Hirander Misra, GMEX Groupin puheenjohtaja & SECDEXin puheenjohtaja – Haastattelusarja

Hirander Misra on GMEX Groupin (GMEX) puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, joka tarjoaa innovatiivisia ratkaisuja sähköisten pörssien ja jälkimarkkinainfrastruktuurin luomiseen & toimintaan arvopapereissa, valuutoissa, johdannaisissa, raaka-aineissa, kryptovaluutoissa & digitaalisissa omaisuuserissä.

Hän on myös SECDEXin puheenjohtaja, Seychellien perustama arvopaperi-, raaka-aine- ja johdannaispörssi, joka on täysi ekosysteemi digitaalisille ja perinteisille omaisuuserille, jonka mahdollistaa lohkoketjuteknologia.

Voisitko aloittaa kertomalla, mitä GMEX Group on?

GMEX Group (“GMEX”) on maailmanlaajuinen innovatiivisten monialustojen pörssikaupan ja jälkimarkkinatoiminnan liiketoimintaratkaisujen sekä teknologiaympäristöjen tarjoaja. Markkinainfrastruktuurin toimittajana keskitymme teknologiaan ja yhteyksiin. Ratkaisumme kattavat koko sääntely- ja sopimusympäristön tarpeet arvopapereiden liikkeeseenlaskuun, kaupankäyntiin, selvitykseen ja lopulliseen maksamiseen pörssien välillä, kaikilla omaisuusluokilla, mukaan lukien perinteiset, vaihtoehtoiset ja digitaaliset omaisuuserät, digitaaliset valuutat sekä perinteisten omaisuuserien, kuten johdannaisten, hybridi-digitaaliset arvopaperit.

GMEX:n keskeinen tavoite on digitaalinen muutos globaaleissa rahoitusmarkkinoissa, mahdollistaen osallistujille uusien ratkaisujen lanseeraamisen, nykyisten toimintojen laajentamisen ja skaalautumisen markkinakysyntään vastaamiseksi. Suoritamme tämän kahden todistetun sitoutumismekanismin avulla, joiden avulla asiakkaamme voivat hyödyntää teknologiaa saavuttaakseen kaupalliset tavoitteensa:

• Market Advancement Programme (MAP), joka tarjoaa monialustaisen pörssin ja jälkimarkkinatoiminnan mahdollistamisen optimaalisella yhdistelmällä perinteistä ja digitaalista markkinainfrastruktuuriteknologiaa ja palveluita
• Partnership-driven Approach, emme pelkästään myy teknologiaa, vaan hyödynnämme FinTech-, liiketoiminta- ja investointiratkaisujen yhdistelmää, jotka vahvistavat kumppanuuksia ja hankkeita.

Mikä alun perin herätti kiinnostuksesi GMEX:n perustamiseen?

Kun aloitimme vuonna 2012, olemassa olevat markkinainfrastruktuurin toimittajat olivat vahvasti asiakas-toimittaja -ajattelussa, tarjoten vanhentunutta teknologiaa korkeilla hinnoilla ottamatta huomioon todellisia liiketoiminta- ja operatiivisia tarpeita, mukaan lukien mahdolliset kaupalliset rajoitteet. Tämä oli meille mahdollisuus erottautua!

Tarjoamme liiketoimintaosaamista, viimeisintä teknologiaa, yhteyksiä & operatiivista asiantuntemusta, jotka toimitetaan yhtenäisen kumppanuuslähtöisen lähestymistavan kautta pörsseille, kaupankäyntialustoille, selvityskeskuksille, deponoinneille, rekistereille ja varastotodistusalustoille. Monissa tapauksissa tämä mahdollistaa myös intressien sovittamisen ottamalla osakkuutta hankkeissa, joissa tällaiset mahdollisuudet ovat järkeviä.

Vuonna 2016 pystyimme hyödyntämään lohkoketjun tarjoamia mahdollisuuksia, aluksi hyödykkeiden alkuperän jäljittämisessä ja myöhemmin pääomamarkkinoilla. Meitä yllätti, että useimmat projektit hyödynsivät teknologiaa samalla tavalla kuin perinteistä teknologiaa, ja mietimme, mikä on sen tarkoitus? Tämä innosti meitä etsimään tapoja, joilla teknologiaa voitaisiin käyttää kapitalimarkkinoiden ja muiden omaisuusluokkien markkinapaikkojen mullistamiseen ja demokratisoimiseen.

Voisitko kertoa meille GMEX Investmentsista ja millaisia sijoituksia tehdään?

GMEX:n sijoituskohteena on varhaisen vaiheen osake- ja token-strateginen sijoittaminen markkinainfrastruktuuriin ja siihen liittyviin FinTech-yrityksiin, jotka ovat synergisiä GMEX:n tarjoamien palveluiden ja tuoteominaisuuksien kanssa. Lisäksi rakennamme omia hankkeitamme.

Koska kohtaamme mielenkiintoisia ennen Series-A -vaihetta olevia FinTech-mahdollisuuksia, olemme myös lanseeranneet Digital Investment Fund PCC (“DIF”) Seychelleilla, joka on maailman ensimmäinen täysin säännelty tokenisoitu hybridirahasto. Olemme kiinnostuneita yrityksistä, joilla on aitoa immateriaalioikeutta lohkoketju- ja tekoäly (“AI”) -alueella rahoituspalveluissa, yhdistettynä varhaiseen asiakaskysyntään.

Voisitko tarkentaa GMEX Technologiesin tarjoamaa digitaalista pörssikauppaa ja jälkimarkkinateknologiaa?

GMEX tarjoaa ensimmäisen todellisen hybridi-pörssin ja jälkimarkkinaympäristön, Fusion, joka yhdistää perinteisten ja digitaalisten omaisuuserien välisen kuilun sääntelykehysten tukemana. Tämä on melko samankaltainen kuin toisiinsa kytketyt telekommunikaatioverkot. Varmistamme, että ratkaisumme ovat linjassa asiakkaidemme ja kumppaneidemme liiketoimintatavoitteiden kanssa. GMEX Fusion on hybridi keskitetty & lohkoketjuun perustuva hajautettu kirjanpitoteknologian paketti ja välikerros, jonka useat kansainväliset säännellyt rahoituslaitokset ympäri maailmaa käyttävät ja luottavat. Paketti sisältää:

• ForumPortal, tokenisointi-, rekisteröinti- ja liikkeeseenlaskualusta;
• Forum Trader, toissijainen kaupankäyntikäyttöliittymä ja tilaushallintajärjestelmä;
• ForumMatch, korkean suorituskyvyn pörssikauppaalusta, jossa on sisäänrakennettu sovitusmoottori;
• ForumDetect, markkinavalvontajärjestelmä;
• ForumIndex, indeksointilaskenta- ja jakelujärjestelmä;
• ForumCustody, digitaalinen säilytysalusta selvitykseen ja maksamiseen;
• ForumWallet, lompakonhallintaalusta, joka voi myös olla yhteydessä kolmannen osapuolen lompakoihin;
• ForumCCP, selvitysalusta, joka mahdollistaa luottotarkistuksen, positioiden ylläpidon ja marginaalilaskennan;
• ForumCSD, keskitetty arvopaperidepósito rekisterillä;
• ForumPay, yksinkertainen ja turvallinen alusta kansainvälisten maksujen, rahansiirtojen, nostojen ja talletusten tekemiseen useiden rahoitusinstrumenttien välillä.

Miksi kryptovaluutta-pörssit ovat kiinnostuneita käyttämään GMEX:ia?

Kryptovaluutta- ja digitaalisten omaisuuserien pörssit ovat kiinnostuneita käyttämään GMEX:ia, koska ne arvostavat, että meillä on todistetut ratkaisut ja käytännön ymmärrys digitaalisista omaisuuseristä hype- ja ilmavirtauksien sijaan, joita markkinoilla esiintyy.

He pitävät siitä, että teknologiakokonaisuus on suunniteltu kryptovaluutta- ja digitaalisten omaisuuserien markkinoiden tarpeisiin ja erityispiirteisiin, jotka voivat sisältää 24‑tunnin kaupankäynnin, 18 desimaalia murto-osuuksien omistuksen vuoksi, suuria volyymivaatimuksia sekä tarpeen tarjota tokenisointi- ja digitaalisen säilytyspalveluita pelkkien pörssiratkaisujen lisäksi.

Tärkeää on, että kun markkinat tällä alalla tulevat yhä enemmän säännellyiksi, GMEX pystyy tukemaan asiakkaitamme sääntely- ja liiketoimintaosaamisellaan markkinoiden operoinnissa maailmanlaajuisesti, mikä on erittäin arvostettua.

Kuinka skaalautuva GMEX-teknologia on?

Kryptovaluutta- ja muut digitaalisten omaisuuserien pörssit kohtaavat erittäin vakavan haasteen kasvavien tilausvolyymien kanssa, joita niiden on käsiteltävä. Sijoittajat ja spekulantit odottavat tilaustensa toteutuvan muutaman millisekunnin sisällä, erityisesti hektisissä markkinatilanteissa, eli kun volyymit ovat huipussaan. Mikä tahansa viive tilaus toteutuksessa aiheuttaa luottamuksen menetyksen ja tilausvirtojen siirtymisen muihin paikkoihin. Pörssien on varmistettava, että niiden teknologia pysyy kilpailun edellä. Viimeaikaiset epävakaat kryptovaluuttamarkkinat toimivat herätyksenä pörsseille.

Teknologiakokonaisuutemme on modulaarinen ja komponenttipohjainen, ja se on suunniteltu joustavasti tukemaan useita omaisuuseriä ja lukuisia yksityisiä ja julkisia lohkoketjuja. Sillä on myös kyky helposti yhdistää monia solmuja, olipa kyseessä meidän teknologiamme tai kolmannen osapuolen alustat. Alhaisen latenssin ja korkean läpimenon pörssiratkaisumme yhdistettynä korkean saatavuuden takaavat onnistuneen toiminnan kriittisissä markkinainfrastruktuuriympäristöissä. Erinomainen suorituskyky saavutetaan myös pienellä laitteistokannalla. Sisällytämme myös sopivia avoimen lähdekoodin komponentteja kolmannen osapuolen lisenssimaksujen poistamiseksi. Teknologiakokonaisuus skaalautuu virtualisoinnin ja pilvipalveluiden avulla, vaihtoehtona paikalliselle käyttöönotolle, kun tarvitaan avaimet käteen -mallia (Software-as-a-Service, “SaaS”) tarjottavana vaihtoehtona.

Olet myös SECDEXin puheenjohtaja, Seychellien perustama arvopaperi-, raaka-aine- ja johdannaispörssi. Voisitko kertoa SECDEXistä ja miksi se on merkittävä?

SECDEX Groupin liiketoiminta koostuu säännellystä:

• Pörssi;
• Keskitetty vastapuoli (CCP) selvityskeskus;
• Keskitetty arvopaperidepósito rekisterillä;
• Digitaalinen markkinapaikka; ja
• Digitaalinen säilyttäjä.

SECDEX on ainutlaatuinen, sillä se on ensimmäinen täysin säännelty, monialustainen, hybridi-markkinainfrastruktuuri-ecosysteemi, joka yhdistää digitaalisen pörssin edut perinteisen pörssin kanssa tarjoten saumattoman kaupankäynnin, selvityksen ja maksamisen. Se perustuu GMEX Groupin vahvuuksiin perustajana sekä Digital Partners Network (DPN) -ammatillisten palveluiden tarjoajana, joka on mukana perustajajäsenenä. DPN:n palveluihin kuuluvat erikoistunut oikeudellinen, rahoitus-, sääntely-, yritysrakenteen, rahoituksen, strateginen konsultointi, teknologiaan perustuva digitaalinen transformaatio ja mahdollinen sijoitus digitaalisen rahaston kautta.

Tämä on mullistavaa, sillä tähän mennessä näitä erilaisia palveluita on ollut liikaa välikäsiä, eikä niitä ole tarjottu kustannustehokkaasti yhden katon alla. Tämä tarkoittaa, että perinteisten arvopapereiden ja johdannaisten listauksen lisäksi Security Token Offerings (STO:t) voidaan toteuttaa säännellyssä, luotettavassa ympäristössä, jossa on liikkeeseenlasku, täysi ammatillinen palvelutuki tokenisointiprosessille, kattaen oikeudelliset ja arvostusasiat sekä pääoman keruun, ja listaus sekä toissijainen kaupankäynti SECDEX-pörssissä.

Viime aikoina myös ilmoitettiin, että SECDEX-ryhmä on ottanut käyttöön uuden lisäyksen – SECDEX Digital Custodian (SDC). Voisitko kertoa tästä digitaalisesta säilytysratkaisusta?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) on säännelty digitaalinen säilyttäjä, joka tarjoaa kylmäsäilytys- ja säilytyspalveluita kryptovaluutoille, arvopaperitokeneille ja muille digitaalisille omaisuuserille. SDC palvelee vähittäis- , korkean nettovarallisuuden (HNW) – ja institutionaalisia käyttäjiä, mukaan lukien pörssit, markkinapaikat, välittäjät, pankit, maksupalveluntarjoajat ja perinteiset säilyttäjät.

SDC:n palveluihin kuuluvat:

• Digitaalisten omaisuuserien turvaaminen
• Tapahtumien kirjaaminen ja raportointi käyttäjilleen
• Automaattiset siirrot, saldojen vahvistukset ja tiliin liittyvät pyynnöt
• Escrow-palvelut
• Moniallekirjoitusvaltuutusprotokolla, joka varmistaa, ettei yksikään osapuoli voi aloittaa ja suorittaa tapahtumaa sen säilytyksessä. Lisäksi sen tapahtumapaikan operoiman teknologisen alustan alla jokainen avain pidetään erillisissä tileissä.

SDC on lyhyessä ajassa jo kerännyt 544 718 948 USD arvosta omaisuuseriä, jotka se on tokenisoinut muuttumattomuudella ja läpinäkyvyydellä Ethereum-lohkoketjussa.

Yksi muista projekteistasi on lohkoketjuratkaisujen edistäminen taloudellisen osallisuuden lisäämiseksi Afrikassa. Voisitko jakaa näkemyksiäsi tästä?

Arvioiden mukaan noin 700 miljoonaa pankkitonta viljelijää asuu Saharan eteläpuolisessa Afrikassa, ja jokaisella maalla on omat rakenteensa ja monimutkaisuutensa. Ongelman ytimessä on viljelijöiden hintaläpinäkyvyyden puute heidän tuotteilleen. Paremmat hinnat merkitsisivät parempaa tuloa, mikä mahdollistaisi siementen, torjunta-aineiden, lannoitteiden hankinnan ja jopa luoton saamisen.

FinComEco, rahoitus- ja raaka-aineekosysteemi, yhdistää maatalouden viimeisimpiin rahoitusteknologioihin yksittäisen pienviljelijän tasolle ja sen yli alkuperästä kohteeseen. Tämä toteutetaan mallilla, joka on mukautettavissa paikallisiin vaatimuksiin perustuen teknologia-, rahoitus-, pörssi-, logistiikka-, hankinta- ja toimitusketju-infrastruktuurin ekosysteemiin. Sen tavoitteet ovat:

• Taloudellisen osallisuuden edistäminen sosiaalisella vaikutuksella pienviljelijöille;
• Pankkitonta väestöä pankkitoimintaan rahoituksen helpottamisen kautta;
• Edullisempien tuotantopanosten ja varastojen saatavuuden helpottaminen; ja
• Tarjota kaupallisille viljelijöille parempi pääsy markkinoille.

Onko jotain muuta, mitä haluaisit jakaa GMEX:stä tai SECDEX:stä?

GMEX on kerännyt palautetta digitaalisten omaisuuserien käyttöönotosta arvopaperipörsseiltä, jotka ovat

• Tietoisia digitaalisten omaisuuserien tarjoamisen tärkeydestä kaupankäynnissä
• Huolissaan uusista teknologiainvestoinneista
• Epävarmoja lohkoketju/DLT-teknologiasta muutamien skandaalien ja huijausten vuoksi
• Varovaisia tuntemattomien oikeudellisten ja hallinnollisten vaikutusten vuoksi

GMEX, DPN ja SECDEX ovat vastanneet yhdistämällä vahvuutensa yhdeksi arvotarjoukseksi, jossa on lukuisia teknologia-, sääntely- ja palveluvaihtoehtoja, joiden avulla perinteisten arvopaperipörssien tiedot ja niihin liittyvät liiketoimintamahdollisuudet paranevat.

Kun yhä useammat lainkäyttöalueet tunnustavat arvopaperitokenien vastaavuuden perinteisiin arvopapereihin, on nyt selvää, että pörssinoperaattorien tulisi omaksua siirtyminen digitaaliseen tai, tarkemmin sanottuna, hybridi-integroituun lähestymistapaan. Perinteiset pörssit, olivatpa ne vakiintuneita tai haastajia, toimivat nyt samankaltaisten sääntelykehysten alla ja tasavertaisessa pelikentässä digitaalisten omaisuuserien osalta. Aikaiset toimijat hyödyntävät tätä uutta aluetta. Kuitenkin ottaen huomioon muutoksen nopeus ja odotettu digitaalisen talouden eksponentiaalinen kasvu, yritysten tulisi nähdä tämä katalysaattorina tavoitteidensa, prosessiensa ja strategioidensa uudelleenrakentamiseen, eikä pelkästään korvata vanhaa uudella. On tärkeää toimia nyt hyödyntääksemme tätä mahdollisuutta ja olla osa paradigman muutosta kohti uutta digitaalisten pörssien ja jälkimarkkinoiden aikakautta, mikä lopulta voi hyödyttää sijoittajia, pk-yrityksiä ja laajempia pääomamarkkinoita.

Kiitos erinomaisista haastatteluvastauksista. Lukijoiden, jotka haluavat oppia lisää, tulisi käydä osoitteessa:

GMEX Group (GMEX), tarjoamassa innovatiivisia ratkaisuja sähköisten pörssien ja jälkimarkkinainfrastruktuurin luomiseen & toimintaan arvopapereissa, valuutoissa, johdannaisissa, raaka-aineissa, kryptovaluutoissa & digitaalisesti tokenisoiduissa omaisuuserissä.

SECDEX, Seychellien perustama arvopaperi-, raaka-aine- ja johdannaispörssi, joka on täysi ekosysteemi digitaalisille ja perinteisille omaisuuserille lohkoketjuteknologian mahdollistamana.