FTT-pommit, kun velkojat pitävät kiinni toivosta FTX:n uudelleenkäynnistyksestä

Koko kryptomaailma järkyttyi, kun Sam Bankman-Friedin johtama, paljon lupauksia herättänyt kryptopörssi FTX haki konkurssia marraskuun toisella viikolla. Uutinen oli merkittävä alan kannalta, samoin sen vaikutus.

Kuten 23‑sivuisessa konkurssihakemuksessa todetaan, FTX:llä oli yli 100 000 velkojaa, ja velat olivat 10–50 miljardia Yhdysvaltain dollaria. FTX:n tunnettu omistaja Bankman-Fried erosi pörssin toimitusjohtajasta, ja lähes 130 siihen liittyvää yritystä oli mukana konkurssiprosessissa. Näihin yrityksiin kuului Bankman-Friedin kryptokauppayritys Alameda Research sekä FTX.us, pörssin Yhdysvaltain tytäryhtiö.

Mikä järkytti koko alaa ja sen ulkopuolelakin, oli se, että FTX:n arvostus laski 32 miljardi dollarista konkurssiin vain muutamassa kuukaudessa.

Paljon on tapahtunut sen jälkeen. Muutaman päivän kuluttua yrityksen konkurssihakemuksen jättämisestä se ilmoitti luvattomasta pääsystä tileihinsä. Kuitenkin oli ristiriitaisia raportteja, joiden mukaan tunkeutuminen olisi sisäpiirilainen teko, kun taas monet uskoivat sen olevan pelkkä epätoivoinen hakkerointi FTX:ään. Analytiikkayritys Elliptic arvioi, että lähes 500 miljoonaa dollaria puuttui pörssiltä.

Yrityksen konkurssin jälkeen on ollut monia ylä- ja alamäkiä, ja FTX:n uudelleenkäynnistyksen mahdollisuus on ilmeisesti pöydällä. Kysymys on, onko se edes mahdollista vai onko kyseessä vain toinen yritys elää kieltämisen tilassa? Vastausta ei ole vielä saatu.

Sillä välin tarkastellaan, mitä FTX:ssä on viime aikoina tapahtunut.

Suunnitelma Ran Neunerilta

8. joulukuuta 2022 Ran Neuner twiittasi suunnitelman ääriviivat FTX:n elvyttämiseksi. Neille, jotka eivät tunne Ran Neuneria, hän on Onchain Capitalin, lohkoketjuun perustuvan sijoitusrahaston ja neuvontapalvelun, perustaja ja toimitusjohtaja.

Kuitenkin hänen todellinen maineensa perustuu siihen, että hän lanseerasi Crypto Traderin, ensimmäisen globaalin kryptovaluuttaohjelman televisiossa, joka esitettiin CNBC:ssä. Ran jatkaa ohjelman juontajana ja päätuottajana, mikä asettaa hänet yhdeksi maailman eniten keskustelluista kryptovaikuttajista.

Neunerin suunnitelmat alkavat uuden FTT‑tokenin liikkeeseenlaskulla, jonka jälkeen se jaetaan velkojille/tallettajille. Hän painottaa 100 % voiton kohdistamista tokenin haltijoille, ja näin hänen mukaansa FTX:stä tulee lopulta jälleen ‘maailman suurin pörssi’, ja käyttäjät saavat enemmän kuin koko.

Suunnitelma sai vauhtia, kun FTX:n syrjäytetty toimitusjohtaja Sam Bankman‑Fried ilmaisi tukensa sille. Hän vastasi Neunerin ideaan lisäten omia näkemyksiään. Bankman‑Fried sanoi pitävänsä Neunerin ideaa “tuottavana polkuna, jota osapuolet voivat tutkia”.

FTT:n liikkeen vaikutus

Neunerin ehdotus ja Bankman‑Friedin sen vahvistus toimivat taustatuulena. Kahden tietyn aikavälin välillä samana päivänä 9. joulukuuta 2022 FTT:n hinta nousi 1,33 USD:n alimmasta tasosta 1,91 USD:n huippuun. Hintojen nousun lisäksi myös kaupankäyntivolyymi kasvoi alle 6,5 miljoonasta lähes 29 miljoonaan.

Viimeisimpien saatavilla olevien lukujen mukaan, kun 24‑tunnin volyymi jatkaa kasvuaan, hinta on jollain tapaa tasoittunut lähes 1,6 USD:iin, ja 24‑tunnin volyymi on yli 72 miljoonaa.

Mitä tästä voidaan päätellä?

Kryptoteollisuus on tähän mennessä jakautunut tasaisesti sekä Neunerin ehdotuksen että FTT:n hinnan ja 24‑tunnin volyymin äkillisen nousun suhteen. Jotkut näkevät sen hopeareunuksena, kun taas monet pitävät sitä yrityksenä kieltää jo tapahtunut ja sijoittajayhteisön hallinnan ulkopuolella oleva tilanne.

Monet Neunerin menneet toimet ovat olleet kiistanalaisia ja niitä on haastettu voimakkaasti. Esimerkiksi aiemmin häntä syytettiin altcoinin myymisestä samalla kun hän mainosti sitä yleisölleen.

Crypto Exposedin julkaisema YouTube‑video väitti, että Neuner oli myynyt Alien Worlds -tokeneita samana päivänä, kun hän teki livehaastattelun yhden projektin tiimin jäsenen kanssa. Neuner hylkäsi väitteet suoraan FUD‑väitteinä.

Toisessa tapauksessa tutkiva toimittaja Larry Cermark, entinen kirjoittaja/tutkija Diar Newsletter -julkaisussa, syytti Neuneria siitä, ettei hän ollut paljastanut olevansa sijoittaja petollisessa ‘blockchain’-projektissa, jota hän mainosti Twitterissä.

Neuner kiisti myös nämä väitteet. Hän kutsui Cermarkin esittämiä väitteitä “naurettaviksi”. Hän tarkensi, että hän on “vain koskaan sijoittanut yli 300 000 $:” Blockchain Terminaliin eikä ole koskaan siirtänyt tokeneita muille osapuolille.

Riippumatta näiden väitteiden paikkansapitävyydestä Neuneria kohtaan, ei olisi oikein tehdä pitkän aikavälin oletuksia siitä, mihin suuntaan FTT kehittyy hänen ehdotustensa ja Bankman‑Friedin hyväksynnän perusteella.

Toinen tärkeä näkökohta on muistaa SEC:n uusi ohjeistus, joka julkaistiin vasta 8. joulukuuta 2022. Koska ohjeistusta pidetään seuraamuksena virastojen epäonnistumisesta suojata sijoittajia mahdollisilta konkurssilta, kuten FTX:ltä, sen vaikutus saattaa lyhyellä aikavälillä kumota FTT:n saavuttamat voitot.

SEC:n uusi ohjeistus kryptoriskeistä

SEC:n torstaina julkaistun uuden ohjeistuksen mukaan yritysten on nyt velvollisuus ilmoittaa sijoittajille niiden altistuminen ja riski kryptomarkkinoille, jos ne laskevat liikkeelle arvopapereita.

Tarkemmin sanottuna yritysten on nyt sisällytettävä kryptovarojen omistukset ja niiden riskialtistus FTX:n konkurssiin sekä muihin markkinakehityksiin julkisiin ilmoituksiinsa, koska – kuten artikkelin alussa mainittiin – FTX:llä oli yli 100 000 velkojaa.