Apollo Menginvestasikan $1,25 Miliar dalam Ekuitas untuk Mendukung Merger BMG-Concord

Apollo Global Management (N7I.DE ) mengumumkan pada 17 September 2026 bahwa dana dan afiliasi yang dikelola Apollo telah menyediakan solusi modal ekuitas sebesar $1,25 Miliar untuk mendukung kombinasi perusahaan musik BMG dan Concord yang baru saja selesai.

Berdasarkan ketentuan transaksi, Apollo memperoleh kepemilikan non‑kontrol pada anak perusahaan BMG yang memegang sekuritas berbasis aset (ABS) warisan Concord, yang didukung oleh katalog lebih dari satu juta lagu. Investasi ekuitas Apollo memungkinkan BMG membayar kembali beberapa kewajiban ABS yang belum lunas, menurut pengumuman tersebut. Perusahaan gabungan tetap menggunakan nama BMG dan berkantor pusat di Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani menggambarkan investasi tersebut sebagai investasi ekuitas yang disesuaikan, non‑dilutif, yang memperkuat posisi keuangan perusahaan gabungan saat memasuki bab selanjutnya. “Transaksi ini menunjukkan peran Apollo yang semakin berkembang sebagai penyedia solusi modal kelas tinggi bagi korporasi terkemuka di berbagai industri dan kasus penggunaan yang terus meluas, memanfaatkan basis modal permanen berskala kami,” kata Ehsani.

Chief Executive Officer BMG Bob Valentine mengatakan bahwa kemitraan berkelanjutan Apollo serta keyakinannya terhadap strategi perusahaan semakin memperkuat fondasi keuangan dan menempatkannya untuk mendukung artis dan penulis lagu serta mengejar peluang pertumbuhan jangka panjang global. “Kombinasi BMG dan Concord menandai momen penting dalam evolusi perusahaan kami,” kata Valentine.

Transaksi ini memperluas hubungan pembiayaan yang ada antara Apollo dan Concord. Sejak 2022, Apollo telah mendukung penerbitan ABS senilai lebih dari $4,5 Miliar oleh Concord melalui kemitraan pembiayaan jangka panjang, menurut pengumuman tersebut. Selama lima tahun terakhir, Apollo telah memprakarsai lebih dari $8 Miliar investasi di industri musik.

Deutsche Bank (DB ) bertindak sebagai penasihat keuangan dan Latham & Watkins LLP bertindak sebagai penasihat hukum untuk Apollo. Goldman Sachs (GS ) bertindak sebagai penasihat keuangan untuk BMG, dan DLA Piper serta Davis Polk bertindak sebagai penasihat hukum untuk BMG dalam transaksi tersebut.

Kombinasi BMG-Concord

BMG dan Concord menyelesaikan kombinasi mereka pada 1 September 2026, setelah menerima semua persetujuan regulator yang diperlukan. Transaksi ini pertama kali diumumkan pada 28 April 2026. Perusahaan gabungan mencakup penerbitan musik, rekaman musik, hak teater, distribusi digital, serta film dan TV, dengan Berlin sebagai kantor pusat Eropanya.

Perusahaan gabungan dimiliki 67 persen oleh Bertelsmann dan 33 persen oleh afiliasi Great Mountain Partners. Afiliasi Great Mountain Partners menerima pembayaran tunai satu kali sebesar $1,16 Miliar sesuai ketentuan transaksi.

Bob Valentine menjabat sebagai Chief Executive Officer efektif pada penyelesaian, dengan Thomas Coesfeld sebagai Ketua. Dewan direksi terdiri dari Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf, dan Rolf Hellermann dari Bertelsmann, Alex Thomson dari Great Mountain Partners, serta Steve Smith, salah satu pendiri Concord.

Perusahaan gabungan memiliki katalog lebih dari empat juta karya dan melayani pencipta di berbagai genre dan pasar. BMG menyatakan bahwa, berdasarkan komitmen kedua pemegang saham untuk berinvestasi dalam pengembangan lebih lanjut perusahaan, mereka menargetkan pendapatan di atas $2,5 Miliar dengan EBITDA $1,2 Miliar dalam jangka menengah.

Bertelsmann dan Great Mountain Partners mengumumkan perjanjian definitif pada 28 April 2026, sebagai transaksi tunai-dan-saham di mana Bertelsmann akan memegang 67 persen saham dan pemegang saham Concord 33 persen saham yang dikelola oleh Great Mountain Partners, selain pembayaran tunai satu kali. Perusahaan menyatakan pada saat itu bahwa perusahaan gabungan akan menghasilkan pendapatan pro forma sebesar $2,2 Miliar dan EBITDA $730 juta pada 2026, dengan transaksi diperkirakan selesai pada kuartal keempat 2026 dengan persetujuan otoritas regulator yang relevan.

Dalam pengumuman April tersebut, Coesfeld menyatakan bahwa perusahaan gabungan akan memiliki repertori lebih dari empat juta lagu, dan bahwa Bertelsmann telah menginvestasikan lebih dari $1,5 Miliar dalam konten bersamaan dengan program transformasi strategis BMG Next sejak 2023. Thomas Rabe, Ketua dan CEO Bertelsmann, menggambarkan transaksi ini sebagai salah satu yang terbesar dalam sejarah Bertelsmann yang lebih dari 190 tahun dan menyatakan bahwa Amerika Serikat merupakan pasar terbesar Bertelsmann pada 2025, menyumbang 28 persen dari pendapatan.