أفضل 10 أسهم بنية تحتية للطاقة المتجددة (يونيو 2026)

الطاقة هي الحياة

Energy is the lifeblood of the economy and civilization. It was initially really scarce, only provided by animals (horses, oxen) or limited natural extraction (wood, peat, primitive windmills).

الطاقة هي شريان الحياة للاقتصاد والحضارة. في البداية كانت نادرة جدًا، تُوفر فقط بواسطة الحيوانات (الخيول، الثيران) أو الاستخراج الطبيعي المحدود (الخشب، الفحم النباتي، طواحين الهواء البدائية).

أدى اكتشاف الوقود الأحفوري إلى العصر الصناعي، بدءًا بالفحم ثم النفط والغاز لاحقًا. لكن ذلك جاء مع مشكلات متعددة، مثل التلوث وتغير المناخ. وهو غير متجدد، حيث يجب الآن استخراج الوقود الأحفوري من رواسب الصخر الزيتي أو الرواسب العميقة جدًا.

نحن الآن على أعتاب ثورة طاقة جديدة، مع التحول إلى المصادر المتجددة، خاصة الطاقة الشمسية والرياح والطاقة الحرارية الأرضية والطاقة المائية.

لذلك، يجب على المستثمرين الانتباه إلى هذا الاتجاه والبحث عن الشركات التي من المرجح أن تستفيد منه.

أفضل 10 أسهم بنية تحتية للطاقة المتجددة

يقدم هذا المقال نظرة واسعة ومتنوعة على القطاع ويستخدم تقييمًا ذاتيًا للتقنيات وجودة الأصول والجغرافيا والمؤشرات المالية.

تم ترتيب الأسهم حسب القيمة السوقية في وقت كتابة هذا المقال.

1. NextEra Energy, Inc.

(NEE )

هذه الشركة الضخمة للمرافق المتجددة، التي تركز على فلوريدا، تمتلك قدرة صافية للتوليد تبلغ 45.5 جيجاواط.

تخطط الشركة لتوسيع نشاطها أكثر، حيث أضيفت بالفعل 2 جيجاواط من الطاقة المتجددة والتخزين في عام 2023. على المدى الطويل، تخطط لإضافة ما بين 27.6 إلى 35 جيجاواط من القدرة المتجددة بحلول عام 2026، مستندة إلى الطقس المشمس والاستوائي في فلوريدا والنمو السكاني.

يجب أن يضمن ذلك نموًا ثابتًا يتراوح بين 6% و8% لأرباح NextEra لكل سهم حتى عام 2026.

المصدر: NextEra

بفضل موقعها الجغرافي المثالي تقريبًا، يمكن أن تكون NextEra فائزة واضحة في دفع التحول إلى الطاقة المتجددة و”إزالة الكربون من أمريكا” وجعل فلوريدا ولاية “خضراء” جدًا. كما تقدم الشركة عائدًا على الأرباح يتجاوز 2% بالإضافة إلى النمو المتوقع.

2. Iberdrola, S.A.

إيبردرولا هي واحدة من رواد العالم في توليد الطاقة الخضراء، حيث تمتلك 40 جيجاواط من القدرة المتجددة (من إجمالي 60.7 جيجاواط) وتستهدف 52 جيجاواط من القدرة المتجددة بحلول عام 2025.

يتضمن الخطة الاستراتيجية لعام 2025 إنتاج طاقة متجددة بقيمة 17 مليار يورو وشبكات كهربائية بقيمة 27 مليار يورو. كما تخطط إيبردرولا لاستثمار 3.4 مليار يورو في مشاريع الطاقة الخضراء مثل إنتاج الهيدروجين والميثانول الأخضر، والحرارة الصناعية، والطاقة الكهرومائية الصغيرة، ومحطات شحن المركبات الكهربائية، وغيرها…

تعمل إيبردرولا في المقام الأول في إسبانيا، مع عمليات في باقي أوروبا، وأمريكا الشمالية، والبرازيل.

المصدر: Iberdrola

توزيعات إيبردرولا الأخيرة صغيرة جدًا، لكن السياسة الجديدة تنص على أن “مكافأة المساهمين يجب أن تكون بين 65٪ و75٪ من صافي الأرباح المنسوبة إلى الشركة”.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

تمتلك China Yangtze Power بالكامل 110 أصول لتوليد الطاقة الكهرومائية في الصين، بما في ذلك سد الثلاثة وادي والسدود الخمسة من بين أكبر 12 سدًا كهرومائيًا في العالم.

المصدر: China Yangtze Power

إنها أكبر شركة للطاقة الكهربائية في الصين وأكبر شركة للطاقة الكهرومائية في العالم، بقدرة إجمالية مثبتة تبلغ 71.7 جيجاواط.

تمتلك الشركة أيضًا أنشطة طاقة كهرومائية في البرازيل والسودان وباكستان وماليزيا وتوليد طاقة رياح في ألمانيا.

بفضل اعتمادها على الطاقة الكهرومائية، تستطيع China Yangtze Power إنتاج طاقة خضراء بمستوى عالٍ من الاستجابة لشبكة الكهرباء وطلب السوق، حيث إن التغير الموسمي في هطول الأمطار هو العامل الوحيد القادر على الحد من قدرتها على توليد الطاقة عند الطلب. وهذا يجعلها منتجًا موثوقًا للغاية ومن غير المرجح أن تحتاج إلى استثمارات ضخمة في تخزين الطاقة أو نقل الكهرباء للتعامل مع الإنتاج المتقطع مثل الطاقة الشمسية والرياح.

لذلك، قد يكون المستثمرون الباحثون عن أعلى مستوى من الأمان ونمو قليل هم الأكثر اهتمامًا بـ China Yangtze Power.

تتأثر جودة أصول الشركة إلى حد ما بالتوترات الجيوسياسية بين الغرب والصين، مما قد يؤثر على سعر السهم دون تغيير حالة الأعمال.

4. Ørsted A/S

خضع منتج الطاقة الدنماركي لتحول هائل، من عام 2006 حيث كان 83٪ من الطاقة المنتجة من الوقود الأحفوري، إلى عام 2022 حيث لا يزال 8٪ فقط من الوقود الأحفوري، وعلى الطريق للوصول إلى 99٪ إنتاج متجدد بحلول عام 2025.

المصدر: Ørsted

كانت الشركة الأولى التي أنشأت مزرعة رياح بحرية في عام 1991 وتدير حاليًا أكبر مزرعة رياح في العالم.

تمتلك Orsted قدرة متجددة مثبتة تبلغ 15.4 جيجاواط، مع 4.9 جيجاواط أخرى قيد الإنشاء وإجمالي شامل يبلغ 30.6 جيجاواط مثبتة وفي مشاريع.

نصف هذا التوليد يأتي من مزارع رياح بحرية، وتوزع توليد الأرض تقريبًا بالتساوي بين الطاقة الشمسية ومزارع رياح برية. معظم النمو المخطط له يأتي من توليد رياح بحرية.

تمتلك Orsted مزارع رياح في الدنمارك، المملكة المتحدة، ألمانيا، الولايات المتحدة، تايوان، وفيتنام. كما تقوم ببناء مصنع ميثانول إلكتروني بسعة 50,000 طن سنويًا في السويد، من المتوقع افتتاحه في 2025، وتستكشف إمكانية إنتاج الهيدروجين الأخضر.

بفضل دورها الريادي في طاقة الرياح وما زالت تتصدر المشهد، تُعد Orsted وسيلة جيدة للمستثمرين للحصول على تعرض لسوق طاقة الرياح، مع مستوى عالٍ جدًا من التنوع الجغرافي.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

(ELP )

Copel هي واحدة من أكبر منتجي الطاقة في البرازيل، تشغل 30 محطة طاقة بقدرة مثبتة تبلغ 5.6 جيجاواط. أصولها الرئيسية هي السدود الكهرومائية الثلاثة في ولاية بارانا البرازيلية، والتي تُسهم بنسبة 95٪ من إجمالي إنتاج الشركة.

تخطط الشركة لإضافة 2 جيجاواط من توليد الطاقة المتجددة بحلول عام 2030 عبر الطاقة الكهرومائية ومزارع الرياح. كما تدير أصولًا كبيرة في توزيع ونقل الطاقة.

المصدر: Copel

تتمتع Copel بقليل من المنافسة باعتبارها شبه احتكار في منطقتها. المنتج الكهربائي الرئيسي الآخر في المنطقة هو سد إيتابوا، وهو الثاني عالميًا بعد سد الثلاثة في الصين.

Copel مملوكة للولاية في الغالب، وهو ما يمكن اعتباره إيجابيًا أو سلبيًا حسب وجهة نظرك.

من ناحية، يجعل ذلك الشركة تميل إلى توزيع أرباح سخية تغذي ميزانية الحكومة. ومن ناحية أخرى، يجعلها معرضة جدًا للسياسة البرازيلية التي قد تكون غير مستقرة إلى حد ما، كما توضح الانتخابات الأخيرة للرئيس الاشتراكي لولا وأعمال الشغب التي قام بها مؤيدو خصمه في عدة مراكز حكومية.

لقد أضر هذا الاضطراب بسمعة البرازيل لدى المستثمرين وأثر بشكل خاص على أسهم الشركات المملوكة للدولة، مثل Copel وPetrobras.

لذلك، تُعد Copel أكثر من سهم توزيعات بأرباح مرتفعة نسبيًا، جذاب للمستثمرين المستعدين للتعامل مع مستوى من المخاطر السياسية الخارجية.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

(BEP )

Brookfield Renewable Partners، أو BEP، هي جزء من شركة إدارة الأصول الضخمة Brookfield، التي تدير أصولًا بقيمة 625 مليار دولار، وتملك 48٪ من BEP.

تدير الشركة 25 جيجاواط من توليد الطاقة ولديها خط أنابيب بناء ضخم يبلغ 110 جيجاواط. معظم هذا النمو سيكون في أمريكا الشمالية، حيث تم التخطيط لـ 71.2 جيجاواط، معظمها في الولايات المتحدة.

الأصول الحالية مزيج من الطاقة الكهرومائية والرياح والطاقة الشمسية، مع تركيز النمو المستقبلي في الإنتاج على الطاقة الشمسية، تليها تخزين الطاقة والرياح. خلال الخمس سنوات القادمة، تخطط BEP لاستثمار 6-7 مليارات دولار في بنى تحتية طاقة جديدة.

المصدر: BEP

تطور مهم آخر لـ BEP في عام 2023 هو إتمام الاستحواذ على Westinghouse، الشركة الرائدة في بناء محطات الطاقة النووية في أمريكا الشمالية. تُعد Westinghouse شركة تصنيع معدات أصلية (OEM) لنصف أسطول المفاعلات النووية في العالم وغالبية محطات الطاقة النووية غير الروسية وغير الصينية.

تم ذلك بالتعاون مع ثاني أكبر شركة لتعدين اليورانيوم في العالم، Cameco، حيث سيزيد هذا الاستحواذ بقيمة 7.9 مليار من دور الطاقة النووية في إيرادات BEP، حتى وإن كان ذلك أكثر في شكل عقود بناء بدلاً من محطات الطاقة والكهرباء المباعة.

على الرغم من أن الطاقة النووية ليست متجددة تقنيًا، فإن ذلك يظهر الدور المتزايد للطاقة النووية منخفضة الكربون في التحول الطاقي ويعكس إيجابًا قدرة إدارة BEP على متابعة اتجاهات الأعمال بدلاً من الالتزام الصارم بالمبادئ في سياسات الطاقة.

نمت BEP توزيعها على المساهمين بنسبة 6٪ سنويًا منذ عام 1999. ومع ارتفاع سعر السهم، حققت BEP عوائد سنوية قدرها 16٪ لمساهميها منذ عام 1999.

مع مزيجها المتوازن من الطاقة الكهرومائية والرياح والطاقة الشمسية، والآن حتى النووية، تُعد BEP سهمًا قويًا للمراهنة على إزالة الكربون من شبكة الطاقة. كما أن لديها سجلًا ممتازًا وتوزع عائدًا سخيًا.

7. Clearway Energy, Inc.

(CWEN )

تمتلك Clearway Energy أصول توليد طاقة تبلغ 8 جيجاواط، منها 5.5 جيجاواط متجدد، 1/3^rd شمسية، و2/3^rd رياح (البقية هي 2.5 جيجاواط من محطات الغاز الطبيعي عالية الكفاءة). تقع أصول الشركة في الغالب في الولايات المتحدة، وتخطط للتركيز على أمريكا الشمالية.

تعمل الشركة أيضًا على بناء رابع أكبر منشأة لتخزين الطاقة في الولايات المتحدة، منشأة تخزين الطاقة بطارية بقدرة 450 ميجاواط Daggett Solar Power Facility – Battery Energy Storage System، والتي من المتوقع تشغيلها في عام 2024.

نظرًا لامتلاكها نسبة كبيرة من محطات الطاقة الغازية والمتجددة، يمكن اعتبار Clearway Energy رهانًا على التحول الطاقي معتمدًا على الغاز كـ “وقود جسر” قبل الوصول إلى مزيج طاقة متجدد بالكامل أو متجدد + نووي. قد تدعم أسعار الغاز المنخفضة في أمريكا الشمالية، بفضل الغاز الصخري، هذا الرأي.

تقدم Clearway عائدًا سخيًا وتخطط للحفاظ على نموه السنوي بين 5٪ و8٪ حتى عام 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

(AQN )

Algonquin هي شركة طاقة كندية تمتلك أصولًا مائية وكهربائية في أمريكا الشمالية. 80٪ من الأعمال في مرافق منظمة، منها 72٪ توليد كهرباء، 13٪ ماء، و15٪ غاز. الـ 20٪ المتبقية من الأعمال هي إنتاج طاقة متجددة، وتبلغ 4.1 جيجاواط.

المصدر: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

تتحول الشركة بنشاط نحو المتجدد، مع تخطيط إنفاق رأس مال بقيمة 1 مليار دولار في عام 2023. يأتي ذلك بالإضافة إلى استحواذ بقيمة 2.3 مليار دولار على Kentucky Power. سبق هذا الاستحواذ شراء في عامي 2019 و2020 لـ شركة توزيع مياه في نيويورك، شركة مياه وصرف صحي تشيلية، وشركة كهرباء في برمودا.

حتى عام 2025، تخطط Algonquin لإنفاق 9.4 مليار دولار، بما في ذلك بناء أو الاستحواذ على قدرة متجددة إضافية تبلغ 3.4 جيجاواط. وهذا ما يقرب من ضعف قيمتها السوقية في بداية عام 2023.

بفضل تنوع مرافقها، بما في ذلك الماء والغاز، تُعد Algonquin سهمًا للمرافق متنوعًا للغاية، وتدخل الآن على نطاق واسع في قطاع الطاقة المتجددة. لذا، سيجذب هذا السهم المستثمرين الباحثين عن تعرض للقطاع والتحول الأخضر، لكنهم يرضون أيضًا باستراتيجية خضراء متأخرة قليلًا مقارنة بالمرافق التي تركز أكثر على المتجدد.

9. Enefit Green AS

Enefit هي شركة إستونية طرحت أسهمها للاكتتاب العام في عام 2021، وتهدف إلى أن تصبح أكبر منتج للطاقة المتجددة في منطقة البلطيق وإنتاجًا كبيرًا في بولندا.

المصدر: Enefit

عانت المنطقة مؤخرًا من أزمة طاقة حادة بسبب انقطاع إمدادات الغاز الروسي. خلق ذلك بيئة مواتية للإمدادات البديلة ودعمًا حكوميًا كبيرًا من الحكومات المحلية لإنتاج طاقة “خالٍ من الوقود”. خاصةً أن إمكانات طاقة الرياح في دول البلطيق كانت إلى حد كبير غير مستغلة حتى مؤخرًا.

تخطط الشركة لتوسيع إنتاجها بسرعة في عام 2023 من 1,053 ميجاواط إلى 1,542 ميجاواط، بفضل الانتهاء من عدة مشاريع مزارع رياح، مع هدف الوصول إلى 1,900 ميجاواط بحلول عام 2026.

تُعد Enefit أداة للمستثمرين الباحثين عن عائد مرتفع نسبيًا ونمو في منطقة بدأت للتو في توسيع إنتاجها المتجدد. التوترات مع روسيا وغزو أوكرانيا تسرّع التحول الطاقي وتؤدي إلى رفع أسعار الطاقة المحلية، لكن ذلك يعني أيضًا خطرًا جيوسياسيًا كبيرًا في حال تصاعد الصراع.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan هي شركة ألمانية تستهدف إنتاج الطاقة الحرارية الأرضية في وادي الراين، بالإضافة إلى استخراج الليثيوم من الملوحة الحرارية.

يهدف المشروع إلى إنتاج حرارة متجددة لـ 1 مليون شخص، وتوفير ليثيوم يكفي لـ 1 مليون سيارة كهربائية سنويًا، وتجنب انبعاث مليون طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا. يتطابق إنتاج الحرارة جيدًا مع السوق المحلي، حيث تمتلك ألمانيا أنظمة تدفئة مركزية غنية تعتمد حاليًا على الفحم أو الغاز.

المصدر: Vulcan Energy

لم تنتج الشركة الليثيوم بعد، لكنها أمنت بالفعل اتفاقيات استلام مع Stellantis، Volkswagen، LG، Umicore، وRenault. من المتوقع أن ينخفض مورد الليثيوم ببطء شديد، مع أقل من 50٪ تخفيض حتى عام 2055. من المتوقع أن يبدأ الإنتاج في نهاية عام 2025.

يجب أن ينتج المرحلة الأولى من المشروع قدرة طاقة تبلغ 4.2 ميجاواط، مع هدف نهائي يبلغ 33 ميجاواط من الطاقة و30 ميجاواط من توليد الحرارة.

يُعد Vulcan مشروعًا أكثر تكهنًا، دون توقع تدفق نقدي كبير قبل عام 2026. ومع ذلك، فإن احتمال إنتاج الليثيوم جنبًا إلى جنب مع توليد الطاقة الحرارية الأرضية يثير الاهتمام.

يمكن أن يقلل هذا أيضًا من البصمة الكربونية للسيارات الكهربائية المصنوعة في الاتحاد الأوروبي، حيث يتم حاليًا استخراج معظم الليثيوم باستخدام محركات ومرافق تعمل بالوقود الأحفوري جزئيًا على الأقل.