La capitalización de mercado de Maker (MKR) aumenta junto con el interés en los protocolos DeFi

Con un aumento del 22% la semana pasada, Maker (MKR) lidera el verde esta semana. La 55.ª criptomoneda más grande con una capitalización de mercado de 804 millones de dólares se cotiza a 893.50 dólares y gestiona un volumen de 24 horas de 115 millones de dólares en el momento de escribir este artículo.

El token ha subido más del 40% en el último mes y un 76% hasta la fecha, según CoinGecko. Sin embargo, el precio del MKR todavía estaba casi un 86% por debajo de su máximo histórico (ATH) de casi $6,300, alcanzado hace aproximadamente dos años, en mayo de 2021.

MKR es el token de utilidad del protocolo Maker, que también actúa como token de gobernanza y recurso de recapitalización del sistema.

Como token de gobernanza, quienes poseen tokens MKR gobiernan el proyecto a través de MakerDAO, un proyecto comunitario de código abierto en la cadena de bloques Ethereum y una organización autónoma descentralizada. Los tokens MKR no son minables y se generan en función de la demanda y la oferta del mercado de la moneda estable DAI.

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Entendiendo al Creador (MKR)

Maker es una plataforma de préstamos descentralizada que utiliza un sistema de doble token, una moneda estable DAI y un token de gobernanza MKR. El protocolo permite préstamos con exceso de garantía al bloquear ETH en contratos inteligentes y acuñar la moneda estable DAI con sede en EE. UU.

Los prestatarios deben mantener un nivel de garantía específico para evitar ser descargados. Para combatir la fluctuación de los precios de las criptomonedas, Maker exige que los préstamos tengan un exceso de garantía, lo que significa que los prestatarios deben asegurar activos que valgan más que el monto del préstamo.

Meanwhile, the system achieves DAI’s stability through a dynamic mechanism of collateralized debt positions (CDP), self-feedback mechanisms, and incentives to outside actors. Once generated, DAIs can be used as payments for goods and services, sent freely to others, or simply held for longer-term savings.

In 2014, the open-source Maker protocol was first created by a developer group headed by Rune Christensen. The group was later formalized into the Maker Foundation, a company located in the Cayman Islands. Meanwhile, the first whitepaper of MakerDAO was published in December 2017, which regulates the protocol by deciding on critical parameters using MKR holders’ voting power.

Together, these organizations and the Denmark-based autonomous organization DAI Foundation, which is not affiliated with the Maker Foundation, support the Maker protocol. The purpose of the DAI Foundation is to protect Maker Protocol’s intangible assets, like trademarks and copyrights on the code.

Considerándolo todo, Maker (MKR) es una de las aplicaciones descentralizadas (dApps) más grandes en la cadena de bloques Ethereum. También fue la primera en lograr una amplia adopción como aplicación financiera descentralizada (DeFi). La plataforma tiene como objetivo desbloquear el potencial de DeFi mediante la creación de una plataforma inclusiva de empoderamiento económico, es decir, brindando a todos el mismo acceso al mercado financiero global.

DeFi ganando terreno

Maker (MKR) ciertamente tiene un gran potencial. El aumento actual de los precios de MKR puede atribuirse al creciente interés en DeFi debido al aumento de las regulaciones y al colapso de plataformas centralizadas como Celsius Network y BlockFi.

La implosión de estas plataformas el año pasado hace que los inversores y usuarios sean cada vez más cautelosos ante los riesgos que plantean las plataformas centralizadas, que son vulnerables a hackeos, fraudes y otras formas de manipulación.

Esto no solo ha erosionado la confianza en las plataformas centralizadas, sino que también ha impulsado una mayor regulación y supervisión, lo que, a su vez, ha llevado a muchos entusiastas y usuarios de las criptomonedas a buscar opciones alternativas y descentralizadas.

Additionally, major bank institutions have also set their eyes on DeFi platforms, evident by Nomura’s investment in Infinity. Despite heightened mistrust in the broader cryptocurrency ecosystem, the trustless technology demonstrated by the DeFi platforms stands out as a critical bridge for the future of finance, and banks are jumping on board.

Las recientes acciones policiales contra empresas de cifrado centralizadas como Kraken han aumentado aún más el atractivo de DeFi. Con su modelo central descentralizado de apuesta líquida y su oferta general de productos significativamente diferente de las plataformas centralizadas, estos protocolos DeFi pueden ofrecer una apuesta más segura para los gigantes financieros convencionales.

Generando millones en tarifas

El miércoles, el protocolo DeFi también anunció que ha reducido significativamente las tarifas de sus productos apostados basados ​​en RocketPool ETH (RETH) a medida que Ethereum se acerca a la activación de su actualización de Shanghai, lo que permite a aquellos que han apostado su ETH retirarlos ahora durante más de dos años. .

The new yearly fee is set to 0.5%, the lowest rate among MakerDAO’s competitors. Additionally, more lenient debt ceiling levels are introduced, with the rate increasing from 5M DAI to 10M DAI. This has allowed the platform to offer a more compelling liquidation ratio for one of the most popular “liquid” versions of Ether (ETH) — Rocket Pool ETH (RETH) based RETH-A vault.

Otra razón importante que podría haber causado que el precio de MKR se disparara en el mercado bajista en curso, además de que el amplio mercado de criptomonedas experimentó un repunte de alivio, es que Maker está generando millones en tarifas por sus implementaciones de activos en el mundo real. Por ejemplo, en octubre de 2022, el protocolo votó a favor de asignar 500 millones de dólares en bonos del Tesoro y bonos corporativos de Estados Unidos.

Under the proposal, $160 million was allocated to the US Treasury IShares ETFs for the 0-1y term, and $240 million was allocated to BlackRock’s 1-3 year US Treasury iShares exchange-traded fund with the remaining $100 million going to corporate investments-grade bonds provided by Baillie Gifford.

The Maker DAO believes this allocation would be an excellent way to allocate the unused funds and give enough return to the protocol without putting DAI’s peg to the dollar at risk. This way, even though the market is down, investors still stand to gain.

Obteniendo victoria en la demanda del “Jueves Negro”

La semana pasada, un juez federal desestimó una demanda colectiva contra Maker que alegaba que los inversores en protocolo sufrieron pérdidas de alrededor de 8 millones de dólares porque la plataforma distorsionaba los riesgos.

Filed in April 2020, the “Black Thursday” suit claimed entities affiliated with Maker, including the Maker Ecosystem Growth Foundation, had misrepresented the platform’s secured debt positions as safer investments since they required excessive collateralization.

La Maker Ecosystem Growth Foundation se disolvió de acuerdo con la estrategia encabezada por el fundador Rune Christensen para descentralizar el protocolo.

La demanda fue desestimada por la jueza Maxine M. Chesney del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de California, quien dijo que “Maker Growth [Foundation] no es un demandado adecuado porque ha sido disuelta y, por lo tanto, carece de capacidad para ser demandada. demandado” y que el “demandante no ha alegado hechos suficientes para respaldar cada uno de sus reclamos de reparación”.

However, the lead plaintiff, Peter Johnson, alleged that Maker advertised the over-collateralization policy as a protection that limits losses to 13% and ensures the return of the collateral to users. He then went on to claim that when ETH price plunged dramatically in March 2020 during a market-wide crash, his and several others’ positions in the platform were liquidated.

La demanda afirmaba que los inversores sufrieron pérdidas de 8.3 millones de dólares y pedía 20 millones de dólares en concepto de daños compensatorios y punitivos. El juez dijo que los demandantes podrían modificar su denuncia y presentar una tercera versión antes del 17 de marzo porque las deficiencias observadas en la versión actual son indemostrables.

El final

Besides all this, the protocol continues to work on strengthening its protocol. For starters, MakerDAO’s revenue sources suggest the DAO will look much different than crypto-loan protocols from years past, according to Messari’s research, which noted that their plans to diversify the revenue streams have been very successful thus far, and plans are underway to continue expanding.

Además, se ha avanzado en el Plan Final, que Christensen presentó en septiembre, en el que describió cómo el protocolo podría posicionarse para capear la futura regulación criptográfica.

En su propuesta, Christensen sugirió prestar DAI a cambio de activos del mundo real y utilizar los intereses obtenidos para comprar ETH en un mercado abierto.

According to Christensen, MakerDAO will likely attract attention from US regulators as it issues a dollar-pegged stablecoin. When this happens, the protocol won’t be able to meet the same type of anti-money laundering (AML) sanctions as the ones issued to Tornado Cash.

Si bien acumular ETH durante los próximos tres años podría significar permitir que DAI se desvíe de su vinculación con el dólar para convertirse en un activo de libre flotación, sería la mejor opción a largo plazo, aliviando la carga regulatoria impuesta al protocolo, dijo en la conferencia. tiempo.

Por ahora, parece muy poco probable que MakerDAO necesite ejecutar tal plan. Pero el trabajo ya comenzó en esto, y en el cuarto trimestre se realizó la primera votación oficial de gobernanza de Endgame, donde se aprobaron varias propuestas preliminares y varios equipos anunciaron el establecimiento de grupos y borradores de una Constitución y un marco de Endgame.

En general, las cosas se ven bien para Maker (MKR), pero es posible que el precio del activo digital no vea más impulso dado que todavía estamos en un mercado bajista, pero el desarrollo continuo puede ayudar a los precios de MKR en el futuro.