Nostot
NuBank (NU): Kuinka Latin Amerikan johtava fintech uudistaa pankkitoimintaa
FinTech‑vallankumous (Financial Tech) valloittaa rahoitusmaailmaa korvaamalla vähitellen, tai ainakin pakottamalla muutoksia, alan vakiintuneita toimijoita, vanhoja pankkeja, vakuutusyhtiöitä ja sijoitusrahastoja, jotka olivat keskittyneet enemmän vuokrakäyttäytymiseen kuin innovaatioon.
Mitä alun perin alkoi vain verkkomaksuista yritysten, kuten PayPalin (PYPL ), kanssa, on nyt kehittymässä merkittäväksi voimaksi, joka muokkaa rahoitusalaa.
Tämän seurauksena kansainväliset rahansiirrot, valuutanvaihto, pankkitoiminnot ja monet muut rahoituspalvelut siirtyvät yhä enemmän verkkoon ja muuttuvat nopeammiksi, edullisemmiksi ja käyttäjäystävällisemmiksi.
Joissakin maailman alueissa tämä muutos on vieläkin tärkeämpi, koska suuri osa, ellei suurin osa väestöstä, on pankkiton eikä pääse lainkaan käsiksi rahoituspalveluihin. Tämä on pitkään estänyt niin sanotun “Global Southin” talouskasvua, sillä suuri osa sen väestöstä joutuu maksamaan kohtuuttomia maksuja, mikä vähentää heidän säästämis-, sijoitus- tai yrittäjyyskykyään.
“Nuo lainanantajat periivät jopa 280 % alkuperäisestä lainasummasta 24 tunnissa, mikä on kiristystä.
Lainsäädännössä se on noin 2,5 % kuukaudessa. Siksi fintechit ovat muodostuneet sopivaksi vaihtoehdoksi miljoonille ihmisille.
Eduardo Montañes Silva, Bogotássa toimivan konsulttiyrityksen LiSim Internationalin toimitusjohtaja
Onneksi nykyaikaiset fintechit pyrkivät muuttamaan tätä, eikä missään muualla ole näin näkyvää kuin Latinalaisessa Amerikassa, jossa hallitseva toimija on noussut esiin: Nu Holding ja sen tytäryhtiö Nubank.
(NU )
Haasteet ja mahdollisuudet Latin Amerikan rahoitusjärjestelmässä
Latinalaiset pankit ovat historiallisesti palvelleet enimmäkseen väestön varakkaampaa osaa, jättäen suuren osan ihmisistä pankki- ja rahoitusjärjestelmän ulkopuolelle. Vaikka tilanne on hieman parantunut, edelleen 13–60 % väestöstä on pankkiton, riippuen maasta, ja alueella asuu lähes 670 miljoonaa ihmistä.
Lähde: USCB
Alasektori on edelleen erittäin keskittynyt; esimerkiksi Brasiliassa lähes 70 % talletuksista on kolmen suurimman pankin hallussa.
“Merkittävä osa väestöstä, sekä kuluttajat että pienet ja keskisuuret yritykset, puuttuu edelleen täysi pääsy perinteisiin rahoituspalveluihin, mikä luo merkittävän mahdollisuuden fintech-yrityksille, jotka tarjoavat innovatiivisia ja helposti saavutettavia ratkaisuja.”
Andrés Fontao – Finnovistan, meksikolaisen fintechiin keskittyvän riskipääomayhtiön, perustajajäsen
E‑kauppasektorin osalta internetin hidas saapuminen ja myöhemmin älypuhelimien räjähdysmäinen käyttö on radikaalisti muuttanut kulutustottumuksia alueella.
Tämä ilmiö on nostanut esiin myös muita yrityksiä, kuten MercadoLibre (MELI ), joka on nyt alueen e‑kaupan johtaja, mutta myös fintech (voit lukea lisää MercadoLiberon historiasta ja kilpailuasemasta omassa raportissamme).
Lähde: Mercado Libre
Latin America kokonaisuudessaan kasvaa, mutta hitaasti, odotettavissa 2,4 % BKT:n kasvu vuonna 2025. Alueen keskimääräinen epävirallisen työllisyyden osuus on 46,7 %, hieman laskussa, mutta silti merkittävä este oikeanlaiseen pääsyyn perinteisiin rahoituspalveluihin suurimmalle osalle tätä väestön alaryhmää.
Kuitenkin alueen fintech-sektori on kasvanut voimakkaasti. Vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla alueen fintech-yritykset houkuttelivat 1,2 miljardia dollaria investointeja, mikä on 20 % kasvu vuoteen 2023 verrattuna.
“Koska viisi pankkia keskittyi 80 % rahoituspalveluista, kilpailu oli todella vähäistä.
Vuonna 2013 oli vain kaksi maksutapaa, ja tänään meillä on yli 200 toimijaa, jotka tarjoavat tätä palvelua. Tämän seurauksena kilpailu on lisääntynyt, mikä on positiivista asiakkaille.
Diego Perez – Brasilian Fintech-yhdistyksen (ABFintechs) presidentti
Mitä palveluita Nu Holdings tarjoaa?
Yhtiön ydin on Nubank, joka tarjoaa luottokortteja, digitaalisia lompakoita, sijoituksia ja pankkitilejä. Nämä palvelut on keskitetty yhteen yhteiseen sovellukseen.
Lähde: Rest of the World
Kaiken kaikkiaan yhtiö tarjoaa kaiken, mitä pankilta voi odottaa: lainoja, vakuutuksia, sijoituksia, verkkomaksuja ja jopa pääsyn kryptovaluuttoihin, täydentäen peruspankkitilien ja luottokorttien peruspalveluita.
Lähde: NuBank
NuBankin luottokortti ei sisällä ylläpitomaksuja, tarjoaa hyvät kansainväliset toiminnot eikä piilomaksuja. Yleisesti ottaen yhtiön markkinointi keskittyy toiminnallisuuteen, saavutettavuuteen ja alhaisiin kustannuksiin, pyrkien mahdollisimman vähäiseen kitkaan kaikissa vuorovaikutuksissa Nu Holding -tuotteiden kanssa.
Toisin kuin monet perinteiset pankit, jotka edelleen vaativat tulostettua luottotietojen todistusta henkilökohtaisesti, kaikki uudet hakijat tarvitsevat vain ladata Nubank-sovelluksen ja lähettää kuvia henkilötodistuksestaan sekä selfie-kuvan.
Jos käyttäjälle jokin asia on epäselvä, sovellus tarjoaa nopean pääsyn ongelmanratkaisuun oikeiden ihmisten asiakaspalvelupisteissä, eikä AI‑chatboteissa.
- Jaettu fyysinen kortti, yhteisillä rajoilla ja pankkitilillä.
- Virtuaalikortti: turvallisempi vaihtoehto verkko-ostoksille petosriskin välttämiseksi.
- NuShoppingin käteispalautus (Cashback) yli 200 kumppanikaupassa.
- Uskollisuusohjelma (vuodesta 2017) ilman vanhentuvia pisteitä, jotka voidaan lunastaa tuotevalikoimasta tai alennuksina palveluista, matkoista ja viihteestä.
- Kulutustunnisteet budjettien hallinnan helpottamiseksi.
Kuinka nopeasti Nubank kasvaa? Katsaus sen asiakaskuntaan
Yleiskatsaus
Nu Holdings ja sen tytäryhtiö NuBank ovat Latinalaisen Amerikan suurimpien ja nopeimmin kasvavien fintech-yritysten joukossa, ja niillä on 114 miljoonaa asiakasta Meksikossa, Brasiliassa ja Kolumbiassa.
Näistä kolmesta suurimmasta markkinasta ainoa, jonka odotetaan lähitulevaisuudessa saavuttavan kylläisyyden, on Brasilia, jossa on 90 miljoonaa asiakasta 211 miljoonan väestöstä.
Meksikossa yhtiö saavutti 10 miljoonan asiakasmileston vuoden 2024 lopussa, mikä on 91 % kasvu vuodesta toiseen, tai vain 12 % maan aikuisväestöstä.
Monille yhtiön käyttäjille tämä on heidän ensimmäinen luottokorttinsa tai pankkitilinsä. Tämä käyttäjämäärä kasvaa äärimmäisen nopeasti, mikä heijastaa yhtiön suurta laajentumista viime vuosina.
“2024 oli merkittävä muutosvuosi Nulle, kun edistimme missiomme, jonka tavoitteena on antaa miljoonille ihmisille Latinalaisessa Amerikassa saavutettavia, läpinäkyviä ja edullisia rahoituspalveluita.
Palvelemme nyt yli 114 miljoonaa asiakasta, ja vuoden aikana lisättiin 20 miljoonaa uutta.”
Brasiliassa Nu on noussut kolmanneksi suurimmaksi rahoituslaitokseksi asiakasmäärän perusteella. Meksikossa se ylitti 10 miljoonan asiakasmileston, ja Kolumbiassa sillä on 2,5 miljoonaa.
Tämä edustaa äärimmäisen nopeaa laajentumista, sillä yhtiö perustettiin vuonna 2013 ja teki ensimmäisen tapahtumansa vasta vuonna 2014. Se on ollut pörssissä vuodesta 2021 loppuun asti. Vuonna 2023 se oli maailman suurin digitaalinen pankki.
Nu Holdingsin laajentuminen yrityspankkitoimintaan
Yhtiö on myös aktiivinen yrityspankkialalla, ylittäen 4 miljoonaa yritysasiakasta maaliskuussa 2024, mikä on 50 % kasvu vuodesta toiseen. Samanaikaisesti se lanseerasi Working Capital -ratkaisun, yhtiön ensimmäisen yrityslainaratkaisun, tarjoten yrittäjille pääsyn luottolimiittiin päivittäisiin kassatarpeisiin tai muihin liiketoiminnan tarpeisiin.
Palvellakseen tätä segmenttiä paremmin NuBank tarjoaa uusia toimintoja:
- Pöytätietokoneen käyttömahdollisuus NuBank-sovelluksen lisäksi.
- Jaettu pääsy ja vaihtelevat valtuustasot.
- Laskun laatiminen voidaan lähettää kirjanpitäjille ja asiakkaille suoraan yhtiön käyttöliittymässä.
Kustannustehokkuus ja asiakastulot Nu Holdingsissa
Kuukausittainen keskimääräinen asiakaskohtainen palvelukustannus pysyi alle dollarin tasolla, 0,8 $ per asiakas, mikä osoittaa vahvaa operatiivista tehokkuutta.
Tämä vertautuu suotuisasti keskimääräiseen kuukausittaiseen aktiivisen asiakkaan liikevaihtoon (ARPAC), joka oli 10,7 $ Q4’24:ssa. Erityisesti kun asiakkaan hankintakustannus on raportoitu olevan noin 5 $ per käyttäjä.
Tämä ei todennäköisesti vielä täysin heijasta yhtiön asiakkaiden kannattavuutta, sillä uudet käyttäjät eivät vielä hyödynnä palveluita täysimääräisesti, kun taas kypsämmät asiakasryhmät tuottavat jo 25 $ tuloja per käyttäjä.
Ultraviolet by Nubank: Premium-asiakkaiden kohdistaminen
Vaikka se aloitti digitaalisen lompakon ja keskittyi pankkittomiin asiakkaisiin, NuBank etsii nyt myös varakkaampia asiakkaita lanseeraamalla NuBank Ultraviolet.
Ultraviolet luotiin yhteistyössä virolais-brittiläisen fintech-yrityksen Wise:n kanssa, joka on erikoistunut rajat ylittäviin maksuihin ja valuutanvaihtoon, laajentui pankkitoimintaan ja listautui Lontoossa (WISE.L).
Ultravioletin keskeinen myyntivaltti on sen alhaisempi valuutanmuunnoskurssi (vain 0,9 %) sekä mahdollisuus tehdä enintään kaksi kuukausittaista ulkomaanvaluutan nostoa ilman maksua.
Lanseerauksen markkinoinnin osana Ultraviolet tarjoaa myös virtuaalisen SIM-kortin, jossa on 10 GB internet-yhteys, voimassa 30 päivää 40 maassa.
“Matkasegmentti on prioriteetti tälle yleisölle, ja astumme siihen Ultravioletin erottuvien ominaisuuksien avulla, jotka asiakkaat jo tuntevat – niitä voi käyttää missä tahansa maailmassa erityisehdoilla ja ainutlaatuisilla eduilla, kuten paremmilla muuntokursseilla sekä sisällytetyllä ilmaisella internetillä.”
Livia Chanes – NuBankin Brasilian toiminnan toimitusjohtaja
Tämä voi auttaa yhtiötä tuottamaan enemmän voittoa, sillä tämä asiakaskategoria todennäköisesti käyttää enemmän ja tekee enemmän rahoitustapahtumia.
Lanseerauksen alussa Nu Holdings raportoi, että sen premium-asiakkaiden luottokorttiostokset kaksinkertaistuivat yli 500 miljosta dollaria vuodessa aiemmin yli 1 miljardiin dollariin neljännesvuosittain.
Vuonna 2024 Ultravioletin asiakaskunta Brasiliassa kasvoi 132 % vuodesta toiseen, lähestyen 700 000 asiakasta. Ultraviolet-luottokorttien neljännesvuosittainen ostovolyyymi kasvoi 106 % vuodesta toiseen 1,8 miljardiin dollariin Q4’24:ssa.
Nu Holdingsin taloudellinen suorituskyky vuonna 2024 – erittely
Vuonna 2024 se kasvatti liikevaihtoa 58 % vuodesta toiseen, saavuttaen yhteensä 11,5 miljardia dollaria.
Yhtiön kasvava mittakaava mahdollistaa yleiskulujen paremman kattamisen, mikä johtaa entistä nopeampaan voiton kasvuun.
Vuonna 2024 nettotulos kasvoi 85 % vuodesta toiseen, mikä nosti vuosittaisen oman pääoman tuoton (“Return on Equity”) merkittäväksi 29 %:ksi.
“Nämä tulokset asettavat meidät maailman kannattavimpien rahoituslaitosten joukkoon, vaikka pidämme merkittävää ylimääräistä pääomaa holding-tasolla.”
Nu Holding Q4 2024 Financial Results
Suurin osa yhtiön liikevaihdosta tulee lainoista, joilla on 11,2 miljardia dollaria korkotuottoinen salkku (IEP) vuoden 2024 lopussa, 75 % kasvu vuodesta toiseen. Kokonais talletukset kasvoivat 55 % vuodesta toiseen 28,9 miljardiin dollariin vuoden 2024 lopussa, joista 23,1 miljardia dollaria oli Brasiliassa.
Lainasalkku kaksinkertaistui yli vuoden 2024 aikana 6,1 miljardiin dollariin, ja luottokorttisalkku laajeni 28 % vuodesta toiseen 14,6 miljardiin dollariin.
Nubankin globaali laajentumisstrategia
Latinalainen Amerikka
Lisäksi suunniteltuun laajentumiseen uusiin ydinkantoihin Meksikossa ja Kolumbiassa, yhtiö todennäköisesti laajenee myös muuhun Latinalaiseen Amerikkaan ajan myötä. Sen odotetaan onnistuvan saamaan osan tästä markkinasta.
Se saattaa kohdata vahvan läsnäolon MercadoLiberosta, alueen hallitsevalta e‑kauppaalustalta. Hyödyntäen sen suosiota markkinapaikkana, MercadoLibre saattaa laajentua fintechiin maksusovelluksen ja rahoituspalveluiden kautta.
Tämä ei välttämättä ole este, sillä NuBank on onnistunut menestymään Brasiliassa, toisessa markkinassa, johon MercadoLibre astui sen jälkeen, kun se perustettiin Argentiinassa.
Yleisesti ottaen vakiintuneet pankit ovat alttiimpia paikallisten ja kansainvälisten fintechien aiheuttamalle häiriölle, ja alueen kaksi suurinta fintech-palveluntarjoajaa eivät todennäköisesti estä toistensa edistymistä merkittävästi.
Muu maailma
NuBank ei ainoastaan harkitse laajentumista koko Latinalaisessa Amerikassa, vaan myös Yhdysvallat ja mahdollisesti Eurooppa.
“Ajattelemme aktiivisesti, mitkä oikeudenkäyttöalueet ovat meille järkeviä, kun pohdimme seuraavan 10 vuoden globaalia laajentumista. Harkitsemme Iso-Britanniaa.
Yhdysvalloissa on useita sääntelyviranomaisia, jotka säätelevät samaa asiaa. Jos sääntelyviranomaiset yksinkertaistuvat, ne voisivat luoda paljon kiinnostavamman ympäristön muille toimijoille tulla mukaan.
Muutkin kehittyvät markkinat voivat olla pelissä, kuten Nubank sijoitti 150 miljoonaa dollaria Singaporessa toimivaan digitaaliseen pankkiin Tyme Group vuoden 2024 lopussa, jolla on 15 miljoonaa asiakasta Etelä-Afrikassa ja Filippiineillä.
Uudet palvelut: NuTravel, NuCel ja muuta
Lisätoiminnot ja enemmän rahaa per asiakas ovat yhtiön kasvun muita alueita markkinoille laajentumisen ja käyttäjämäärän kasvattamisen lisäksi.
Esimerkiksi yhtiö lanseerasi äskettäin NuTravelin lentolippujen ostamiseen monivaluuttatililtä, mikä tekee siitä lisäpalvelun Ultraviolet-käyttäjille.
Yhtiö tarjoaa myös NuCelin, mobiilipuhelinpalvelun, jonka kaltaista liikettä ei voi olla vertaamatta Rakutenin epäonnistuneeseen vastaavaan siirtoon, mikä saattaa tai ei saata osoittautua oikeaksi Nu Holdingsille.
Miten Nubank käyttää tekoälyä rahoituspalveluiden parantamiseen
Digitaalisena natiivipankkina NuBank on paremmassa asemassa kuin suurin osa rahoitusalasta omaksua tekoälyvallankumous.
NuBank on tehnyt useita yritysostoja tekoälyn alalla vahvistaakseen tarjontaansa ja sisäistä tehokkuutta, erityisesti Cognitect- ja Olivia-yritykset vuonna 2021. Cognitech tarjosi yhtiölle funktionaalisia ohjelmointikieliä ja sovelluskehitystä, ja Olivia kehittyneitä tekoälyalgoritmeja, jotka tarjoavat käyttäjille talousneuvontaa ja parempaa henkilökohtaista taloushallintaa.
“Yksi esimerkki on Payment Assistant, joka löytää, keskittää ja ilmoittaa asiakkaille erääntyvät laskut, sekä auttaa järjestämään odotetut menot kuukaudelle. Tämä kehitys on “Money Platform” -konseptin perusta: asiakkailla on käytännössä henkilökohtainen neuvonantaja.”
Yhtiö on kuitenkin varovainen työntäessään tekoälyä suoraan voiton tavoitteluun sen sijaan, että parantaisi asiakastyytyväisyyttä tai yhtiön tehokkuutta. He uskovat, että tällainen toiminta olisi lopulta itseään vahingoittavaa.
“Tämä ei ole pitkän aikavälin visio, koska asiakkaalle käy ilmi, millaista ‘neuvontaa’ tämä tekoäly antaa. Se on kuin ystävä, joka antaa vinkkejä, mutta jokaisella kerralla, kun noudatat niitä, menestyy hän itse eikä sinä.”
Lopulliset ajatukset: Voiko Nubank johtaa fintech-alaa Latin American ulkopuolella?
Nu Holdings on pohjimmiltaan erittäin innovatiivinen “neobank”, joka on pystynyt hyödyntämään Latin American markkinoiden tehottomuuden ja muuttamaan sen kasvumoottoriksi.
Alkaen Brasiliasta, sen todennäköisesti toistuu poikkeuksellinen menestys muilla alueen mailla, kuten Meksikossa ja Kolumbiassa, jotka ovat seuraavat kaksi väkiluvultaan suurinta maata, joilla on jo merkittävä edistys.
Keski- ja pitkällä aikavälillä nämä kaksi maata, syventäen kannattavuutta Brasiliassa ja laajentuen muuhun Latinalaiseen Amerikkaan, todennäköisesti muodostavat yhtiön kasvun ja osakekurssin keskeiset ajurit.
Pitkällä aikavälillä NuBank saattaa laajentua myös muihin alueisiin, mutta on vielä nähtävissä, pystyykö se ylittämään paikalliset kilpailijat.
Tämä on mahdollista, sillä brasilialaisten asiakkaiden valitukset pankistaan voivat olla yllättävän samankaltaisia myös länsimaisten asiakkaiden kanssa. Kaakkois‑Aasian ja Afrikan markkinat saattavat olla samankaltaisia, paikallisilla toimijoilla usein puuttuu NuBankin jo saavuttama mittakaava.
Uusimmat NuBank (NU) -uutiset ja markkinatrendit
