Guld mod Palladium – Nøgleforskelle for Investorer

Når vi tænker på at investere i ædelmetaller, er den første valg, der springer os i tankerne for de fleste af os, guld. Dette udelukker, at der findes flere andre ædelmetaller, som kan være en fremragende investering afhængigt af vores behov. Måske den mindst kendte af dem er palladium.

Industrial Demand

Vi starter med en vigtig positiv faktor for, hvorfor du bør investere i palladium frem for guld: den industrielle brug af palladium er meget mere udbredt end for guld. Bilindustrien er især en stor bruger af palladium i køretøjers katalysatorer. Denne store efterspørgsel i gode tider for bilindustrien har en meget positiv indvirkning på palladiumpriserne.

På den anden side skaber dette en situation, hvor palladium er udsat for industriel efterspørgsel, der kan føre til nogle udsving og volatilitet på måder, som guld ikke oplever. Af den grund kan en investering i palladium betragtes som lidt mindre konservativ end den samme investering i guld. Overgangen til en fremtid, hvor elbiler dominerer markedet, kan også reducere behovet for katalysatorer og dermed et stort marked for palladiumforbrug.

Der er helt sikkert andre industrielle anvendelser for palladium, såsom inden for tandpleje, samt en god efterspørgsel i smykkesektoren takket være metallens skinnende udseende og stærke, robuste karakter, selvom efterspørgslen efter guld her også er høj.

Gold & Palladium as a Store of Value

Som med alle andre ædelmetaller vil både guld og palladium altid fungere som en værdilagring. Med de høje priser, som begge i øjeblikket opnår, er denne faktor meget tydelig. Uanset om det er som en sikring mod inflation, i perioder med økonomisk usikkerhed eller blot som en langsigtet investering, fungerer begge meget godt.

Hvor andre handelsmarkeder, hvad enten det er aktiemarkedet på Wall Street, valutamarkedet eller andre, har en højere grad af volatilitet og kan være noget uforudsigelige, giver ædelmetalmarkederne og -investeringerne typisk en vis konsistens. Dette har bestemt været tilfældet for både palladium og guld i de seneste år.

Begge ædelmetaller kan derfor fungere som en fremragende måde at balancere enhver portefølje på, når man overvejer risikostyring. Med stigende renter og potentiel inflation i 2021 som et vedvarende tema er det ingen overraskelse at se både guld og palladium fortsætte med at handle på højere niveauer.

Rising Price of Palladium

Selvom det ser ud til at flyve under radaren mere end guld, sølv og endda platin, er palladiumpriserne steget i en meget hurtig hastighed de sidste 5 år. Denne udvikling viser en stigning fra lave niveauer omkring $500 til over $2500 på toppe, hvor den stadig handles tæt på i dag. Guld har også præsteret stabilt i den periode, men giver intet, der kommer i nærheden af den samme afkast som palladium.

Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidig succes, men givet de faktorer, der førte til dette afkast, kan det meget vel være muligt at se palladium fortsætte sin stigning. Ikke mindst fordi metallet har en lavere forsyning end guld. Dette kan have en dobbelt virkning, idet det gør markedet for palladium mere illikvid, men også driver prisen højere.

I øjeblikket handles palladium til højere spotpriser end guld. Dette gør det til det dyreste af de almindeligt handlede ædelmetaller, samtidig med at det giver en attraktiv afkastgrad for handlende.

Substitution of Palladium

Den høje og stigende pris på palladium kan være et tveægget sværd på mange måder. Selvom en højere pris understøtter dette ædelmetals position som en fremragende værdilagring, kan den også vise sig at være en hindring for industriel brug. Den udbredte anvendelse af palladium i bilindustrien afhænger af overkommelighed, da prisen direkte påvirker produktionsomkostningerne og de færdige køretøjer.

Det, der i stigende grad er sket fra fortiden til i dag, er, at producenter erstatter palladium med andre lignende metaller, som også kan bruges til samme industrielle formål, men til billigere priser. I dette tilfælde er platin ofte det foretrukne alternativ til katalysatorer.

Denne handling reducerer efterfølgende efterspørgslen og priserne på palladium, så det bliver meget vigtigt, at prisen bevarer en god balance i forhold til dets industrielle brug. En højere palladiumpris kan dog føre til en stigning i brugen af platin til samme formål. For mere om dette kan du læse vores artikel om alt, hvad du behøver at vide om investere i platin. Guldets natur, med sin relativt sjældne efterspørgsel som et vigtigt industrimetal, beskytter det derimod mod sådanne faktorer.

International Stability Concerns

Ligesom platin kan geopolitik spille en stor rolle i palladiumpriserne. Dette skyldes igen, at størstedelen af metallet kommer fra miner i kun to lande. Sydafrika og Rusland kontrollerer størstedelen af palladiumindustrien. Det udsætter markedet for bevægelser baseret på situationerne i disse lande og deres internationale relationer.

Det betyder, at enhver forsyningsafbrydelse, der kan ske af forskellige årsager, hvad enten det er relateret til strømafbrydelser eller minerstrejker, som ofte er tilfældet i Sydafrika, kan udløse en kædereaktion på prisen.

Selvom sådanne begivenheder kan skubbe palladiumpriserne højere på kort sigt, kan en begrænset forsyning og højere priser have en skadelig indvirkning på den industrielle anvendelse af palladium og dermed hæmme efterspørgslen på dette område. Da guld er meget lettere at udvinde, er forsyningsbegrænsninger ikke blandt de mest almindelige udfordringer.

Where to Buy Gold or Palladium

Der er flere måder at købe guld på. Vi anbefaler følgende leverandører:

1. Bitpanda (kun Europa.)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

At købe palladium kan være sværere på grund af udfordringen med at finde pålidelige palladiumleverandører. På grund af dette anbefaler vi kun Bitpanda.