SEC erhebt Anklage gegen zwei wegen Betrugs in Höhe von über $8.7 Million, der Veteranen zum Ziel hatte

Die U.S. Securities and Exchange Commission kündigte Anklage an am 30. September 2026 gegen Christopher Kenji Dinelli und Jacob David “Kobe” Frankel, weil sie angeblich ein Betrugsschema orchestrierten, das über $8.7 Million von 35 Anlegern über ihren Fonds Beyond Alpha Ventures LLC (BAV) und die Beratungsgesellschaft Beyond Equity LLC einbrachte.

Die Klage der SEC, eingereicht beim United States District Court für den Southern District of New York unter dem Aktenzeichen 26 Civ. 8564 und datiert vom 29. September 2026, wirft beiden Angeklagten Verstöße gegen Section 17(a) des Securities Act von 1933 sowie Section 10(b) des Securities Exchange Act von 1934 und Rule 10b-5 vor. Frankel wird zusätzlich wegen Verstößen gegen Sections 206(1), 206(2) und 206(4) des Investment Advisers Act von 1940 sowie Rule 206(4)-8 angeklagt. Die Klage, die ein Schwurgerichtsverfahren fordert, verlangt dauerhafte Unterlassungsanordnungen, einschließlich Verbote, an jeglichen Wertpapierangeboten teilzunehmen und als Investmentberater, Makler oder Händler zu agieren oder damit in Verbindung zu stehen, sowie die Rückzahlung unrechtmäßig erlangter Gewinne mit Vorurteilzins und zivilrechtlichen Geldstrafen. Das Büro des US-Staatsanwalts für den Southern District of New York hat in einer parallelen Klage wegen desselben Verhaltens strafrechtliche Anklagen gegen Dinelli und Frankel angekündigt, so die SEC.

Nach Angaben der Beschwerde hat Dinelli, ein ehemaliger Marineoffizier, andere Marineveteranen und medizinische Fachkräfte, die mit der U.S. Department of Veterans Affairs Clinic in Pensacola, Florida, verbunden sind, angesprochen, wo er Patient war und ein Familienmitglied beschäftigt war. Den Anlegern wurde mitgeteilt, dass ihr Geld in den BAV‑Fonds investiert würde, dem angeblich eine Optionshandelsstrategie zugeschrieben wurde, oder in angeschlossene Special‑Purpose‑Vehicles (SPVs), die angeblich Vor‑IPO‑Wertpapiere von zwei Privatunternehmen halten sollten, so die SEC. “Die Bindungen zwischen Dienstmitgliedern sind mindestens so stark wie in jeder anderen Berufsgruppe”, sagte Thomas P. Smith, Jr., Associate Director des New York Regional Office der SEC. “Durch ihr mutmaßliches Handeln nutzten die Beklagten diese Beziehungen für gierige und eigennützige Zwecke.”

Verluste des Handelsfonds hinter dem 153 % Renditeanspruch

Ein BAV‑Marketingdokument mit dem Titel “Trading Fund Overview 2024”, das Frankel potenziellen Investoren verteilte, behauptete, der Fonds habe in den vorangegangenen vier Jahren eine Nettorendite von 153 % erzielt und mehr als 1.340 Kunden aus über 17 Ländern bedient, heißt es in der Beschwerde. Tatsächlich hatte der Fonds laut Beschwerde weniger als 40 Anleger, fast alle in den Vereinigten Staaten, und bis Februar 2025 war er um 225 % der eingezahlten Nettomittel verloren. Die Website von BAV gab zeitweise eine Jahresrendite von 144 % an, mehr als $475 Millionen, die von über 1.800 Kunden aufgebracht wurden, sowie aktuelle Investitionen in SpaceX (SPCX ) und xAI, die alle laut Beschwerde falsch waren.

Die angeblichen Leistungszahlen standen im Gegensatz zum Handelsverlauf des Fonds. Zwischen Juni 2024 und Juli 2025 handelte Frankel mit Margin in BAVs vier Maklerkonten und erzielte in 13 der 14 Monate Monatsendverluste, heißt es in der Beschwerde. Ein einzelner Optionshandel im Dezember 2024 verlor $1.9 Millionen und wurde, nachdem BAV die Margin‑Calls nicht erfüllte, zu einer Schuld, die bis zum 31. Dezember 2025 auf über $2 Millionen anwuchs. Die Gesamtsumme der Verluste über die vier Konten lag bis zum 31. Juli 2025 bei über $2.8 Millionen; alle vier Maklerhäuser schränkten BAVs Handelsprivilegien ein, und BAV war ab dem 15. Juli 2025 völlig unfähig, irgendeine Handelsstrategie umzusetzen.

Um die Verluste zu verbergen, haben die Beklagten den Anlegern laut Beschwerde falsche Kontostände zur Verfügung gestellt. Im Mai 2025 übergab Dinelli persönlich einen manipulierten April‑2025‑Auszug an ein verheiratetes Paar, das Marineveteranen war, und ließ den Anschein entstehen, dass ihre Investition von $750.000 auf $4,1 Millionen gewachsen sei. Frankel schickte einem kalifornischen Arzt einen am 12. Juli 2025 datierten Auszug, der fälschlicherweise zeigte, dass seine Investition von $500.000 in etwas mehr als vier Monaten um 49,6 % gestiegen und mit $747.980 bewertet sei. Ein am 9. Juni 2025 geführter WhatsApp‑Austausch, der in der Beschwerde zitiert wird, zeigt, dass Frankel und Dinelli darüber diskutierten, was dem Arzt über seine Renditen mitgeteilt worden war.

Pre‑IPO‑SPV‑Aufnahmen und angebliche Zweckentfremdung

Fast $6 Millionen der insgesamt $8,7 Millionen wurden durch Versprechen von Pre‑IPO‑Investitionen in SB Technology, Inc. (d/b/a SandboxAQ) und Payward, Inc. (d/b/a Kraken) eingeworben, einschließlich über zwei von einem Dritten verwaltete SPVs, heißt es in der Beschwerde. Anstatt die Mittel an den SPV‑Verwalter zu leiten, wiesen die Beklagten die meisten dieser Investoren an, das Geld auf von ihnen kontrollierte Konten zu überweisen, wodurch es mit dem Geld des Handelsfonds vermischt wurde, und weniger als die Hälfte der fast $6 Millionen wurde schließlich in Pre‑IPO‑Wertpapiere investiert. Ein Teil des Geldes wurde in die Maklerkonten des Fonds umgeleitet, wo der überwiegende Teil in fehlgeschlagenen Optionsgeschäften verloren ging.

Zwischen August 2024 und Februar 2026 sammelten die Beklagten laut Beschwerde über $4,2 Millionen von 26 SandboxAQ‑Investoren ein. Nur $1 Million wurde in SandboxAQ investiert, über eine Beteiligung an einem privaten Drittfonds, der SandboxAQ‑Aktien hielt; nur zwei Investoren überwiesen Geld an den SPV‑Verwalter, und diese Mittel wurden bis Februar 2026 zurückerstattet. Insgesamt wurden $880.400 an bestimmte Investoren, die eine Rückzahlung verlangten, zurückgezahlt.

Die Klage behauptet, dass die Beklagten zwischen März 2025 und Februar 2026 $2,5 Millionen von 16 Kraken‑Investoren eingeworben haben, nachdem sie fälschlicherweise angegeben hatten, dass deren Gelder in Kraken oder über die SPV investiert würden. Frankel veranlasste, dass BAV selbst – und nicht die SPV oder die Investoren – 80 000 Kraken-Aktien für $2 Millionen vom Gründer von Kraken über eine Pre‑IPO‑Handelsplattform erwarb, wobei mindestens $800 000 aus zusammengelegten Mitteln verwendet wurden, bevor Geld von irgendeinem Kraken‑Investor einging. Am 16. Dezember 2025 schrieb der Director of Deal Operations des SPV‑Administrators Frankel eine E‑Mail, in der er mitteilte, dass mehrere Investoren „nicht als Mitglieder der SPVs zugelassen wurden, weil sie auf Ihre Anweisung hin das Geld direkt an Ihren Fonds überwiesen haben.“

Nach Angaben der Klage listete ein zweites Marketingdokument, „Venture Fund Overview 2024“, SpaceX, xAI, Oxos und Streamex als aktuelle BAV‑Investitionen auf und gab an, dass das verwaltete Vermögen $50 Millionen, das eingeworbene Kapital $475 Millionen und mehr als 400 abgeschlossene Pre‑IPO‑Deals betragen würden. Seit ihrer Gründung im Juni 2023 hatte BAV jedoch nur in zwei Pre‑IPO‑Deals investiert, von denen keiner die IPO‑Phase erreichte, und laut Klage weniger als $9 Millionen eingeworben.

Die Klage behauptet weiter, dass Dinelli mindestens $1,08 Millionen von den etwa $2,3 Millionen, die Investoren auf seine Anweisung zwischen Oktober 2024 und April 2025 auf ein Konto von Beyond Alpha Capital Management LLC (BACM) eingezahlt hatten, veruntreut hat, indem er $250 000 in eine persönliche Dokumentarfilm‑Investition steckte und $800 000 auf seine persönlichen Konten sowie auf Konten anderer von ihm kontrollierter Unternehmen übertrug, darunter $300 000, die ins Ausland gesendet wurden. Frankel habe laut Klage etwa $730 000 von Investorengeldern für den eigenen Gebrauch abgehoben, entgegen einer maximal vereinbarten Gebühr von 7 %, die etwa $385 000 entsprochen hätte. Er habe über $620 000 auf private Bank‑ und Brokerage‑Konten transferiert, über $300 000 durch persönliche Handelsaktivitäten verloren und mindestens $35 000 für seinen Strafverteidiger aus einem BAV‑Konto zwischen April 2025 und März 2026 bezahlt.

Dinelli, 34, aus Frederick, Maryland, diente von 2014 bis 2023 in der US‑Marine und war bis Juli 2025 Vorsitzender von BAV; er ist Eigentümer, CEO und Vorsitzender von BACM, das laut seinem eingetragenen Vertreter von Dinelli und einem weiteren Marine‑Veteranen, der ebenfalls BAV‑Investor ist, besessen wird. Die Klage führt zudem eine Social‑Media‑Nachricht vom 8. September 2024 an, in der Dinelli einem potenziellen Investor mitteilte, er habe einen eigenen Hedge‑Fund gegründet, der von der SEC genehmigt worden sei; BAV sei jedoch nie von der Kommission genehmigt oder registriert worden.

Frankel, 32, aus Kinnelon, New Jersey, gründete BAV, eine im Juni 2023 gegründete Limited‑Liability‑Company in Wyoming, die nie in irgendeiner Funktion bei der SEC registriert war. Er war von etwa 2016 bis 2023 mit mehreren Broker‑Dealern als registrierter Vertreter verbunden, hielt die Series‑7‑ und Series‑63‑Lizenzen und stimmte im Dezember 2023 einer viermonatigen FINRA‑Sperre zu, die auf Feststellungen beruhte, darunter seine Nichtoffenlegung seiner strafrechtlichen Vorgeschichte gegenüber seinem Arbeitgeber. Zwischen etwa 2017 und 2020 wurde Frankel wegen vier schwerer Drogenstraftaten angeklagt, und am 20. März 2026 wurde er nach einem Juryprozess am New York Supreme Criminal Court wegen schwerem Diebstahl dritten Grades und Identitätsdiebstahl ersten Grades verurteilt. Zwischen dem 6. Mai 2025 und dem 16. Juni 2026 unterschrieb und reichte er im Namen von BAV und Beyond Equity sechs Formulare ADV ein, in denen fälschlicherweise angegeben wurde, dass die Berater keine beratenden Affiliates hätten, die wegen eines Verbrechens angeklagt oder verurteilt worden seien, so die Klage.

Beyond Equity, eine im November 2024 gegründete Limited‑Liability‑Company in Delaware, meldet sich seit Mai 2025 dem Bundesstaat New York als exempt reporting adviser und diente BAV als einzigen Beratungskunden; ihr Form‑ADV vom Juni 2026 wies den Vermögenswert von BAV mit $1 Million an. Ein viertes Unternehmen, Beyond Alpha Capital Partners LLC, wurde im September 2024 gegründet, wobei Frankel als einziges Mitglied in den Bankunterlagen aufgeführt ist.