العقارات

أفضل 10 صناديق استثمارية عقارية (REITs) للاستثمار في الأسهم (أكتوبر 2026)

mm
نُشر في
تم التحديث في
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
إفصاح: قد تتلقى Securities.io تعويضًا عند استخدام روابط لمنتجات نراجعها. لا يؤثر ذلك في تقييماتنا التحريرية. لسنا مستشارًا استثماريًا مسجلًا، وهذا ليس نصيحة استثمارية. اقرأ إفصاح الشراكات التسويقية.

الفئة الكبيرة الأخرى من الأصول

العقارات فئة أصول أكبر من الأسهم أو السندات. وقد يصعب الاستثمار المباشر فيها، لأنه يتطلب عادة العثور على مستأجرين وإدارتهم، والتجديد والصيانة، والحصول على قرض عقاري. وقد يستغرق بيع العقار أشهرًا أو سنوات. ومن البدائل صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، ولا سيما أسهم الشركات العقارية المدرجة التي تدير آلاف العقارات أو عشرات الآلاف منها. لكن ليست جميع صناديق REIT مدرجة في البورصة.

توفر صناديق REIT المدرجة سيولة أعلى من الملكية العقارية المباشرة، إذ يمكن شراء أسهمها وبيعها خلال جلسات التداول، كما تتيح التنويع. وفي الولايات المتحدة، يتطلب التأهل للنظام الضريبي الخاص بها عمومًا توزيع ما لا يقل عن 90٪ من الدخل الخاضع للضريبة، باستثناء صافي المكاسب الرأسمالية. لذلك يمكن النظر فيها ضمن المحافظ الهادفة إلى تحقيق دخل.

الشقق، المنازل، المراكز التجارية، وغيرها

تمتلك العديد من صناديق REITs ما يفكر فيه الناس أولاً عندما يسمعون عن الاستثمار في العقارات: الشقق، المنازل، أو ربما العقارات التجارية مثل المتاجر والمراكز التجارية. بينما يشكل هذا جزءًا كبيرًا من عروض صناديق REITs، هناك أيضًا الكثير من الصناديق المتخصصة.

بعضها متخصص في العقارات الصناعية، اللوجستيات، أو الخدمات التقنية مثل أبراج الهواتف المحمولة ومراكز البيانات. والبعض الآخر يمتلك في الغالب أراضي تُستخدم للزراعة أو الغابات. لذا، يمكن للاستثمار في صناديق REITs أن يمنح الوصول إلى أنواع من الأصول العقارية التي لا يمكن للمستثمرين العاديين الاستثمار فيها مباشرة.

ارتفاع أسعار الفائدة

كان ارتفاع أسعار الفائدة من الأسئلة الرئيسية أمام السوق العقارية في 2023. نظريًا، تؤدي الفائدة الأعلى إلى الضغط على أسعار العقارات. لكن العلاقة أعقد عمليًا، خصوصًا عندما يرفع التضخم تكلفة استبدال المباني القائمة.

المصدر: Trading economics

من المرجح أن تتأثر صناديق REIT والشركات العقارية التي تحتاج إلى إعادة تمويل كبيرة بارتفاع الفائدة. أما الشركات التي حصلت على تمويل رخيص بفائدة ثابتة فقد تستفيد من تراجع القيمة الحقيقية لديونها بفعل التضخم. ولا يعني ذلك سداد أصل الدين الاسمي تلقائيًا.

عشرة أسهم لصناديق REIT جديرة بالدراسة: بيانات واعتبارات استثمارية من 2023

1. Prologis, Inc.

PLD مخطط السعر

Prologis شركة كبيرة للعقارات اللوجستية نمت مع التجارة الإلكترونية واحتياجاتها من المستودعات. ووفق تقدير الشركة، تتطلب التجارة الإلكترونية نحو ثلاثة أضعاف مساحة التخزين اللازمة لتجارة التجزئة التقليدية. وبلغ متوسط الإشغال 98٪ في الربع الأول من 2023.

وفق عرض الشركة في 2023، كانت قيمة البضائع التي تمر بمستودعات Prologis ومراكز توزيعها تعادل نحو 2.8٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. وبلغت المساحة الإجمالية المذكورة 1.213 مليار قدم مربع، لخدمة نحو 6,600 عميل.

توفر الشركة أصولًا لوجستية تقريبًا لجميع الشركات العالمية الكبرى في كل صناعة تقريبًا.

من المزايا التي تعرضها Prologis أن المستودعات تمثل نحو 3–6٪ فقط من إجمالي تكلفة سلسلة الإمداد. ويمكن للعملاء إسناد احتياجاتهم العقارية إلى شركة متخصصة وتوظيف رأس المال في أولويات استراتيجية أخرى، لكن تكاليف التخزين ليست بمنأى عن إجراءات خفض النفقات.

يساعد الحجم الكبير والاستثمار في التكنولوجيا على كفاءة Prologis. وبلغت المصروفات العامة والإدارية المذكورة في العرض نحو 0.3٪ من الأصول المدارة، وليس من الإيرادات.

المصدر: Prologis 

صنّف العرض Prologis ثاني أكبر شركة في الولايات المتحدة من حيث توليد الطاقة الشمسية في مواقعها، بقدرة مركبة تبلغ 410 ميجاواط. كما تتيح أراضيها غير المطورة استثمارات محتملة بقيمة 38 مليار دولار.

في الربع الأول من 2023، بلغت نسبة الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، أو EBITDA، نحو 4.3 مرة. وبلغت السيولة 5.7 مليار دولار في 31 مارس، ومتوسط فائدة الدين 2.6٪، وكانت نحو 90٪ من الديون بفائدة ثابتة. يحد ذلك من أثر ارتفاع الفائدة المباشر، لكنه لا يلغي مخاطر التضخم أو إعادة التمويل مستقبلًا.

تتيح Prologis التعرض للاقتصاد والتجارة عمومًا. وقد يمنحها حجمها ميزة في الكفاءة والحصول على التمويل بتكلفة تنافسية.

2. American Tower Corporation

AMT مخطط السعر

أبراج الهواتف المحمولة اليوم مملوكة لأطراف ثالثة، تُؤجر للعديد من مشغلي الاتصالات. يتيح ذلك لشركات الاتصالات مشاركة تكاليف البرج، مما يجعل الصناعة بأكملها أكثر كفاءة.

American Tower (AMT ) من أكبر مشغلي هذه المرافق. ويذكر الوصف التاريخي في المقال نحو 226,000 موقع اتصالات إجمالًا: نحو 42,000 في الولايات المتحدة وكندا و184,000 في الأسواق الأخرى. وتشمل الأسواق الدولية المهمة الهند، التي كان فيها عدد أبراج أكبر من أي دولة أخرى، وألمانيا وإسبانيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا.

تستفيد الشركة من نمو الطلب على البيانات المحمولة، ويدعم انتشار الجيل الخامس وإنترنت الأشياء هذا الاتجاه. وكانت توقعات American Tower المعروضة في 2023 تشير إلى أن استخدام البيانات المحمولة في الولايات المتحدة سيبلغ نحو ثلاثة أمثال مستواه بحلول 2028، مع اتجاهات مماثلة في أسواق أخرى.

تتيح American Tower الاستثمار في بنية تحتية أساسية للاتصالات، مع مزايا تنافسية وسوق كانت لا تزال تنمو بسرعة في تلك الفترة.

تتيح أنشطة American Tower الدولية فرصًا للاستفادة من انتشار الإنترنت في البلدان النامية. وعلى المدى الطويل، قد تساعدها خبرتها في الاستحواذات على دخول أسواق جديدة.

3. Equinix, Inc.

EQIX مخطط السعر

توفر Equinix (EQIX ) بنية تحتية رقمية من مراكز بيانات وخدمات مرتبطة. وكانت تدير نحو 250 مركزًا في 2023. وذكر بيان الربع الثاني 53 مشروعًا رئيسيًا قيد التنفيذ، تشمل منشآت جديدة وتوسعات، وليس 57 مركز بيانات جديدًا مؤكدًا.

تعمل Equinix مع كبار مستخدمي الخدمات السحابية ومقدميها، ومنهم Amazon (AMZN ) وMicrosoft (MSFT ) وGoogle وNetflix. ومن عوامل جاذبيتها ارتفاع توافر الخدمة، الذي أبلغت الشركة أنه بلغ 99.9999٪.

المصدر: Equinix

في الربع الثاني من 2023، نمت إيرادات Equinix بنسبة 11٪ سنويًا، أو 14٪ على أساس معدل وبأسعار صرف ثابتة. وبلغت إيرادات الأمريكتين نحو 890 مليون دولار، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 687 مليونًا، وآسيا والمحيط الهادئ 442 مليون دولار.

أفادت Equinix بأن العائد الإجمالي السنوي المركب للسهم بلغ نحو 15٪ خلال السنوات العشر المنتهية في نهاية 2022، مع إعادة استثمار التوزيعات. كما زادت توزيعاتها ثماني سنوات منذ تحولها إلى REIT في 2015. وهذه أرقام أداء تاريخي.

في نهاية يونيو 2023، بلغت الرافعة المالية الصافية لـ Equinix نحو 3.6 مرة، ومتوسط أجل الدين 8.1 سنوات، ومتوسط تكلفة الاقتراض 2.18٪. وكانت نحو 5٪ فقط من الديون غير ثابتة الفائدة. تستبعد هذه المقاييس التزامات الإيجار وتراعي أدوات التحوط ذات الصلة.

ترتبط فكرة الاستثمار في Equinix بنمو الحوسبة السحابية. فهي توفر البنية التحتية المادية للخدمات الرقمية للشركات، مباشرة أو عبر كبار المزودين مثل AWS التابعة لأمازون. وتساعد خبرتها على جذب الكفاءات وبناء مراكز البيانات على نطاق واسع وتحسين العمليات وسلسلة الإمداد.

4. Welltower Inc.

WELL مخطط السعر

تشمل عقارات Welltower العيادات الطبية ومساكن كبار السن ومرافق إعادة التأهيل والرعاية بعد الخروج من المستشفى. ويذكر الملف التاريخي لعام 2023 نحو 1,400 عقار في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة.

يدعم تقدم السكان في العمر الطلب على خدمات الشركة. وفي الربع الثاني من 2023، ارتفع متوسط إشغال العقارات القابلة للمقارنة في قطاع تشغيل مساكن كبار السن بمقدار 1.9 نقطة مئوية سنويًا، وزاد صافي دخلها التشغيلي 24.2٪. أما نمو صافي الدخل التشغيلي للمحفظة القابلة للمقارنة ككل فبلغ 12.7٪. وساعد تباطؤ إضافة مساكن جديدة رغم زيادة الطلب على هذا الاتجاه.

المصدر: Welltower

وصف مقال 2023 توسع Welltower السريع، مع استحواذات بقيمة نحو 3 مليارات دولار مكتملة أو قيد التنفيذ، وتوظيف ما لا يقل عن 11 مليار دولار منذ نهاية 2020. وتسعى الشركة لاستغلال ضغوط السوق المؤقتة لشراء أصول بتقييمات جذابة، بما يشمل معاملات مرتبطة بمؤسسات تمويل كبرى مثل Fannie Mae.

سعت الشركة أيضًا إلى خفض الرافعة المالية. وبلغت نسبة الدين إلى EBITDA المذكورة آنذاك نحو 5.5 مرة، وكانت الديون متغيرة الفائدة تمثل 13.2٪ من الإجمالي.

تعمل Welltower في قطاع يدعمه تقدم جيل طفرة المواليد في العمر، بما يزيد الحاجة إلى مساكن كبار السن والرعاية الصحية. وقد يوسع ذلك السوق ويحسن النتائج الاقتصادية لكل غرفة مؤجرة. ويوفر تاريخ الشركة في الاستحواذات فرص نمو، لكن التغير الديموغرافي لا يضمن الأرباح.

5. VICI Properties Inc.

VICI مخطط السعر

VICI صندوق REIT متخصص في عقارات الكازينوهات وغيرها من منشآت الألعاب والمراهنات، إضافة إلى ملاعب الغولف.

ذكر مقال 2023 مساحة 124 مليون قدم مربع و60,300 غرفة فندقية وأكثر من 450 حانة ومطعمًا وناديًا ليليًا ومنشأة للمراهنات الرياضية. ومن أبرز الأصول Caesars Palace وMGM Grand وVenetian Resort في لاس فيغاس ستريب. وكان نحو نصف إيرادات الإيجار، وليس نصف عدد العقارات، مرتبطًا بلاس فيغاس، مع انتشار بقية المحفظة في الولايات المتحدة وكندا.

كان طرح VICI في 2018 رابع أكبر اكتتاب لصندوق REIT، ثم زادت EBITDA المعدلة إلى نحو أربعة أمثالها حتى 2023. وانضمت الشركة إلى مؤشر S&P 500 في يونيو 2022، فأدرجتها صناديق كثيرة تتبع المؤشر في محافظها.

في أبريل 2022، أصدرت VICI سندات ذات تصنيف استثماري بقيمة إجمالية 5 مليارات دولار في خمس شرائح تستحق في 2025 و2028 و2030 و2032 و2052. وكانت شريحة 2032 بقيمة 1.5 مليار دولار، وليست سندًا واحدًا بقيمة 5 مليارات. يقلل توزيع الاستحقاقات تركز احتياجات إعادة التمويل، لكنه لا يجعل الدين الكبير آمنًا تلقائيًا.

المصدر: VICI

كانت VICI تركز على أمريكا الشمالية في 2023 مع دراسة توسع دولي. وترتبط قدرة المستأجرين على دفع الإيجار بأوضاع أنشطة الألعاب والسياحة والإنفاق الاستهلاكي ذات الصلة. وقد يؤثر تراجع الطلب أو تعثر المشغلين المالي في مالك العقارات.

6. AvalonBay Communities, Inc.

AVB مخطط السعر

AvalonBay صندوق REIT سكني يركز على المناطق الحيوية ذات التوظيف المرتفع وجودة الحياة العالية، لكن مع انخفاض القدرة على تحمل تكاليف السكن. وبعبارة أبسط، هي غالبًا مناطق ذات وظائف مرتفعة الأجر وعقارات باهظة الثمن.

في 30 يونيو 2023، امتلكت الشركة حصصًا مباشرة أو غير مباشرة في 294 مجمعًا تضم 88,659 شقة، موزعة على 12 ولاية ومقاطعة كولومبيا، وهي ليست ولاية.

المصدر: Avalon

كان الإشغال المذكور في 2023 مستقرًا حول 96٪، مع نمو إيرادات الإيجار 6.5٪ سنويًا. وتشمل المحفظة مناطق حضرية وضواحي، معظمها مبان متوسطة الارتفاع ومجمعات سكنية صغيرة متعددة الأسر.

أفادت AvalonBay بعائد إجمالي تاريخي سنوي مركب للسهم يبلغ نحو 11.3٪ منذ الاكتتاب، ونمو سنوي للتوزيعات قدره 4.8٪. وهذه مقاييس تاريخية للعائد والتوزيعات، وليست ضمانًا للربحية التشغيلية مستقبلًا.

تكمل AvalonConnect خدمات السكن باتصال مدمج يشمل الإنترنت وواي فاي وأنظمة المنازل الذكية. ويزيد ذلك الراحة للمهنيين، ولا سيما من يعملون من المنزل.

يرجح أن مواقع AvalonBay الساحلية وتركيزها على المستأجرين مرتفعي الدخل ساعداها على الاستفادة من طفرة التكنولوجيا وصعود الأسهم في العقد السابق. وفي المقابل، قد تؤدي مشكلات كبيرة في هذه القطاعات إلى تراجع الطلب على شققها.

7. Alexandria Real Estate Equities, Inc.

ARE مخطط السعر

تطور Alexandria عقارات متخصصة وتؤجرها لشركات علوم الحياة والتكنولوجيا الزراعية، مثل المختبرات ومرافق الاختبار. وفي نهاية 2022، كان لديها نحو 1,000 مستأجر و432 عقارًا. وشملت قاعدة الأصول المحتملة البالغة 74.6 مليون قدم مربع مساحة 41.8 مليونًا قيد التشغيل، و5.6 ملايين قيد البناء، و9.9 ملايين لمشاريع قريبة ومتوسطة الأجل، و17.3 مليونًا لمشاريع مستقبلية. ولم تكن جميع هذه المساحات جاهزة أو مجهزة بالكامل أو مؤجرة.

تقع مرافق Alexandria في مراكز ابتكار أمريكية رئيسية، تشمل كاليفورنيا وسياتل وبوسطن الكبرى ونيويورك وماريلاند ومنطقة Research Triangle في كارولاينا الشمالية.

تدعم علاجات الحمض النووي الريبي RNA والعلاجات الجينية وابتكارات التكنولوجيا الحيوية الأخرى الحاجة إلى المختبرات. وتتيح مرافق البحث المرنة للشركات تعديل المساحات بحسب المشاريع الجديدة ونتائج البحث والتطوير. وتساعد Alexandria عملاءها على تركيز رأس المال على تطوير الأدوية وبيعها بدلًا من امتلاك العقارات.

أبلغت الشركة عن هوامش مرتفعة، منها هامش EBITDA معدل بلغ 69٪ في الربع الرابع من 2022. وهذا مقياس معدل تستخدمه الشركة، وليس هامش صافي الربح.

ينتمي المستأجرون إلى قطاعات متنوعة من علوم الحياة، مع حضور مهم للشركات الكبرى ومؤسسات البحث. وقد يقلل ذلك الاعتماد على رأس المال الاستثماري مقارنة بمحفظة لا تضم إلا الشركات الناشئة، لكنه لا يلغي دورات قطاع التكنولوجيا الحيوية.

في نهاية 2022، بلغت نسبة صافي الدين مضافًا إليه الأسهم الممتازة إلى EBITDA المعدلة للربع الرابع على أساس سنوي نحو 5.1 مرة. وبلغ متوسط أجل الدين المتبقي 13.2 سنة ومتوسط فائدته 3.53٪، وكانت الفائدة شبه ثابتة بالكامل، دون استحقاقات كبيرة قبل 2025.

تستفيد التكنولوجيا الحيوية من عقود من تطوير علم الجينوم وتقنيات RNA. وقد يخلق استمرار البحث والتطوير فرصًا لـ Alexandria إذا زاد الطلب على المساحات المتخصصة.

8. Vornado Realty Trust

VNO مخطط السعر

واجه قطاع المكاتب صعوبات أثناء الجائحة وبعدها. فقد خفضت الإغلاقات وانتشار العمل من المنزل الطلب، لكن مدة التغير وحجمه يختلفان بين الأسواق.

Vornado صندوق REIT يركز على المكاتب، خصوصًا في مانهاتن، مع وجود أصغر في سان فرانسيسكو وشيكاغو. وذكر ملف 2023 مساحة 19.9 مليون قدم مربع من المكاتب في 30 عقارًا، و2.5 مليون قدم مربع من المتاجر على مستوى الشارع، و1,663 وحدة سكنية.

رغم أزمة القطاع، لم يكن واضحًا إن كانت عقارات نيويورك المتميزة ستتأثر مثل المكاتب في المواقع الثانوية. وذكر مقال 2023 تراجع السهم بنحو 75٪، مع احتمال أن يكون جزء كبير من الصعوبات منعكسًا بالفعل في السعر.

من مشاريع Vornado المهمة إعادة تطوير حي Penn حول محطة قطار Penn ومنشأة Madison Square Garden. وقد جذبت المنطقة مكاتب شركات تكنولوجيا مثل Amazon وMeta وApple (AAPL ) وSamsung.

المصدر: Vornado

قد تجذب Vornado المستثمرين الباحثين عن فرص تخالف اتجاه السوق السائد. ومن المهم تقييم الأموال من العمليات، أو FFO، ونجاح إعادة تطوير حي Penn وفرضية استمرار الطلب على مكاتب في المركز المالي الأمريكي الرئيسي. وFFO مقياس معدل للأداء التشغيلي تستخدمه صناديق REIT، وليس مرادفًا للتدفق النقدي.

9. Innovative Industrial Properties, Inc.

IIPR مخطط السعر

من مزايا بعض صناديق REIT لعملائها إتاحة رأس المال لشراء العقارات أو تطويرها ثم تأجيرها. وتطبق IIPR هذا النموذج على شركات القنب العاملة بتراخيص الولايات الأمريكية.

في 2023، ظل القنب محظورًا على المستوى الفيدرالي، مما حد من وصول كثير من الشركات إلى البنوك والمستثمرين المؤسسيين. وذكر المقال أن بعض القروض قد تحمل فوائد بنحو 10–15٪، وليس أن جميع شركات القطاع تدفع سعرًا موحدًا.

تتطلب زراعة القنب ومعالجته بأساليب حديثة رأس مال كبيرًا لمرافق متخصصة، تشمل الزراعة الداخلية والبيوت المحمية. وتشتري IIPR العقارات وتمول تحسيناتها حتى لا يضطر المستأجرون المرخص لهم إلى توفير رأس المال كله بأنفسهم.

المصدر: IIPR

قد يساعد حجم IIPR وخبرتها على تمويل تكييف المرافق المتخصصة. وتشمل الاحتياجات ضبط الرطوبة ومكافحة الآفات وتنقية الهواء ومساحات المعالجة. وتعمل IIPR مالكًا وممولًا للعقارات؛ أما الزراعة والمعالجة فينفذهما المستأجرون.

في منتصف 2023، كانت IIPR موجودة في 19 ولاية، مع مدد إيجار أولية عادة بين 15 و20 سنة. ونمت سريعًا منذ تأسيسها في 2016. وأظهر عرضها ارتفاع صافي الدخل التشغيلي من نحو 6.3 ملايين دولار في 2017 إلى 265.8 مليونًا في 2022، بنمو سنوي مركب تاريخي تجاوز 100٪ انطلاقًا من قاعدة صغيرة.

المصدر: IIPR

في منتصف 2023، عادلت ديون IIPR نحو 12٪ من القيمة الإجمالية للأصول. وشملت سندات بقيمة 300 مليون دولار بفائدة 5.5٪ تستحق في 2026، ونحو 4.4 ملايين دولار من سندات قابلة للمبادلة تستحق في 2024. تخفض الرافعة الأقل أحد المخاطر، لكنها لا تلغي تعثر المستأجرين أو التغير التنظيمي.

واجه قطاع القنب صعوبات منذ 2021، منها تأخر تعديل القواعد الفيدرالية. وفي 2023، سمح أكثر من نصف الولايات ببعض الاستخدام الطبي على الأقل، وليس بالاستخدام للبالغين في معظم الولايات. وأدى انخفاض سهم IIPR آنذاك إلى اقتراب عائد توزيعاته من خانتين، دون ضمان استمرار ذلك المستوى.

10. Farmland Partners Inc.

FPI مخطط السعر

توفر الأراضي الزراعية تعرضًا مختلفًا عن العقارات السكنية والتجارية المعتادة. وتتأثر عوائدها بدرجة أكبر بالاقتصاد الزراعي وأسعار السلع الدولية، لكنها ليست مستقلة تمامًا عن أسعار الأرض أو الإيجارات أو الفائدة.

الأراضي الزراعية من فئات العقارات الكبيرة في الولايات المتحدة. وأشارت مقارنة الشركة إلى حجم يقارب العقارات السكنية متعددة الأسر ونحو ضعفي العقارات الصناعية، وليس مقارنة بسوق الإسكان الأمريكية كلها. وكانت الملكية المؤسسية محدودة نسبيًا قياسًا بحجم السوق الإجمالي.

المصدر: Farmland Partners Inc

Farmland Partners من أكبر صناديق REIT للأراضي الزراعية في الولايات المتحدة. وفي 30 يونيو 2023، كانت تملك أو تدير نحو 190,200 أكر، أي قرابة 77,000 هكتار، في 20 ولاية. ولم تكن كل الأراضي المدارة مملوكة لها.

تدعم قيمة الأراضي اتجاهات مثل نمو سكان العالم والضغط على مساحة الأراضي الصالحة للزراعة لكل فرد. ووصف مقال 2023 المحفظة بأنها مؤجرة بالكامل، بما يعكس الطلب عليها في ذلك الوقت.

المصدر: Farmland Partners Inc

شكلت المحاصيل الدائمة نحو 10٪ من مساحة المحفظة، ومنها الحمضيات والأفوكادو والمكسرات والعنب. وتتطلب سنوات من الاستثمار قبل أول حصاد، وهو ما قد يصعب على المزارعين الأفراد. ورغم محدودية حصتها من المساحة، مثلت هذه العقارات نحو 30٪ من قيمة المحفظة.

تأتي الإيرادات من الإيجارات، وقد تستفيد الشركة أيضًا من ارتفاع قيمة الأراضي على المدى الطويل. وأظهرت السلسلة التاريخية التي استند إليها المقال نموًا سنويًا مركبًا للقيمة بنحو 5.9٪ منذ 1970 حتى الفترة المرجعية. ولا تُضمن هذه الزيادة ولا تساوي عائد الإيجار السنوي.

المصدر: Farmland Partners Inc

قد تتحقق إيرادات إضافية عند استخدام أرض مناسبة لتوليد الطاقة الشمسية أو الرياح، أو بيعها لمشروعات تطوير أخرى. وذكر مقال 2023 تسعة مشاريع قيد التطوير بقدرة إجمالية تتجاوز 250 ميجاواط، و18 مشروعًا آخر بعقود خيار. ولم تكن جميع القدرات المخططة قيد التشغيل.

يمكن لـ Farmland Partners تنويع المحفظة بسبب ارتباطها المنخفض نسبيًا بأسواق العقارات الأخرى. ومع النقاش حول دورة صعود طويلة جديدة للسلع، قد تكون الأراضي الزراعية خيارًا للدراسة. لكن العوائد التاريخية البالغة 5–10٪ المذكورة في المقال لا تضمن نتائج مستقرة أو استمرارها، والارتباط ليس معدومًا.

mm

جوناثان هو باحث كيميائي حيوي سابق عمل في تحليل الجينات والتجارب السريرية. وهو الآن محلل أسهم وكاتب مالي يركز على الابتكار ودورات السوق والجيوسياسة في منشورته 'The Eurasian Century".