KPMG membahas potensi Bitcoin dalam kerangka ESG — laporan 2023

Dalam laporan 2023 berjudul “Peran Bitcoin dalam Imperatif ESG”, KPMG, salah satu dari empat firma audit besar, membahas potensi kontribusi Bitcoin terhadap lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG). KPMG menjelaskan bahwa makalah ini bukan pengesahan atas kredensial atau praktik ESG Bitcoin, penambang, maupun perusahaan terkait.

Laporan tersebut mengidentifikasi peluang pemanfaatan Bitcoin untuk membantu kestabilan jaringan listrik, mengurangi emisi, serta menyediakan panas bagi rumah dan bangunan komersial. Pembahasannya menyangkut penggunaan tertentu, bukan kesimpulan bahwa setiap kegiatan penambangan memberi manfaat lingkungan.

Pembahasan ini menarik karena dampak lingkungan dan nilai sosial Bitcoin sering menjadi pokok perdebatan. Apa dasar penilaian KPMG?

Apa itu ESG?

ESG merupakan singkatan dari environmental, social, and governance, atau lingkungan, sosial, dan tata kelola. Kerangka ini mencakup kriteria operasional perusahaan yang dipakai investor untuk mempertimbangkan dampak sosial dan lingkungan investasi. Berikut ketiga unsurnya:

1. Lingkungan: Faktor ini menilai bagaimana perusahaan berinteraksi dengan lingkungan. Ini mencakup isu‑isu seperti pengelolaan limbah, penggunaan energi, konservasi air, pengurangan polusi, dan dampak perusahaan terhadap perubahan iklim. Perusahaan yang dianggap bertanggung jawab secara lingkungan mungkin berinvestasi dalam energi terbarukan, mengurangi jejak karbon mereka, dan menerapkan manajemen rantai pasokan yang berkelanjutan.
2. Sosial: Aspek ESG ini berkaitan dengan bagaimana perusahaan mengelola hubungan dengan karyawan, pemasok, pelanggan, dan komunitas tempat mereka beroperasi. Isu‑isu kunci dapat mencakup praktik ketenagakerjaan, keberagaman dan inklusi, hak asasi manusia, perlindungan konsumen, dan kesejahteraan hewan.
3. Tata kelola: Ini melibatkan struktur kepemimpinan perusahaan, remunerasi eksekutif, audit dan kontrol internal, serta hak pemegang saham. Hal ini juga dapat mencakup isu‑isu seperti korupsi, lobi politik, dan strategi pajak.

Kerangka ESG semakin penting karena investor dan pemangku kepentingan ingin memahami dampak perusahaan selain kinerja keuangannya. Dampaknya juga dapat bersifat finansial: catatan ESG yang buruk bisa menimbulkan denda atau merusak reputasi, sementara praktik yang baik dapat membantu menarik investasi dan pekerja berkualitas. Risiko serta peluang berbeda menurut perusahaan, industri, dan negara, sehingga penilaian perlu mempertimbangkan konteksnya.

Peran Bitcoin dalam ESG

Laporan KPMG menelaah Bitcoin dari ketiga perspektif tersebut. Berikut ringkasan argumen dalam laporan 2023 itu.

Lingkungan

Perangkat komputasi penambangan memakai listrik dan tidak mengeluarkan gas buang secara langsung. Namun, tidak semua operasi penambangan bebas emisi lingkup 1. KPMG secara khusus menyebut pembangkitan listrik berbahan bakar gas atau pengoperasian pembangkit sendiri sebagai pengecualian. Listrik yang dibeli menimbulkan emisi tidak langsung lingkup 2, sedangkan rantai nilainya juga memiliki emisi lain. Jadi, Bitcoin secara keseluruhan belum memiliki emisi bersih nol. KPMG membahas empat strategi pengurangan jejak karbon.

Penggunaan Energi Terbarukan untuk Menurunkan Biaya dan Mendorong Produksi Lebih Lanjut

Penambangan dapat ditempatkan dekat sumber energi terbarukan, termasuk di wilayah yang tidak terhubung dengan jaringan listrik utama. Pembelian listrik yang sebelumnya sulit dimanfaatkan dapat menambah pendapatan proyek energi dan mendorong kapasitas tambahan. Manfaatnya bergantung pada kondisi setempat dan sumber listrik yang benar-benar digunakan.

Respons Permintaan

Operasi penambangan dapat mengurangi atau menghentikan konsumsi listrik dengan cepat ketika permintaan jaringan meningkat. Melalui program respons permintaan, listrik tersebut dapat dialihkan untuk pengguna lain.

Pemanfaatan kembali panas

Panas dari perangkat penambangan khusus ASIC dapat dimanfaatkan untuk menghangatkan rumah dan bangunan komersial. Penggunaan ini berpotensi mengurangi pembakaran gas alam atau minyak pemanas. Dampak bersihnya tetap bergantung pada sumber energi penambangan dan pemanas yang digantikan.

Pengurangan Metana

Walaupun karbon dioksida (CO₂) sering menjadi fokus perhatian, metana (CH₄) memiliki potensi pemanasan sekitar 80 kali lebih besar per satuan massa dalam jangka 20 tahun. Pembakaran melalui suar atau flaring mengurangi pelepasan metana, tetapi tetap menghasilkan karbon dioksida. Sebagian penambang menggunakan gas yang sebelumnya akan dibakar tanpa pemanfaatan energi atau dilepaskan ke atmosfer untuk menghasilkan listrik dan pendapatan. Pengurangan emisi bergantung pada kebocoran, efisiensi pembakaran, dan cara penanganan gas yang digantikan; bukan berarti tidak ada gas rumah kaca yang dilepaskan.

Sosial

KPMG juga membahas kemungkinan manfaat sosial Bitcoin, terutama akses keuangan dan kemandirian pengguna. Rancangan awal Bitcoin memungkinkan pembayaran elektronik antarpengguna tanpa perantara tepercaya yang wajib digunakan. Laporan tersebut memberikan contoh berikut.
Pembayaran

Bitcoin tidak dikendalikan satu entitas pusat dan memungkinkan transfer lintas negara bagi pengguna yang memiliki koneksi serta perangkat yang diperlukan. Hal ini berpotensi menjadi alternatif remitansi tradisional. Solusi seperti Lightning Network juga dikembangkan untuk pembayaran sehari-hari yang lebih cepat. Akses praktis, biaya, dan penggunaannya tetap dipengaruhi infrastruktur, likuiditas, serta aturan setempat.

Penggalangan Dana

KPMG mencontohkan penggalangan donasi kripto bagi Ukraina setelah invasi Rusia pada Februari 2022. Bitcoin merupakan salah satu aset yang digunakan, bukan satu-satunya. Kemampuan mentransfer nilai tanpa rangkaian perantara keuangan tradisional dapat membantu penyaluran bantuan setelah bencana, kegiatan konservasi, dan tujuan lainnya.

Monetisasi Daya Berlebih

Seperti gas yang dibakar tanpa pemanfaatan energi, listrik dari panel surya atau pembangkit hidro di wilayah terpencil dapat berlebih ketika permintaan lokal rendah dan jaringan utama sulit dijangkau. KPMG membahas contoh pedesaan Afrika tempat penambangan yang ditempatkan dekat jaringan listrik kecil dapat memberikan pendapatan dari kelebihan daya dan membantu kelayakan ekonomi penyediaan listrik.

Inklusi Keuangan

Banyak orang di Amerika Utara menganggap akses keuangan sebagai hal biasa. Namun, data Global Findex 2021 yang diterbitkan pada 2022 menunjukkan sekitar 1,4 miliar orang dewasa di dunia tidak memiliki rekening keuangan, bukan sekadar tidak memiliki layanan perbankan daring. KPMG membahas Bitcoin sebagai kemungkinan sarana untuk mempertahankan kemandirian keuangan di tengah pemerintahan otoriter atau korup. Laporan tersebut menyinggung kontrol modal dan masalah mata uang nasional, termasuk contoh Korea Utara dan Venezuela. Itu merupakan argumen laporan tentang potensi penggunaan, bukan bukti bahwa aksesnya universal atau perlindungannya terhadap inflasi terjamin.

Tata Kelola

Dalam tata kelola, KPMG menyoroti desentralisasi dan aturan konsensus Bitcoin. Transaksi langsung dapat mengurangi kebutuhan akan perantara keuangan tepercaya. Namun, risiko pihak lawan tetap ada ketika pengguna memakai bursa, kustodian, atau penyedia layanan lain.

Arsitektur terdistribusi membatasi kemampuan satu entitas pusat untuk mengubah aturan secara sepihak dan memberikan ketahanan melalui banyak node. Hal itu tidak membuat transaksi kebal terhadap sanksi keuangan: kewajiban hukum sanksi juga berlaku untuk mata uang virtual, dan penyedia layanan dapat memblokir atau menolak transaksi.

Jaringan yang luas dengan konsensus Proof of Work (PoW) merupakan unsur penting keamanan Bitcoin. Ketahanan protokol tidak menjamin keamanan setiap dompet atau layanan maupun nilai asetnya.

Kata Penutup

Laporan KPMG 2023 membahas beragam penggunaan Bitcoin yang berpotensi mendukung tujuan ESG. Meski demikian, kesimpulannya tetap membuka pertanyaan mengenai perkembangan perannya:

Menurut KPMG, waktu akan menunjukkan kontribusi Bitcoin dalam transisi energi terbarukan dan kegunaannya sebagai alat keuangan bagi orang di bawah pemerintahan otoriter atau dalam ekonomi dengan inflasi tinggi.