Uptober‑katsaus: Toiko Bitcoin hypyn mukaisesti? Ja mitä seuraavaksi?

Korkeasti odotettu lokakuu on nyt päättynyt. Joten, miten Bitcoin todella selvisi tässä historiallisesti nousujohteisessa kuukaudessa? Saimmeko todella “Uptober”‑kuukauden?

No, se oli varmasti ‘Uptober’, kun BTC:n hinta nousi 10,76 %. Vaikka nämä voitot olivat keskinkertaisia, paljon alhaisempia kuin viime vuonna tässä kuukaudessa nähty keskimääräinen 21,89 % tuotto, pääsimme todella lähelle uutta kaikkien aikojen huippua (ATH).

30. lokakuuta Bitcoin, jonka markkina‑arvo oli 1,36 triljoonaa dollaria, ylitti 73 000 dollaria ja oli alle 200 dollaria päässytään lähelle sen maaliskuussa 2024 asetettua 73 740 dollarin huippua, jonka taustalla oli Spot Bitcoin‑ETF:ien hyväksyminen. Kuitenkin, kun kauppiaat ja sijoittajat tekivät voittoa, hinta laski pian sen jälkeen.

Glassnode‑lohkoketjuanalytiikkayrityksen tiedot osoittavat, että lyhytaikaiset haltijat, eli lompakot, jotka pitävät BTC:tä enintään 155 päivää, myivät 31. lokakuuta jopa 54 000 BTC:tä, mikä on eniten kuudessa kuukaudessa. Tänä aikana Bitcoinin päivittäinen suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) osoitti myös yliostetun tilan ylittäessään 70:n rajan.

Myyntipaine laski BTC:n hinnan lähes 70 000 dollariin lokakuun viimeisenä päivänä ja merkitsi sen jälkeen punaisen alun marraskuulle, kun hinta laski edelleen alle 69 000 dollariin vain muutamaa päivää ennen Yhdysvaltain presidentinvaaleja.

Mielenkiintoista on, että hinnan lasku tapahtui huolimatta peräkkäisestä viikosta Bitcoin‑ETF:ien sisäänvirroista, mikä on merkki vahvasta institutionaalisesta kysynnästä. Tämä sisälsi vahvat sisäänvirrat keskiviikkona yli 893 miljoonaa dollaria, heti edellisen päivän 870 miljoonan dollaria seuraavana päivänä. Tämän seurauksena kumulatiiviset nettosisäänvirrat ETF:ien lanseerauksesta tammikuussa ovat nyt yhteensä 24,2 miljardia dollaria, SoSo Value:n seuraamien tietojen mukaan.

Myyntipaineesta huolimatta markkinasentimentti pysyy edelleen vahvasti ‘Ahneus’-luokassa, lukemalla 75 asteikolla 1–100, mikä on laskenut vain 2 % 30. lokakuuta verrattuna. Tämä asetti markkinasentimentin ‘Äärimmäinen ahneus’ -luokkaan, mikä on yleensä merkki paikallisista huipuista. Mielenkiintoista on, että vain viime kuussa markkinasentimentti oli ‘pelkoa’ lukemalla 42, kuten Crypto Fear and Greed Index osoittaa.

Syvempi tarkastelu Bitcoinin hintaliikkeeseen: Mikä sitä ohjaa?

Viimeisen seitsemän kuukauden ajan BTC:n hinta on liikkunut vaihteluvälillä, ja elokuun alussa se laski alle 50 000 dollaria. Q2:n punaisen kauden päättyessä 11,92 %:n negatiivisella tuotolla, Bitcoinilla oli hidas Q3, mikä sai markkinat varautumaan tulevaan.

Mutta heinäkuun 2,95 %:n nousun ja elokuun 8,6 %:n pudotuksen jälkeen Bitcoinilla oli historian eniten nousujohteinen syyskuu.

Kun kryptokuningas koki historian vihreimmän syyskuun, markkinat alkoivat pian huutaa ‘Uptober’, mikä viittaa vihreään lokakuuhun. Historiallisesti suurin osa lokakuusta on ollut positiivinen, ja noudattaen tätä trendiä hinnat nousivat myös tänä lokakuuna.

Aluksi oli huolia, että Uptober‑kerronta ei toteutuisi, kun BTC:n hinta laski alle 59 000 dollaria ensimmäisten 10 päivän aikana, mutta pian kuukausi täytti lupauksensa, vaikkakaan ei niin vahvasti kuin odotettiin tai historiallisesti on dokumentoitu.

Viime kuussa nähtiin itse asiassa kolmanneksi alhaisin positiivinen tuotto lokakuussa, 10,76 %. Alin positiivinen tuotto oli 5,56 % vuonna 2022 ja 10,17 % vuonna 2019, molemmat tapahtuneet bull marketin ulkopuolella.

Huolimatta tästä pienestä noususta ja marraskuun punaisesta aloituksesta, joka kääntyi pian positiiviseksi 1,19 %, Q4:n suorituskyky on nyt positiivinen 12,08 %, CoinGlass:n tietojen mukaan.

Kun hinta nousi, myös Bitcoinin kokonaisavoinnot (OI) kasvoivat, saavuttaen 43,61 miljardia dollaria 30. lokakuuta. Sen jälkeen se on pudonnut 589,66 K BTC, arvossa 41,3 miljardia dollaria, kun Bitcoinin myyntipaine johti 92 560 kauppiasta likvidaation, yhteensä 293,55 miljoonaa dollaria viimeisen 24 tunnin aikana. Suurin osa näistä positioista oli long‑positioita, jotka panostivat hintojen jatkokehitykseen.

Kun tarkastellaan Bitcoinin OIa, CME:llä on eniten OIa 166,68 K BTC (11,65 miljardia), joka on pudonnut 8,24 % viimeisen 24 tunnin aikana, ja sitä seuraa Binance 127,63 K BTC (8,94 miljardia), jonka lasku oli alle 3 %.

Koska nopeasti nouseva OI voi viitata korkeaan vipuvaikutukseen markkinoilla, mikä tekee markkinoista haavoittuvaisia, sillä jopa pieni hintalasku voi aiheuttaa paniikin ja johtaa suurempaan pudotukseen, tämä lasku voi tasata markkinat.

Mutta mikä tarkalleen ottaen on ohjannut tätä viimeisintä hintaliikettä? No, markkinaolosuhteissa on tapahtunut merkittäviä muutoksia, mukaan lukien Federal Reserven 50 bps:n korkojen leikkaus ja Yhdysvaltain poliittinen tuki, jotka ovat sytyttäneet nousujohteisen tunnelman aallon, jonka seurauksena markkinatoimijat odottavat uutta ATH:ta noin 80 000 dollarin tasolla tulevina viikkoina.

Vähittäiskysyntä on myös vahvaa Bitcoinissa tällä hetkellä, kun yli miljoona osoitetta omistaa nyt yhden koko BTC:n. Mielenkiintoista on, että tämä nykyinen luku 1 013 120 osoitetta on vähentynyt vuoden alussa olleesta 1 024 437:sta, IntoTheBlock:in mukaan.

Toinen hintojen nousua tukevan tekijänä on stablecoin‑tarjonta, joka on tällä hetkellä noin 178 miljardia dollaria, noussut 135 miljardiin dollaria vuoden alusta.

Jos tarkastelemme suurinta stablecoinia, USDT:tä, sen tarjonta on kasvanut 6 miljardia dollaria viime neljänneksellä. Sen liikkeeseenlaskija, Tether, ilmoitti todellakin 2,5 miljardia dollaria nettotulosta tänä aikana, mikä nostaa vuoden alusta tähän mennessä (YTD) tuloksen 7,7 miljardiin dollariin, kun USDT:n markkina‑arvo ylitti 120,5 miljardia dollaria. Yli miljardi dollaria näistä voitoista tuli yhtiön Yhdysvaltain valtiovarannon ja kultavarantojen kautta.

Miten muu markkina pärjää?

Kun Bitcoin vaikuttaa laajaan kryptomarkkinatrendiin, BTC:n heikkous aiheutti altcoinien dramaattisen laskun.

Ethereum, toiseksi suurin kryptovaluutta, jatkaa pettymyksiä heikolla suorituskyvyllään. Se kokee tällä hetkellä kolmea peräkkäistä punaista neljännestä, kirjaten tappiot 5,74 % Q2:ssa, 24,19 % Q3:ssa ja 3,67 % Q4:ssa. Vaikka ETH:n syyskuu oli vihreä, nousu vain 3,5 %, lokakuu kääntyi taas punaiseksi, lasku 3,4 %.

Kaupassa 2 534 dollaria, kirjoitushetkellä Ether on noussut vain 44 % vuoden alusta ja on edelleen 47 % alhaisempi kuin sen marraskuun 2021 huippu 4 880 dollaria. Samaan aikaan ETHBTC on noin 0,036, edelleen monivuotisen alhaisen tasonsa ympärillä.

ETH:n kilpailija Solana (SOL) on puolestaan noin 34 % etäisyydellä vuoden 2021 ATH:sta 260 dollaria, sillä kauppahinta on 173,37 dollaria, nousu 340 % vuoden alusta. OG‑meme‑coin Dogecoin (DOGE) käy tällä hetkellä 0,168 dollarin hintaan, noussut 151 % tänä vuonna mutta laskenut 77 % 0,73 dollarin huipusta.

Top 100‑valuuttojen joukossa WIF:lla oli toiseksi suurin tappio, 9,3 % viimeisen 24 tunnin aikana. Immutable X (IMX) on suurin häviäjä 14 %:n hintalaskulla, mikä johtui Yhdysvaltain SEC:n lähettämästä Wells Notice -ilmoituksesta Web3‑peliyritykselle.

“Immutable liittyy Coinbaseen, Consensysiin, Rippleen, OpenSeaen, Crypto.comiin ja muihin, jotka kaikki ovat kohdanneet SEC:n toimenpiteitä, monia viimeisten kahden kuukauden aikana ennen Yhdysvaltain vaaleja.”

– Immutable totesi lausunnossaan, että se aikoo taistella pelaajien oikeuksien puolesta

Kaikkien näiden tappioiden myötä koko kryptomarkkinoiden markkina‑arvo on tällä hetkellä 2,46 biljoonaa dollaria, alhaisempi kuin keskiviikkona 2,55 biljoonaa dollaria. Vuoden korkein luku oli 2,9 biljoonaa dollaria maaliskuun puolivälissä, kun taas loppuvuodesta 2021 sen ATH oli 3,07 biljoonaa dollaria.

Kryptovarallisuudet eivät olleet ainoita, jotka tunsivat paineen, kun Yhdysvaltain suurimman kryptopörssin osakkeet, Coinbase (COIN ), kirjautuivat suurimpaan yksittäispäiväiseen laskuun, 15,3 % yli kahden vuoden aikana. Heinäkuussa 2022 sen osakekurssi laski 21 % SEC:n tutkinnan aikana.

Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun yhtiön viimeisimmät tulokset eivät täyttäneet analyytikoiden arvioita noin 11 %:lla, mihin monet liittivät syynä Coinbase:n siihen, ettei se listaa mitään meme‑coinia, jotka ovat vuoden 2024 kuumimpia ja tuottoisimpia trendejä.

Coinbase raportoi 1,2 miljardia dollaria kokonaisliikevaihtoa Q3:ssa, ja osakekohtainen tulos oli 0,28 dollaria. Osakkeenomistajakirjeessään kryptopörssi viittasi heikompaan markkinatilanteeseen tuloksissaan. Pörssin pääasiallinen tulonlähde, transaktiomaksut, laskivat 27 %, kun taas tilaus‑ ja palvelutulot laskivat 7 %.

Samaan aikaan yhtiö valtuutti lokakuussa enintään 1 miljardi dollaria osakkeiden takaisinostoihin, kiitos sen taseen kasvun yli 400 miljoonaa dollaria. Se päätti neljänneksen 8,2 miljardia dollaria käteisvaroja, käteisenä vastaavia ja USDC:tä.

Tämä kryptosijoitusten lasku tapahtui laajemman osakemarkkinoiden laskun keskellä, kun yli 950 miljardia dollaria pyyhkäistiin pois, tehden 31. lokakuuta vaikeaksi päiväksi kaikille.

Markkinoilla nähty punainen väri on liitetty varovaisuuteen, jonka sijoittajat ovat ottaneet Yhdysvaltain 5. marraskuun vaaleja edellä. Kasvava epävarmuus siitä, kuka voittaa vaalit, Kamala Harris vai Donald Trump, on johtanut korjaukseen osakemarkkinoilla, kun taas turvasataman kultaa nousi uusille huipuille juuri yli 2 790 dollaria unssilta torstaina ja se käy tällä hetkellä hieman alle 2 750 dollarin tasolla.

Mitä on tulossa Bitcoin‑ ja kryptomarkkinoille? Vaaleavolatiliteetti!

Kun Yhdysvaltain vaalit ovat lähietäisyydellä, kaikki katseet ovat nyt kohdistuneet siihen, kuka voittaa 5. marraskuuta ja miten se vaikuttaa kryptohintoihin.

Floridan osavaltiovarainministeri Jimmy Patronis uskoo, että republikaaninen ehdokas Trumpin voitto vaaleissa olisi bullish Bitcoinille, sanoen että hän ei olisi yllättynyt nähdessään sen kasvavan Trumpin hallinnon alla lähitulevaisuudessa. Trump on puhunut kansallisen Bitcoin‑varaston luomisesta, jos hänet valitaan presidentiksi. Floridan osavaltio itse pitää noin 800 mln dollaria kryptoon liittyviä sijoituksia salkussaan.

Patronisin mukaan krypton sivuuttaminen on “virhe”, ja hän suositteli osavaltion eläkejärjestelmälle ohjata osa varoistaan kryptoon.

“Aion jatkaa eteenpäin työntämistä varmistaaksemme, että teemme kaiken mahdollisen hyödynnetäksemme tämän. Se ei ole nouseva, se on jo täällä.”

– Patronis

Floridan lisäksi myös muut osavaltiot, kuten New Jersey ja Wisconsin, tarkastelevat kryptoa.

Äskettäinen Standard Chartered -raportti näkee republikaanisen voiton olevan kaikkein bullishisin kryptovarallisuuksille. Pankki on asettanut Bitcoinin vuoden lopun tavoitteen 125 000 dollaria. JP Morgan‑analyytikot ovat myös niiden joukossa, jotka uskovat Trumpin voiton ensi viikolla johtavan Bitcoinin nousuun.

Tämän taustan valossa jotkut spekuloivat, että viimeisin kryptolasku saattaa johtua Trumpin heikentymistä todennäköisyydestä.

Polymarket‑kryptovetoaseman tietojen mukaan Trumpin voittomahdollisuudet tuleviin vaaleihin ovat pudonneet 66,9 %:sta 30. lokakuuta 62,8 %:iin nyt. Demokraattisen Kamala Harrisin voiton mahdollisuus puolestaan nousi 33,7 %:sta 37,3 %:iin saman ajanjakson aikana. Trumpin todennäköisyys pieneni ennustusmarkkinoilla, mukaan lukien PredictIt ja Kalshi.

“Molempien puolueiden suuret virheet viime päivinä ovat muistuttaneet ihmisiä, että vaalit ovat liian tiukasti tasapainossa ja ehkä tapahtumista riippuvaisia. Tämä on tuonut epävarmuuden takaisin.”

– Matt Hougan, Bitwise:n CIO

Wall Streetin välittäjä JMP kuitenkin näkee Yhdysvaltain presidentinvaalit positiivisena katalysaattorina laajemmalle kryptomarkkinalle. Vaaleista, sen mukaan, tulee “lisää selkeyttä ja yhteisymmärrystä lainsäätäjien keskuudessa molemmilla puolilla käytävissä tulevina kuukausina.” Canaccord näkee myös sääntelyjärjestelmän muutoksen suurempana katalysaattorina, ainakin lyhyellä aikavälillä.

Darius Sit, QCP Capitalin perustaja, näkee myös kryptoystävällisen Valkoisen talon hyödyttävän alaa maailmanlaajuisesti, ja jos Trump saapuu ystävällisemmillä politiikoilla, “Bitcoinista tulee entistä kulmakivi‑omaisuus”, hän sanoi.

Kuitenkin hän näkee BlackRockin (BLK ) kryptoon astumisen tärkeämpänä kuin Trumpin paluun Valkoiseen taloon. BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink keskustelee Bitcoinista arvon säilyttäjänä CNBC:ssä, mikä tekee kryptosta “osaa amerikkalaista sijoituskertomusta” ja tuo krypton valtavirtaan, sanoi Sit.

Tulevat tapahtumat, jotka voivat vaikuttaa kryptohintoihin

Yhdysvaltain vaalien lisäksi inflaatio- ja työmarkkinapäivitykset sekä Fed:n seuraava korkopäätös, joka on odotettavissa tulevina kaupankäyntisessioina, ovat mahdollisia tapahtumia, jotka voivat vaikuttaa kryptovaluuttojen hintoihin tulevina päivinä ja viikkoina. Lisäksi Israelin ja Iranin jatkuvat jännitteet ovat huolenaihe markkinoilla.

Vaikka voittojen toteuttaminen laski BTC:n hinnan lähellä ATH:ta, mikä oli odotettua, koska kaikki bitcoinin haltijat olivat voitolla, ja useat tulevat tapahtumat viittaavat Bitcoinin volatiliteettiin, on monia positiivisia tekijöitä maailman suurimmalle kryptovarallisuudelle ja laajemmalle kryptomarkkinalle.

Esimerkiksi Bitcoinin nousu psykologisesti tärkeän 70 000 dollarin tason yli ei aiheuttanut voimakasta voittojen toteuttamista, sillä CryptoQuantin tiedot paljastavat, että lyhytaikaisten haltijoiden (STH) Spent Output Profit Ratio (SOPR) -mittari ei ole vielä ylikuumentunut. Tämä mittari kertoo, ovatko nämä haltijat voitolla vai tappiolla verrattuna siihen, kun he alun perin ostivat BTC:n.

Kun suhde on 1,017 %, arvo yli 1 osoittaa korkean prosenttiosuuden kolikoista, jotka ovat tehneet voittoa lyhytaikaisesta sijoituksestaan, ja päinvastoin, STH:t ovat “realisoimassa joitakin voittoja eikä vielä ylikuumenemassa”.

Sitten meillä on Bitcoinin bull Michael Saylor, joka näyttää olevan kykenemätön lopettamaan BTC:n hankkimista. Saylorin ohjelmistoyritys, MicroStrategy, on noussut maailman suurimmaksi yritys Bitcoinin haltijaksi. MicroStrategyn 252 220 Bitcoinia, joiden arvo on 18 miljardia dollaria, edustaa 1,2 % Bitcoinin kokonaismäärästä.

Lisätäkseen Bitcoin‑varantojaan, yhtiö keräsi 1,1 miljardia dollaria osakeannin kautta ja 1,01 miljardia dollaria konvertoitavien lainojen kautta. Vaikka yhtiö ei ole ostanut Bitcoinia kesäkuun puolivälistä lähtien, se suunnittelee nyt kerätä 42 miljardia dollaria seuraavien kolmen vuoden aikana BTC:n ostamiseen. Tämä ‘21/21‑suunnitelma’ sisältää 21 miljardia dollaria osakeanneja ja 21 miljardia dollaria velkatarjouksia.

“Bitcoin‑kassayrityksenä suunnittelemme käyttävämme lisäpääoman ostaaksemme lisää Bitcoinia kassareservi‑omaisuutena tavalla, joka mahdollistaa korkeamman BTC‑tuoton saavuttamisen.”

– CEO Phong Le

Toinen bullish‑tekijä on ETF‑FOMO, jota näemme tällä hetkellä, kun institutionaaliset sijoittajat ruiskuttavat satoja miljoonia dollareita päivittäin Yhdysvaltain spot Bitcoin -pörssinoteerattuihin rahastoihin.

Vaikka näihin tuotteisiin kohdistuneiden sisäänvirtojen ensimmäinen aalto johtui vähittäissijoittajista, Bitwise‑tutkimusjohtaja Ryan Rasmussen sanoi, että institutionaaliset sijoittajat johtavat tätä kertaa. Hän huomautti, että Merrill Lynchin tai Wells Fargon kaltaisten on käveltävä läpi pitkät due diligence‑ ja sääntelyprosessit, sitten työskenneltävä sijoituskomiteoiden kanssa uusien sijoitustyyppien tarkastelussa ja lopuksi koulutettava asiakkaat uusista omaisuuseristä, ja ne ovat vasta nyt alkaneet “avata varallisuudenhoitajiaan”. BlackRock‑brändi auttaa varmasti.

“He voivat sanoa: ‘Katso, maailman suurin instituutio tukee Bitcoinia merkittävästi’, eikä se enää ole niin kontraryyhmän näkemys kuin ennen.”

– Rasmussen

Bitcoin‑ETF:t omistavat nyt 1,1 miljoonaa BTC:tä. ETF:ien nopeudessa, jolla ne ahmivat BTC:tä, Bloombergin ETF‑analyytikko Eric Balchunas X:ssä (aiemmin Twitter) totesi:

“He ylittävät Satoshi:n alle kahdessa viikossa.”

Näiden rahastojen nopea Bitcoinin kerääminen, jotka omistavat nyt 70,86 miljardia dollaria kokonaisnettoomaisuutta alle vuodessa, on jo saavuttanut yli 50 % kultaa ETF:ien hallussa olevista varoista. Vertailun vuoksi Yhdysvaltain kultaa ETF:ien kokonaisnettoomaisuus, hieman yli 137 miljardia dollaria, kesti kaksi vuosikymmentä saavuttaakseen tämän tason.

Lopulliset ajatukset

Kaupaten juuri alle 70 000 dollaria, Bitcoin on vain noin 5 % päässä ATH:sta. Useiden kuukausien konsolidoinnin jälkeen Bitcoin saa jälleen huomiota. Kun vaaleihin liittyvä epävarmuus katoaa ja jos ETF‑sisäänvirrat jatkavat kasvuaan, ne voivat auttaa suurinta kryptovaluuttaa saavuttamaan uuden huipun, mahdollisesti laukaisten markkinoiden laajuisen FOMO:n, joka voi nostaa hintoja tulevana vuonna, kuten se tyypillisesti tapahtuu bull‑markkinoilla.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Bitcoin‑sijoittamisesta.