Raaka-aineet
Sijoittaminen nikkeliin: Ikivihreä metalli kestävyyden puolesta
Lisää Securities.io suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Why Nickel Is a Common Yet Critical Industrial Metal
Jotkut metallit ovat melko tärkeitä teollisessa yhteiskunnassa, mutta ne unohdetaan usein. Yksi esimerkki on nikkeli, melko runsas ja halpa metalli, jonka käyttö 5 sentin kolikoissa (itse asiassa 75 % kuparia ja 25 % nikkeliä) on myös vahvistanut käsitystä siitä, että se on suhteellisen halpa ja merkityksetön resurssi.
Kuitenkin nikkeli on keskeinen elementti useiden tärkeiden materiaalien, kuten ruostumattoman teräksen, ilmailuseosten, kemiallisten katalyyttien ja suorituskykyisten akkujen, tuotannossa. Nämä sovellukset tekevät nikkelistä strategisen metallin, jonka merkitys ja kysyntä kasvavat. Kun kysyntä kasvaa vihreän energian ja korkean teknologian sovellusten vuoksi, sijoittajien kannattaa kiinnittää enemmän huomiota metalliin, jonka kysyntä tulee olemaan ennätyksellisen korkea tulevina vuosikymmeninä.
What Is Nickel? Overview of Its Origins and Properties
The Origins of Nickel
Nikkeli on viidenneksi yleisin alkuaine maapallolla, mikä tekee siitä tuskin harvinaisen resurssin, ainakin teoriassa. Tämä runsaus johtuu sen suhteellisesta runsautuksesta koko aurinkokunnassa, jossa rauta-nikkeli meteoriitit ovat yksi yleisimmistä.
Käytännössä suurin osa maapallon nikkelistä sijaitsee planeetan ytimen sisällä, josta 1/5th on nikkeliä. Näin ollen se on paljon harvempaa maankuoren pinnassa, johon on pääsy, 85 osaa miljoonaa, eli 0,0085 % kuoresta.
Se on myös melko hajallista pintakivikerroksissa, mikä tekee taloudellisesti kannattavien keskittyneiden esiintymien löytämisestä entistä harvempaa.
Nikkeliä tuotetaan pääasiassa kahdesta metallimalmista: lateriiteista ja sulfidimalmista.
Lähde: FTM Machinery
Tämä metalli on louhittu vähintään 2 000 vuoden ajan (meteoriittinen nikkeli-rauta-seos on vielä vanhempi), ja sen nimi tulee saksalaisesta termistä “Kupfernickel” tai Pirun kupari, koska se näyttää kuparimalta, mutta kuparia ei voida siitä talteen saada, ja karkeat jalostustekniikat saivat kaivostyöläiset sairastumaan (tämä erityinen nikkelimalmi sisälsi arseeniä).
The Characteristics of Nickel
Nikkeli esiintyy hopeisena metallina ja on puhdas alkuaine (numero 28 jaksollisessa järjestelmässä).
Lähde: Cohen USA
Nikkeli ei teknisesti ole korroosiankestävä, mutta ilman altistuminen muodostaa ohuen nikkelidioksidikerroksen, joka estää syvemmän hapettumisen metallissa, tehden siitä käytännössä melko korroosiankestävän. Nikkeli on myös taipuvainen olemaan korroosiankestävämpi kuin mikään muu seoksessa oleva metalli.
Nikkeli on yksi neljästä alkuaineesta (raudan, koboltin ja gadoliniumin kanssa), jotka ovat ferromagneettisia noin huoneenlämpötilassa. Tämän seurauksena sitä käytetään joissakin magneettimuodoissa, alnico-magneeteissa, jotka koostuvat alumiinista, nikkelistä ja koboldista (AlNiCo), ja joiden magneettinen voimakkuus on suurempi kuin rautapohjaisissa magneeteissa, mutta heikompi kuin harvinaismagneeteissa.
Nikkeli on myrkyttömänä, vaikka jotkut ihmiset voivat kehittää sille allergian.
Nikkelin sulamispiste on melko korkea (1453 °C / 1650 °F), se sekoittuu hyvin muiden metallien (mukaan lukien teräs) kanssa, toimii katalyyttinä kemiallisissa reaktioissa ja sitä voidaan sähköpinnoittaa (ohut kerros talletetaan sähköllä).
Kuten monet muutkin metallit, nikkeli on täysin kierrätettävissä, mikä tekee siitä melko ympäristöystävällisen resurssin.
Where Is Nickel Found? Global Nickel Resource Map
Nikkelivarannot eivät ole tasaisesti jakautuneet: maailman suurimmat nikkelivarat sijaitsevat Indonesiassa, Brasiliassa ja Australiassa, jonka jälkeen seuraavat Venäjä, Kanada ja Kiina.
Kaikista näistä maista Indonesiassa on selvästi suurimmat resurssit, enemmän kuin Australiassa, Brasiliassa ja Venäjällä yhteensä.
How Nickel Is Produced and Where It Comes From
Locations
Vuonna 2024 nikkelin kokonaisproduktio oli 3,7 miljoonaa tonnia. Lähes 80 % kaikesta historiallisesti louhitusta nikkelistä on saatu viimeisen kolmen vuosikymmenen aikana, mikä heijastaa massiivista ruostumattoman teräksen tuotantoa viime vuosikymmeninä, jota on enimmäkseen ohjannut Kiinan ja muiden Aasian maiden talouskasvu.
Indonesia on selvästi suurin tuottaja tänään, noin puolet maailman tuotannosta.
Indonesia on myös ollut merkittävä lisätoimittaja viime vuosina, tuotantonsa on kaksinkertaistunut vuodesta 2020 ja kasvanut kymmenkertaiseksi vuodesta 2016.
Lähes kaikki Indonesian nikkelituotanto sijaitsee maan itäisillä saarilla.
Nikkelin odotetaan olevan runsasta syvänmeren kerrostumissa, erityisesti mangaanin solmuissa, jotka sisältävät merkittäviä määriä nikkeliä. Tämän teknologian tuleva kehitys pitäisi auttaa tekemään siitä myös käyttökelpoisen metallilähteen.
Nickel Production: Laterite vs. Sulfide Ores
Historiallisesti nikkelin tuotanto tuli lateriiteista, joissa nikkeli on sekoittunut rautaan, ruostumattoman teräksen käyttöön. Tämä johtuu siitä, että nämä esiintymät ovat yleensä pinnalla ja ne voidaan louhia edullisilla avolouhoksilla.
Vastaavasti sulfidinikkeli-esiintymät ovat yleensä maanalaisia ja niiden hyödyntäminen on kalliimpaa.
Kuitenkin akku-nikkeliä käytetään rikki-nikkeli-yhdisteiden muodossa, joten sulfidinikkeli-malmot ovat paljon järkevämpiä kyseisessä toimitusketjussa.
Global Nickel Markets and Price Volatility
Vaikka nykyään suurin osa nikkelinkysynnästä tulee ruostumattomasta teräksestä ja muutamista muista sovelluksista, valtavan kysynnän kasvu odotetaan tulevan akkujen kautta tulevina vuosikymmeninä, mikä on jo vaikuttanut nikkelimarkkinoihin.
Vuoteen 2040 mennessä jopa 40 % nikkelinkulutuksesta voi tulla akkujen valmistuksesta.
Lähde: FTM Machinery
Nikkelihintojen tiedetään vaihtelevan joskus voimakkaasti, mikä on tyypillinen piirre tällaisille raaka-aineille.
Ne nousivat erityisesti ennätyskorkeuksiin vuonna 2008 ja kokivat toisen lyhytaikaisen hintapiikin maaliskuussa 2022.
Lähde: Statista
Vuoden 2022 piikki oli erityisen näyttävä tapahtuma, sillä nikkelihinta lähes nelinkertaistui vain kolmessa kaupankäyntipäivässä. Lyhyt varasto, joidenkin kiinalaisten yritysten suuret lyhyet positioinnit ja puutteellinen riskienhallinta johtivat tähän tilapäiseen hintapurskeeseen, sekä kaupankäynnin keskeytykseen ja kauppojen peruutukseen, Lontoolainen LME sai siitä sakon 19 miljoonaa dollaria.
Sen jälkeen nikkelihinnat ovat laskeneet, jo puolet nikkelintuottajista on alle tuotantokustannusten vuonna 2024.
Tämän seurauksena tuottajat ei-länsissä maissa, joilla on alhaiset energian kustannukset, todennäköisesti ottavat markkinaosuuksia. Tämä nikkelin ylitarjonta markkinoilla, pääosin Indonesian nikkelistä, voi siten pysyvästi syrjäyttää markkinoilta Australian, Venäjän ja Uuden Kaledonian (Ranskan merentakainen alue) nikkelin.
Mahdollinen nikkelikaivosten romahdus Australiasta Uuteen Kaledoniaan tapahtuu aikana, jolloin länsivaltiot kamppailevat turvatakseen hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen tarvittavat toimitusketjut.
Mutta ironisessa käänteessä Kiinan tukema Indonesian hiilivoimalla tuotettu nikkeli hinnoittelee pois vihreämmän metallin, joka tähän mennessä ei ole saanut markkinapreemiota.
Kaiken kaikkiaan tämä massiivinen tuotanto ja alhaiset tuotantokustannukset antavat Indonesialle paljon valtaa nikkelimarkkinoilla, tehden siitä yksinään eräänlaisen “nikkelin OPEC”.
Vuonna 2023 Indonesia oli ilmeisesti neuvottelemassa kolmen muun maan kanssa luodakseen vielä vahvemman OPEC-tyyppisen organisaation nikkelille, mutta tähän mennessä se ei näytä onnistuneen.
Maa on myös vuodesta 2014 lähtien kieltänyt raakanikkelin viennin, pyrkien saamaan enemmän lisäarvoa lopputuotteen valmistuksesta, ja kiinalaiset yritykset, joita johtaa teräsmoguli Tsingshan Holding Group, ovat investoineet miljardeja dollareita prosessointilaitosten perustamiseen Indonesiassa.
The Main Industrial Forms and Uses of Nickel
Stainless Steel
Kanssa 69 % nikkelinkysynnästä, ruostumaton teräs on selvästi tärkein tekijä metallin kysynnän muokkaamisessa. Tämän seurauksena nikkelinkysyntä ja hinnat seuraavat tarkasti maailman talouden sekä valmistus- ja rakennustoiminnan tilaa.
Nikkeli-rauta-seoksia on myös, ja niitä käytetään pehmeissä magneettimateriaaleissa, kuten lasi-metalli-itiöissä, sekä materiaaleina, joilla on määritellyt lämpölaajenemiskertoimet.
Esimerkiksi Invar®, jossa on 36 % nikkeliä, on ainutlaatuinen lähes nollakertoimella lämpölaajenemiseen huoneenlämpötilassa.
Rauta-nikkeli-seoksilla, joissa on 72‑83 % nikkeliä, on parhaat pehmeät magneettiset ominaisuudet, ja niitä käytetään muuntajissa, induktoreissa, magneettivahvistimissa, magneettisuoja- ja muistikapasiteettilaitteissa.
Pure Nickel & Plating
Puhtaa nikkeliä käytetään pääasiassa sen ominaisuuksiin suojata sähkömagneettista häiriötä vastaan ja transduktoreissa.
Kun sitä käytetään sähköpinnoituksessa, nikkeli talletetaan ohuena kerroksena toisen materiaalin päälle, yleensä toisen metallin tai muovin. Nikkelipinnoitus luo kirkkaan, houkuttelevan pinnan sekä parantaa korroosionkestävyyttä tai muita toiminnallisia ominaisuuksia.
Sitä käytetään yleisesti autokomponenttien, hanat/hanat, ovien & kaappien kiinnikkeiden, metallihuonekalujen, kodinkoneiden ja kuluttaja‑elektroniikan valmistuksessa.
Other Alloys
Samoin tärkeä globaalille taloudelle ja teollisuudelle, muut nikkeliä sekoittavat seokset ei-rautametallien kanssa vastaavat noin 12 % nikkelinkysynnästä.
Niitä käytetään yleisesti yhdistelmänä hyvää lämmönkestävyyttä, korkeaa lujuutta korkeissa lämpötiloissa ja korroosionkestävyyttä.
Tällaisia seoksia esimerkkeinä include:
- Nickel-copper, kestävä suolavettä, muita suoloja ja alkalisia liuoksia.
- Nickel-molybdenum, kestää pelkistäviä happoja.
- Nickel-chromium, korkean sähkövastuksen ja korroosionkestävyyden omaava.
- Nickel-titanium, muistinmuotoisen muodon ominaisuuksien vuoksi suosittu lääketieteellisissä laitteissa ja erikoiskytkimissä.
- Nickel-aluminum, tunnetaan myös lentokoneiden laadun alumiinina.
High-Tech and Energy Applications for Nickel
Aerospace & Energy
Vaikka se on pieni osa kokonaiskulutuksesta, ruostumattoman teräksen valtavan määrän vuoksi nikkeli on keskeinen elementti ilmailun superseoksissa. Erityisesti se on tärkeä turbiinilavoille, levyille ja muille kriittisille suihkumoottorin osille, jotka altistuvat erittäin korroosiota aiheuttaville olosuhteille.
Nikkeli-pohjaisia superseoksia käytetään myös maassa sijaitsevissa polttoturbiineissa, kuten sähkövoimalaitosten turbiineissa.
Nikkeli on myös tärkeä tuuliturbiineissa ja geotermisissä laitoksissa sen korroosionkestävyyden ansiosta.
Lisäksi nikkeli voisi olla tärkeä uudet sukupolvet korkean lämpötilan suprajohtajista, bilayer-nikkeliatilla.
Catalysts & Hydrogen
Nikkeli tunnetaan voimakkaana katalysaattorina kemiallisissa reaktioissa, joissa muodostuu hiili‑hiilisidoksia, sekä vedyn reaktioissa hiilen kanssa.
Sitä käytetään monissa reaktioissa kemianteollisuudessa, erityisesti hiilivetyjen käsittelyssä, vedyn reaktioissa ja desulfuroinnissa.
Se on segmentti, jossa nikkeli voisi tulla paljon tärkeämmäksi, jos vetyekonomia toteutuu. Esimerkiksi nikkelin nanokuituja voitaisiin käyttää korvaamaan kalliimpia platinaryhmän metalleja vedyn tuotannossa.
Jotta nikkeli todella tulisi “vihreäksi metalliksi”, sen on myös tuotettava vähemmän hiilidioksidia aiheuttavalla tavalla. Yksi vaihtoehto sulkea kierto on yksiaskelinen suora nikkelin talteenotto vedyn avulla, korvaten perinteisen kolmen vaiheen Rotary Kiln‑Electric Furnace (RKEF) -menetelmän.
Nikkeliä voitaisiin myös käyttää polttokennoissa korvaamaan paljon kalliimpaa platinaa.
Katalyysissa nikkeli on useimmiten metallivaahtomuodossa, jotta kontaktipinta kasvaa ja metallin määrä vähenee.
Lähde: CNEM
Batteries
Nikkeli‑metallihydridiakut, samoin kuin nikkeli‑kadmiumakut, ovat olleet yleisesti käytettyjä ladattavia akkuja pienissä laitteissa 1980‑luvulta lähtien.
Kuitenkin juuri litiumioniakkujen käytön myötä akut ovat nousseet tärkeämmäksi nikkelinkysynnän ajuriksi, jossa nikkeliä käytetään katodiosassa.
Nikkelin käytön suurin etu akuissa on, että se mahdollistaa korkeamman energiatehokkuuden ja suuremman varastokapasiteetin alhaisemmalla kustannuksella.
Tämä pätee suorituskykyisiin sähköautojen akkuihin, erityisesti Nickel Cobalt Aluminium (NCA) ja Nickel Manganese Cobalt (NMC) -akut, jotka ovat kasvaneet merkittävästi viime vuosikymmenen aikana.
Lähde: Nickel Institute
Koska katodimateriaalit muodostavat 40‑45 % akkujen kustannuksista, akkutehdasyritykset pyrkivät vähentämään kustannuksia poistamalla kalleimmat metallit, erityisesti koboltin.
Lähde: Battery Inside
Kuitenkin täysin koboltittoman, korkean nikkelin polun toteuttaminen on ollut haastavaa, koska koboltti vaikuttaa akkujen kestävyyteen.
Mahdollisesti nikkeliä sisältämättömät akut, kuten LFP (litium‑rauta‑fosfaatti), voisivat olla vaihtoehto, esimerkiksi puoli Teslan akkuja käytti LFP:tä jo vuonna 2022.
Lisäksi monet vieläkin halvemmat natriumioniakut, jotka pian tulevat massatuotantoon sähköautojen markkinoilla, sisältävät usein nikkeliä tasapainottaakseen edullisuuden (ei kobolttia, ei litiumia) ja energiatehokkuuden (nikkelipitoinen katodi).
The Role of Recycling in the Nickel Supply Chain
Suurin osa tuotetusta nikkelistä on edelleen käytössä, suurelta osin koska se on lukittuna pitkäikäisiin kohteisiin, kuten ruostumattoman teräksen rakennusrakenteisiin, lentokoneiden turbiineihin jne. Kaikkiaan 57 % kaikesta louhitusta nikkelistä on edelleen aktiivista.
Tällä hetkellä 68 % kaikesta kuluttajatuotteista peräisin olevasta nikkelistä jätteiden virroissa kierrätetään ja aloittaa uuden elinkaaren, ja toinen 15 % kierrätetään teräksen kierrätyksen kautta.
Tämä jättää edelleen 17 % nikkelijätteestä kaatopaikoille, joten on vielä parannettavaa ennen kuin täysin kierrätettävän resurssin jätettä vähennetään.
Lähde: Nickel Institute
Nikkelin kierrättäminen vähentää nikkelintuotannon päästöjä 1/3rd, auttaen vähentämään teollisuuden hiilidioksidipäästöjä.
Final Thoughts: Is Nickel a Strategic Investment?
Nikkeli on pitkään ollut teollisuusmetalli, joka on tiiviisti sidoksissa ruostumattomaan teräkseen ja muihin “perus”-seoksiin, joiden kysyntä seuraa tarkasti maailman taloudellista ja teollista toimintaa.
Tämä on alkamassa muuttua, kun kuljetuksen sähköistämiseen ja uusiutuvan energian massakäyttöönottoon verkkojemme sähköverkossa tarvitaan valtava määrä akkuja.
Tämän seurauksena nikkelinkysyntä on räjähdysmäinen. Kuitenkin tämä ei ole johtanut hintojen nousuun viime vuosina, koska Indonesia on tulvannut markkinat pyrkien syrjäyttämään korkean kustannuksen tuottajat, kuten Australian ja Ranskan Uuden Kaledonian.
(TSLA )Sijoittaminen nikkeliin Kaivostoimintaan
VALE Hintakaavio
Vaikka Indonesia kokonaisuudessaan on merkittävä nikkelintuottaja, maailman suurin nikkelin tuottaja yrityksenä on brasilialainen Vale. Sen odotetaan tuottavan 160 000‑175 000 tonnia nikkeliä vuonna 2025. Nikkelin lisäksi Vale on ensisijaisesti suuri rautakaivaja, ja se on myös maailman suurin rautakaivaja, jonka odotetaan louhimaan 325‑335 miljoonaa tonnia rautamalmia vuonna 2025.
Yritys on myös metallien tuottaja, jotka ovat merkityksellisiä energiasiirtymässä, kuten kupari. Vaikka nämä metallit saattavat tulevaisuudessa olla tärkeämpiä, toistaiseksi rauta ja osittain nikkeli muodostavat yrityksen ytimen.
Yritys oli aiemmin monipuolisempi, mutta on viime vuosina keskittynyt rautaan, myyneen 2 miljardia dollaria arvoisia erilaisia metallikaivoksia ja muita raaka-aineita, kuten palmuöljyä.
Lähde: Vale
Laaja Todellinen Varallisuusperusta
Vale täyttää keskikokoisen palveluyrityksen kriteerit kaivostoiminnan lisäksi, sillä se omistaa oman rautatien, junat, satamat ja alukset kuljettaakseen malmia louhinnasta asiakkaiden toimitukseen.
Se tuottaa myös paljon omaa energiaa, koska se toimii syrjäisillä alueilla eikä voi luottaa Brasilian hallituksen tarjoamaan energiaan, erityisesti ottaen huomioon sen valtavat energiatarpeet.
Tämä toteutetaan yleisesti vesivoimalla, sillä kaivostoiminta ei ole kovin erilainen kuin vesivoiman rakentaminen (maatyöt, kiven louhinta räjähteillä, valtavat määrät betonia, raskaat koneet, megaprojektit, sateen ja tulvien hallinta jne.).
Nämä infrastruktuurit täydentävät yrityksen T&K‑keskukset, laboratoriot, satojatuhannet geologit, koulutuskeskukset jne.
Selviytyminen menneistä vastuista
Yksi suuri riski massiivisessa kaivosyrityksessä kuten Vale on suuri onnettomuus, joka aiheuttaa valtavaa vahinkoa.
Tätä tapahtui vuonna 2015, kun Vale:n rakentama pato sortui ja aiheutti massiivisen katastrofin. Sitten tapahtui samanlainen tapaus vuonna 2019.
Tulva aiheutti Brasilian pahimman ympäristökaton tähän mennessä, tappamalla 19 ihmistä ja vaikuttaen 39 kuntaan kahdessa osavaltiossa, haudaten ne kaivosjätteisiin.
Siitä lähtien monet samankaltaiset padot on korjattu ja/tai parannettu, jotta vältetään uusi katastrofi sadekaudella.
Yritys on myös muuttanut toimintaansa investoimalla 2,5 miljardia dollaria neljään suodatuslaitokseen, jotka tuottavat kuivia tailingia (murskattu kivi, pöly ja muta) märän tailingin sijaan, joka vaatii patoja. Tulevaisuudessa rautakaivostoiminta ei enää tuota sellaista jätettä, joka vaatisi patoja.
Yritys pyrkii myös aktiivisesti korjaamaan imagoaan korostaen, miten sen kaivosaktiviteetti loi suuren luonnonsuojelualueen, jonka rahoitti yritys, ja joka on merkittävä tekijä Brasilian sademetsän säilyttämisessä, kun taas alueen muu osa on muutettu karjankasvatukseen viime vuosikymmeninä.
Lähde: Vale
Kaiken kaikkiaan Vale on nyt selättänyt menneet ekologiset ongelmansa ja kehittynyt yhdeksi Brasilian arvokkaimmista omaisuuksista sekä keskeiseksi nikkelin ja raudan toimittajaksi maailmalle.
Se sisältää erityisesti läheiset sidokset Kiinaan, maahan, jonka kanssa Brasilia luo syvempiä yhteyksiä BRICS‑kauppaverkoston kautta ja Yhdysvaltojen asettamien tullien ja jännitteiden kasvaessa.
Latest Vale (VALE) Stock News and Developments
