Core Scientific Mengajukan Kebangkrutan Bab 11 Sambil Menandatangani Perjanjian Restrukturisasi

Hanya beberapa hari yang lalu kami melaporkan potensi kabar baik untuk perusahaan pertambangan yang terpuruk, Core Scientific (CORZ ). Dengan Core Scientific sangat membutuhkan modal baru, akibat pasar yang terus turun dan berbagai langkah yang tidak tepat waktu, B. Riley Financial berusaha sebaik mungkin menemukan solusi. Sekarang tampaknya rencana tersebut gagal diluncurkan, karena Core Scientific baru saja mengumumkan bahwa mereka, bersama sepuluh debitur terkait, secara sukarela mengajukan kebangkrutan Bab 11.

Apa yang Terjadi?

Tentu, pasar sedang turun, tetapi banyak penambang berhasil bertahan dalam kondisi yang sama dan terus beroperasi seperti biasa. Jadi, apa sebenarnya yang terjadi pada salah satu perusahaan pertambangan terbesar di dunia? Core Scientific menjelaskan,

“Pengajuan kasus-kasus ini diperlukan karena penurunan kinerja operasional dan likuiditas Perusahaan yang disebabkan oleh penurunan harga bitcoin yang berkepanjangan, peningkatan biaya listrik yang diperlukan untuk mengoperasikan pusat data Perusahaan, serta kegagalan beberapa pelanggan hostingnya untuk memenuhi kewajiban pembayaran mereka.”

Sementara itu mencatat bahwa berbagai langkah telah diambil untuk menghindari hasil tersebut (mengurangi biaya operasional, menunda ekspansi, dll.), langkah tersebut tidak cukup untuk mengatasi pasar dan apa yang sebelumnya digambarkan oleh B. Riley Financial sebagai “…strategi yang kurang tepat oleh Perusahaan untuk terus membangun fasilitas listrik dan memperluas penambang tanpa pernah menjual Bitcoin yang dimiliki dan tanpa pernah melindungi harga“.

Pengajuan

Dalam pengumumannya, Core Scientific mencatat bahwa, “…setelah tinjauan komprehensif terhadap alternatif potensial dan diskusi menyeluruh dengan berbagai pemangku kepentingan Perusahaan, Perusahaan berharap dapat memasuki perjanjian dukungan restrukturisasi dengan Grup Pemegang Catatan Ad Hoc,“. Namun, agar hal ini terjadi, Core Scientific harus terlebih dahulu mengajukan kebangkrutan Bab 11.

Daftar debitur yang termasuk dalam pengajuan ini adalah sebagai berikut,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Sebelum Pengajuan, Core Scientific mengakui bahwa mereka memang mempertimbangkan opsi pembiayaan seperti yang diusulkan oleh B. Riley Financial.

“Perusahaan secara luas mengeksplorasi alternatif pembiayaan potensial dan secara aktif bernegosiasi dengan berbagai pemangku kepentingan. Dalam konsultasi dengan penasihatnya, Komite Khusus Dewan Direksi Perusahaan menentukan bahwa restrukturisasi yang dipertimbangkan dalam Perjanjian Dukungan Restrukturisasi merupakan jalur terbaik ke depan dan menempatkan Perusahaan pada posisi terbaik untuk kesuksesan jangka panjang.”

Pengajuan tersebut diajukan ke Pengadilan Kebangkrutan AS untuk Distrik Selatan Texas.

Operasi Berkelanjutan

Selain mencatat tujuan mereka untuk “…dengan cepat melalui proses restrukturisasi”, Core Scientific berencana melanjutkan operasinya seperti biasa. Mereka mencatat bahwa baik operasi penambangan mandiri maupun hosting tidak hanya bebas utang, tetapi terus menghasilkan aliran kas positif.

Modal yang dihasilkan dari operasi yang berkelanjutan ini penting, karena akan menambah DIP Facility yang disediakan oleh Grup Pemegang Catatan Ad Hoc dengan nilai hingga $56M, yang dialokasikan untuk menutupi biaya restrukturisasi yang direncanakan.

Gugatan yang Tertunda

Dalam waktu satu jam setelah secara resmi mengumumkan pengajuan Bab 11-nya, The Gross Law Firm mengeluarkan siaran persnya sendiri, berupaya membangun Gugatan Class Action terhadap Core Scientific.

Firma hukum tersebut mencari semua pemegang saham yang membeli saham CORZ antara 3 Jan 2022 dan 26 Okt 2022. The Gross Law Firm berpendapat bahwa selama periode tersebut, Core Scientific mengeluarkan pernyataan yang menyesatkan mengenai kesehatan operasinya – pada dasarnya berbohong kepada investor.

Para yang memenuhi syarat memiliki waktu hingga 13 Januari 2023 untuk menyelesaikan ‘Loss Submission Form’.