ما هي الرموز الأمنية؟ دليل للموارد الرقمية

تعمل الرموز الأمنية كعقود استثمارية حيث يتوقع المشتري أرباحًا مستقبلية من الأرباح أو حصة الإيرادات أو تقييم السوق. تختلف الرموز الأمنية عن الرموز الفائدة في عدة جوانب. الفرق الرئيسي بين هذه الرموز هو أن الرموز الأمنية تتبع إرشادات صارمة بشأن من يمكنه شراءها وكيف يتم نقلها.

الأمن مقابل رموز الفائدة

هناك حاليًا نوعان من الرموز في مجال البلوكشين: الرموز الأمنية ورموز الفائدة. من المهم تعلم الفرق بين هذه الأنواع من الموارد الرقمية. يجب عليك أيضًا فهم أن بعض الرموز تبدأ كرموز أمنية خلال العرض الأولي لها، ولكنها تتطور لاحقًا إلى رموز فائدة بعد تطوير المنصة.
许多 المستثمرين يفضلون الرموز الأمنية لأن الأصول تتبع القيود القانونية للجنة الأوراق المالية والبورصات. الرموز الأمنية هي النتيجة المباشرة لرغبة المستثمرين والشركات في استخدام نظام التمويل الجماعي القائم على البلوكشين الذي يتوافق مع متطلبات العرض الأولي العام الحالية. تتضمن هذه اللوائح تنفيذ بروتوكولات تعرف على العملاء (KYC). تتطلب قوانين KYC من جميع المستثمرين الكشف عن هوياتهم قبل أن يتمكنوا من المشاركة في حدث التمويل الجماعي.

فوائد الرموز الأمنية

توفر الرموز الأمنية للمشاركين تجربة استثمارية أكثر شفافية. يجب على الشركات التي تقدم الرموز الأمنية تقديم المستثمرين بمعلومات قانونية مطلوبة، مثل موقع الشركة والبيانات المالية وأغراض الأعمال والإدارة. هذه هي قطع قيمة من البيانات للتأكد منها قبل اتخاذ أي استثمار. في حين يمكن أن توفر استثمارات رموز الفائدة هذه المعلومات، إلا أنها لا يتم تطلبها قانونيًا حاليًا.
بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض الأمثلة على العواقب لماطعي رموز الفائدة الذين زوروا المعلومات المقدمة. تقدم هذه القوانين حماية قيمة لجميع الأطراف المعنية، ويعتقد العديد في الصناعة أنها حاسمة في مكافحة الاحتيال وتحفيز اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع.
نظرًا للطبيعة غير المنظمة لسوق العملات المشفرة في البداية، كان هناك عدد كبير من المخادعين في هذا المجال. هذه الأفراد يغتنمون شكوك المستثمرين الجدد و疑باتهم لجني الأرباح. وضعت واحدة دراسة عدد العروض الأولية الاحتيالية في عام 2017 عند ثمانين بالمائة. بالنظر إلى مقدار النشاط الاحتيالي في السوق، فلا ي驚 أن المستثمرين يبحثون عن بديل أكثر أمانًا للوضع الراهن.

مستثمرون على نطاق واسع

تجذب الرموز الأمنية استثمارات أكبر لأنها خاضعة للتشريعات التي تحمي المستثمرين، مثل قانون الأوراق المالية لعام 1933 والفصل 3 من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934. هذه الحماية ضرورية لمنع حدوث نشاط احتيالي في السوق. توفر هذه الأمان الإضافي معاملة أكثر أمانًا للمستثمرين والشركات التي تبحث عن استراتيجيات التمويل الجماعي القائمة على البلوكشين.

مزيد من الأمان لشركة bạn

المستخدمون ليسوا الوحيدون الذين يستفيدون من الرموز الأمنية. الشركة التي تختار تقديم الرموز الأمنية تكتسب ثقة من معرفة أنها لن تكون خاضعة للعواقب القانونية أو المالية الناجمة عن عروضها. رموزها متوافقة مع لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات، وبالتالي يمكن للشركة العمل بثقة أكبر.

رموز الفائدة

تخدم الرموز الفائدة غرضًا معينًا داخل المنصة. بالإضافة إلى ذلك، لا تدفع للمستثمرين أي أرباح أو حصة إيرادات مقابل احتفاظهم بالعملة. مثال مثالي للعملة الفائدة الشهيرة هو شبكة إيثريوم. في يوليو 2018، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بإعلان أن إيثريوم لم تكن أمنًا. قال مسؤول كبير في لجنة الأوراق المالية والبورصات إن إيثريوم قد تكون أمنًا خلال عرضها الأولي للعملة، ولكنها تعمل حاليًا كرمز فائدة.

اختبار هوي

ليس من السهل دائمًا تحديد ما إذا كانت العملة أمنًا أو رمز فائدة. أيضًا، من المهم تذكر أن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد تغير لغةها وتعتبر حتى رموز الفائدة خاضعة لقوانين الأمان في المستقبل. على الرغم من عدم اليقين في السوق، يمكنك استخدام اختبار هوي لتأكيد وضع الرمز في معظم السيناريوهات.

• هل تستثمر المال؟
• هل تتوقع أرباحًا مقابل استثمارك؟
• هل تستثمر في مشروع مشترك؟
• هل ستأتي أرباحك من جهود المروج أو طرف ثالث؟

من المحتمل أن تكون الرمز التي تبحث عنها رمز أمان إذا أجبت بنعم على هذه الأسئلة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الأرباح التي تتلقاها من الاستثمار تمامًا خارج سيطرتك، فمن المحتمل أن الرمز المذكور يخضع لقوانين الأمان. نشأ اختبار هوي خلال قضية المحكمة العليا لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة هوي. زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن شركة هوي في فلوريدا انتهكت قوانين الأوراق المالية عندما فشلت في تسجيل اتفاقية استثمار بالأرض مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.涉ى الاتفاق شراء مستثمر لنصف الأرض غير المستخدمة حتى تتمكن الشركة من تطوير باقي الأرض إلى مزيد من مزارع الحمضيات.
قررت المحكمة العليا أن المستثمرين لم يكن لديهم “المعرفة والمهارة والمعدات اللازمة ل رعاية وزراعة أشجار الحمضيات”، وبالتالي كانوا يتصرفون كمتعاملين. بعبارة أخرى، استثمروا في الأرض مع أمل الحصول على أرباح من جهود شخص آخر.
قررت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الاستثمارات التي تمت لم تكن من أجل الأرض، ولكن من أجل فرصة للمشاركة في أرباح مشروع الحمضيات الكبير. يعمل اختبار هوي عند تطبيقه على العملات المشفرة، ولكن نظرًا للطبيعة المتغيرة للرموز، لا يمكن تحديد جميع العملات بدقة باستخدام هذه التقنية.

عيوب الرموز الأمنية

هناك أيضًا بعض العيوب التي توفرها الرموز الأمنية. العائق الرئيسي لهذا النوع من الرموز هو انخفاض السيولة. لا يمكنك إرسال رمز أمان إلى أي شخص دون الامتثال لبروتوكولات KYC. هذه القيود تضيف مستوى إضافيًا من التعقيد إلى متطلبات التمويل.
تتطلب الشركات الشفافية الكاملة لاستضافة عرض رمز أمان. تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات كنزًا من المعلومات من الشركات التي تبحث عن استضافة عروض الرموز الأمنية، بما في ذلك البيانات المالية الكاملة. الموافقة على الشركات التي ت满ى هذه الإرشادات الصارمة بمئة بالمائة.

خيار أكثر أمانًا

تملأ الرموز الأمنية فجوة حيوية في السوق. يجب أن تساهم الشفافية الإضافية التي توفرها هذه الرموز في تعزيز الاستثمار. في حين يحب العديد منهم عدم الكشف عن الهوية الذي توفره العديد من المنصات في الاقتصاد اللامركزي، يبحث المستثمرون الكبار عن الاستقرار المطلوب من الأنظمة المالية الحالية. تنجز الرموز الأمنية هذه المهمة بشكل مثالي.