Altcoinit valmistautuvat iskun alla, kun Celsius valmistautuu merkittävään likvidaatioon

Celsius Network (CEL), nykyisin lakkautettu kryptolainanantaja, sai äskettäin vihreän valon likvidoida altcoin-sijoituksensa kryptovaltioiden, Bitcoinin (BTC) ja Ethereumin (ETH), hyväksi osana uudelleenjärjestelysuunnitelmaansa. Lohkoketjuanalytiikkayrityksen Kaikon mukaan tämä voi lisätä painetta kryptomarkkinoilla.

Raportissaan, joka julkaistiin aiemmin tällä viikolla, Kaiko totesi, että Celsius omisti yli 2 miljardia dollaria yhteensä BTC:ssä, ETH:ssä, stETH:ssä sekä erilaisessa nestemäisten ja nestemättömien altcoinien sekoituksessa, mukaan lukien 240 miljoonaa dollaria omaa natiivista CEL-tokeniaan, maaliskuun lopussa. Osa näistä omistuksista on jo siirretty yhtiön toimesta stablecoin-julkaisijalle Paxosille ja markkinantekijälle Wintermutelle.

Siitä lähtien, kun Celsius haki konkurssia noin vuosi sitten, suurin osa yhtiön altcoineista on menettänyt arvoaan, kun laaja kryptovaluuttamarkkina koki karhumarkkinan.

Kaiko totesi raportissaan, että vaikka Bitcoin Cashin (BCH) ja Litecoinin (LTC) arvoon on äskettäin noussut, mikä on saanut tukea Citadelin, Charles Schwabin ja Fidelityn tukemalta institutionaaliselta pörssiltä EDX, suurin osa niiden omistuksista on edelleen laskenut 6 %–84 % viimeisen vuoden aikana.

Kryptovarojen tietotoimittajan viimeisimmän raportin mukaan “markkinavaikutus voi olla merkittävä”.

Kun laajan kryptomarkkinan hinta on ollut laskusuunnassa kuluneen vuoden aikana, myös Celsiusin hallussa olevien tokenien likviditeetti on heikentynyt, vaikka tarkempia tietoja osto- ja myyntimääristä tai toteutusalustoista ei ole vielä saatavilla.

“Celsiusin altcoin-omistusten yhteenlaskettu markkinasyvyys on laskenut 40 % vuodesta 2022, ollen noin 90 miljoonaa dollaria heinäkuun alussa,” Kaiko totesi.

Kuitenkin oikeusasiakirjat osoittavat, että Celsiusin omistukset ovat paljon suuremmat kuin 90 miljoonaa dollaria altcoineja, mikä tekee likvidoinnista vaikeaa ilman suurta hintaluisuutta. Lisäksi yli 60 % tästä altcoin-markkinasyvyydestä on keskittynyt offshore-pörsseihin kuten Binance, kun taas vain 30 % on Yhdysvalloissa toimivilla kauppapaikoilla.

Kun tarkastellaan Celsiusin natiivitokenia CEL, joka muodostaa yli 65 % sen altcoin-omistuksista, digitaalinen omaisuus on pudonnut 83 % vuodesta toiseen. CEL:llä on käytännössä ei likviditeettiä, sillä sen markkinasyvyys on romahtanut vain 30 000 $, ja se on pääosin keskittynyt Bybit- ja OKX-pörsseille. Suurin kysymysmerkki likvidoinnissa koskee juuri CEL-tokenia.

Kirjoitushetkellä CEL on 68,6 miljoonan dollarin markkina-arvoinen kolikko, jonka kauppahinta on 0,1579 $, ja 24‑tunnin kaupankäyntivolyymi on 731 431 $, CoinGeckon mukaan. Vaikka CEL-tokenin hinta on noussut 40,7 % viimeisten kahden viikon aikana, 31,6 % viimeisten 30 päivän aikana ja 62,27 % vuoden alusta (YTD), kolikko on laskenut 98 % huippuarvostaan (ATH) 8,05 $, jonka se saavutti kesäkuussa 2021.

“Lopulta heikon likviditeettitilanteen vuoksi Celsiusin altcoin-likvidoinnit voivat aiheuttaa painetta kryptomarkkinoille lyhyellä aikavälillä,” Kaiko totesi.

Altcoinit, joihin vaikutus kohdistuu

Celsius Network oli yksi ensimmäisistä yrityksistä, jotka kaatuivat viime vuonna, kun Terra (LUNA) ja TerraUSD (UST) menettivät arvonsa ja Terraform Labs romahti. Celsiusin lisäksi useat kryptoyritykset ovat viime kuukausina hakeutuneet Chapter 11 -konkurssiin, mukaan lukien kryptolainaaja BlockFi, Genesis Global Trading, FTX, Three Arrows Capital ja Voyager.

Nykyään konkurssiin mennyt kryptolainayritys on aloittanut omaisuutensa muuntamisprosessin BTC:ksi ja ETH:ksi, sillä kryptodatan tarjoaja Nansen on huomannut, että se on siirtänyt Polygonin (MATIC), Avalanchen (AVAX) ja monia muita uusia lompakoihin.

Celsius sai Yhdysvaltain konkurssituomioistuimelta New Yorkista hyväksynnän 1. heinäkuuta ryhtyäkseen toimenpiteisiin. Tuomion yhdessä osassa, jossa käsiteltiin myös Celsiusin velkojia ja velallisista, tuomioistuin totesi, että yritys “saa myydä tai muuntaa kaikki kryptovaluutat, paitsi BTC ja ETH, kryptografiset tokenit tai muut kryptovaluuttojen omaisuuserät. Muut kuin Hold- tai Custody-tilien tokenit (yhteisesti ‘Altcoinit’) BTC:ksi tai ETH:ksi.”

Kun tarkastellaan yhtiön altcoin-salkkua, Cardano (ADA) ja Polygon (MATIC) ovat sen merkittävimpiä omistuksia. Marraskuun 2022 tilanteen mukaan Celsius omisti 103 miljoonaa ADA:ta ja 90 miljoonaa MATIC:ia, tuomioasiakirjojen mukaan viime joulukuussa.

Cardano (ADA)

ADA on kahdeksas suurin kryptovaluutta, jonka markkina-arvo on 10,3 miljardia dollaria. Se käy kauppaa hintaan 0,293 $, ja on noussut vain 0,1 % viimeisen 24 tunnin aikana, halliten 166,69 milj. $ volyymia, mikä on 20 % alhaisempi tällä ajanjaksolla. ADA on noussut 17,56 % vuoden alusta (YTD), mutta on silti laskenut 32,6 % viimeisen vuoden aikana ja 90,5 % huippuarvostaan 30,09 $ syyskuussa 2021.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Cardanoon (ADA) sijoittamisesta. 

Polygon (MATIC)

6,9 miljardia dollaria markkina-arvoinen MATIC vaihtaa käsiään tällä hetkellä hintaan 0,7376 $, kirjaten 5,3 % nousun viimeisen viikon aikana ja 16,4 % viimeisen kuukauden aikana, samalla kun se on ollut 2,95 % alhaisempi vuonna 2023 tähän mennessä. MATIC on onnistunut kirjaamaan 26,5 % kasvun viimeisen vuoden aikana, mutta on silti laskenut 74,6 % lähes 3 $ ATH:sta joulukuussa 2021.

Klikkaa tästä oppiaksesi kaiken Polygonin (MATIC) sijoittamisesta. 

Celsiusin muut kryptomarkkinat sisältävät 161 000 SOL:ia, 3,3 miljoonaa LINK:ia, 1,8 miljoonaa DOT:ia, 200 000 LTC:ta ja 106 000 AAVE:ta. Kuten ADA, MATIC ja SOL, myös nämä altcoinit ovat menettäneet arvonsa merkittävästi.

Kun tarkastellaan globaalin kryptomarkkinan kokonaistilannetta, sen arvo on menettänyt 60 % huippuarvostaan, kun se oli 3 triljoonaa dollaria marraskuun 2021 alussa. Tällä hetkellä se on 1,24 triljoonaa dollaria, kun Bitcoin käy kauppaa noin 30 700 $ ja Ether 1 885 $, mikä on 55,5 % ja 61,3 % niiden vastaavista ATH-arvoista.

Siitä lähtien, kun kryptomarkkinat saavuttivat huippunsa vuonna 2021, toimialalla on ollut puutteita sekä toiminnassa että kiinnostuksessa, ei vain vähittäiskäyttäjiltä vaan myös sijoittajilta. Tämän seurauksena kryptovaluuttojen riskipääomasijoituksetkin laskivat 2,34 miljardia dollaria vuoden 2023 toisella neljänneksellä.

PitchBookin tietojen mukaan yhteensä 2,34 miljardia dollaria kerättiin 382 sopimuksessa verrattuna 12,14 miljardiin dollariin, joka kerättiin vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. 2Q23:n rahoituksessa suurimmat nostot olivat LayerZero:n 120 miljoonan dollarin Series B -kierros ja Worldcoinin 115 miljoonan dollarin Series C -kierros.

Tämä merkitsi viidettä peräkkäistä neljännestä, jolloin kryptorahoitus koki jyrkän laskun, mikä voidaan osittain selittää Yhdysvaltojen sääntelyhaasteilla. Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvonnan (SEC) viimeaikaisen rangaistustoimenpiteen aikana useita johtavia kryptovaluuttoja on luokiteltu arvopapereiksi, mukaan lukien ADA, SOL ja MATIC.

Eteenpäin uudelleenjärjestelysuunnitelmassa

Näiden altcoinien lisäksi Celsiusin toimet ovat vaikuttaneet myös toiseksi suurimpaan kryptovaluuttaan. Viime viikolla Celsius muutti ETH‑staking‑strategiaansa, mikä pahensi jo pitkään jatkunutta jonotusta uusien validointien aktivoimiseksi Ethereum-verkossa.

Yhtiön ETH:n siirrot staking‑sopimuksiin ovat lisänneet verkon ruuhkautumista Ethereumissa, aiheuttaen viiveitä uusille validoinneille, jotka haluavat osallistua. Tämä tilanne syntyi sen jälkeen, kun Ethereum siirtyi Proof‑of‑Stake (PoS) -konsensusmekanismiin. Niille, jotka eivät tiedä tästä, huhtikuun Shanghai/Shapella‑päivityksen myötä Ethereum mahdollisti ETH:n nostamisen Beacon‑Chain‑stakingista, mikä on sen jälkeen johtanut staking‑kysynnän nousuun.

Celsius lunasti aluksi 813 miljoonaa dollaria arvoista stakeattua ETH:ta Lido Financelta, jonka jälkeen se siirsi lisää ETH:ta kahden päivän aikana. Yhtiö on tallettanut 745 miljoonaa dollaria arvoista ETH:ta kesäkuun alusta, mikä on lisännyt painetta jo pitkälle venyneelle jonolle uusien validointien perustamiseksi, jonka nykyinen odotusaika on noin puolitoista kuukautta Ethereum‑verkossa.

PoS‑verkossa validoinnit näyttelevät keskeistä roolia. Ne panostavat kryptovaluuttaansa vakuutena saadakseen mahdollisuuden lisätä uusia lohkoja lohkoketjuun, ja vastineeksi transaktioiden käsittelystä ja verkon turvaamisesta ne ansaitsevat palkkioita lisäkryptovaluutan muodossa.

Nämä viimeaikaiset toimet tapahtuvat Celsiusin jatkuvan uudelleenjärjestelyn aikana, joka alkoi konkurssisuojaa hakemalla heinäkuussa ja jonka jälkeen yhtiö myytiin investointiryhmälle Fahrenheit, jonka takana ovat Arrington Capital, louhinta‑yritys US Bitcoin Corp. ja Proof Group, muiden muassa.

Kesäkuussa tänä vuonna Celsius Network ilmoitti valinneensa Fahrenheitin ehdotuksen voittajatarjoukseksi hallinnoida uutta, velkojien omistamaa entiteettiä, ohjaten yhtiön pois konkurssista. Fahrenheit tarjoaa johdon, teknologian ja pääoman uuden yrityksen (NewCo) toimintaan, joka on 100 % Celsiusin tilinhaltijoiden omistama.

Chapter 11 -suojaa hakemisen jälkeen Celsius alkoi etsiä ostajaa, joka ohjaisi sen kryptolainaus‑ ja bitcoin‑louhintaliiketoiminnan pois konkurssista. Aluksi lainanantaja valitsi NovaWulfin, joka voitti tarjouksen, mutta menetti sen myöhemmin Fahrenheitille ja sai lisäksi varatarjouksen Blockchain Recovery Investment Consortiumilta.

Kryptolainaaja ja sen perustaja kohtaavat oikeusjutut

Äskettäin Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) tutkijat totesivat, että Celsius ja sen perustaja sekä entinen toimitusjohtaja Alex Mashinsky rikkoivat Yhdysvaltain sääntöjä ennen yhtiön romahdusta. Viraston valvontaosasto totesi, että yhtiö harhaanjohti sijoittajia ja olisi pitänyt rekisteröityä sääntelyviranomaiselle.

Virasto nimesi itsenäisen tarkastajan Celsiusin konkurssitapaukseen tutkiakseen väitteitä, että lainanantaja olisi toiminut Ponzi‑järjestelmänä, sekä raportoimaan sen kryptovarojen käsittelystä.

Jos suurin osa CFTC:n komissaareista hyväksyy tämän johtopäätöksen, sääntelyviranomainen voi nostaa asian federaaliseen oikeuteen lähitulevaisuudessa, Bloombergin raportin mukaan, joka siteeraa nimettömiä lähteitä.

Mashinsky kohtaa jo oikeusjutun, jonka on nostanut New Yorkin osavaltion oikeusministeri Letitia James. Juttu väittää, että hän on antanut vääriä ja harhaanjohtavia lausuntoja Celsiusin turvallisuudesta. Oikeusjuttu väittää myös, että Mashinsky on huijannut sijoittajia miljardeilla dollareilla kryptovaluuttoja vääristämällä ja peittämällä yhtiön heikentynyttä taloudellista tilannetta. Lisäksi hän ei rekisteröitynyt Celsiusin myyntiedustajaksi eikä arvopaperi‑ ja hyödykemarkkinakauppiaaksi, väitti NYAG oikeusjutessaan, joka on nostettu alkuvuodesta.

“Celsiusin entisen toimitusjohtajan Alex Mashinsky lupasi johdattaa sijoittajat taloudelliseen vapauteen, mutta vei heidät taloudellisen tuhon polulle,” James sanoi lehdistötiedotteessa. “Laki on selvä: väärien ja perusteettomien lupauksien antaminen sekä sijoittajien harhaanjohtaminen on laitonta.”

Ennen kuin Celsius jäädytti asiakkaiden nostot ja hakeutui konkurssiin viime vuonna, yhtiö ilmoitti hallinnoivansa 25 miljardia dollaria varoja lokakuussa 2021, mikä laski 3 miljardiin dollariin vuoden loppuun mennessä. Tuolloin New Jerseyssä toimiva yritys viittasi “äärimmäisiin markkinaolosuhteisiin” asiakkaiden nostojen jäädyttämiseksi, vain kuukausi myöhemmin hakeutuen konkurssiin. Konkurssiprosessi paljasti taseessa olevan noin 1,2 miljardia dollaria suuruisen aukon.

Mashinsky erosi Celsiusin toimitusjohtajaksi syyskuussa 2022 sanoen olevansa “erittäin pahoillaan vaikeista taloudellisista olosuhteista, joita yhteisömme jäsenet kohtaavat.” Seuraavan kuukauden mediaraportti väitti, että hän oli nostanut 10 miljoonaa dollaria Celsius‑yhteyteen liittyvästä tilistä muutama viikko ennen kuin yhtiö jäi jäädyttämään asiakkaiden nostot.

Nykyhetkellä kaikki katseet ovat Celsiusin likvidointitoimissa, sillä niillä on potentiaalia vaikuttaa merkittävästi kryptohintoihin, jotka ovat vasta tänä vuonna alkaneet elpyä, ja on mahdollista, että lainanantajan myynti tällä hetkellä ohuella markkinalla kääntää kaiken tämän edistymisen!