WisdomTree toi Solanan, Cardanon ja Polkadotin ETP:t Eurooppaan maaliskuussa 2022

Yhdysvaltalainen pörssinoteerattujen tuotteiden tarjoaja WisdomTree (WT ) julkisti kolme altcoineihin perustuvaa ETP:tä Euroopassa tiistaina 29. maaliskuuta 2022. Tuotteiden vakuutena on Solanan, Cardanon ja Polkadotin omia tokeneita. Niiden vuotuinen kokonaiskulusuhde oli lanseerauksessa 0,95 prosenttia.

WisdomTree Solana (SOLW), WisdomTree Cardano (ADAW) ja WisdomTree Polkadot (DOTW) oli tuolloin listattu Saksan Xetraan ja Sveitsin SIX-pörssiin.

Euronext-listaus 31. maaliskuuta 2022

Tiedotteen mukaan tuotteet oli määrä listata myös Euronextin Amsterdamin ja Pariisin pörsseihin torstaina 31. maaliskuuta 2022. Niitä voitiin tuolloin markkinoida useissa maissa, kuten Puolassa, Sveitsissä, Tanskassa, Suomessa, Espanjassa, Ruotsissa, Itävallassa, Irlannissa, Luxemburgissa ja Norjassa.

WisdomTreen mukaan tuotteiden kulut olivat lanseeraushetkellä Euroopan alhaisimmat näihin kolmeen altcoiniin sijoittavien ETP:iden joukossa.

”ETP:iden kokonaiskulusuhde on 0,95 prosenttia. Se on tällä hetkellä alhaisin näihin altcoineihin pääsyn tarjoavien ETP:iden kulu Euroopassa, ja tuotteille on myönnetty EU:n laajuinen markkinointioikeus”, WisdomTree kertoi maaliskuussa 2022.

Solana ja Cardano ovat ensimmäisen kerroksen älysopimusalustoja, jotka käyttävät proof of stake -mallia. Cardanon kehitys alkoi vuonna 2015 ja Solanan vuonna 2017, joten Cardano oli niistä aikaisempi. Polkadot käyttää nominated proof of stake -mallia (NPoS).

Instituutioiden kiinnostus altcoineihin vuonna 2022

Kolme WisdomTreen ETP:tä antoivat eurooppalaisille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa altcoinien hintakehitykseen ostamatta tokeneita suoraan. Liikkeeseenlaskija järjesti kohdevarojen säilytyksen, joten sijoittajan ei tarvinnut hankkia omaa säilytyspalvelua tai hallita yksityisiä avaimia. Tämä ei poistanut sijoituksen riskejä.

”WisdomTreen kryptovaluutta-ETP:iden kautta sijoittajat voivat päästä käsiksi erilaisiin kryptovaroihin ilman, että heidän tarvitsee omistaa niitä suoraan, säilyttää yksityisiä avaimia tai asioida lohkoketjujen ja digitaalisten valuuttojen infrastruktuurin kanssa.”

WisdomTreen Euroopan-toimintoja tuolloin johtanut Alexis Marinof piti Solanan, Cardanon ja Polkadotin erilaisia käyttötarkoituksia merkkinä kryptovaraluokan kehityksestä. Hän kuvasi altcoineja instituutioille tarjoutuviksi hajautusvaihtoehdoiksi Bitcoinin ja Ethereumin rinnalla, ei väittänyt instituutioiden yleisesti luopuneen niistä.

”Solanan, Cardanon ja Polkadotin kiinnostavat ja erilaiset käyttötarkoitukset edustavat tämän nuoren omaisuusluokan seuraavaa kehitysvaihetta. […] Altcoinit ovat nyt varteenotettavia vaihtoehtoja monille institutionaalisille sijoittajille. Ne tarjoavat lisää mahdollisuuksia kryptosijoitusten hajauttamiseen aivan kuten muissakin omaisuusluokissa.”

Lanseerauksen myötä WisdomTreellä oli maaliskuussa 2022 kahdeksan kryptovaroihin sijoittavaa ETP:tä. Kyse on ETP-tuotteista, ei yksinomaan ETF-rahastoista.

Taustalla olevien omaisuuserien valinta

WisdomTreen Euroopan digitaalisten varojen liiketoimintaa johtanut Jason Guthrie perusteli valintoja riittävällä likviditeetillä: varojen piti soveltua institutionaaliseen kysyntään. Myös selkeät käyttötarkoitukset ja ETP-markkinan toimijoiden tuki olivat valintakriteerejä.

”Keskeinen osa lähestymistapaamme on tuoda markkinoille strategioita, jotka vastaavat institutionaalisten sijoittajien tarpeisiin”, hän sanoi. ”Kryptovarojen pitää olla riittävän likvidejä institutionaaliseen käyttöön, ETP-markkinan toimijoiden tukemia ja käyttötarkoituksiltaan selkeitä.”

Krypto-ETP:t olivat maaliskuussa 2022 vakiintuneet Eurooppaan ja Kanadaan, kun taas Yhdysvaltain SEC ei vielä ollut hyväksynyt vastaavia Bitcoinin spot-hintaan perustuvia tuotteita. Tämä vertailu kuvaa uutisen julkaisuhetkeä, ei kaikkien markkinoiden nykyistä sääntelyä.
Euroopan kehitykseen kuului Ruotsissa vuonna 2015 lanseerattu Bitcoin-ETP, jota seurasivat altcoineihin liittyvät tuotteet. Maaliskuussa 2022 Yhdysvallat ei vielä ollut hyväksynyt Bitcoinin spot-ETP:itä. SEC hyväksyi myöhemmin, 10. tammikuuta 2024, useiden tällaisten tuotteiden listauksen ja kaupankäynnin.
WisdomTreen lanseerausta edelsi alle viikolla FTX:n ja CoinSharesin yhteistyöjulkistus Solana-ETP:stä, jonka vakuutena oli kohde-etuutta ja jonka staking-tuottoja oli tarkoitus jakaa sijoittajille. CoinShares (CSHR ) FTX Physical Staked Solana julkistettiin 23. maaliskuuta 2022 Xetraan listattavaksi. Lanseerauksessa ilmoitettu staking-tuotto oli 3 prosenttia vuodessa. Se oli CoinSharesin kyseisen vuoden neljäs ETP. Kyse on historiallisista lanseerausehdoista, ei nykyisestä tuottolupauksesta.
Lisätietoja artikkelin tokeneista löydät oppaistamme: Solana, Cardano ja Polkadot.