Digitale aktiver
Digitale aktiver kan omdefinere & udfordre traditionelle aktivklasser
I 13 år og fortsat vokser det digitale aktiv-økosystem langsomt og har etableret sig som en tilstedeværelse, der vil være her i den overskuelige fremtid. På trods af den imponerende vækst i denne periode er der stadig et enormt potentiale, der endnu ikke er realiseret. Faktisk tror investeringsfonde som ARK Invest på, at traditionelle aktivklasser inden 2030 vil blive udfordret af deres digitale varianter.
Baseret på deres forskning, der er delt i en rapport med titlen ‘Big Ideas 2023‘, mener ARK Invest, at digitale aktiver inden 2030 vil have en markedsværdi på omkring 25 billioner dollars. Af dette beløb vil 20 billioner dollars tilskrives kryptovalutaer, mens de resterende 5 billioner dollars vil repræsentere smarte kontrakter.
Kilde: Ark Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 54
ARK Invest er ikke alene om sine fremtidige forventninger til digitale aktiver. Andre som Boston Consulting Group (BCG) og ADDX har forudsagt, at tokenisering af aktiver alene inden 2030 vil udgøre en mulighed på 16 billioner dollars, svarende til cirka 10 % af den globale BNP.
Markedsdeltagere og Innovatører
Coinbase (COIN)
Gennem årene har Coinbase udviklet sig fra at være en simpel børs til at tilbyde en omfattende suite af produkter til digitale aktiventusiaster. Derudover betragtes den bredt som en af de mest pålidelige og regulerede virksomheder i sektoren. Gennem tilbud som Coinbase Custody, Coinbase Prime og flere tiltrækker virksomheden både detail- og institutionelle investorer.
Coinbase har hovedkontor i Californien, USA, blev grundlagt i 2012 og beskæftiger omkring 3.500 medarbejdere.
INX (INX)
INX er en digital aktivbørs bygget til fremtiden, som understøtter et bredt udvalg af digitale aktivklasser. Selvom børsen har fokus på digitale værdipapirer, giver INX også adgang til digitale aktiver som Bitcoin, Ethereum og flere.
Investorer, der tror på INX og dets mål, kan få eksponering til børsen gennem INX Tokens. Disse tokens er særligt bemærkelsesværdige, da de repræsenterer ‘den første SEC-registrerede sikkerhedstoken, der går på børsen på blockchainen’.
Den omfattende platform, som INX tilbyder, muliggøres gennem aktiviteter i Canada, USA og Gibraltar.
MicroStrategy (MSTR)
I øjeblikket fungerer MicroStrategy-aktien i bund og grund som en proxy for at investere i Bitcoin (BTC) selv. I flere år har MicroStrategy hurtigt akkumuleret BTC til at holde i sin treasury, da virksomheden mener, at den er den ultimative sikring og morgendagens valuta.
Udover sine aktiviteter som software- og analysevirksomhed har MicroStrategy nu påbegyndt forskellige initiativer, der skal fremme udviklingen af Bitcoin-skaleringsløsninger som Lightning Network.
I 2022 havde MicroStrategy en omsætning på næsten 500 millioner dollars.
Brugsområder, der vil udvide det digitale aktiv-økosystem
Hvordan forventer investeringsfonde som ARK og konsulentfirmaer som BCG, at digitale aktiver kan nå en så høj markedsværdi inden 2030? Der er ikke ét enkelt svar. Det er snarere fleksibiliteten/mangfoldigheden i blockchain-teknologien, der vil gøre det muligt for en række sektorer at blive transformeret. Følgende er nogle få eksempler på, hvad disse kan være.
Asset Tokenization
Hidtil ser tokenisering af fast ejendom ud til at være et af de mere lovende eksempler på, hvordan sådanne markedsværdier kan opnås. På trods af potentialet for ejerskab af fast ejendom til at give solide afkast, er aktivklassen traditionelt plaget af lav likviditet og ineffektivitet – hver udfordring løses gennem tokenisering.
Tokenisering af fast ejendom kan også forekomme både i kommercielle og boligmæssige sammenhænge. Et eksempel på en kommerciel tokeniseringsindsats inden for fast ejendom, der har klaret sig godt de seneste år, er St. Regis Aspen Resort og dens sikkerhedstoken kaldet ‘ASPEN COIN’.
Udover fast ejendom er der de seneste år dukket forskellige nicheanvendelser af tokenisering af virkelige aktiver op. Disse inkluderer kunst, biler, whisky, vin og mere.
Debt Products
Digitale værdipapirer går ud over tokenisering af håndgribelige, illikvide aktiver. Vi ser nu et stigende antal virksomheder og regeringer, der vælger at tokenisere finansielle produkter såsom obligationer. Senest blev dette tydeligt demonstreret af følgende,
Ved at anvende denne tilgang kan udstedere gennemføre sådanne initiativer hurtigere, samtidig med at de drager fordel af omkostningsbesparelser ved at fjerne behovet for unødvendige tredjeparter.
For dem, der er interesserede i at lære mere om sådanne obligationsudbud, har vi for nylig fremhævet forskellige andre eksempler HER.
Stores of Value
Måske vil fremtidige markedsværdier ikke blive fremmet ved at gentænke, hvordan vi investerer i virkelige aktiver. Måske vil de komme fra at gøre udvalgte eksempler helt overflødige. Et eksempel på dette kan en dag være guld – en værdilagringsform, der ofte nævnes som den letteste frugt for Bitcoin at stjæle kapital fra.
Hvis Bitcoin fortsætter med at opleve øget adoption, tror mange på, at dens volatilitet vil falde. Selvom dette endnu ikke er sket, er det i kombination med dens faste udbud, transportvenlighed, globale tilstedeværelse og fraværet af en central styrende myndighed ikke svært at forestille sig et scenarie, hvor dette kan ske. Hvis det sker, kan gulds markedsværdi på 12 billioner dollars hurtigt falde, efterhånden som kapital flyder ind i et aktiv bygget til fremtiden.
Remittance / Cross-border Transfers
Uanset om det er Bitcoin, en stablecoin eller et andet projekt, har brugen af digitale aktiver i grænseoverskridende transaktioner og remittance-industrien potentialet til at være banebrydende. Hvis brugen af digitale aktiver i sådanne scenarier bliver normen, vil det betyde massiv adoption på globalt plan.
Dette specifikke anvendelsesområde fortsætter med at vise lovende resultater, da forskellige lande, hvor remittance spiller en vigtig rolle, viser stigende adoptionsniveauer, idet digitale aktiver som Bitcoin kan overføres lige så let til en person på den anden side af verden som til en, der sidder ved siden af dig. Derudover forbliver omkostningerne og hastigheden for sådanne værdioverførsler de samme.
Payments
Bitcoin ser især ud til at have den bedste chance for at lykkes som en levedygtig betalingsform for hverdagsvarer. Selvfølgelig findes der andre projekter, der er hurtigere end Bitcoins grundlag, men de har ikke samme niveau af adoption og first-mover-fordel. Desuden er troen på, at Bitcoin er for langsom og dyr til daglige køb, ikke længere et gyldigt argument med fremkomsten af Lightning Network.
Lightning Network er specifikt en layer-2-løsning, der omdanner Bitcoin til en platform, der kan håndtere millioner af transaktioner pr. sekund, hver til en brøkdel af en cent, næsten øjeblikkeligt. Efterhånden som denne løsning vokser og bliver mere tilgængelig for masserne, har den potentialet til at lade Bitcoin virkelig begynde at stjæle markedskapital ikke kun fra rivaliserende digitale aktiver, men også fra traditionelle valutaer.
Afsluttende ord
Hvert af de ovenstående eksempler er kun et lille udsnit af de mange projekter, der udvikles hver dag. Når man ser på digitales aktivers alsidighed til at ændre måden, vi investerer og interagerer med så mange aktivklasser på, er det svært ikke at forestille sig en fremtid, hvor de udfordrer eller omdefinerer status quo.
