Tokeny korostaa Luxemburgin arvopaperirekisterien kehitystä DLT:n käytön avulla

Lohkoketjuteknologian kannattajat vakuuttavat maailmaa hitaasti siitä, että perinteiset arvopaperit kohtaavat usein lukuisia haasteita, kuten läpinäkyvyyden puutetta, välikäsiriskejä, heikkoa tehokkuutta ja muuta, johtuen vanhentuneiden menetelmien käytöstä. Kuitenkin hajautetun kirjanpidon teknologian (DLT) käyttöönotto, erityisesti lohkoketju, tarjoaa lupaavan ratkaisun.

Viimeaikaisessa tutkimusraportissa digitaalisten arvopapereiden asiantuntijoiden Tokeny toimesta tarkasteltiin, miten Luxemburgin kaltaisten maiden lainsäädäntö mahdollistaa DLT:n käytön arvopaperirekisterien ylläpidossa. Alla korostamme joitakin raportin keskeisiä kohtia, mukaan lukien lohkoketjun ja DLT:n potentiaalin sekä niiden kyvyn parantaa läpinäkyvyyttä, tehokkuutta ja sääntöjen noudattamista arvopaperirekistereissä.

Läpinäkyvyyden ja tehokkuuden parantaminen

DLT- ja lohkoketjuteknologialla, jonka muokkauskelvoton hajautettu kirjanpito, on suuri potentiaali parantaa merkittävästi läpinäkyvyyttä ja tehokkuutta arvopaperirekistereissä. Hyödyntämällä sitä voidaan saavuttaa omistuksen reaaliaikainen seuranta. Tämä tarkoittaa virheiden ja petosten esiintymisen vähentämistä.

Lisäksi tällaiset teknologiat poistavat välikäsien tarpeen, virtaviivaistavat prosesseja ja vähentävät kustannuksia. Samalla hajauttaminen ja mahdollisuus räätälöityjen älysopimusten luomiseen tarkoittavat, että lohkoketjut voivat edistää yhteentoimivuutta markkinoiden ja oikeusalueiden välillä, mahdollistaen parannetun likviditeetin ja markkinoiden saavutettavuuden.

Oikeudellisten näkökohtien käsittely

Luxemburgin lainsäädäntö tukee DLT:n ja lohkoketjun käyttöä dematerialisoitujen ja välikäsien arvopapereiden rekisterien ylläpidossa. Vaikka haltijaarvopaperit, jotka ovat fyysisiä todistuksia, eivät voi hyödyntää tällaista teknologiaa niiden aineellisen luonteen vuoksi, käydään jatkuvaa keskustelua siitä, tulisiko arvoptokenit luokitella digitaalisiksi haltijaarvopapereiksi. Kuitenkin dematerialisoidut arvopaperit, jotka on esitetty kirjanpito-merkintöinä, voivat tehokkaasti käyttää lohkoketjuja Luxemburgissa säädettyjen ‘Blockchain Laws’ -lainsäädäntöjen perusteella.

Jotta pääomamarkkinoilla voidaan varmistaa oikeudellinen varmuus, on olennaista laatia selkeät oikeudelliset perusteet ja saavuttaa yhteisymmärrys oikeudellisten toimijoiden keskuudessa. Tokeny toteaa, että Blockchain Laws I, II ja III tarjoavat arvokasta ohjausta ja tunnustusta DLT:n käytölle välikäsien ja dematerialisoitujen arvopapereiden säilyttämisessä, siirtämisessä ja liikkeellelaskussa.

Tokenisointi ja älysopimukset

Lohkoketjuteknologia mahdollistaa tokenisoinnin – prosessin, jossa omaisuuserät esitetään lohkoketjussa. Tämä prosessi tarjoaa merkittävää potentiaalia arvopaperirekistereille, sillä se mahdollistaa reaaliaikaisten sijoittajarekisterien luomisen ja poistaa kolmansien osapuolten tarvetta tietojen sovittamiseen. Tokenisointi myös vahvistaa turvallisuutta hyödyntämällä lohkoketjupohjaisten tietueiden muuttumattomuutta.

Lisäksi ennalta määritellyillä säännöillä ja ehdoilla varustetut itse toteutuvat sopimukset, joita kutsutaan ‘älysopimuksiksi’, voivat automatisoida erilaisia arvopaperien elinkaaren osa-alueita. Hyödyntämällä älysopimuksia voidaan varmistaa lakien ja säädösten noudattaminen, mikä johtaa arvopaperirekistereiden tehokkuuden ja läpinäkyvyyden kasvuun.

Ketjussa tapahtuva henkilöllisyyden vahvistus

Ketjussa tapahtuva henkilöllisyyden vahvistus on toinen keskeinen osa DLT:n hyödyntämistä arvopaperirekistereissä. Tokenyn mukaan prosessi hyödyntää ‘hajautettuja tunnisteita (DID) ja anonyymeja vahvistettavia todistuksia’ antaakseen yksilöille hallinnan digitaaliseen identiteettiinsä ilman kolmansien osapuolten viranomaisten tarvetta; tätä prosessia kutsutaan myös ‘valkoislistaamiseksi’.

Tämä hajautettu identiteettijärjestelmä mahdollistaa yksilöiden hallita identiteettejään kryptografisten avainten ja älysopimusten avulla, ja lohkoketju toimii muokkauskelvottomana kirjanpitojärjestelmänä, joka vahvistaa identiteettitietojen aitouden. Yhdistämällä hajautetut identiteetit lohkoketjuosoitteisiin voidaan luoda kryptografinen yhteys tokenisoitujen omaisuuserien ja niiden todellisten omistajien välille. Tämä yhteys parantaa yksityisyyttä, turvallisuutta ja käyttäjän hallintaa. Ketjussa tapahtuva identiteetti antaa yksilöille itsehallintaa, mahdollistaen heidän hallita identiteettiään, saada pääsy oikeuksiin todistuksiin ja linkitettyihin lompakoihin.

Luvanvaraiset token-ratkaisut ja yhteentoimivuus

Jotta transaktioiden turvallisuus ja sääntöjen noudattaminen voidaan varmistaa, luvanvaraiset token-ratkaisut näyttelevät keskeistä roolia. Nämä ratkaisut mahdollistavat tokenien siirtojen hallinnan, estäen luvattomat siirrot. Lisäksi yhteentoimivuusmekanismit ovat elintärkeitä saumattoman vuorovaikutuksen saavuttamiseksi perintöjärjestelmien ja lohkoketjuverkkojen välillä. Väliohjelmistot ja API-portaalit toimivat usein välikäsinä, helpottaen viestintää ja tietojen vaihtoa näiden kahden järjestelmän välillä, varmistaen yhteensopivuuden ja sujuvan vuorovaikutuksen eri protokollien ja tietomuotojen välillä.

Yhteentoimivuus on erityisen merkittävää arvopaperirekistereille, sillä se varmistaa omistustietojen tarkat siirrot ja kirjaamisen siirryttäessä perintöjärjestelmistä lohkoketjuverkkoihin. Varmistamalla yhteentoimivuuden, arvopaperirekisterit voivat täysin hyödyntää edellä mainittuja lohkoketjuteknologian tarjoamia etuja (läpinäkyvyys, turvallisuus ja tehokkuus).

Haasteiden voittaminen ja mahdollisuuksien hyödyntäminen

Huolimatta potentiaalistaan, lohkoketjuteknologian omaksuminen rahoitusalalla ei ole ilman haasteita. Tokeny listaa seuraavat muutamia keskeisiä esimerkkejä siitä, miltä nämä haasteet näyttävät.

• Pääoman strateginen kohdentaminen
• Laajamittainen omaksuminen
• Paineen puute lohkoketjun omaksumiselle

Tokeny uskoo, että näiden haasteiden voittamiseksi koulutusaloitteet ovat välttämättömiä markkinaosapuolten tietoisuuden lisäämiseksi lohkoketjuteknologian eduista ja mahdollisista sovelluksista. Sidosryhmien, kuten teknologiatoimittajien, sääntelijöiden ja rahoituslaitosten, välinen yhteistyö on myös ratkaisevan tärkeää standardoinnin, innovaation ja lohkoketjuteknologian integroinnin edistämiseksi olemassa oleviin rahoitusjärjestelmiin.

Omaisuuden tokenisointi ja kestävä rahoitus

Omaisuuden tokenisointi tarjoaa merkittävän mahdollisuuden vaihtoehtoisten varainhoitoalan toimijoille laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaansa. Tokenisointi mahdollistaa omaisuuserien jakamisen murto-osiksi, tarjoaa likviditeettiä ja tavoittaa uusia sijoittajatyyppejä. Tokeny toteaa, että nykyisessä markkinaympäristössä, jossa korostuvat nousevat korot ja laskevat omaisuusarvot, tokenisointi voi tarjota ratkaisun mahdollistamalla rahasto-osuuksien murto-osamyynti käteisrahaa tarvitseville sijoittajille. Tämä hyödyttää olemassa olevia sijoittajia tarjoamalla likviditeettiä ja mahdollistaa myös uuden sukupolven sijoittajien – joita Tokeny kutsuu ‘digitaalisiksi natiiveiksi’ – pääsyn vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin.

Luxemburgissa DLT:n ja omaisuuden tokenisoinnin omaksuminen sopii myös maan painotukseen kestävyyden edistämisessä rahoituksessa. DLT mahdollistaa kestävyyteen liittyvien tekijöiden integroinnin rahoitustapahtumiin, tarjoten läpinäkyvämpää ja luotettavampaa pääsyä ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) liittyviin tietoihin. Tokenisointi helpottaa sijoitusten räätälöintiä yksittäisten sijoittajien mieltymysten ja arvojen mukaan, houkutellen laajempaa joukkoa sijoittajia, jotka ovat kiinnostuneita kestävän rahoituksen mahdollisuuksista. Hyödyntämällä DLT:tä kestävyyteen perustuvassa rahoituksessa, Luxemburg voi edistää tietoista ja ESG-keskittynyttä rahoitusalaa, mikä edistää globaaleja kestävyystavoitteita.

Yhteenveto

Edellä mainitut kohdat ovat vain muutamia tapoja, joilla DLT- ja lohkoketjuteknologioita hyödynnetään eteenpäin katsovissa maissa, kuten Luxemburgissa, pyrkimyksenä tehostaa osallistumista pääomamarkkinoihin. Tokeny on onnistunut korostamaan monia tämän teknologian omaksumiseen liittyviä mahdollisia etuja ja haasteita. Omaksumalla DLT:n ja omaisuuden tokenisoinnin, eteenpäin katsovat maat voivat asettaa itsensä perinteisen rahoituksen digitaalisen muutoksen johtajiksi, samalla edistäen kestävyystavoitteita ja edistämällä inklusiivisempaa ja ESG-lähtöistä rahoitusekosysteemiä.

Saadaksesi lisätietoa DLT:n ja lohkoketjun roolista, varmista, että tutustut täydelliseen raporttiin Tokenyltä TÄÄN.