Børsopdateringer – Bakkt Token Fjernelse, Binance Tilbagetrækning fra Canada, Coinbase Udvidelsesplaner og Mere

I månederne op til maj 2023 skærpede tilsynsmyndighederne håndhævelsen af reglerne for digitale aktiver. Nogle kryptovirksomheder vurderede, at forholdene i USA og Canada var ugunstige, og overvejede at ændre deres aktiviteter. Det amerikanske SEC samt Canadas provinsielle og territoriale værdipapirtilsyn, der samarbejder gennem Canadian Securities Administrators (CSA), rettede opmærksomheden mod centraliserede børser og deres tjenester. Artiklen beskriver begivenheder og planer fra denne periode.

I den uge, artiklen omhandler, meddelte Binance, at børsen ville forlade Canada med henvisning til vanskelige reguleringsforhold. Coinbase nedtonede rygter om at flytte fra USA og fremlagde planer for ekspansion i Europa og Asien. Her følger disse udviklinger og andre børsnyheder.

Bakkt fjerner to tredjedele af understøttede altcoins i takt med skiftende fokus mod virksomhedskunder

Bakkt, der har hjemsted i den amerikanske delstat Georgia, meddelte fredag planer om omfattende afnotering af tokens som led i skiftet fra direkte detailkundeservice til en business-to-business-to-consumer-model (B2B2C). Intercontinental Exchange (ICE ) ejer en del af Bakkt. Købet af Apex Crypto, som blev annonceret i november 2022, blev gennemført den 1. april 2023. Den maksimale pris var 200 millioner dollar: 55 millioner kontant ved gennemførelsen og op til 145 millioner i yderligere aktier og gældsforpligtelser over for sælgeren, afhængigt af finansielle resultatmål.

Apex Crypto’s clearing- og depotplatform understøttede handel med 36 tokens, hvoraf 25 blev udvalgt til aflistning. Beslutningen påvirker flere layer one- og layer two-native tokens, herunder Avalanche (AVAX), Fantom (FTM) og Stellar (XLM). Listen indeholdt også DeFi-tokens som Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Curve (CRV), Maker DAO (MKR) og SushiSwap (SUSHI). Blockchain-spil- og ikke-fungible (NFT) økosystemtokens som ApeCoin (APE) og Enjin Coin (ENJ) vil også blive fjernet.

I kvartalsrapporten den 11. maj 2023 omtalte Bakkt købet af den registrerede værdipapirmægler Bumped Financial, som blev gennemført den 8. februar. Omsætningen i første kvartal var 13 millioner dollar mod 12,5 millioner året før og lå ifølge artiklen under analytikernes forventninger. Afnoteringerne fulgte efter lukningen af den kunderettede kryptoapp i marts under mindre gunstige markedsforhold.

Binance vil forlade Canada efter skærpet tilsyn

Den 12. maj 2023 meddelte Binance på Twitter, at børsen ville indstille aktiviteterne i Canada. Virksomheden henviste til nye retningslinjer om stablecoins og investorbegrænsninger, som efter dens vurdering gjorde fortsat drift uholdbar. Binance oplyste, at den havde undersøgt alternativer, før den besluttede at trække sig.

Binance holdt muligheden for at vende tilbage åben uden at garantere, at udtrædelsen var midlertidig. Børsen ønskede dialog om et gennemtænkt og dækkende regelsæt. Virksomheden havde tidligere haft konflikter med myndigheder i flere lande, herunder USA og Canada. I juni 2021 meddelte den, at den ville forlade Ontario, hvor provinsens værdipapirtilsyn greb ind over for udenlandske virksomheder, der ikke overholdt lokale regler. Binance fulgte andre børser, der havde forladt markedet efter de canadiske tilsynsmyndigheders nye retningslinjer med krav om forpligtelser forud for registrering.

Retningslinjerne fra februar 2023 vedrørte registrering, opbevaring af kryptoaktiver og tjenester til canadiske kunder. Handelsplatforme skulle indhente skriftligt samtykke, før de lod kunder købe eller indsætte værdirefererede kryptoaktiver, som ofte kaldes stablecoins. Det var ikke et generelt forbud mod at udstede alle stablecoins. I midten af april annoncerede dYdX og Paxos hver deres udtræden. I marts bad OKX sine canadiske brugere om at hæve penge og lukke handelspositioner senest den 22. juni inden driftsophøret. Artiklen nævnte også, at Bittrex Global havde lukket adgangen for canadiske brugere i juli 2022 af lignende grunde.

Rapporter om nedbringelse af CZs ejerandel i Binance.US for at lette godkendelser

Binance.US, der betjente amerikanske kunder, var under myndighedernes lup på grund af forbindelserne til grundlæggeren og den internationale platform. Torsdagens rapporter oplyste, at Changpeng Zhao forsøgte at reducere sin majoritetsandel med støtte fra den amerikanske ledelse. Ledelsen i den californiske virksomhed håbede, at omstruktureringen ville forbedre omdømmet og forholdet til amerikanske myndigheder samt lette adgangen til godkendelser. Ifølge rapporterne havde Zhao forsøgt at sælge en del af sin ejerandel siden sommeren 2022 og var nævnt i CFTCs klage fra marts 2023.

CFTCs klage af 27. marts 2023 var rettet mod tre selskaber bag den internationale Binance-platform, Changpeng Zhao og tidligere compliancechef Samuel Lim. Binance.US var ikke sagsøgt i den sag. CFTC påstod blandt andet brud på registreringskrav og andre føderale regler samt omgåelse gennem selskabsstrukturer og kunderelationer. Dette var anklager i klagen. Binance.US havde ligesom Coinbase udtrykt utilfredshed med de amerikanske reguleringsforhold.

New York State Department of Financial Services (NYDFS) pålagde Paxos at stoppe udstedelsen af BUSD i februar 2023. Den 31. marts oplyste Binance.US, at udvalgte BUSD-tjenester gennem OCBS-systemet var sat på pause, herunder indbetalinger, udbetalinger, køb, salg og konverteringer gennem denne kanal. Det betød ikke, at al BUSD-aktivitet på børsen var standset. Ved overgangen til nye bank- og betalingsudbydere blev visse dollartjenester også forstyrret, herunder indbetalinger via Apple Pay og Google Pay, bankindbetalinger og -udbetalinger samt indbetalinger med debetkort.

Paxful vendte tilbage efter en måneds pause; Ray Youssef beskrev en vision om tusind Paxful-markeder med Civ Kit

Bitcoin-markedspladsen Paxful havde eksisteret i næsten otte år, da den indstillede aktiviteterne i april 2023 med henvisning til usikkerhed om reguleringen og afgang blandt nøglemedarbejdere. Medstifter Ray Youssef trådte tilbage som direktør og lovede at løse spørgsmål om brugernes penge. Han var samtidig i en alvorlig konflikt med medstifter Artur Schaback; de negative beskyldninger mod Schaback var Youssefs egne påstande. Den mandag, artiklen beskrev, meddelte Paxful, at P2P-platformen igen var tilgængelig.

Paxful er i drift, men medstiftere er ikke enige

Paxfuls team sagde, at platformen trods den pludselige lukning var stærkere end før og klar til at betjene millioner. En advokat fra Delaware, udpeget af retten som administrator for virksomheden, havde rollen som afgørende beslutningstager mellem de stridende medstiftere. Schaback hævdede, at han var blevet uberettiget afskediget, mens Youssef beskyldte ham for at søge en udbetaling med ni cifre i dollar. Ifølge Youssef havde retssagen om et forlig og Schabacks udtræden fået nøglemedarbejdere i ledelsen og driften til at forlade virksomheden.

Efter Paxfuls lukning fremlagde Youssef planer for Civilization Kit, eller Civ Kit. I The Blocks podcast The Scoop sagde han, at amerikanske reguleringsforhold gjorde Bitcoin-handel mellem brugere vanskelig. Det foreslåede elektroniske P2P-marked skulle kombinere Nostr og Lightning Network for at modstå censur og muliggøre handel uden tilladelse fra en central operatør, som beskrevet i en hvidbog fra april 2023.

En vision for tusind Paxfuls

Målet var et økosystem, hvor enhver kunne starte en decentral Bitcoin-markedsplads uden at en central operatør opbevarede kundernes midler. Deltagerne skulle kunne handle indbyrdes og bruge decentral identitetskontrol efter Youssefs “kend din handelspartner”-princip (KYP) som teknisk alternativ til centraliseret KYC. Forslaget var ikke en generel fritagelse fra lovkrav. Første fase omfattede udvikling af en ordrebog med et mål om lancering inden for seks måneder fra udtalelsen.

Den planlagte anden fase omfattede en mobilvenlig Lightning-wallet, decentrale identifikatorer og et brugeromdømme baseret på handelsaktivitet. Tredje fase skulle tilføje pengemarkeder, udlån og lånemuligheder på baggrund af kontoens omdømme. Ifølge Youssef skulle TBD, den Bitcoin-fokuserede enhed i Block med tilknytning til Jack Dorsey, bidrage med teknologi til decentral identitet. Ambitionen var tusinder af let etablerede P2P-markeder verden over og adgang til Bitcoin for alle; der var tale om fremtidsplaner i 2023.

Coinbase flytter måske ikke fra USA, men udforsker udvidelsesmuligheder

Coinbase havde kritiseret den amerikanske regulering af krypto. Den 22. marts 2023 modtog selskabet en Wells-meddelelse fra SEC-medarbejdere om en mulig anbefaling af håndhævelsesforanstaltninger og sagde, at det ville fremføre sit forsvar. Ved Fintech Week i London i april sagde Brian Armstrong, at fortsat usikkerhed kunne føre til, at en flytning af hovedsædet ud af USA blev overvejet, men han nedtonede senere udtalelsen over for CNBC og fastholdt, at Coinbase altid ville være til stede i USA.

Spændingerne med amerikanske myndigheder fortsatte. Den 2. maj 2023 lancerede Coinbase International Exchange i Bermuda for handel med Bitcoin- og Ether-futures uden fast udløbsdato. Den direkte adgang var i første omgang begrænset til institutionelle kunder i godkendte jurisdiktioner uden for USA. Adgang for andre brugere var en fremtidig mulighed.

Samtaler med De Forenede Arabiske Emirater om global ekspansion

I et blogindlæg den 7. maj 2023 skrev Coinbase, at selskabet arbejdede med Abu Dhabi Global Market (ADGM) om yderligere godkendelser og tilgængelighed for Coinbase International Exchange og var i dialog med Dubais VARA. Dette var led i global ekspansion og målet om at bringe en milliard mennesker ind i krypto, ikke et allerede opnået brugertal. Selskabet så De Forenede Arabiske Emirater som en strategisk bro mellem Europa og Asien.

Coinbase fremhævede Emiraterne som et voksende web3-center og muligt investeringssted. Ifølge selskabet kunne landet og andre internationale partnere udfylde et regulatorisk tomrum. Blogindlægget beskrev Armstrongs og andre ledende medarbejderes besøg hos myndigheder, politikere, partnere og web3-stiftere. Ifølge artiklen mødte Armstrong økonomiminister Abdulla Bin Touq Al Marri og minister for udenrigshandel Thani bin Ahmed Al Zeoudi.

I et tweet roste Armstrong Emiraternes kryptopolitik og beskrev regelsættet som banebrydende. Efter hans vurdering støttede klare regler, erhvervsvenlige forhold og kundebeskyttelse kryptos udbredelse. Påstanden om verdens første særlige regelsæt var hans vurdering, ikke en uafhængigt verificeret sammenligning.

FTXs retssager

Ved en høring i april 2023 drøftede FTXs konkursadvokater en mulig genstart, hvor kreditorer kunne ombytte en del af deres tilbagebetaling til aktier i en ny virksomhed. Planen var at indgive en foreløbig reorganiseringsplan i juli og overveje genstart i andet kvartal 2024. Det var en betinget mulighed, ikke en godkendt eller sikker genåbning.

Drøftelser om en genstart i 2024

Som Reuters rapporterede, fortalte hovedadvokat Andy Dietderich retten, at en genstart ville kræve betydelig finansiering, og at kapitalkilden endnu var uafklaret. Muligheden lå stadig langt ude i fremtiden. I januar 2023 var der identificeret omkring 5,5 milliarder dollar i likvide aktiver. Aprilrapporterne nævnte 7,3 milliarder, som ville være cirka 1,1 milliarder mindre værd med kurserne på konkursdagen. En ordning for udbetalinger til kreditorerne var endnu ikke fastlagt.

IRS’ skattekrav og begæringer inden retssagen

I maj 2023 kom der rapporter om IRS’ skattekrav på 44 milliarder dollar mod selskaber i FTX-koncernen. Artiklen nævnte krav på 20,4 og 7,9 milliarder mod Alameda Research samt krav mod Alameda Research Holdings. IRS indgav kravene den 27. og 28. april med anmodning om administrativ prioritet, altså betaling før andre kreditorer. Det var et fremsat krav, ikke en endelig retsafgørelse om gældens størrelse eller betalingsrækkefølgen. Mandag i samme uge indgav Sam Bankman-Frieds advokater en begæring om at få visse strafferetlige anklagepunkter afvist.

Ifølge datidens rapporter bad Bankman-Frieds advokater retten i New Yorks sydlige distrikt om at afvise ti af tretten anklagepunkter. Begæringen omfattede ikke anklagerne om sammensværgelse om råvarebedrageri, hvidvask og værdipapirbedrageri. Anklagerne forventedes at svare senest den 29. maj, og retslige drøftelser var ventet den 15. juni 2023. Caroline Ellison, Gary Wang og Nishad Singh havde erkendt skyld i deres respektive sager. Bankman-Fried var på dette tidspunkt i husarrest hos sine forældre og afventede en retssag i oktober.

FTX EU-kunder kunne kontrollere saldoen og anmode om udbetaling

Den 31. marts 2023, mindre end fem måneder efter FTX-koncernens konkurs, annoncerede FTX EU en hjemmeside til bekræftelse af særskilt opbevarede kundemidler og anmodning om tilbagebetaling. Ordningen omfattede kun kunder hos FTX EU LTD, der havde åbnet konto gennem FTX.com/eu efter den 7. marts 2022. Bopæl i Europa eller Mellemøsten betød ikke, at alle andre FTX-selskabers kunder var omfattet.

FTX EU forklarede i sin pressemeddelelse, at den cypriotiske tilladelse var suspenderet, og at CySEC havde pålagt selskabet at tilbagebetale kunder, som anmodede om det. Hjemmesiden gjaldt kun tilbagebetaling af berettigede fiatbeløb, ikke nye produkter eller almindelig børshandel. Udbetaling krævede bekræftet saldo, tilstrækkelige midler samt identitets- og hvidvaskkontrol. Manglende bekræftelse af bankoplysninger kunne forsinke betalingen.