Heinäkuu 2023: Milano Hub ja Avalanche Foundation esittelevät tokenisointihankkeita

Digitaaliset arvopaperit ja reaalimaailman omaisuuserien tokenisointi herättivät vuonna 2023 kasvavaa kiinnostusta sekä perinteisessä että hajautetussa rahoituksessa. Tästä kertoivat esimerkiksi STA:n ”State of Security Tokens”, Polymeshin ”Regulatory Developments in Digital Assets” ja UK Financen ”Unlocking the Power of Securities Tokenisation” -raportit. Seuraavat heinäkuun 2023 tapahtumat havainnollistavat kiinnostusta.

Milano Hub

Italian keskuspankin innovaatiokeskus Milano Hub valitsi tuettavakseen ”Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project” -hankkeen. Sitä johti Cetif Advisory. Kumppaneihin kuuluivat muun muassa teknologista ratkaisua kehittävä Reply ja digitaalisten omaisuuserien infrastruktuuria tarjoava Fireblocks. Myös Polygon mainittiin uutisoinnissa mukana olevana teknologiatoimijana; kyse ei ollut yksin Polygon Labsin ja Fireblocksin johtamasta hankkeesta. Milano Hubin asiantuntijatuki oli tarkoitettu kuuden kuukauden ajaksi.

Hankkeen tavoitteena oli auttaa perinteisiä rahoituslaitoksia selvittämään lohkoketjuteknologian mahdollisuuksia säännellyssä ympäristössä. Siinä oli määrä suunnitella ja testata institutionaalisen tason automatisoitua markkinatakaajaa (AMM) digitaalisten arvopaperien jälkimarkkinakauppaan.

Kokeilu liittyi keskuspankkien ja rahoituslaitosten laajempaan kiinnostukseen lohkoketjuja, keskuspankkien digitaalisia valuuttoja (CBDC) ja tokenisoituja velkainstrumentteja kohtaan. Tällaisten sovellusten tutkiminen ei kuitenkaan tarkoita, että keskuspankki itse olisi ottanut DeFin käyttöön. Tarkoituksena oli arvioida mahdollisia hyötyjä säännellyille toimijoille ja vähentää riskejä.

Cetif Advisory vastasi hankkeen koordinoinnista. Replyn ja Fireblocksin lisäksi mukana olivat muun muassa oikeudellista tukea tarjoava Linklaters ja Web3-asioihin keskittyvä DVRS.

Avalanche Vista

Avalanche Foundation ilmoitti 25. heinäkuuta 2023 käynnistävänsä Avalanche Vista -aloitteen. Säätiö varasi enintään 50 miljoonaa dollaria Avalanche-lohkoketjussa luotujen tokenisoitujen omaisuuserien ostamiseen. Kyse oli ilmoitetusta määrärahasta, ei vahvistuksesta, että koko summa olisi jo sijoitettu. Avalanche on lohkoketjuverkko; säätiö ei omista kaikkia verkon toimintoja tai omaisuuseriä.

Lähde: X @avax

Avalanche Vistan tarkoituksena oli havainnollistaa tokenisoinnin mahdollisia hyötyjä. Mainittuihin omaisuusluokkiin kuuluivat muun muassa:

• kiinteistöt
• osakkeet
• luotot
• raaka-aineet

Tokenisoinnissa omaisuuserät tai taloudelliset oikeudet esitetään digitaalisesti lohkoketjun tokeneina. Ne voivat olla arvopapereita, mutta jokainen tokenisoitu omaisuuserä ei automaattisesti ole arvopaperi. Oikeudet ja oikeudellinen luokittelu riippuvat instrumentista ja sovellettavasta lainsäädännöstä. Tokenisointi voi tehostaa omaisuuserien liikkeeseenlaskua, omistamista, siirtämistä ja hallinnointia.

”Omaisuuserien tokenisointi ei ole vain pääomamarkkinoiden tulevaisuutta, vaan myös nykyhetken tärkeä kehityksen moottori”, sanoi Ava Labsin johtaja John Wu. ”Instituutioiden kiinnostus lohkoketjusovellusten rakentamiseen on ollut valtavaa, ja Avalanche Foundation ottaa tällä aloitteella suuren askeleen eteenpäin.”

Avalanchessa oli jo esimerkkejä tokenisoinnista. Syyskuussa 2022 Securitize lanseerasi Securitize Capitalin hallinnoiman rahaston, joka tokenisoi osuuden KKR:n Health Care Strategic Growth Fund II -rahastosta. Näin sijoittajat saivat digitaalisen väylän KKR:n sijoitusstrategiaan; koko KKR:n rahastoa ei tokenisoitu.