Polestar, Rivian, Lucid – Voivatko sähköautojen erikoisvalmistajat selviytyä Fordin ja GM:n kilpailusta?

Despite the promise behind electric vehicles (EVs), it would appear as though many companies in the sector, not named Tesla, are struggling.  Just days ago, Polestar – the former performance division for Volvo, that spun off into its own brand for Chinese made EVs – posted a second-quarter loss of $304M.  Notably, this is not the only sign of EV manufacturers ‘spinning their tires’ in recent months.  The following is a brief look at a few examples of this, which, along with the inevitability of EV adoption, may have created a prime buying opportunity for savvy investors.

Huomattavat valmistajat

Ennen kuin tarkastelemme tarkemmin sähköautovalmistajien tällä hetkellä kohtaamia vaikeuksia, olemme alla korostaneet muutamia keskeisiä alan toimijoita.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Ennen kuin Polestar lähti omille teilleen vuonna 2021, se toimi Volvo‑yhtiön suorituskykyosastona.  Vaikka kaksi yhtiötä säilyttävät läheiset yhteydet, Polestar toimii nyt itsenäisenä yrityksenä, joka on erikoistunut korkealuokkaisten sähköautojen tuotantoon.  Sen kahden ensimmäisen toimintavuoden aikana Polestar näki liikevaihtonsa kaksinkertaistuvan 2,46 miljardiin dollariin vuonna 2022.
https://youtu.be/qi14cHxgfto

Polestar sijaitsee Göteborgissa, Ruotsissa.

Markkina-arvo: $6.99B

Futuurinen hinta/voitto-suhde (P/E) 1v: N/A

Osakekohtainen tulos (EPS): N/A
Kirjoitushetkellä Polestar Automotive (PSNY) esitti yllä olevat mittarit, ja se on useimpien suurten sijoitusyritysten luettelossa ‘Osta’-suosituksena.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

Aikaisilla tukijoilla kuten Amazonilla ja Fordilla Rivian pystyi herättämään valtavaa kiinnostusta täysin sähköiseen kuorma-autoonsa, joka tunnetaan nimellä ‘R1T’, sekä sen SUV-vastaavaan, ‘R1S’:ään.  Vaikka yrityksen toimittamat yksiköt eivät tehneet vaikutusta vuonna 2022, sen tulevaisuus näyttää edelleen valoisalta, koska sillä on kädessään voittava tuote ilman todellista kilpailua.
https://youtu.be/dNgf-Z2CMKA

Rivian Automotive sijaitsee Irvine, Kaliforniassa.

Markkina-arvo: $22.10B

Futuurinen hinta/voitto-suhde (P/E) 1v: -3.96

Osakekohtainen tulos (EPS): $-6.47
Kirjoitushetkellä Rivian Automotive (RIVN) esitti yllä olevat mittarit, ja se on useimpien suurten sijoitusyritysten luettelossa ‘Vahva osto’ -suosituksena.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

Kun Lucid Motors pyrkii tekemään itsestään nimen, se valitsi luksuspolun tuotteellaan, joka tunnetaan nimellä Lucid ‘Air’.  Nämä premium-tuotteet esittelevät tulevaisuuden sähköautojen ulkonäön, ylivoimaisia suorituskykymittareita tarjoamalla samalla riittävän toimintasäteen.
https://youtu.be/h-YRjjrVh-4

Lucid Group sijaitsee Newarkissa, Kaliforniassa.

Markkina-arvo: $14.52B

Futuurinen hinta/voitto-suhde (P/E) 1v: -4.21

Osakekohtainen tulos (EPS): $-1.51
Kirjoitushetkellä Lucid Group (LCID) esitti yllä olevat mittarit, ja se on useimpien suurten sijoitusyritysten luettelossa ‘Osta’-suosituksena.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, Inc. on sekä sähköautoyritys että puhtaan energian yritys.  Vaikka se on tunnettu sähköautovalikoimastaan, se on vuosien varrella laajentanut toimintaansa myös aurinkoenergia-tuotteisiin ja energian varastointiratkaisuihin, kuten Powerwalliin ja Solar Roofiin.

Riippumatta tuotteesta, Teslan tavoitteena on edistää maailmanlaajuista energian kestävyyttä sähköistämisen ja automaation avulla.  Huomionarvoista on, että Tesla on myös kasvanut merkittäväksi datankerääjäksi, mikä mahdollistaa tulevien autonomisten taksipalveluiden perustan kehittämisen sekä oheisteknologioita, kuten tekoälyä.

Tesla perustettiin vuonna 2003, ja se sijaitsee Texasissa, Yhdysvalloissa.

Markkina-arvo: $777.66B

Futuurinen hinta/voitto-suhde (P/E) 1v: 83.05

Osakekohtainen tulos (EPS): $3.53
Kirjoitushetkellä Tesla (TSLA) esitti yllä olevat mittarit, ja se on useimpien suurten sijoitusyritysten luettelossa ‘Osta’-suosituksena.

David vs. Goliatti

Useiden vuosien ajan niche‑sähköautovalmistajat kuten Polestar, Rivian, Lucid ja Tesla nauttivat hieman etulyöntiasemaa täyssähköautojen markkinoilla.  Vaikka alan goliatit, kuten Ford ja General Motors, ovat nyt lanseeranneet omia tuotteitaan, oli aikaisemmin ajanjakso, jolloin hybridivaihtoehdot olivat kunkin paras mahdollinen ratkaisu.  Teslan lisäksi on nyt epäselvää, ovatko edellä mainitut EV-asiantuntijat pystyneet hyödyntämään ensimmäisenä markkinoille tulevan asemaa riittävän hyvin selviytyäkseen.

Toistaiseksi Lucid ja Rivian ovat kumpikin kamppailleet saavuttaakseen ennustetut tuotantomäärät, kun taas Polestarin osakkeet ovat laskeneet jopa 65 % julkistamisen jälkeen.  Nyt kun Ford, General Motors ja useat muut vakiintuneet autonvalmistajat ovat periaatteessa saavuttaneet tasavertaisen tason kilpailussa, johtavatko kunkin yrityksen valtavat resurssit niche‑valmistajien tuhoutumiseen?

Itse asiassa jopa Ford on kamppaillut, sillä sen on jo pakko alennettu F-150 Lightningin hintaa, kun myynti ei täyttänyt odotuksia.  Ero on siinä, että Ford voi luottaa olemassa olevaan polttomoottoriajoneuvojen (ICE) mallistoonsä pitääkseen EV-pyrkimyksensä yllä, kunnes alan ongelmat ratkeavat.

Makrotaloustilanteen vaikutus

Olipa kyseessä niche‑valmistaja tai alan vakiintunut toimija, tosiasia on, että erilaiset makrotaloudelliset tekijät toimivat tällä hetkellä ankkurina EV:n omaksumisessa.  Kun keskuspankit ympäri maailmaa pyrkivät hillitsemään inflaatiota manipuloimalla fiat-valuuttaa korkojen nousun, kiinteistöjen hintojen räjähdysmäisen nousun ym. kautta, nousee kysymys – kenellä yleisöstä on riittävästi likvidejä varoja ostaa nopeasti arvonsa menettävää omaisuutta, kuten sähköautoa?

Tätä todistaa tarkastelemalla, kuinka kauan Yhdysvalloissa autojen omistajat keskimäärin säilyttävät ajoneuvonsa.  Vuonna 2017 asetettiin uusi ennätys, kun omistuksen keskimääräinen kesto nousi 11,6 vuoteen, ja uusiin ajoneuvoihin kohdistuvat hintojen nousut olivat yksi taustatekijöistä.  Siirryttäessä vuoteen 2021, trendi jatkui, ja uusi omistuksen pituuden ennätys oli 12,1 vuotta.

Kun elinkustannukset ja ajoneuvojen suositushinnat (MSRP) ovat sen jälkeen vain nousseet, on loogista olettaa, että EV:n omaksuminen on selvästi estetty saavuttamasta potentiaaliaan.  Loppujen lopuksi, kenellä on varaa luksustuotteeseen, kuten sähköautoon, tällaisina aikoina?

Onko Tesla voittanut pelin?

Kun Polestarin, Rivianin ja Lucidin kaltaiset valmistajat ovat riippuvaisia EV-myyneistä ja uudesta sijoituskapitalista pysyäkseen pinnalla, Tesla on jo pitkään laajentanut toimintaansa ja monipuolistanut tulonlähteitään.  Olipa kyseessä latausverkoston käyttöoikeuksien lisensointi, kotikäyttöön tarkoitetut akkuratkaisut tai kaupallisten tuotteiden, kuten sähköisen kuljetuskuorma‑auton, kehittäminen, Tesla jatkaa monipuolistamista samalla rakentaen vahvan perustan, joka voi tukea kuluttaja‑EV:iä vaikeina aikoina.  Näiden ja monien muiden syiden vuoksi Tesla vaikuttaa ainoalta todella turvalliselta panostukselta puhtaiden EV‑valmistajien joukossa, joilla on selkeä asema olemassa olevien alan goliattien joukossa tulevina vuosina.

Katsaus tulevaan

Tulevina kuukausina odotetaan merkittäviä kehityksiä eri EV‑valmistajilta, jotka voivat auttaa kutakin palaamaan raiteilleen.

• Rivian siirtää seuraavan sukupolven sisäisen voimansiirron, joka tunnetaan nimellä ‘Enduro Drive Unit’, tuotantoon.
  • Tarjoaa suorituskyky- ja tehokkuusparannuksia samalla kun se alentaa tuotantokustannuksia
• Lucid lanseeraa ensimmäisen SUV:nsä vuonna 2024, joka tunnetaan nimellä ‘Gravity’
  • Kohdistuu paljon suositumpaan SUV‑segmenttiin Pohjois-Amerikassa
• Polestar aikoo aloittaa Polestar 4:n, keskikokoisen SUV:n, tuotannon lokakuussa
  • Myös suunnattu markkinoiden suosituimpaan segmenttiin, tarjoten täysikokoisen SUV:n toiminnallisuuden yhdistettynä auton suorituskykyyn

Vain aika näyttää, riittävätkö nämä kehitykset lisäämään omaksumista/myyntiä, mutta ne korostavat kunkin yrityksen jatkuvaa pyrkimystä selviytyä ja menestyä.

Lopullinen sana

Loppupäätelmänä voidaan todeta, että huolimatta viimeaikaisista vaikeuksista, joita esimerkiksi Polestar on kokenut, siirtyminen sähköautoihin on tällä hetkellä väistämätöntä.  Olipa yleisö sitä mielestään tai ei, yhä useammat hallitukset ovat jo toteuttaneet tai valmistautuvat säätämään lakeja, jotka kannustavat tällaiseen omaksumiseen.  Kymmenen vuoden sisällä sähköautot ovat niin yleisiä, että nykyisetkin ongelmat katsotaan jälkikäteen vain pieniksi takaiskuiksi, jolloin edellä mainittujen yritysten osakekurssit näyttäisivät olevan todellinen kauppa.

Vaikka ei ole takeita siitä, että niche‑valmistajat olisivat vielä olemassa nähdessään tuon päivän, kun alan jättiläiset kuten Ford jatkavat taistelua, todellisen kasvun potentiaali on edelleen olemassa.