Ketjunsisäinen vaatimustenmukaisuus: sallittujen osoitteiden luettelot, siirrot ja jäädytykset

Ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden valvontamekanismit on helpointa ymmärtää konkreettisen esimerkin avulla. Sijoittaja menettää pääsyn hyväksyttyyn säilytyslompakkoon, jossa on yksityisen yhtiön osakkeita. Näkyvä lopputulos on vasta alkua: olennaisia kysymyksiä ovat, mitkä tiedot, instituutiot ja velvoitteet tekevät siitä pätevän.

Ketjunsisäisessä vaatimustenmukaisuuden valvonnassa käytetään älysopimuksia, identiteettikytköksiä, sallittujen osoitteiden luetteloita, siirtosääntöjä, jäädytyksiä ja hallinnollisia toimia digitaalisten varojen siirtojen rajoittamiseen. Näillä mekanismeilla kelpoisuus- ja siirtologiikasta voidaan tehdä suoritettavaa, mutta niiden on vastattava laillisia oikeuksia, suojattava etuoikeutettuja avaimia ja mahdollistettava tilanteen korjaaminen, kun identiteetti tai käytäntö muuttuu.

Sallittujen osoitteiden luettelossa oleva osoite ei tarkoita samaa kuin kelpoinen henkilö. Järjestelmässä on oltava hallinnoitu yhteys laillisen omistajan, varmennetun identiteetin, hyväksyttyjen lompakoiden, instrumenttia koskevien rajoitusten ja virallisen rekisterin välillä. Tokenin jäädyttäminen voi estää sen siirtämisen, mutta se ei ratkaise, kuka sen laillisesti omistaa tai miten virhe korjataan.

Voit sijoittaa ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden valvontamekanismit osaksi Securities.io-sivuston laajempaa sisältöä vertailemalla aiheita Tuntemisvelvollisuus pankki- ja kryptovaluutta-alalla, Uudelleenkäytettävä sijoittajaidentiteetti ja OnchainID ja digitaalinen identiteetti. Yhdessä nämä oppaat havainnollistavat, miten sama vaatimustenmukaisuutta ja identiteettiä koskeva kysymys muuttuu liikkeeseenlaskijan, omaisuuserän, sijoittajan oikeuden tai toimintainfrastruktuurin vaihtuessa.

Osallistujan varmentamisesta tietojen päivittämiseen ja tilanteen korjaamiseen: ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden valvontaketju

Osallistujan varmentaminen tarkoittaa kattavia identiteetti-, kelpoisuus-, pakote- ja valtuustarkistuksia ketjun ulkopuolella tai sen rinnalla. Näiden tarkistusten tuloksesta tulee syöte hyväksyttyjen osoitteiden yhdistämiseen: tässä vaiheessa osoitetaan lompakon hallinta ja liitetään osoitteet tunnistettuun omistajatietueeseen. Tämä luovutus on ensimmäinen kohta, jossa ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden valvonta joutuu testiin: vastaanottavan osapuolen on pystyttävä erottamaan toteutunut tilanmuutos viestistä, arviosta tai alustavasta tietueesta. Sama testi koskee jokaista myöhempää nuolta siihen asti, kunnes tietojen päivittäminen ja tilanteen korjaaminen tuottavat tuloksen, joka voidaan täsmäyttää riippumattomasti.

Lue kaaviota takaperin tietojen päivittämisestä ja tilanteen korjaamisesta lähtien. Lopputilan pitäisi johtaa takaisin identiteetin ja lompakon yhdistämiseen, hallintoasiakirjoihin, sopimuskoodiin, rooli- ja avainhistoriaan, siirtolokeihin ja täsmäytettyyn omistajarekisteriin. Näistä pitäisi päästä edelleen siirron toteuttamisessa tai estämisessä käytettyyn valtuuteen, siirtosääntöjen arvioinnissa syntyvään riskiin sekä osallistujan varmentamisessa hyväksyttyihin tietoihin. Jos ketju katkeaa, identiteetin muuttuminen voi näyttää valmiilta tapahtumalta, vaikka osoite pysyisi hyväksyttynä omistajuuden, pakotetilanteen tai kelpoisuuden muututtua. Tällainen käänteinen jäljitys pitää analyysin keskittyneenä lailliseen omistajaan, hyväksyttyyn lompakkoon, instrumenttia koskevaan sääntöön ja etuoikeutettuun hallintatoimeen sen sijaan, että huomio kiinnittyisi palveluntarjoajan nimeen tai käyttöliittymän tilaan.

Kuka hallinnoi ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden valvonnan kannalta keskeisiä tietoja?

Liikkeeseenlaskija ja siirtoasiamies tai rekisterinpitäjä toimivat toimintaketjun eri osissa. Liikkeeseenlaskija määrittää arvopaperin ehdot ja hyväksyy sen elinkaaren aikaiset sallitut toimet, kun taas siirtoasiamies tai rekisterinpitäjä ylläpitää omistajatietoja, kelpoisuustietoja ja virallisia rekistereitä. Niiden rekisterien – kuten hallintoasiakirjojen, hallituksen päätösten, rajoitusten ja tarjonnan sekä henkilöllisyyksien yhdistämistä koskevien tietojen, sallittujen osoitteiden luettelon historian, siirtojen, jäädytysten ja korjausten – pitäisi kuvata samaa tapahtumaa, eivätkä ne saisi olla kopioita yhden palveluntarjoajan tietokannasta. Vaatimustenmukaisuuspalveluntarjoaja, älysopimuksen ylläpitäjä sekä sijoittaja tai säilytysyhteisö tuovat kukin mukaan omat päätöksensä tai todisteensa. Jos näitä tehtäviä käsitellään keskenään vaihtokelpoisina, hämärtyy se, missä kohtaa käytetään harkintavaltaa, vaikutetaan likviditeettiin tai kannetaan oikeudellista vastuuta.

Älysopimusten ylläpitäjän toimintahäiriö on käytännön testi sille, miten vastuu toteutuu ketjussa tapahtuvan vaatimustenmukaisuuden valvonnassa. Valvontamekanismit kattavat päivitykset, keskeytykset, roolien määritykset ja hätätilanteet. Kysymys kuuluu, pystyvätkö liikkeeseenlaskija ja siirtoasiamies tai rekisterinpitäjä edelleen selvittämään omistusaseman moniallekirjoitusten, aikaviiveen, avainten säilytyksen, hyväksyntöjen ja tapahtumalokien perusteella. Sopimuksissa voidaan jakaa tehtäviä, mutta osapuoli, joka vastaa asiakkaalle annetusta lupauksesta tai omistaa omaisuuserän tai velvoitteen, ei voi korvata todisteita ulkoistamista koskevalla sopimuslausekkeella. Resilientissä mallissa nimetään vararekisteri ja henkilö, jolla on valtuudet ratkaista ristiriita.

Kolme tilaa, jotka sekoitetaan usein lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa

Sallittujen osoitteiden luettelo tarkoittaa teknistä osoitejoukkoa, jonka osoitteet saavat nykyisten sääntöjen mukaan pitää hallussaan omaisuuseriä tai vastaanottaa niitä; oikeudellinen omistajarekisteri puolestaan tarkoittaa virallista omistajarekisteriä, joka määrittää omistuksen ja oikeudet kyseisen instrumentin ehtojen mukaisesti. Jäädytys tai takaisinperintä tuo mukaan kolmannen ehdon: kyseessä on poikkeuksellinen valvontatoimi, joka pysäyttää teknisen siirron tai peruuttaa sen määritellyn valtuuden nojalla. Erot ovat tärkeitä, sillä kaksi käyttäjää voi nähdä samankaltaisen vahvistuksen mutta omata erilaiset oikeudet, kohdata eri ajoituksen tai olla riippuvaisia eri instituutioista. Lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa hyödyllinen vertailu nimeää kunkin tilan osalta virallisen rekisterin ja sen, kenelle tappiot jäävät.

Vertaa sallittujen osoitteiden luetteloa, oikeudellista omistajarekisteriä sekä jäädytystä tai takaisinperintää samoin mittarein: määrä, aika, käytetty likviditeetti, peruutettavuus, oikeudellinen vaatimus ja jäljelle jäävä tappio. Lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa nopeampi merkintä ei automaattisesti tarkoita lopullisempaa tilaa, eikä sujuvammin raportoitu tuotto automaattisesti tarkoita pienempää taloudellista riskiä. Yhdenmukainen mittaustapa estää ajoitus- tai kirjanpitoerojen tulkitsemisen virheellisesti todelliseksi parannukseksi.

Miten lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnan tila muuttuu käytännössä

1. Varmista osallistuja: määritä lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnan lähtötila

Tee henkilöllisyyttä, kelpoisuutta, pakoteluetteloita ja valtuuksia koskevat tarkistukset lohkoketjun ulkopuolella tai sen rinnalla. Tässä lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnan vaiheessa määritetään ehdot, joita hyväksyttyjen osoitteiden on noudatettava. Liikkeeseenlaskija on keskeisessä asemassa, sillä se määrittää arvopaperin ehdot ja hyväksyy sen elinkaaren aikaiset sallitut toimet. Työskentelyssä käytettävään rekisteriin tulee säilyttää hallintoasiakirjat, hallituksen päätökset, rajoitukset ja tarjonta.

Tässä vaiheessa huomioitava puute on henkilöllisyystietojen ajautuminen: osoite pysyy hyväksyttynä, vaikka omistus, pakotetilanne tai kelpoisuus muuttuu. Testaa vaihe tallentamalla tulos samoilla aika-, laajuus- ja ehtomäärityksillä ja muuttamalla sitten yhtä oletusta ennen hyväksyttyjen osoitteiden sitomista ehtoihin. Lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa luotettava vastuun siirto edellyttää, että kirjataan, kuka hyväksyi asian, mikä rekisteri muuttui, mikä on yhä peruutettavissa ja kuka kantaa tappion, jos seuraava osallistuja hylkää todisteet.

2. Sido hyväksytyt osoitteet: tunnista lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnan päätössääntö

Todista lompakon hallinta ja yhdistä osoitteet tunnustettuun omistajarekisteriin. Tässä lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnan vaiheessa seulotaan ehdot, joiden perusteella siirtosääntöjä voidaan arvioida. Siirtoasiamies tai rekisterinpitäjä on keskeisessä asemassa, sillä se ylläpitää omistajatietoja, kelpoisuustietoja ja virallisia rekistereitä. Työskentelyssä käytettävään rekisteriin tulee säilyttää henkilöllisyyksien yhdistämistä koskevat tiedot, sallittujen osoitteiden luettelon historia, siirrot, jäädytykset ja korjaukset.

Tässä vaiheessa huomioitava puute on ylläpitoavaimen vaarantuminen: etuoikeutettu toimija voi luoda omaisuuseriä, jäädyttää niitä, ohjata ne muualle tai päivittää niitä hallinnoivan sopimuksen. Testaa vaihe laskemalla tulos uudelleen samoilla aika-, laajuus- ja ehtomäärityksillä ja muuttamalla sitten yhtä oletusta ennen siirtosääntöjen arviointia. Lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa luotettava vastuun siirto edellyttää, että kirjataan, kuka hyväksyi asian, mikä rekisteri muuttui, mikä on yhä peruutettavissa ja kuka kantaa tappion, jos seuraava osallistuja hylkää todisteet.

3. Arvioi siirtosäännöt: mittaa riskin siirtymistä lohkoketjun vaatimustenmukaisuusvalvonnassa

Tarkista lähettäjä, vastaanottaja, rahoitusinstrumentti, lainkäyttöalue, lukitusjakso, rajoitukset ja tila. Tässä ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen vaiheessa määritetään uudelleen ehdot, joihin toteutus tai esto voi perustua. Vaatimustenmukaisuuspalvelun tarjoaja on keskeisessä asemassa, koska se toimittaa pakotteita, lainkäyttöaluetta ja valtuuksia koskevia tietoja. Työskentelyasiakirjoissa tulee säilyttää tiedon alkuperä, päivitykset, väärien positiivisten tulosten käsittely ja palvelutasot.

Tässä vaiheessa haastamatta jättämisen riskinä on sääntöjen ristiriita: koodi sallii asiakirjoissa kielletyn siirron tai estää lainmukaisen siirron. Testaa tätä vaihetta koettelemalla tulosta samoilla ajankohdalla, soveltamisalalla ja sovellettavilla ehdoilla ja muuttamalla sitten yhtä oletusta ennen toteutusta tai estoa. Ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen osalta perusteltu vastuun siirto kertoo, kuka hyväksyi sen, mikä tietue muuttui, mikä on yhä peruutettavissa ja kuka kantaa tappion, jos seuraava osapuoli hylkää näytön.

4. Toteuta tai estä: täsmäytä ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen virallinen tietue

Siirrä omaisuuserä vain, jos jokainen sääntö palauttaa kelvollisen tilan. Tässä ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen vaiheessa täsmäytetään ehdot, joihin päivitys ja korjaavat toimet voivat perustua. Älysopimuksen ylläpitäjä on keskeisessä asemassa, koska se hallinnoi päivityksiä, keskeytyksiä, roolimäärityksiä ja hätätilanteita. Työskentelyasiakirjoissa tulee säilyttää tiedot usean allekirjoituksen järjestelystä, aikalukosta, avainten hallinnasta, hyväksynnöistä ja tapahtumalokeista.

Tässä vaiheessa haastamatta jättämisen riskinä on ketjujen välinen kiertotie: paketoitu vastine siirtyy alkuperäisen vaatimustenmukaisuusrajan ulkopuolelle. Testaa tätä vaihetta vertaamalla tulosta samoilla ajankohdalla, soveltamisalalla ja sovellettavilla ehdoilla ja muuttamalla sitten yhtä oletusta ennen päivitystä ja korjaavia toimia. Ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen osalta perusteltu vastuun siirto kertoo, kuka hyväksyi sen, mikä tietue muuttui, mikä on yhä peruutettavissa ja kuka kantaa tappion, jos seuraava osapuoli hylkää näytön.

5. Päivitä ja korjaa: testaa ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen lopputulos

Peruuta käyttöoikeudet, vaihda avaimet, toteuta lainmukaiset jäädytykset ja täsmäytä rekisteri. Tässä ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen vaiheessa suljetaan ehdot, joihin kirjattu lopputulos voi perustua. Sijoittaja tai säilyttäjä on keskeisessä asemassa, koska se hallinnoi hyväksyttyjä lompakoita ja pyytää siirtoja tai varojen palauttamista. Työskentelyasiakirjoissa tulee säilyttää lompakon todennus, valtuutus, tapahtuma ja identiteetin jatkuvuus.

Tässä vaiheessa haastamatta jättämisen riskinä on palauttamismenettelyn väärinkäyttö: avainten vaihtoa tai varojen takaisinottoa koskevia menettelyjä käytetään ilman asianmukaista valtuutusta. Testaa tätä vaihetta osoittamalla tulos toteen samoilla ajankohdalla, soveltamisalalla ja sovellettavilla ehdoilla ja muuttamalla sitten yhtä oletusta ennen kirjattua lopputulosta. Ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen osalta perusteltu vastuun siirto kertoo, kuka hyväksyi sen, mikä tietue muuttui, mikä on yhä peruutettavissa ja kuka kantaa tappion, jos seuraava osapuoli hylkää näytön.

Ketjunsisäisten vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen kustannukset, kannustimet ja vaikutukset taseeseen

Ohjelmoitavat rajoitukset voivat vähentää manuaalista tarkistustyötä ja epäonnistuneita siirtoja etenkin silloin, kun kelpoisuustietoja voidaan käyttää uudelleen. Säästöt riippuvat yhteisistä standardeista ja tietojen täsmällisistä päivityksistä; moniin ketjuihin laaditut räätälöidyt säännöt voivat kasvattaa integrointi- ja auditointikustannuksia.

Ylläpitotoiminnot ovat taloudellisesti arvokkaita varojen palauttamisen ja lainmukaisen täytäntöönpanon kannalta, mutta niihin liittyy keskittämis- ja avaintenhallintariskejä. Hyvällä hallintomallilla voidaan käyttää useita hyväksyntöjä, viiveitä, rajoituksia ja julkisia tapahtumalokeja väittämättä, että omaisuuserän käyttö ei edellytä lupaa.

Siirrettävyys ja likviditeetti liittyvät toisiinsa. Suppea sallittujen osoitteiden luettelo tai hidas käyttöönotto pienentää tavoitettavissa olevaa markkinaa ja markkinatakaajien kapasiteettia. Siksi vaatimustenmukaisuusratkaisua tulee arvioida osana tuotteen taloutta eikä siitä erillisenä rastitettavana kohtana.

Missä ketjunsisäiset vaatimustenmukaisuuden hallintakeinot pettävät – ja mitä kannattaa testata ensin

• Identiteetin muuttuminen: Osoite säilyy hyväksyttynä, vaikka omistajuus, pakotetilanne tai kelpoisuus muuttuu. Keskeytä osallistujan varmentaminen; liikkeeseenlaskijan tavanomainen velvollisuus säilyy. Tarkista sitten, onko sallittujen osoitteiden luettelolla yhä edellä kuvattu merkitys.
• Ylläpitoavaimen vaarantuminen: Etuoikeutettu toimija voi luoda, jäädyttää tai siirtää omaisuuseriä tai päivittää niitä koskevaa koodia. Keskeytä hyväksyttyjen osoitteiden liittäminen; siirtoasiamiehen tai rekisterinpitäjän tavanomainen velvollisuus säilyy. Tarkista sitten, onko lakisääteisellä rekisterillä yhä edellä kuvattu merkitys.
• Sääntöjen ristiriita: Koodi sallii siirron, jonka asiakirjat kieltävät, tai estää laillisen siirron. Keskeytä siirtosääntöjen arviointi samalla, kun vaatimustenmukaisuudesta vastaava palveluntarjoaja hoitaa tavanomaisen velvoitteensa, ja tarkista sitten, onko jäädyttämisellä tai takaisinotolla edelleen edellä kuvattu merkitys.
• Siirtyminen ketjusta toiseen: Tokenisoitu esitys siirtyy alkuperäisen vaatimustenmukaisuusalueen ulkopuolelle. Keskeytä siirron toteuttaminen tai estä se samalla, kun älysopimuksen ylläpitäjä hoitaa tavanomaisen velvoitteensa, ja tarkista sitten, onko sallittujen osoitteiden luettelolla edelleen edellä kuvattu merkitys.
• Palautusmenettelyn väärinkäyttö: Avaimen vaihtamiseen tai takaisinottoon liittyviä menettelyjä käytetään ilman pätevää valtuutusta. Keskeytä tilanteen korjaaminen ja käsittely samalla, kun sijoittaja tai säilyttäjä hoitaa tavanomaisen velvoitteensa, ja tarkista sitten, onko oikeudellisella omistajarekisterillä edelleen edellä kuvattu merkitys.

Hyödyllinen lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonnan stressitesti yhdistää henkilöllisyystietojen muuttumisen sääntöjen ristiriitaan sen sijaan, että kumpaakin testattaisiin erikseen. Keskeytä tai viivästytä siirtosääntöjen arviointia, tee älysopimuksen ylläpitäjä tavoittamattomaksi ja vaadi sijoittajaa tai säilyttäjää täsmäyttämään lopputulos lompakkoa koskevan näytön, valtuutuksen, tapahtuman ja henkilöllisyyden jatkuvuuden perusteella. Järjestelmä toimii asianmukaisesti vain, jos tilanteen korjaaminen ja käsittely johtaa yhteen selitettävissä olevaan lopputilaan, oikeudelliseen omistajarekisteriin liittyvät oikeudet säilyvät ja mahdollisen puutteen vastuutaho määräytyy ennen häiriötä voimassa olleiden sääntöjen perusteella.

Käytännön esimerkki: yhden lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvontatapahtuman seuraaminen alusta loppuun

Sijoittaja menettää pääsyn säilytyslompakkoon, joka on hyväksytty ja sisältää yksityisen yrityksen osakkeita. Siirtoasiamies varmistaa henkilöllisyyden ja valtuutuksen, jäädyttää vanhan osoitteen, hyväksyy uuden osoitteen, päivittää omistajien päärekisterin ja toteuttaa hallitun vaihdon. Lohkoketjutapahtuma on pätevä, koska dokumentoitu valtuutus ja oikeudellinen omistajarekisteri tukevat sitä. Ylläpitäjän yksipuolinen tapahtuma ilman tällaista näyttöä olisi hallinnollinen virhe, vaikka koodi sen sallisi.

Esimerkin voi osoittaa vääräksi muuttamalla oletusta, jota käytetään hyväksyttyjen osoitteiden sitomisessa, tai poistamalla vaatimustenmukaisuudesta vastaavan palveluntarjoajan toimittaman näytön. Seuraa muutosta siirtosääntöjen arvioinnin, siirron toteuttamisen tai estämisen sekä tilanteen korjaamisen ja käsittelyn kautta. Älä siirry suoraan lähtötiedosta päätulokseen. Jos lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonnan uutta lopputulosta ei voida toistaa henkilöllisyyden ja lompakon sidonnan, hallintoasiakirjojen, sopimuskoodin, rooli- ja avainhistorian, siirtolokien sekä täsmäytetyn omistajarekisterin perusteella, prosessi perustuu dokumentoimattomaan harkintaan tai rekisteriin.

Miksi lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonta on nyt tärkeää

Digitaaliset arvopaperit ja säännellyt omaisuuserätokenit ovat siirtymässä kohti tunnistetietoihin perustuvia käyttöoikeuksia ja yhteentoimivia siirtosääntöjä. Suunnittelussa on asetettava etusijalle valtuutuksen läpinäkyvyys: käyttäjien pitäisi tietää, kuka voi jäädyttää tai vaihtaa omaisuuserän taikka päivittää sen; sääntelyviranomaisten pitäisi pystyä tarkastamaan päätökset; eivätkä käännös- tai käyttöliittymämuutokset saisi hämärtää kunkin valvontatoimen oikeudellista vaikutusta.

Lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonnasta on tärkeää muistaa, että osallistujan henkilöllisyyden varmistaminen ja tilanteen korjaaminen ja käsittely eivät ole sama tapahtuma. Niiden välissä tehtävät päätökset määrittävät oikeudellisen omistajan, hyväksytyn lompakon, instrumenttiin sovellettavan säännön ja etuoikeutetun valvontatoimen, ja liikkeeseenlaskija sekä sijoittaja tai säilyttäjä voivat nähdä rekisteristä eri osia. Automaatio on hyödyllistä, kun se helpottaa näiden päätösten todentamista. Se on vaarallista, jos päätökset puristetaan yhdeksi tilatiedoksi, joka peittää palautusmenettelyn väärinkäytön.

Lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvontaa koskeva näyttö

Lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvontaa koskeva ensisijainen näyttö koostuu seuraavista lähteistä: SEC:n henkilöstön lausunto tokenisoiduista arvopapereista, IOSCO:n rahoitusvarojen tokenisointi ja FATF:n virtuaalivaroja koskeva ohjeistus. Niitä kannattaa tarkastella toisiaan täydentävinä kerroksina: sääntöinä ja määritelminä, institutionaalisena tai markkinarakennetta koskevana aineistona sekä käytännön näyttönä, jonka avulla väitteen paikkansapitävyyttä voidaan testata. Mitään niistä ei pidä käsitellä edellä kuvattujen tuotetta koskevien asiakirjojen, tilien tai tapahtumatietojen korvikkeena.

Mitä kysyä ennen kuin luottaa lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvontaan

• Voiko liikkeeseenlaskija osoittaa hallintoasiakirjat, hallituksen päätökset, rajoitukset ja tarjonnan ennen hyväksyttyjen osoitteiden sitomista?
• Mikä rekisteri on määräävä, jos siirtoasiamies tai rekisterinpitäjä on eri mieltä älysopimuksen ylläpitäjän kanssa?
• Kuka rahoittaa tai kantaa siirtosääntöjen arvioinnissa syntyvän riskin?
• Miten oikeudellinen omistajarekisteri eroaa sallittujen osoitteiden luettelosta oikeudellisesti ja taloudellisesti?
• Miten järjestelmä havaitsisi ylläpitoavaimen vaarantumisen ennen tilanteen korjaamista ja käsittelyä?
• Mitä tapahtuu, jos vaatimustenmukaisuudesta vastaava palveluntarjoaja ei ole tavoitettavissa tai sen toimittama näyttö on vanhentunutta?
• Voiko riippumaton tarkastaja täsmäyttää lopputuloksen henkilöllisyyden ja lompakon sidontaan, hallintoasiakirjoihin, sopimuskoodiin, rooli- ja avainhistoriaan, siirtolokeihin sekä täsmäytettyyn omistajarekisteriin?

Lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonnassa ilmaukset kuten ”alusta hoitaa asian” kannattaa korvata nimetyillä tileillä, sopimuksilla, aikaleimoilla, hyväksymissäännöillä ja vastuullisilla yhteisöillä. Täydellisen vastauksen pitäisi auttaa tarkastajaa jäljittämään tapahtumaketju tilanteen korjaamisesta ja käsittelystä takaisin osallistujan henkilöllisyyden varmistamiseen, tunnistamaan kunkin rekisterin omistajan ja laskemaan, kuka kantaa tappion, jos poikkeus tapahtuu.

Lohkoketjun vaatimustenmukaisuuden valvonnan keskeinen periaate

Ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden hallintakeinoja on helpointa arvioida seuraamalla oikeudellista haltijaa, hyväksyttyä lompakkoa, instrumenttia koskevaa sääntöä ja erityisoikeuksin tehtävää hallintatoimea kaikkien viiden toimintavaiheen läpi sekä varmistamalla tulos henkilöllisyyden ja lompakon välisen kytkennän, sovellettavien asiakirjojen, sopimuskoodin, rooli- ja avainhistorian, siirtolokien ja täsmäytetyn haltijarekisterin perusteella. Prosessin kulku selittää, mikä muuttuu; osallistujataulukko kertoo, kuka voi valtuuttaa muutoksen; kolmen tilan vertailu estää keskenään vertailukelvottomien väitteiden sekoittumisen; ja virhekartta osoittaa, missä luottamuksen pitäisi heikentyä. Näin voidaan erottaa todellinen parannus kitkasta tai riskistä, joka on siirtynyt vähemmän näkyvälle tasolle.

Ketjunsisäisen vaatimustenmukaisuuden hallintakeinojen ensisijaiset lähteet

• SEC:n henkilöstön lausunto tokenisoiduista arvopapereista
• IOSCO:n rahoitusvarojen tokenisointi
• FATF:n virtuaalivaroja koskeva ohjeistus