Pembaruan Penambangan: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining and More

Kenaikan tarif listrik, penurunan harga saham perusahaan tercatat, dan penyusutan margin membuat 2022 menjadi tahun yang sulit bagi sebagian besar perusahaan penambangan Bitcoin. Pendapatan sektor ini turun sekitar 37,5%, dari 15,3 miliar dolar pada 2021 menjadi 9,55 miliar dolar. Perusahaan tercatat yang kurang siap mengalami pergantian pimpinan, pengajuan perlindungan kebangkrutan, serta gugatan terkait gagal bayar dan pelanggaran kontrak.

Memasuki 2023, pengamat dan pakar industri mengkhawatirkan penutupan lebih banyak mesin tambang karena tekanan keuangan belum mereda. Sejumlah perusahaan, seperti Northern Data, masih memiliki posisi keuangan yang kuat (NB2.DE ), tetapi tidak semuanya diperkirakan mampu melewati siklus pasar dengan kondisi yang sama baiknya. Di sisi lain, hashrate Bitcoin yang tetap tinggi menunjukkan bahwa banyak daya komputasi masih aktif mengamankan jaringan.

Tingkat hash jaringan Bitcoin. Sumber: Ycharts

Rata-rata hashrate meningkat sepanjang sebagian besar 2022 meskipun harga Bitcoin melemah. Penambang terus menghasilkan blok baru dan mengamankan jaringan. Hal ini tidak menghapus masalah keuangan masing-masing perusahaan.

Kesulitan penambangan Bitcoin menurun 3,6%

Penyesuaian terbaru pada ketinggian blok 770.112 menghasilkan penurunan kesulitan penambangan sebesar 3,6%, setelah kenaikan 3,27% pada penyesuaian kesulitan sebelumnya pada 19 Desember.

Grafik kesulitan penambangan. Sumber: BTC.com

Penurunan ke pembacaan kesulitan sebesar 34,09 triliun pada 3 Jan cukup diperkirakan. Beberapa penambang AS dipaksa mencabut unit mereka dari jaringan menjelang akhir bulan lalu karena beberapa alasan, termasuk kondisi cuaca yang tidak menguntungkan (badai musim dingin), kekurangan kas, dan profitabilitas yang sangat terganggu.

Tingkat kesulitan masih hampir 40% di atas 24,37 triliun pada 8 Januari 2022. Saat artikel ditulis, BitInfoCharts memperkirakan pendapatan penambangan harian sekitar 0,065 dolar AS untuk setiap TH/s daya komputasi, hampir seperempat dari setahun sebelumnya. Angka tersebut merupakan pendapatan sebelum biaya operasional, bukan laba bersih.

Grafik profitabilitas penambangan. Sumber: BitInfoCharts

Penurunan pendapatan per unit daya komputasi menekan harga hash, sedangkan kenaikan biaya produksi semakin mempersempit margin penambang.

Grafik indeks harga hash. Sumber: Luxor Technologies

Penyebab tekanan berbeda antarperusahaan, tetapi strategi ekspansi yang lemah menjadi masalah bersama bagi banyak penambang yang kesulitan.

Pembaruan Korporat Terbaru

Manajemen kas yang buruk memperberat beban lebih banyak penambang

Setelah mengumpulkan hingga $500 juta dalam biaya yang belum dibayar kepada setidaknya 200 kreditor, Compute North mengajukan kebangkrutan pada September 2022. Meskipun perusahaan tersebut sudah menunjukkan tanda-tanda mengambil jalur ini beberapa bulan sebelumnya, pengumuman tersebut mengguncang industri karena perusahaan berbasis Minnesota itu hanya menyelesaikan penggalangan dana $385 juta pada Februari. Core Scientific (CORZ ), yang juga menunjukkan bahwa mereka berada dalam situasi keuangan yang sulit sejak Oktober, serupa mengajukan perlindungan kebangkrutan menjelang musim liburan.

Marathon Digital (MARA ) memiliki eksposur sekitar 80 juta dolar terhadap Compute North, menurut Bloomberg. Dampak bagi perusahaan [Marathon] saat itu tampak terbatas, tetapi eksposur tersebut tetap merupakan risiko. Argo Blockchain (ARBK ) juga menghadapi tekanan keuangan. Galaxy Digital (GLXY ) membantu melalui transaksi senilai total 100 juta dolar: pembelian fasilitas Helios di Texas seharga 65 juta dolar dan pinjaman baru sebesar 35 juta dolar.

Serangkaian pengunduran diri eksekutif penambangan Bitcoin

Krisis juga berdampak pada pemberi pinjaman Celsius, yang mengajukan perlindungan kebangkrutan sementara anak usaha penambangannya sempat menyiapkan penawaran saham perdana. Celsius berselisih dengan Core Scientific mengenai kontrak hosting. Pada Selasa, 3 Januari, Core mengumumkan rencana mematikan lebih dari 37.000 mesin milik Celsius dengan persetujuan Celsius. Core memperkirakan penghematan beban keuangan sekitar 2 juta dolar per bulan, bukan penghematan pendapatan.

CEO Compute North Dave Perrill mundur satu bulan sebelum pengajuan kebangkrutan. Whitney Gibbs meninggalkan Compass Mining pada 2022, sementara Jeffrey Kirt keluar dari Greenidge Generation pada awal Oktober. Pada 29 Desember, Bitfarms mengumumkan pengunduran diri Emiliano Grodzki sebagai CEO dan pengangkatan Geoff Morphy sebagai penggantinya. Grodzki tetap menjadi anggota dewan direksi.

Bitfarms menambang 50% lebih banyak pada 2022 dibandingkan 2021

Dalam pembaruan operasi akhir tahun yang dipublikasikan pada Selasa, Bitfarms mengatakan bahwa mereka menambang 496 BTC bulan lalu, peningkatan signifikan dari 363 pada Desember 2021. Perusahaan publik tersebut mencatat total Bitcoin sebesar 5.167 BTC yang ditambang sepanjang 2022, 49,6% lebih tinggi daripada 3.453 BTC yang dilaporkan pada 2021.

“Kami menambang rata-rata 16,0 BTC per hari pada Desember. Kami memasang mesin baru dan menurunkan frekuensi kerja mesin yang paling tidak efisien. Langkah ini meningkatkan efisiensinya sebesar 15% dan mengurangi kebutuhan daya hampir 4MW,” ujar Ben Gagnon, kepala operasi penambangan Bitfarms saat itu.

Menyoroti langkah selanjutnya perusahaan, CEO Geoff Morphy mengatakan bahwa perusahaan berada di depan jadwal dalam mencapai tujuan ekspansi Kanada.

Stronghold Digital menukar utang $17,9 juta dengan saham preferen

Stronghold Digital melanjutkan pengurangan utangnya. Dalam laporan kepada SEC pada 3 Januari, perusahaan mengumumkan kesepakatan untuk mengganti sekitar 17,9 juta dolar pokok dan bunga utang surat utang berbunga 10% dengan saham preferen konversi bernilai nominal sekitar 23,1 juta dolar. Kesepakatan mencakup seluruh utang yang dimaksud, bukan sepersepuluhnya. Saham Seri C tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa atau waran terkait dengan harga konversi 0,40 dolar per saham.

“Kami mengakui jumlah signifikan saham biasa yang dapat diterbitkan […] namun kami percaya ini diperlukan untuk mempertahankan kas, mengurangi kewajiban keuangan kami, dan menempatkan Perusahaan lebih baik untuk bertahan dalam penurunan pasar kripto yang berpotensi berkepanjangan,” kata CEO Greg Beard.

Transaksi diperkirakan selesai paling lambat 20 Februari. Pada Agustus, Stronghold telah menyepakati pengembalian sekitar 26.200 mesin kepada NYDIG untuk menghapus utang sekitar 67,4 juta dolar. Selama musim panas, perusahaan lebih mengutamakan penjualan listrik dari dua pembangkit berbahan bakar limbah pertambangan batu bara daripada memakai listrik itu untuk penambangan sendiri. Pada September, perusahaan juga mengakhiri perjanjian hosting dengan Northern Data. Pertukaran utang terbaru diharapkan menurunkan utang tersisa hingga di bawah 55 juta dolar.

Compass Mining memperoleh putusan menguntungkan dalam gugatan $1,5 juta terhadap penyedia hosting

Compass Mining mendapat putusan yang menguntungkan pada Kamis dari Hakim J. Travis Laster di Delaware Court of Chancery. Gugatan diajukan pada Juni 2022 karena Compass menilai Dynamics Mining tidak menyediakan layanan sesuai perjanjian hosting.

“Kami menuntut tingkat kejujuran dan integritas yang tinggi dari penyedia hosting kami dan akan melindungi klien kami secara agresif ketika kepentingan mereka terancam,” kata co‑CEO Compass, Thomas Heller, dalam posting blog setelah putusan pada 30 Des (Jumat).

Pada Selasa, 3 Januari 2023, Riot Blockchain mengumumkan perubahan nama menjadi Riot Platforms. CEO Jason Les menjelaskan bahwa nama baru mencerminkan perluasan kegiatan perusahaan ke infrastruktur dan peralatan listrik, selain penambangan Bitcoin. Menurut Les, istilah “blockchain” tidak lagi mencakup seluruh kegiatan perusahaan.

Ikuti berita terbaru tentang penambangan Proof of Work di sini.