Miten DeFi-ratkaisut uudistavat rahoitusmarkkinat – Ajatusjohtajat

Kirjoittaja: Gene Deyev, Co-founder & CEO at Stobox

Rahoitusmarkkinat, kuten ne olivat ennen kryptovaluuttojen syntyä, ovat muotoutuneet viimeisen 200 vuoden aikana. Rahoituslaitoksia pidetään paitsi pankkeina, jotka ovat keskitettyjä organisaatioita, myös organisaatioina, jotka säilyttävät, helpottavat vaihtoa ja ylläpitävät arvopapereina esitettyjen omaisuuserien kirjanpitoa. Siksi tunnemme tällaisia rahoitusosapuolia kuin välittäjät, pörssit, vakuuttajat, säilytyspalvelut ja muut. Kaikki nämä rahoitusmarkkinan toimijat ovat tiukasti säänneltyjä, mikä tarkoittaa, että niiden toiminta vaatii erityislupia, ja valtio valvoo niiden prosesseja ja toimintaa.

Rahoitusomaisuuteen kuuluvat yritysten osakkeet, sekä yksityiset että julkiset, joukkovelkakirjat, rahastoyksiköt ja muut rahoitusinstrumentit. Lisäksi jokaisella maalla on omat sääntelypiirteensä, ja kaikki teknisen infrastruktuurin järjestelmät on rakennettu keskitetyn hallinnan periaatteiden mukaisesti. Eli käyttäjät luottavat ammattilaismarkkinatoimijoihin hoitamaan omaisuutensa. Esimerkiksi sijoittaja ostaa tai myy osakkeita välittäjän kautta, kauppiaat pitävät saldojaan pörssitileillä kaupankäyntiä varten, tai pankkiasiakas luottaa rahoituslaitoksiin säilyttääkseen rahansa tileillään. Kaikissa tapauksissa omaisuuden omistajat luottavat kolmannen osapuolen organisaatioon. Ja tämä on valtava ongelma nykypäivän maailmassa, jonka DeFi-ratkaisut pyrkivät ratkaisemaan. 

Mikä on vialla perinteisessä rahoitusmarkkinassa?

On tuhansia esimerkkejä siitä, että jopa säännellyt rahoituslaitokset ovat pettäneet asiakkaitaan, menneet konkurssiin, joutuneet estetyiksi tai menettäneet kokonaan kaikki taseeseensa kirjatut omaisuuserät. Monet yritykset rikastuvat salakavalasti omistamalla omaisuutta, joka ei ole heidän omaansa, sekoittamalla taseitaan ja pelaamalla monimutkaisia rahoituspelejä, joita omaisuuden omistajat eivät useimmissa tapauksissa suoraan ymmärrä. Ongelmia syntyy myös vakaimmissa yrityksissä, kuten Lehman Brothers, puhumattakaan pienemmistä yrityksistä taloudellisesti kehittymättömillä alueilla.

Ongelma on ilmeinen – ihmiset eivät voi vapaasti luovuttaa omaisuudestaan ja ovat riippuvaisia useista usein läpinäkymättömistä organisaatioista. Monet keskitetyt organisaatiot toimivat vanhanaikaisesti, vaikka ne ovat pitkään menettäneet uskottavuutensa. Onko mahdollisuutta muuttaa nykytilannetta?

Hajautetut järjestelmät ovat ratkaisu

Hajautettujen järjestelmien kehittäminen ja käyttöönotto mahdollistavat käyttäjille itsenäisen omaisuuden omistamisen ilman, että heidän tarvitsee turvautua säilyttäjiin tai muihin keskitettyihin instituutioihin.

Ensinnäkin on ymmärrettävä, että hajautetut verkot ovat erilaisia lohkoketjuja, jotka tallentavat tiedot hajautettuihin kirjanpitoihin eikä niille tarvita keskitettyä operaattoria. Otetaan esimerkkinä Bitcoin-lohkoketju. Mikään viranomainen ei pysty pysäyttämään järjestelmää tai hakkeroimaan sen tallentamia tietoja. Tähän mennessä yksikään hakkeri ei ole onnistunut murtautumaan tähän verkkoon varastaakseen toisten omaisuutta. Lohkoketju on tietokanta, johon luotetaan äärimmäisesti ilman edes yhtä järjestelmänvalvojaa.

Kryptoteollisuuden nopea kehitys viimeisen kymmenen vuoden aikana on osoittanut selkeän kiinnostuksen hajautettuihin teknologioihin, ja tänään kryptovaluuttoja käyttää 300 miljoonaa käyttäjää. Silti ne ovat myös säänneltyjä useimmissa maissa yhdessä rahoitusomaisuuden kanssa.

Vain Yhdysvalloissa on viimeisen kolmen vuoden aikana hyväksytty 21 lainsäädäntöä, jotka säätelevät toimintoja kryptovarojen ja niiden johdannaisten kanssa. Hajautetun rahoituksen (DeFi) käsite on tullut arkipäiväiseksi, sisältäen kaikki rahoitustapahtumat kryptovarojen kanssa. Uusien teknologioiden pohjalta on luotu hajautettuja pörssejä, talletus- ja lainausjärjestelmiä, monimutkaisia yhdistetyntulo-ohjelmia tarjoamalla likviditeettiä muille protokollille, ja paljon muuta. Tänä päivänä DeFi-markkinan arvo on arvioitu 239 miljardiin dollariin (markkinakoon määritelmä TVL DeFi-protokollissa) ja se vain kasvaa vauhdilla.

Mutta muistutan, että suurin osa DeFi-transaktioista tapahtuu klassisten kryptovarojen kanssa, joilla ei ole todellista arvoa offline-taloudessa. Perustavanlaatuinen teknologian omaksuminen tapahtuu, kun konkreettiset omaisuuserät, kuten kiinteistöt tai yritysosakkeet, jotka on nimetty arvotunnuksina, voidaan vapaasti säilyttää ja vaihtaa lohkoketjuissa. Tämä voi tapahtua muuttamalla maineikkaasti vanhentuneita järjestelmiä, keskitettyjä säilytyspalveluita ja kaupankäyntialustoja. Puhumme pääoman liberalisoimisesta ja mahdollisuuden tarjoamisesta kaikille lohkoketju-lompakon käyttäjille osallistua globaaliin pääomamarkkinaan, pysyen suoraan omaisuutensa haltijoina eikä siirtämällä omistajuuttaan kolmansille osapuolille.

Tokenisointi ja hajautetut ratkaisut ovat seuraava askel yrityksille

Ylivoimainen suurin osa maailman yrityksistä ei ole julkisia, eikä niitä siis käydä kauppaa arvopaperipörsseissä. Ne pysyvät yksityisinä ja niitä harvoin käydään kauppaa missään, mikä tekee niistä paljon vähemmän likvidejä kuin julkisten yritysten osakkeet tai jopa käteinen. Oletetaan, että sinulla on osuus tällaisesta yrityksestä, jonka haluat myydä mahdollisimman nopeasti. Tällöin et saavuta tavoitetta kovin nopeasti: vaikka sijoittaja löytyisi, sopimusten laatimiseen kuluu muutama kuukausi. Onneksi tämä tilanne on viimein muuttumassa tokenisointiteknologian ja hajautettujen ratkaisujen ansiosta.

Mikä tahansa yritys voidaan tokenisoida ja esittää likvidien tokenien muodossa, mikä avaa rohkean uuden mahdollisuuksien maailman perinteisille yksityisyrityksille.

Ensinnäkin, likvidit yritykset houkuttelevat enemmän sijoittajien huomiota. Mahdollisuus myydä arvotunnuksia milloin tahansa hajautetulla alustalla, joka ei riipu välittäjistä eikä välikäsistä, on merkittävä etu. Stobox DS Swap on yksi tällainen alusta, jonka parissa tiimimme työskentelee.

Toiseksi, rahan houkutteleminen tällaiseen yritykseen on paljon yksinkertaisempaa, koska sijoittajan maantiede on globaali eikä rajoitu omistajan tai paikallisen välittäjän sisäpiiriin. Täysin sääntöjen mukainen verkko-rahoitus on tokenisoinnin ehdoton etu.

Kolmanneksi, DeFi-mekaniikka avaa mahdollisuuksia luoda uusia liiketoimintamalleja, jotka sisältävät käyttötokenia tai NFT:tä. Esimerkiksi kiinteistöprojekti Tulumissa, Meksikossa, käyttää NFT:tä ja omaa kryptovaluuttaa työskennelläkseen sijoittajayhteisönsä ja asiakkaidensa kanssa.

Viimeinen mainitsemisen arvoinen seikka on, että tokenisoitujen omaisuuserien sisäänpääskynnys sijoittajille on niin alhainen kuin 100 $, tai jopa vähemmän. Kun maailmanlaajuisesti on 2 miljardia pankkitonta ihmistä ja inflaatioprosentit nousevat yhä, henkilökohtaisten varojen säilyttäminen kiinteistöön perustuvassa arvotunnuksessa on luotettava säästämistapa miljoonille ihmisille. Kuvittele maailma, jossa monimiljonaariset kaupalliset rakennukset eivät kuulu rahoitusryhmille, vaan ne esitetään miljoonina arvotunnuksina, jotka säilyvät Android-laitteissa tai intialaisten kalastajien lompakoissa, tuoden vakaan 10 %-12 % vuotuisen tuoton sekä mahdollisuuden myydä omaisuus milloin tahansa.

Yhteenveto

Tänä päivänä tokenisointi on yksi tärkeimmistä kehityssuunnista, ja monet maat sisällyttävät sen jo kehityssuunnitelmiinsa. Esimerkiksi Stobox-yrityksen analyysiryhmä osallistui työryhmiin, jotka kehittävät tokenisointia koskevia lakeja, yhdessä Ukrainan digitaalisen transformaation ministeriön kanssa.

Lopuksi on syytä huomata, että tokenisoinnin suhteellisesta uutuudesta huolimatta on jo valtava määrä oppimateriaaleja ja monia menestyksekkäitä tapauksia, kun markkinat alkavat muotoutua, kasvattaen omia johtajiaan ja ainutlaatuisia lähestymistapoja.