Tokeny esittelee tapaustutkimuksen “Kiinteistöomaisuuden tokenisointi”

Tokenisoimalla kiinteistöomaisuutta voidaan saavuttaa useita etuja, jotka voivat lisätä likviditeettiä ja yksinkertaistaa pääsyä yhteen tärkeimmistä markkinoista. Tokeny, lohkoketju‑pohjainen tokenisointialusta, esitteli tapaustutkimuksen, jossa korostettiin kiinteistöjen arvopaperitokenien liikkeeseenlaskun hyötyjä.

Tokeny korostaa kiinteistötokenisoinnin hyötyjä

Tokenisointi on yksi tärkeimmistä trendeistä lohkoketjutilassa, vaikka siitä keskustellaan vähemmän verrattuna hajautettuun rahoitukseen (DeFi) ja ei‑fungible‑tokeneihin (NFT). Arvopaperitokenit ovat omassa sarjassaan, sillä ne tarjoavat ainutlaatuisia etuja institutionaalisille ja vähittäissijoittajille antamalla heille altistumisen todellisiin omaisuuseriin sekä omistusoikeudet.

Vaikka tokenisoidut yritysosakkeet ovat suosituimpia arvopaperitokeneita, kiinteistöihin perustuvat tokenit ovat saaneet enemmän huomiota niiden hyötyjen vuoksi.

Tokeny, Luxemburgissa toimiva tokenisointialusta, on äskettäin julkaissut tapaustutkimuksen kiinteistöomaisuuden tokenisoinnista, korostaen yhden tärkeimmistä omaisuusluokista tokenisoinnin etuja.

Kiinteistöt ovat $10+ triljoonan markkinat, mikä tekee niistä suurimman omaisuusluokan. Siitä huolimatta niillä on edelleen monia sisäänpäästörästeitä ja ne ovat täynnä tehottomia prosesseja. Tokenisointi voi ratkaista monia näistä haasteista, tapaustutkimus osoittaa.

Tokeny on tunnistanut kolme pääongelmaa nykyisessä kiinteistömarkkinassa:

• Paikalliset ja pysähtyneet omaisuuserät – kiinteistömarkkinoihin on vaikea päästä, koska ne ovat paikallisia eikä omaisuutta voida tavoittaa tehokkaasti globaaleille sijoittajille. Tämä kaventaa potentiaalisten sijoittajien joukkoa, mikä ei tue riittävää hintojen löytämistä.
• Alhainen likviditeetti – kiinteistöomaisuus kärsii likviditeetin puutteesta, mikä vaikeuttaa kaupankäyntiä. Kiinteistön ostaminen tai myyminen voi olla pitkä prosessi ja usein kallista. Sijoittaja, joka haluaa likvidoida osuutensa, voi maksaa jopa 10 % palkkioita välittäjälle. Korkeat kulut estävät sijoittajia osallistumasta useisiin kauppoihin tai rakentamasta kiinteistöomaisuuden salkkua.
• Eristetty data ja IT‑järjestelmät, joita hallinnoivat palveluntarjoajat – toinen merkittävä ongelma on, että kiinteistömarkkina perustuu hajautettuihin järjestelmiin ilman yhteentoimivuutta. Sijoittajien sisäänottaminen sisältää hitaita prosesseja, jotka joskus vaativat paperidokumentaatiota.

Tokenisointi voi ratkaista kaikki nämä ongelmat luomalla digitaalisia esityksiä lohkoketjussa. Näin kiinteistöomaisuuteen voi päästä globaali verkko, mikä mahdollistaa liikkeeseenlaskijoiden kohdistaa kelvollisia sijoittajia maailmanlaajuisesti pienillä kustannuksilla. Tämä myös poistaa likviditeetin puutteen, sillä sijoittajat voivat parantaa salkunhallintaa ja löytää ostajia likvidoimaan omaisuutensa. Lisäksi, kiinteistön osakkuusominaisuuden ansiosta mikä tahansa kiinteistö, kuten luksuskiinteistö, voidaan jakaa useiksi vaihdettaviksi tokeneiksi, mikä laajentaa sijoittajakuntaa. Lopuksi, lohkoketjun yhteentoimivuuden ansiosta kaikki osapuolet, mukaan lukien sääntelijät, sijoittajat ja välittäjät, voivat saada relevanttia dataa reaaliajassa.
Tokeny esitteli hypoteettisen tapaustutkimuksen, jossa käsiteltiin kehittäjää, joka aikoo kerätä rahoitusta EU:n (Euroopan unionin) säädösten mukaisella tokenisoidulla kiinteistövelkatarjouksella. Liikkeeseenlaskijan täytyi käydä läpi useita vaiheita:

• Ennen tarjontaa, joka sisältää neuvontarakenteen ja dokumentaation – tapaustutkimus mainitsee, että Luxemburg hyväksyy lohkoketjupohjaisten arvopapereiden siirron, mikä mahdollistaa hypoteettisen liikkeeseenlaskijan käynnistää tarjouksen ja kohdistaa EU:n sijoittajia.
• Liikkeeseenlasku – Tokenyn tuotteiden, kuten ONBOARD ja ONCHAIN, ansiosta liikkeeseenlaskija voi suodattaa sijoittajia toteuttamalla KYC/AML‑tarkastuksia ja tarkistamalla kelpoisuuden.
• Tarjouksen jälkeinen vaihe – arvopaperitokenien tapahtumat toissijaisilla markkinoilla seurataan edelleen Tokenyn toimesta sääntöjen noudattamisen varmistamiseksi.

Tällä tavoin liikkeeseenlaskija voi perustaa säädösten mukaisen alustan kahden viikon sisällä, odottaen sijoittajien tilauksia.

Kiinteistösijoitusrahastot valitsevat Tokenyn tokenisoimaan omaisuutta

Kiinteistösijoitusalustat käyttävät jo Tokenyn ratkaisuja arvopaperitokenien liikkeeseenlaskuun ja saavuttaakseen enemmän sijoittajia.
Luxemburgissa toimiva BlocHome, jonka tavoitteena on demokratisoida pääsy kiinteistösijoituksiin, väittää onnistuneensa leikkaamaan 90 % säädösten ja hallinnollisten kustannusten määrästä Tokenyn T-REX‑ratkaisun ansiosta. Alusta mahdollistaa sijoittajien ostaa osittain tokenisoituja kiinteistöjä alkaen 1 000 eurosta. BlocHome‑k co‑founder Jean‑Paul Scheuren selitti:

“T-REX‑tokenisointialusta mahdollistaa kiinteistön muuttamisen likvidiksi omaisuudeksi nopeasti, turvallisesti ja ennen kaikkea käyttäjäystävällisesti. Voimme jakaa kiinteistön hyvin pieniksi osiksi ja silti hallita sitä tehokkaasti.”

BlocHome aloitti tokenisoimalla CLAPTON Residence -luksuskiinteistön, jossa on kahdeksan tonttia Luxemburgin sydämessä.
Vuonna 2020 WeInvest Capital Partners palkkasi Tokenyn tokenisoimaan Luxemburgin ensimmäisen kiinteistörahaston. Tokeny tarjosi kokonaisvaltaiset digitaaliset palvelut, jotka tarvittiin säädösten mukaiselle sijoittajien sisäänottamiselle ja hallinnalle.

Kiinteistötokenisointi on globaali trendi

Kun yhä useammat lainkäyttöalueet antavat vihreän valon arvopaperitokenien käyttöön, kiinteistötokenisointi muuttuu globaaliksi trendiksi.

Lokakuun lopussa espanjalainen pankkijätti Santander esitti projektin, jossa tokenisointia hyödynnettäisiin yhdessä Brasilian digitaalisen realin (ehdotettu CBDC) kanssa kiinteistökauppojen helpottamiseksi. Ehdotus, osa LIFT‑haastetta, virtaviivaistaisi kiinteistö‑ ja autokauppoja paikallisväestölle.

Toisaalla Hong Kong pyrkii vahvistamaan rahoituskeskuskaupunkiasemaansa mahdollistamalla vähittäissijoittajien käydä kauppaa digitaalisilla omaisuuksilla. Kaupunki työskentelee parhaillaan ehdotuksen parissa, jossa tarkastellaan kryptoaineistojen omaisuusoikeuksia sekä älysopimusten laillistamisprosessia, mikä voisi luoda perustan kiinteistöarvopaperitokenien (STO) tarjoamiselle.

Hong Kongin talousministeri Paul Chan, ilmoitti seuraavasti:

“Haluamme tehdä politiikkamme asenteen selväksi globaalille markkinalle osoittaaksemme päättäväisyytemme tutkia fintech‑alaa globaalin virtuaalisen omaisuusyhteisön kanssa.”

Äskettäinen raportti, jonka on laatinut ‘Big Four’ -tilintarkastusyhtiö Deloitte yhteistyössä digitaalisen omaisuuden pörssin HKbitEX:n, kiinteistöneuvontayrityksen Colliersin ja asianajotoimiston Baker McKenzyn kanssa, totesi, että kiinteistö‑STO:t voisivat mullistaa pääoman keruun kiinteistömarkkinoilla Hong Kongissa ja maailmanlaajuisesti. Lau Chun‑kong, Colliers Hong Kongin toimitusjohtaja, lausui:

“Kiinteistösijoittajat ja -kehittäjät voivat hyödyntää STO:ita varainhankintakeinona koko kiinteistön elinkaaren ajan, alkaen vihreästä kentästä, rakennusvaiheesta aina vakaita tuloja tuottaviin omaisuuksiin asti.”

Yhdysvalloissa Johnney Zhang, Primior‑kiinteistökehitys- ja omaisuudenhallintayrityksen toimitusjohtaja, on kehittänyt kiinteistöön perustuvan arvopaperitokenin nimeltä United States Property Coin (USPC), jonka odotetaan lanseerautuvan myöhemmin tässä kuussa. Tokenia tukee moniperheisten asuntojen salkku, jonka alkupääoma on $10 miljoonan arvoinen kiinteistö Venice Beachissä, Kaliforniassa.

“Kryptovaluuttamarkkinat ovat erittäin epävakaita. Toisaalta, vaikka ne ovat vakaita ja melko ennustettavia, kiinteistömarkkinat ovat historiallisesti likvidejä verrattuna muihin sijoitusvaihtoehtoihin. USPC pyrkii ratkaisemaan molemmat ongelmat kerralla,” Zhang selitti.

Kiinteistö‑STO:iden tulevaisuus näyttää valoisalta, kun otetaan huomioon, kuinka monia ongelmia lohkoketju voi ratkaista. Tokenisointitrendi saattaa aluksi räjähtää alueilla, joilla on vakiintuneet pääomamarkkinat, kuten Singaporessa, Hong Kongissa ja Luxemburgissa, muiden muassa.