SPiCE VC toteuttaa kolmannen sijoittajamaksun, määritellen uudelleen, mitä on mahdollista digitaalisissa arvopapereissa

SPiCE VC, yksi varhaisimmista riskipääomarahastoista, jotka omaksuivat täysin tokenisoidun rakenteen, on ilmoittanut kolmannen sijoittajamaksun, jonka toteutus on suunniteltu kesäkuun 2025 lopussa. Tämä viimeisin jakelu nostaa sijoittajien kokonaistuoton yli 2.1x jakelut suhteessa sijoitettuun pääomaan (DPI)—enemmän kuin kaksinkertaistuu, mitä jopa kymmenen parhaan alkuvaiheen VC-rahaston tyypillisesti tuottaa seitsemän vuoden kuluttua.

Vaikka Blockchain Capitalin BCAP-token oli ensimmäinen tokenisoimaan rahaston pääsy vuonna 2017, SPiCE—joka lanseerattiin myöhemmin samana vuonna—teki laajemman harppauksen tuomalla koko rahaston arkkitehtuurin ketjuun. Sijoittajien sisäänkirjautumisesta ja sääntelyn noudattamisesta suorituskyvyn seurantaan ja jakeluihin, SPiCE oli edelläkävijämalli, joka integroidi lohkoketjun täysin riskipääoman toimintaan.

Digitaaliset arvopaperit: Ideasta markkinavoimaksi

Digitaaliset arvopaperit—tunnetaan myös nimellä turvallisuustokenit—ovat lohkoketjupohjaisia esityksiä todellisista rahoitusinstrumenteista, kuten osakkeista, velkakirjoista tai rahasto-osuuksista. Toisin kuin kryptovaluutat, näitä tokeneita säätelevät olemassa olevat arvopaperisäännökset ja ne ovat sidottuja taustalla oleviin omaisuuseriin, eivät spekulointiin.

Idea lähti liikkeelle vuonna 2017, kun ensimmäiset turvallisuustokenit julkaistiin noudattaen sääntöjen mukaisia kehyksiä. Nämä tokenit tarjoavat houkuttelevan päivityksen perinteisiin järjestelmiin yhdistämällä perinteisen rahoituksen sijoittajansuojan lohkoketjun läpinäkyvyyden ja tehokkuuden kanssa.

Miksi ne ovat tärkeitä:

• Ohjelmoitava sääntely: Älykkäät sopimukset automatisoivat sääntöjen täytäntöönpanon siitä, kuka voi ostaa, myydä ja pitää.
• Läpinäkyvyys: Reaaliaikainen omistajuus ja tapahtumahistoria tallennetaan ketjuun.
• Likviditeettipotentiaali: Perinteisesti likvideettisiä omaisuuseriä (kuten riskipääomarahoituksia) sisältävät sijoittajat voivat saada aikaisempia, osittaisia poistumisia toissijaisten markkinoiden kautta.

SPiCE VC ei vain omaksunut tätä mallia—se auttoi määrittelemään sen.

Miksi varhaisuus oli merkittävää

Yhtenä SPiCE VC:n alkuinvestoijista näin tämän enemmän kuin uudenaikaisena rahastorakenteena—se oli veto siitä, mihin pääomamarkkinat ovat menossa. Sen sijaan, että jahtaisi hypeä, SPiCE keskittyi teesiinsä infrastruktuuriin: tukien yrityksiä, jotka rakentavat lohkoketjun ja tokenisaatioekonomian ydinsä putkistot.

Ja se on tuottanut tulosta.

Rahaston salkku sisältää:

• Securitize, alan johtaja sääntöjen mukaisessa digitaalisten arvopapereiden liikkeeseenlaskussa;
• Blockdaemon, joka tarjoaa lohkoketjuinfrastruktuuria kymmenissä verkkoissa;
• Ripio, fintech-yritys, joka edistää kryptovaluutan omaksumista Latinalaisessa Amerikassa.

Nämä eivät olleet spekulatiivisia panostuksia. Ne olivat perustavia investointeja—ja ne ovat nousseet joistakin suurimmista tekijöistä SPiCE VC:n poikkeuksellisen suorituskyvyn takana.

Lukitusta pääomasta varhaiseen likviditeettiin

Riskipääoma on tunnetusti likviditeetiltään heikko. Sijoittajat odottavat tyypillisesti 8–12 vuotta tuottoa—jos se ylipäätään toteutuu.

SPiCE VC rikkoi tämän kierron.

Suorittuaan ensimmäisen koskaan sijoittajajakelun tokenisoidulta VC-rahastolta vuonna 2022, yritys on nyt jatkanut kahdella lisämaksulla, tarjoten todellista, varhaista likviditeettiä yli 400 globaalille sijoittajalle.

Rahaston tokenisoiminen on yksi asia. Arvon tuottaminen sen kautta on toinen. SPiCE tekee molempia.

Suorituskyky, jota on vaikea sivuuttaa

Kun Total Value to Paid-In Capital (TVPI) on nyt yli 6.3x, SPiCE VC sijoittuu harvinaiseen alueeseen. Kymmenen parhaan riskipääomarahoituksen tuotto on tyypillisesti noin 3.0x–4.5x. Markkinoiden mediaani vaihtelee 1.3x:n ja 1.8x:n välillä.

SPiCE on enemmän kuin kaksinkertaistamassa alan parhaita tuloksia.

Perustaja ja hallituksen partneri Tal Elyashiv tiivistää sen näin:

“Rakensimme SPiCE:n selkeällä visiolla: johtaa lohkoketjuinvestointien eturintamaa ja tarjota sijoittajillemme poikkeuksellista arvoa.”

Hän ei liioittele.

Johtaminen esimerkin kautta muuntuvassa teollisuudessa

 Toiminnoilla Yhdysvalloissa, Singaporessa ja Israelissa rahasto ilmentää tokenisoidun rahoituksen rajat ylittävän potentiaalin ja institutionaalisen laadun, jonka lohkoketjupääoma on pitkään lupannut.

Jos tokenisaation ensimmäinen aalto käsitteli toteutettavuuden todistamista, SPiCE näyttää, miltä menestys näyttää mittakaavassa. Sen täysin tokenisoitu rakenne—sisäänkirjautumisesta poistumiseen—antaa vilauksen siitä, miten seuraavan sukupolven riskirahastot voidaan rakentaa: globaaleiksi, läpinäkyviksi, ohjelmoitaviksi ja likvideiksi.

Vaikka suurin osa nykyisistä digitaalisista arvopaperirahastoista keskittyy lohkoketjuhankkeisiin, on vain ajan kysymys, ennen kuin näemme tokenisoituja rahastoja, jotka kohdistuvat muihin toimialoihin, mukaan lukien mahdollisesti historian merkittävin muutosvoima: tekoäly.

Miksi tämä maksu viestii enemmän kuin suorituskyky

Tämä kolmas maksu ei ole pelkästään voitto sijoittajille—se on laajempi signaali siitä, että digitaaliset arvopaperit ovat siirtyneet teoriasta käytäntöön. SPiCE VC ei vain omaksunut tokenisaatiota. Se auttoi sen kypsymisessä.

Ja meille, jotka tuimme sitä varhaisessa vaiheessa, se vahvistaa sen, mitä olemme aina uskomassa: että lohkoketju muuttaisi enemmän kuin vain valuuttaa—se muuttaisi itse pääomaa. Securities.io,ssa olemme raportoineet tästä muutoksesta vuodesta 2018 lähtien, seuraten tokenisaation kehittymistä varhaisesta konseptista konkreettiseksi voimaksi globaalissa rahoituksessa.

“Emme vain sijoita lohkoketjuun—rakennamme ekosysteemiä,” Elyashiv sanoi.

Vuonna 2025 tuo ekosysteemi tuottaa. Ja se on vasta alussa.