Kryptovälien pakottien kiertäminen on monimutkaisempaa kuin miltä näyttää

Yksi maailman suurimmista laittomista uhkapeliverkoista, Reutersin äskettäisen raportin mukaanäskettäinen Reuters-raportti, on lähettänyt miljoonia dollareita arvosta kryptoa iranilaisen pakotteiden kiertämistoiminnan kautta.

Tämä Dubaissa toimiva verkko on merkittävä Shelbitin asiakas, luvaton kryptovaluutanvaihto, jota pidetään Iranin rahansiirtotoiminnan keskuksena, jonka kautta pakotetut tahot kuten Iranin keskuspankki pääsevät globaaleille kryptomarkkinoille, raportin mukaan.

Iranin keskuspankki on ollut pakotettu Yhdysvaltojen toimesta vuodesta 2019 tukemaan IRGC:tä, Quds-voimaa ja Hizbollahia.

Uusin raportti viittaa siihen, että Shelbit on käsitellyt vähintään 4 miljardia dollaria toukokuusta 2024 lähtien ja siirtänyt miljoonamääräisiä summia useille merkittäville pörsseille, mukaan lukien Binance.

Binance kuitenkin totesi, että Shelbit ei ole koskaan pitänyt tiliä sen alustalla, eikä linkitettyjä tapahtumia pidetty korkean riskin tapahtumina. Shelbitiin liittyviä käyttäjiä tutkittiin, ja asiaankuuluvat tilit jäädytettiin ja raportoitiin lainvalvontaviranomaisille, Binance sanoi lausunnossaan.

“Tämä on selvästi suurin koskaan löydetty iranilainen laiton uhkapeliverkko ja yksi maailman suurimmista.”

– John Wojcik, Vanhempi analyytikko TRM Labs

Muutama kuukausi sitten Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent ilmoitti, että Yhdysvallat oli takavarikoinut noin 1 miljardi dollaria arvoista kryptoa, joka oli sidottu Iraniin.

Kryptojen käyttö pakotteiden kiertämisessä ei rajoitu pelkästään Iraniin. Venäjä ja Pohjois-Korea ovat myös osallistuneet näihin toimintoihin. Chainalysisin tiedot osoittavat, että laittomat osoitteet vastaanottivat viime vuonna vähintään 154 miljardia dollaria, mikä on 162 %:n kasvu vuodesta toiseen.

Tämä nousu johtui pääasiassa 694 %:n kasvusta pakotettujen tahojen vastaanottamassa arvossa, yhteensä 104 miljardia dollaria vuoden aikana.

Crypto Crime -raportti totesi myös, että Iranin kryptotoiminta on valtion hallitsemaa. Samaan aikaan Pohjois-Korea hyödyntää yli 2 miljardia dollaria, jotka se varasti kryptosta, menestyneimmässä vuodessaan, rahoittaakseen “massatuhoaseiden (WMD) ohjelmaansa”.

Venäläisille yrityksille ruble-pohjainen A7A5‑stablecoin tarjoaa tärkeän sillan globaalien markkinoiden saavuttamiseen pakotteista huolimatta. Stablecoin on käsitellyt 93,3 miljardia dollaria alle vuodessa.

Siis samat kryptovaluutat, jotka tarjoavat ihmisille Argentiinassa, Venezuelassa, Nigeriassa ja Libanonissa suojan hyperinflaatiota ja romahtavia kotimaisia pankkijärjestelmiä vastaan, mahdollistavat myös pakotteiden kiertämisen. Tämä on johtanut täytäntöönpanotoimiin, kuten Yhdysvallat pakottaa kryptosekoittajat, tiukempi EU:n Markets in Crypto-Assets (MiCA) -säännöksen toteutus, ja lisääntynyt tarkastelu pörsseihin ja stablecoinin liikkeellelaskijoihin.

Kaikki tämä osoittaa kasvavaa huolta kryptojen kyvystä heikentää perinteisiä pakotteita. Mutta se ei ole niin yksinkertaista. Vaikka kryptovaluutat ovat epäilemättä luoneet uusia tapoja siirtää ja piilottaa arvoa, ne ovat myös tuottaneet läpinäkyviä lohkoketjutietueita ja laajentaneet säänneltyjen välikäsien roolia, jotka yhä enemmän tekevät yhteistyötä viranomaisten kanssa.

Sen sijaan, että pakotteet olisivat tehottomia, kryptot muokkaavat tapaa, jolla pakotteiden kiertäminen tapahtuu, ja missä täytäntöönpanoyritykset todennäköisimmin onnistuvat.

Kuinka kryptot muuttavat pakotteiden kiertämistä

Bitcoin (BTC ) lanseerattiin vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Biljoonadollainen markkina-arvoinen kryptovaluutta luotiin tarjoamaan yleisölle vertaisverkkoinen sähköinen käteinen, joka mahdollistaa kenen tahansa suorittaa tapahtumia suoraan ilman hallitusten tai rahoituslaitosten riippuvuutta.

Ideana oli poistaa tarve luotetuille kolmansille osapuolille ja varmistaa, ettei mikään yksittäinen viranomainen, kuten keskuspankki tai yritys, hallitse järjestelmää, suojaten näin ihmisten varoja jäädytykseltä tai takavarikoinnilta näiltä keskitetiltä tahoilta. Samalla pseudonyymit lompakko-osoitteet tekevät vastapuolen tunnistamisesta vaikeampaa, mutta ei mahdotonta.

Nämä samat ominaisuudet, jotka mahdollistavat yksilöiden saavuttaa taloudellinen vapaus ja suvereniteetti, myös helpottavat pakotteiden kiertämistä.

Pakotetut toimijat käyttävät näitä piirteitä varastaakseen kryptoa, luodakseen uusia tulovirtoja kryptolouhinnan kautta, tehdäksesi rajat ylittäviä siirtoja perinteisen pankkijärjestelmän ulkopuolella, ja rahanpesuun sekoittimien, hajautettujen protokollien tai sallivissa lainkäyttöalueissa toimivien pörssien kautta.

Esimerkiksi Venäjä ja Iran ovat käyttäneet halpaa energiaansa rakentaakseen tuottoisan kotimaisen kryptovaluutan louhintateollisuuden. Sitten on Pohjois-Korea, joka on varastanut yli 6 miljardia dollaria arvoista kryptoa vuodesta 2017 lähtien.

Vuodesta 2026 huhtikuuhun asti Pohjoiskorealaiset hakkeriryhmät vastasivat 76 % kaikista kryptohyökkäyksistä aiheutuneista menetyksistä. Mielenkiintoista on, että vain kaksi hyökkäystä muodostivat yli puoli miljardia dollaria: Drift Protocol -rikkomus (285 miljoonaa dollaria) ja KelpDAO-sillan hyväksikäyttö (292 miljoonaa dollaria), mikä edustaa vain 3 % vuoden 2026 tapausten määrästä, mutta 76 % varastetusta arvosta. TRM Labs totesi raportissaan:

“Tuo suhde — pieni määrä hyökkäyksiä, suhteettoman suuri osuus menetyksistä — on leimannut Pohjois-Korean lähestymistavan suurimpina vuosina vuodesta 2017 lähtien,”

Nämä tapaukset osoittavat, miten pakotetut valtiot voivat käyttää kybervarkauksia hankkiakseen kryptovaluuttaa perinteisen rahoitusjärjestelmän ulkopuolella. Kuitenkin näiden varastettujen omaisuuserien muuttaminen käyttökelpoisiksi resursseiksi edellyttää edelleen rahanpesua, muuntamista ja pääsyä tukevan infrastruktuurin.

Kryptojen kykyjä ei pidä sekoittaa perinteisten pakotteiden korvaamiseen. Tämä käy ilmi kryptoihin keskittyvien yritysten raporteista, jotka analysoivat näitä toimintoja. Koska lohkoketjutapahtumat tallennetaan pysyvästi, ne mahdollistavat yrityksille ja hallituksille koko tapahtumavirtojen seuraamisen, kun lompakko-osoitteet on tunnistettu.

Lisäksi kryptot ovat erittäin volatiileja, niillä on rajoitettu likviditeetti verrattuna globaaleihin pääomamarkkinoihin, ja ne lopulta tarvitsevat vuorovaikutusta perinteisen rahoitusjärjestelmän kanssa tukeakseen laajamittaista taloudellista toimintaa.

Mitä tämä osoittaa, on että kryptot voivat monimutkaistaa täytäntöönpanoa, mutta ne eivät tee taloudellisista pakotteista vanhentuneita. Kryptojen hajauttaminen koskee loppujen lopuksi kirjanpitoa, ei pakotettuja toimijoita, mikä siirtää huomion pois lohkoketjuista kohti infrastruktuuria, joka yhdistää ne perinteiseen talouteen.

Tämä sisältää pörssit, stablecoinin liikkeellelaskijat, säilyttäjät, lohkoketju-analytiikkapalvelut sekä fiat-rahansiirrot, jotka määrittävät, voidaanko kryptot muuntaa käyttökelpoisiksi taloudellisiksi resursseiksi.

Jokainen näistä tarjoaa mahdollisuuden toteuttaa pakotteita Know Your Customer (KYC)-, rahanpesunestön (AML)-, tapahtumien valvonnan ja pakotteiden seulonnan kautta. Vasta kun noudattaminen on heikkoa, näitä alustoja käytetään varojen siirtokanavina.

Olemme jo nähneet EU:n uuden viranomaisen lisätä luvattomia kryptoplatformeja mustalle listalle ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön jäädyttävän satojen miljoonien dollareiden määrän pörsseissä.

Tällaiset toimet osoittavat, että hallitukset voivat tehokkaasti toteuttaa pakotteita hallitsemalla välikäsiä, jotka antavat kryptolle käyttökelpoisuuden todellisessa maailmassa, ilman että täytyy säädellä hajautettuja lohkoketjuverkkoja itse.

On kuitenkin tärkeää huomata, että pakotetuissa tai taloudellisesti epävakaissa maissa kryptoja käyttää myös yleinen väestö säilyttääkseen säästöt ja siirtääkseen henkilökohtaista varallisuutta taloudellisen epävakauden tai pääomavalvonnan aikana. Tämä on hyvin dokumentoitu Venezuelassa sekä Venäjällä Ukrainan hyökkäyksen jälkeen.

Joten kyse ei ole vain pakotetuista yksilöistä, rikollisorganisaatioista tai valtiollisesti sidoksissa olevista tahoista, jotka osallistuvat kohdennettuun kiertämiseen kybervarkauden, kiristysohjelmistojen, laittoman louhinnan ja rahanpesun kautta; kryptot tarjoavat myös tavallisille ihmisille tavan suojata omaisuuttaan.

On olemassa vielä yksi toiminnan taso: laajamittainen kiertäminen, joka kykenee merkittävästi tukemaan kansallista taloutta.

Vaikka ensimmäisille kahdelle on todisteita, äskettäinen systemaattinen katsaus akateemiseen ja poliittiseen kirjallisuuteen totesi, että kolmannen mittakaava ja toteutettavuus ovat epävarmoja. Markkinoiden likviditeettirajoitukset, hintojen volatiliteetti ja jatkuva tarve muuntaa digitaaliset omaisuuserät fiat-valuutaksi herättävät epäilyksiä siitä, että kryptovaluutat voisivat tällä hetkellä korvata pääsyn perinteiseen kansainväliseen rahoitusjärjestelmään kansallisella tasolla.

Ymmärryksemme aukot

Vuoden 2026 tutkimus nimeltä “Tutkimus kryptovaluuttojen roolista pakotteiden kiertämisessä: systemaattinen katsaus¹” on tarkastellut kattavasti akateemista ja poliittista kirjallisuutta, joka tutkii kryptovaluuttoja ja pakotteiden kiertämistä, pyrkien tunnistamaan, missä rehelliset aukot ovat.

Sen sijaan, että lisäisi toisen tapaustutkimuksen, kirjoittajat keräsivät systemaattisesti ja järjestivät olemassa olevan kirjallisuuden. Tätä varten he käsittelivät sekä vertaisarvioidun tutkimuksen että tarkistetun “harmaan” kirjallisuuden, johon sisältyvät ajatushautomoiden raportit, alan analyysit kuten Chainalysis, sekä YK:n ja valtiovarainministeriön löydökset, yhtenä yhtenäisenä todistepohjana.

Tärkeää on, että he eivät tehneet oletuksia siitä, voiko kryptot kumota tai vaikuttaa vähän pakotteisiin. Tutkijat järjestivät yksinkertaisesti olemassa olevan todistusaineiston, arvioivat kilpailevia väitteitä ja tunnistivat, missä nykyinen tieto on edelleen puutteellista.

Tutkimus alkaa huomauttamalla “kasvavasta huolesta sekä akateemisissa että poliittisissa piireissä, että kryptovaluuttojen syntyminen ja laajamittainen omaksuminen voivat heikentää taloudellisten sääntelyn tehokkuutta,” mikä on syntynyt kryptojen “hajautetusta arkkitehtuurista ja sisäisestä pseudonymiteestä, jotka tekevät niistä erityisen houkuttelevia laittomiin toimintoihin”.

Vaikka tunnistettavien tietojen piilottaminen tekee vaikeammaksi havaita pakotettuihin henkilöihin ja tahoihin liittyviä tapahtumia, perinteisten rahoituskanavien valvonnan ulkopuolella tapahtuvat kryptotapahtumat monimutkaistavat pakotteiden täytäntöönpanoa.

Tutkimuksen mukaan kryptojen pseudonymiteetti ja hajauttaminen tarjoavat todellisia mahdollisuuksia kiertämiseen, ja Pohjois-Korea, Venäjä ja Iran ovat kaikki käyttäneet teknologiaa dokumentoiduilla tavoilla.

Mutta kuten se huomauttaa, näiden ominaisuuksien käytännön vaikutukset eivät ole absoluuttisia. Pseudonymiteetti on sääntelyn ulottuvilla, ja hajautetusta arkkitehtuurista huolimatta suuri osa kryptotoiminnasta kulkee välikäsien kautta, joita voidaan valvoa.

Joten, “alueita on edelleen kiertämisen lieventämiseksi,” tutkimus totesi, lisäten että “pirstoutunut sääntelyympäristö tekee tästä monimutkaisen tehtävän”.

Tutkimuksen tärkein panos on osoittaa, että suuri osa keskustelusta perustuu rajalliseen määrään korkean profiilin tapaustutkimuksia, jättäen peruskysymykset mittakaavasta, mekanismeista ja sääntelyn tehokkuudesta ratkaisematta.

Tutkimus tunnistaa kolme aukkoa:

• Scale: Ei ole luotettavaa arviota siitä, kuinka suuri kryptovaluuttojen mahdollistama kiertäminen on perinteisiin menetelmiin verrattuna. “Kryptovaluuttojen mahdollistaman pakotteiden kiertämisen kokonaismittakaava on epäselvä sekä absoluuttisessa että suhteessa muihin kiertämiskäytäntöihin,” tutkijat totesi.
• Pathways: Kuinka usein erilaisia krypton kautta tapahtuvia kiertämisreittejä käytetään, on huonosti dokumentoitu, ja ne mahdollistavat erityiset sääntely- ja markkinaolosuhteet ovat heikosti ymmärrettyjä.
• Novelty: On edelleen aito kiista siitä, edustaako kryptovaluutta jotain rakenteellisesti uutta vai onko se vain vanhoja pakotteiden kiertämisen temppuja, kuten sääntelyarbitraasi, kolmannen maan välikäsit ja kerrostetut transaktiot, jotka toimivat uusilla teknisillä alustoilla.

Huolimatta kryptojen suunnitteluominaisuuksien uutuudesta, kirjoittajat totesi, että useat näistä mekanismeista ovat yksinkertaisesti “vanhoja ongelmia uudessa muodossa”.

“Kirjallisuus usein pitää kryptovaluuttoja häiritsevinä niiden suunnitteluominaisuuksien vuoksi, mutta on kiistanalaista, onko tämä merkki rakenteellisesta katkeamasta aiempiin kiertämistekniikoihin vai toiminnallisesta analogiasta, joka eroaa lähinnä muodossa eikä logiikassa,” kirjoittajat väittävät.

Jos taustalla olevat dynamiikat ovat enimmäkseen tuttuja, niin olemassa oleva välikäsien sääntelyn, AML/KYC-vaatimusten ja monenvälisten koordinointien ohjekirja pitäisi toimia kohtuullisen hyvin, kun sitä sovelletaan johdonmukaisesti.

Mutta jos kryptot edustavat jotain rakenteellisesti erilaista, tarvitaan mahdollisesti uusia sääntelyvälineitä, tutkimus totesi.

Tutkijat väittävät, että keskeinen haaste ei ole enää pelkästään lohkoketjuteknologian ymmärtäminen; sen sijaan on tunnistaa sääntely- ja markkinaolosuhteet, jotka määrittävät, tulevatko välikädet täytäntöönpanon pullonkauloiksi vai kiertämisen reiteiksi.

“Kryptovaluutat eivät ole laillista maksuvälinettä eivätkä ne luotettavasti toimi vaihdon välineenä tai arvon säilyttäjänä, pääasiassa niiden alhaisen omaksumisen ja korkean volatiliteetin vuoksi,” kirjoittajat totesi. “Tämän seurauksena pakotteiden kiertämiseen pyrkivät toimijat ovat tyypillisesti riippuvaisia omaisuutensa likvidoinnista, koska he altistuvat merkittävälle riskille säilyttäessään varallisuuttaan kryptovaluuttoina.”

Kirjallisuuskatsaus yhdisti myös empiiriset aukot laajempiin kysymyksiin suvereniteetista ja vallasta. Se kysyy, voivatko valtiot edelleen hallita rajat ylittäviä rahoitusvirtoja deterritorialisoidussa järjestelmässä, vai siirtyykö hallinta hiljaisesti yksityisiin välikäsiin ja tekniseen infrastruktuuriin, joka todellisuudessa siirtää rahaa. Tutkimus totesi:

“Empiiristen epävarmuuksien lisäksi näiden aukkojen ratkaiseminen vaikuttaa suoraan siihen, säilyvätkö valtiot kykyinä väittää valtaa, ohjata ne avainkohdat, joiden kautta pakotteita toteutetaan, ja hyödyntää rakenteellista asemaansa kansainvälisessä rahoitusjärjestelmässä paineen aiheuttamiseksi.”

Siirtämällä huomion hajautetuista verkostoista pörsseihin, palveluntarjoajiin ja sääntelykoordinaatioon, tutkimus tarjoaa realistisemman kehyksen pakotteiden tehokkuuden arvioimiseksi.

Poliittisille päättäjille tämä viittaa siihen, että tuleva pakotteiden täytäntöönpano riippuu yhä enemmän koordinoidusta kryptoinfrastruktuurin valvonnasta sen sijaan, että pyrittäisiin suoraan säätelemään hajautettuja protokollia.

Mutta jos hallitusten lieventämistoimet osoittautuvat riittämättömiksi, paperi varoittaa, että kryptot voivat siirtää valtaa pois valtioilta kohti verkkoja ja teknisiä järjestelmiä. Tämä aiheuttaisi sekä operatiivisia että normatiivisia vaikutuksia, ottaen huomioon kryptojen autonomiaensimmäinen lähestymistapa, mikä tekee hallinnan uudelleenvahvistamisen yrityksistä vaikeampia.

“Lopulta, pysyvätkö kryptovaluutat marginaalisena monimutkaisuutena pakotteiden täytäntöönpanossa vai muuttuvatko ne laajempien muutosten katalysaattoriksi suvereniteetissa, hallinnossa ja vallassa, riippuu siitä, miten nämä dynamiikat kehittyvät,” tutkimus päätti.

If regulated intermediaries are becoming the primary enforcement layer of the crypto economy, investors should pay particular attention to platforms with the scale, technology, and regulatory infrastructure needed to operate under increasingly demanding compliance standards.

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN)

40,5 miljardia dollaria markkina-arvoinen Coinbase on Yhdysvaltojen suurin kryptopörssi, joka palvelee nyt käyttäjiä yli 100 oikeusalueella kuudella mantereella. Tämä auttoi yhtiötä saavuttamaan 5,2 triljoonaa dollaria kokonaiskauppavolyyminä vuonna 2025. Sen kryptokaupan volyymiosuus markkinaosuudesta nousi samalla ennätykseen 10,3 % toisella neljänneksellä 2026.

Säännellyn pörssin mukaan sen tavoitteena on päivittää rahoitusjärjestelmää laajentamalla kryptojen hyödyllisyyttä ja omaksumista, joihin Coinbase uskoo “kyvyn lisätä taloudellista vapautta ja mahdollisuuksia ympäri maailmaa”.

Kun paperi tunnistaa säännellyt kryptovaluutan pörssit kriittisina täytäntöönpanon pullonkauloina, Coinbase tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon ottaen huomioon sen noudattamisominaisuudet, kuten pakotteiden seulonnan, henkilöllisyyden vahvistuksen, tapahtumavalvonnan ja yhteistyön sääntelijöiden kanssa.

Noudattaakseen globaaleja ja paikallisia säädöksiä, pörssillä on henkilöllisyyden vahvistusalusta (IDV), joka käyttää monikerroksista lähestymistapaa. Se hyödyntää koneoppimiseen (ML) perustuvaa ja ihmisen tarkistamaa yhdistelmää saumattoman kokemuksen tarjoamiseksi. Vaikka ML-pohjaiset asiakirjatarkistukset auttavat havaitsemaan hienovaraisia väärennöksiä ja synteettisesti luotuja kuvia, ihmistarkistajat korjaavat ne aukot, jotka ML-mallit voivat teknisten rajoitusten vuoksi jättää huomiotta.

Alusta on myös luonut Rahoitusrikosten noudattamisohjelman, joka sisältää kaikki perinteisen rahoituslaitoksen odottamat valvontatoimenpiteet. Tämä sisältää sen omaa työkalua nimeltä Interdiction Solution, joka on rakennettu erityisesti pakotteiden rikkomisen torjumiseksi ja varojen palautumisen auttamiseksi kiihdyttämisen kautta, mikä mahdollistaa Coinbasen tarkistaa kryptotapahtumat reaaliaikaisesti, jäädyttää varat ja siirtää ne sisäiseen säilytystiliin.

Näiden ratkaisujen ansiosta keskitetyt alustat kuten Coinbase auttavat sääntelijöitä palauttamaan valvonnan niissä pisteissä, joissa kryptovaluutta siirtyy perinteisen rahoitusjärjestelmän sisään tai ulos.

Mutta kyse ei ole siitä,