80Juta baginya. Namun, ia kemungkinan tidak akan pernah dapat menghabiskan dana tersebut karena Ulbricht dijatuhi hukuman seumur hidup tanpa kemungkinan pembebasan bersyarat.

9. Mt.Gox

Daftar kegagalan kripto tidak lengkap tanpa menyebut bursa Mt.Gox. Peretasan besar ini terjadi satu dekade lalu dan masih membuat banyak orang di pasar merasakan kerugian hingga hari ini. Mt.Gox menutup pintunya pada Februari 2014 setelah serangkaian peretasan masif.

Pada saat itu, Mt.Gox bertanggung jawab atas 70% semua transaksi Bitcoin. Apa yang membuat ini menjadi kegagalan besar, selain kerugian masif, adalah lamanya peretasan berlangsung sebelum terdeteksi. Selama berminggu‑minggu, peretas mencuri 850.000 Bitcoin, yang mengakibatkan musim dingin kripto selama 2 tahun. Sayangnya, sebagian besar pedagang belum pernah menerima kompensasi atas kerugian ini hingga kini.

10. Peretasan Ronin Network

Sidechain Ethereum, Ronin Network, kehilangan $620Juta pada Maret 2022 setelah seorang peretas memperoleh lima kunci validator melalui serangan phishing pada karyawan. Peretas kemudian menyetujui dua penarikan besar sebesar 173.6000 ETH dan 25,5Juta USDC. Hingga kini, peretasan tersebut tetap menjadi salah satu kegagalan DeFi terbesar dalam sejarah dan contoh mencolok betapa efektifnya serangan phishing.

Kegagalan Kripto adalah Rasa Sakit Pertumbuhan

Tidak mungkin meningkatkan teknologi tanpa beberapa kegagalan. Dalam skenario normal, kegagalan ini dapat mengakibatkan penundaan peluncuran produk atau ketidaknyamanan lainnya. Namun, ketika berurusan dengan cryptocurrency, kegagalan dapat menghasilkan kerugian besar. Untuk menghindari masalah ini, pastikan memanfaatkan opsi non‑custodial dan tetap pada platform yang terpercaya.

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang proyek blockchain menarik di sini.