Asset Tokenization on seuraava suuri juttu – Raportti ennustaa 16 biljoonaa dollarin mahdollisuuden kahdeksan vuoden sisällä

On todettu monessa yhteydessä, että todellinen kehitys digitaalisen omaisuuden alalla tapahtuu laskusuhdanteiden aikana.  Tällaisina aikoina, kuten nykyinen, kehittäjät työskentelevät ahkerasti luoden seuraavaa suurta innovaatiota, joka tuo mukanaan uuden optimismin ja noususignaalin tulevaisuudelle.  Edellinen nousumarkkina perustui spekulointiin NFT:iden ja memecoinien ympärillä.  Vaikka ensimmäisellä on oikeita käyttötapauksia, jälkimmäinen ei ole juuri mullistava niche, jonka odotetaan jättävän pysyvän vaikutuksen.

Joten miltä tämä optimismi tarkalleen ottaen näyttää tulevaisuudessa?  Ehkä se liittyy stablecoinien leviämiseen.  Vai voisiko se olla vakuutuksia?

Kaksi yritystä (Boston Consulting Group ja ADDX) pyrkivät äskettäin vastaamaan tähän kysymykseen ja tulivat siihen johtopäätökseen, että vastaus on ei muuta kuin “asset-tokenization”.  Heidän löydöksensä jaettiin raportissa, jonka otsikko on “On-chain omaisuuden tokenisoinnin merkitys ‘krypto talvessa’“.

Yleiskatsaus

Yleisesti ottaen edellä mainittu raportti viittaa digitaalisiin arvopapereihin, eli “security token” -tokeneihin, kun puhutaan omaisuuden tokenisoinnista.  Nämä ovat tyypillisesti joko todellisia omaisuuseriä (kiinteistöjä, taidetta ym.) tai yhtiön osakkeita, joille on luotu tokenit edustamaan omistusta kyseisessä tuotteessa.

Tutkimalla tämän yhä suositumman lohkoketjuteknologian toteutuksen potentiaalia sekä erilaisia markkinatarpeita/tapahtumia/vaatimuksia, BCG ja ADDX pystyvät tekemään taloudellisesti houkuttelevia johtopäätöksiä, joiden mukaan odotetaan 50‑kertaista kasvua vuoteen 2030 mennessä.

Luetellut hyödyt

Yhteisessä raportissa on lueteltu erilaisia hyötyjä, joita omaisuuden tokenisointi tarjoaa.  Ensisijainen hyöty on pienempi sijoituskoko.  Vaikka tämä saattaa aluksi vaikuttaa vähäpätöiseltä, sijoittajien altistumiskynnyksen aleneminen tuo monia etuja kaikille osapuolille.

• demokratisoida sijoittaminen tarjoamalla mahdollisuuksia suuremmalle sijoittajapoolille
• Lisääntynyt likviditeetti suuremman sijoittajapoolin ansiosta
• Helpompi pääsy rahoitukseen tokenin liikkeeseenlaskijoille

Vaikka se on usein edelleen totta, vanha sanonta “tarvitset rahaa, jotta voit ansaita rahaa” saa tulevina vuosina vähemmän painoarvoa.  Hyödyt ulottuvat kuitenkin pidemmälle kuin pelkkä sijoittajien määrän kasvu.  Lohkoketjun luonteesta johtuen tokenisoiduilla omaisuuksilla on potentiaalia olla paitsi läpinäkyvämpiä kuin perinteiset vastineensa, myös edullisempia, tehokkaampia ja kyvykkäitä toteuttamaan kauppoja vaivattomasti maailmanlaajuisesti.

Ylitetävät esteet

Vaikka omaisuuden tokenisoinnin tuomat hyödyt ovat mullistavia, on tärkeää olla menemättä liian pitkälle etukäteen.  Useita esteitä on vielä ratkaistava ennen kuin BCG:n ja ADDX:n näkemä tulevaisuus voi toteutua.

Nämä esteet alkavat ja päättyvät sääntelyyn.  Kuten todettiin, omaisuuden tokenisointi viittaa tyypillisesti digitaalisiin arvopapereihin.  Näin ollen näitä omaisuuksia säädellään tiukasti, pyrkien varmistamaan reilut markkinat kaikille.  Tilanteen erityisen vaikeaksi tekee kuitenkin omaisuuden tokenisoinnin globaali laajuus.  Jokainen valtio omaksuu oman lähestymistapansa sääntelyyn; miten omaisuuden tokenisointi voi toimia alalla, jossa on erilaisia standardeja ja vaatimuksia?

Muita merkittäviä kysymyksiä, jotka tulisi käsitellä orgaanisesti ajan myötä, ovat julkinen tietoisuus ja omaksuminen.  Ensin sijoittajien on saatava koulutusta siitä, mitä omaisuuden tokenisointi on ja mitä se voi heille tarjota.  Sitten sijoittajien on siirrettävä huomionsa pois nykyisistä vakiintuneista menetelmistä.  Kun sääntely on saatu kuntoon, näiden viimeisten kysymysten tulisi hiljalleen hiipua ajan myötä.

Kannustavat merkit

Ottaen huomioon sekä omaisuuden tokenisoinnin hyödyt että esteet, jotka on ensin poistettava ennen kuin ala voi lähteä liikkeelle, raportti varaa aikaa korostaakseen viittä nykypäivän esimerkkiä “on-chain omaisuuden tokenisoinnin leviämisestä”.

1. Terävä kasvunäkymä digitaalisen omaisuuden kaupankäynnissä
2. Vahvempi sidosryhmien sentimentti ja menestyksekkäät pilottihankkeet eri maissa
3. Rahanvalvontaviranomaisten tunnustus on-chain tokenisoinnille
4. Yhä useampia omaisuusluokkia tokenisoidaan
5. Kasvava ja kestävä osaajapooli

Vaikka omaisuuden tokenisoinnilla ei ole vielä ollut omaa kirkashetkeään kuten NFT:illä ja memecoinilla, ala on kiistatta valmiina paljon valoisampaan tulevaisuuteen – tulevaisuuteen, jota ohjaa todellinen toiminnallisuus puhtaiden spekulaatioiden sijaan.  Yllä oleva lista osoittaa, että tarvittava infrastruktuuri ja hitaasti etenevä kehitys, jotka tukevat tällaista tulevaisuutta, ovat jo hyvin käynnissä.

Lukujen valossa

Kun kaikki tämä on sanottu, mitä omaisuuden tokenisoinnin potentiaali merkitsee taloudellisesta näkökulmasta?  Ei yllättäen, luvut ovat hämmästyttäviä, ja BCG sekä ADDX ennustavat seuraavaa.

“asset tokenization laajenee US$16,1 biljoonan liiketoimintamahdollisuudeksi vuoteen 2030 mennessä”

“tokenisoitujen omaisuuksien odotetaan muodostavan 10 % maailmanlaajuisesta BKT:stä vuosikymmenen loppuun mennessä”

Tämä perustuu pitkälti kykyyn tuoda likviditeettiä yleensä likviditeetittomina pidettyihin omaisuusluokkiin.  Raportti viittaa aiempiin tutkimuksiin, jotka korostavat, että 50 % sijoitettavasta omaisuudesta on tällä hetkellä “likviditeetittömissä muodoissa” – tilastollinen luku, jonka omaisuuden tokenisointi pystyy mullistamaan.  Käytännössä, kun sääntely on saatu kuntoon ja lumipallo alkaa rullata kunnolla, sen odotetaan päättyvän lumivyöhykkeeseen, joka muuttaa nykyisen sijoitusmaiseman.

Perustan luominen

Kuka siis on yrityksistä, jotka johtavat tietä ja luovat raiteet, joiden avulla raportissa kuvattu tulevaisuus voi toteutua?  Vaikka kaikkia merkittäviä panostuksia (kuten SPiCE VC, Polymesh ym.) ei voida luetella, seuraavat kaksi ovat alalla erityisen merkittäviä nimiä.

ADDX

Tämä digitaalisten arvopapereiden pörssi on toiminut vuodesta 2017, ja sitä säätelee Singaporen rahaviranomainen (MAS).  Pörssi huomauttaa, että tähän mennessä se on tokenoinut yli 40 kauppaa alustallaan, mikä edustaa osallistumista hedge-rahastoilta, pääomasijoituksilta, kiinteistöiltä, velkatuotteilta ja muilta.

Erityisesti ADDX tarjoaa laajan palvelukokonaisuuden, jonka ansiosta se toimii enemmän kuin pelkkä tokenisointialusta.  Se toimii myös säilytyspalveluna ja mahdollistaa sekä ensisijaiset että toissijaiset markkinat.

Securitize

Vaikka ADDX saattaa olla suurin vastaavansaasialainen pörssi, Pohjois-Amerikassa Securitize on sen merkittävin vastine.  Myös vuonna 2017 perustettu Securitize on onnistunut tokenisoimaan yli 115 omaisuuserää eri lohkoketjuilla (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Securitize ja sen eri tytäryhtiöt ylpeilevät rekisteröinneillä SEC:ssä siirtoagenttina ja välittäjänä.