Elokuun 2023 oikeusuutiset: DCG–Gemini, Ripple, Coinbase ja Bittrex

Elokuussa 2023 Yhdysvalloissa tapahtui uusia oikeudellisia käänteitä Coinbasea, Ripple Labsia ja Geminiä koskevissa erillisissä riidoissa. Seuraava katsaus kuvaa tuon ajankohdan tilannetta ja erottaa osapuolten väitteet tuomioistuinten ratkaisuista.

SEC aikoo hakea lupaa välivalitukseen Ripple-asiassa

SEC kertoi Ripple-asiassa 9. elokuuta 2023 jättämässään kirjeessä aikovansa hakea lupaa välivalitukseen Yhdysvaltain toisen tuomiopiirin vetoomustuomioistuimelta. Pyyntö koski ohjelmallisia XRP-myyntejä ja muita jakeluja. Valitusta ei siten ollut vielä hyväksytty käsiteltäväksi.

Riita sai alkunsa SEC:n joulukuussa 2020 nostamasta kanteesta Rippleä, Brad Garlinghousea ja Chris Larsenia vastaan. Välivalitus saattoi vaikuttaa aikatauluun, mutta SEC perusteli sitä asian tehokkaammalla lopullisella ratkaisemisella. Tuomari Analisa Torres katsoi 13. heinäkuuta 2023, etteivät tutkitut Ripplen ohjelmalliset pörssimyynnit täyttäneet sijoitussopimuksen tunnusmerkkejä kyseisten tosiseikkojen perusteella. Institutionaaliset myynnit sen sijaan rikkoivat rekisteröintivaatimuksia. Ratkaisu ei vapauttanut kaikkia XRP-kauppoja arvopaperilainsäädännöstä.

Kesäkuussa 2023 Gary Genslerin johtama SEC väitti Binancea ja Coinbasea vastaan nostamissaan kanteissa, että tietyt digitaaliset varat ja palvelut kuuluivat arvopaperilainsäädännön piiriin. Kyse ei ollut tuomioistuimen ratkaisusta, jonka mukaan kaikki kryptovarat Bitcoinia ja Etheriä lukuun ottamatta olisivat arvopapereita. Ripplen lakiasiainjohtaja Stuart Alderoty kommentoi pyyntöä ja kertoi yhtiön vastaavan lähipäivinä.

Ripplen osittaisen oikeusvoiton jälkeen alkuperäinen kirjoittaja kuvasi kiinnostuksen elpymistä XRP:tä kohtaan. Fineqia kertoi 8. elokuuta 2023, että XRP:tä sisältävien pörssituotteiden hallinnoitavat varat kasvoivat heinäkuussa 57 prosenttia, 49 miljoonasta 76,8 miljoonaan dollariin. Varojen arvoon vaikuttavat myös hinnat, joten kasvu ei yksin osoita samansuuruisia nettomerkintöjä tai institutionaalisia ostoja. Oikeudelliset tapahtumat saattoivat vaikuttaa markkinoihin, mutta eivät taanneet tiettyä hintakehitystä.

Lue lisää oppaastamme Sijoittaminen Rippleen.

Geminin Winklevoss vastaa DCG:n hylkäyspyyntöön

Digital Currency Groupin (DCG) ja Barry Silbertin asianajajat jättivät 10. elokuuta 2023 pyynnön kanteen hylkäämisestä. Gemini oli nostanut 7. heinäkuuta kanteen, jossa se väitti yhtiön ja sen toimitusjohtajan syyllistyneen petokseen. Gemini syytti heitä harhaanjohtavista ja puutteellisista lausumista Earn-lainauspalvelusta, jota tarjottiin DCG:n tytäryhtiö Genesiksen kanssa helmikuusta 2021 alkaen. Nämä olivat kanteen väitteitä, eivät todettua petosta.

DCG:n asianajajat kuvasivat kannetta puutteellisesti perustelluiksi väitteiksi Genesiksestä, joka ei ollut vastaajana tässä asiassa, ja korostivat, ettei Gemini ollut esittänyt näitä vaatimuksia Genesiksen konkurssimenettelyssä.

New Yorkin eteläisen piirin liittovaltion tuomioistuimessa vastaajat katsoivat, että lainattujen varojen palautusvelvollisuus kuului Genesikselle eikä automaattisesti emoyhtiö DCG:lle. Gemini kertoi asiakkaiden varoja lainatun Earnin kautta Genesikselle. Varat eivät olleet asiakkaiden saatavilla sen jälkeen, kun Genesis keskeytti nostot 16. marraskuuta 2022. Genesis Global Capital haki Chapter 11 -suojaa 19. tammikuuta 2023.

Geminin toinen perustaja Cameron Winklevoss torjui hylkäyspyynnön perustelut julkisesti perusteettomina.

Winklevoss katsoi, että omistajan tuli oikaista tytäryhtiön lausuma, jos siinä annettiin virheellisesti ymmärtää 1,1 miljardin dollarin käteissuorituksen tapahtuneen. Hänen julkaisussaan ilmoitettiin myös aikomuksesta kiistää perustelut oikeudessa. Riita koski muun muassa DCG:n velkakirjan esittämistä välittömänä rahoituksena; kyse ei ollut tuomioistuimen toteamuksesta, että sekki olisi todella annettu.

SEC oli tammikuussa 2023 nostanut myös siviilikanteen Geminiä ja Genesistä vastaan väittäen, että Earnissa tarjottiin rekisteröimättömiä arvopapereita.

Yhdysvaltain senaattori ja toimialajärjestöt tukevat Coinbasea

Senaattori Cynthia Lummis jätti 11. elokuuta 2023 amicus curiae -lausuman Coinbasen tueksi. Siinä tuettiin yhtiön pyyntöä ratkaista SEC:n kanne kirjelmien perusteella. Blockchain Association ja Crypto Council for Innovation tukivat Coinbasea yhteisellä lausumalla Chamber of Progressin ja Consumer Technology Associationin kanssa. Chamber of Digital Commerce jätti samana päivänä erillisen lausuman.

Lummisin lausumassa katsottiin asian koskevan merkittäviä taloudellisia, poliittisia ja oikeudellisia kysymyksiä, joita kongressi ja muut viranomaiset jo käsittelivät. Tämä oli hänen lausumansa näkemys, ei tuomioistuimen ratkaisu.

Vuoden 2022 romahdukset, kuten Three Arrows Capitalin kaatuminen, vahvistivat pyrkimyksiä selkeyttää Yhdysvaltain kryptosääntelyä. Lummis ja muut lainsäätäjät esittivät lakialoitteita muun muassa SEC:n ja CFTC:n digitaalisiin varoihin liittyvistä toimivaltuuksista.

Lausumassa korostettiin myös tarvetta kongressin laajemmalle lainsäädäntöratkaisulle, joka huomioisi eri osapuolten edut ja kansainväliset lähestymistavat, sen sijaan että asia jäisi yksin yhden viranomaisen hoidettavaksi.

Coinbase oli jättänyt 4. elokuuta 2023 pyyntönsä ratkaista asia kirjelmien perusteella ja lopettaa SEC:n kanne. Yhtiön mukaan SEC loukkasi asianmukaisen menettelyn takeita, käytti harkintavaltaansa väärin ja poikkesi aiemmista arvopaperilainsäädännön tulkinnoistaan. Nämä ulkopuolisten lausumat jätettiin päivä sen jälkeen, kun SEC ilmoitti Bittrexin kanssa tehdystä sovintoesityksestä samankaltaisissa asioissa.

Bittrex sopii rekisteröimättömiä pörssitoimintoja koskevan asian

SEC ilmoitti 10. elokuuta 2023 sovintoesityksestä Bittrex Inc:n, entisen toimitusjohtajan William Shiharan ja Bittrex Globalin kanssa. Tuomioistuimen hyväksyntä oli vielä tarpeen. Vastaajat eivät myöntäneet eivätkä kiistäneet SEC:n väitteitä.

Bittrex ja Bittrex Global suostuivat yhteisvastuullisesti maksamaan 14,4 miljoonaa dollaria tuottojen palautuksena, 4 miljoonaa tuomiota edeltävänä korkona ja 5,6 miljoonaa siviilioikeudellisena seuraamusmaksuna, yhteensä 24 miljoonaa dollaria. Näin todettiin SEC:n tiedotteessa.

Yhdysvaltalainen Bittrex oli hakenut konkurssisuojaa toukokuun 2023 alussa. SEC oli nostanut 17. huhtikuuta kanteen, jonka mukaan yhtiö toimi rekisteröimättömänä pörssinä, välittäjänä ja selvitysyhteisönä varoille, joita viranomainen piti arvopapereina. Bittrex oli maaliskuussa ilmoittanut vetäytyvänsä Yhdysvaltain markkinoilta.

SEC:n valvontajohtaja Gurbir Grewal katsoi Bittrexin tehneen yhteistyötä tokenien liikkeeseenlaskijoiden kanssa vuosien ajan poistaakseen julkisia lausumia, jotka voisivat viitata sijoitussopimuksiin, ja siten välttääkseen viranomaisvalvontaa. Tämä oli SEC:n kuvaus yhtiön toiminnasta.

Heinäkuussa 2023 Yhdysvaltain Bittrex pyysi asiakkaita tekemään nostot 31. elokuuta 2023 mennessä aloitettuaan maksut uudelleen kesäkuun puolivälissä. Määräaika koskee tuota historiallista ajanjaksoa. Erikseen OFAC ilmoitti 11. lokakuuta 2022 noin 24,28 miljoonan dollarin sovinnosta, joka koski ilmeisiä pakoterikkomuksia maaliskuun 2014 ja joulukuun 2017 välillä. FinCEN määräsi noin 29,28 miljoonan seuraamuksen rahanpesun torjunnan ja epäilyttäviä liiketoimia koskevien ilmoitusten puutteista vuosina 2014–2018 ja hyvitti OFAC-maksun. Summia ei siten pidä laskea yhteen 53 miljoonaksi dollariksi.