المستقبل بقيمة 11 تريليون دولار للأصول الحقيقية المرمزة

ARK Invest أصدرت للتو تقريرها السنوي العاشر Big Ideas، وقد أثار هذا التقرير حماس المستثمرين لعام 2026. مليء بالبيانات المذهلة، يساعد هذا الدراسة السنوية المؤسسات على التخطيط للاتجاهات. ومن الجدير بالذكر أن تقرير هذا العام وضع تركيزًا كبيرًا على قطاع الأصول الحقيقية المرمزة، والذي من المتوقع أن يتجاوز قيمته 11 تريليون دولار بحلول عام 2030. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

الترميز: الموجة الثالثة للابتكار المالي

الأصول الحقيقية المرمزة (Real World Assets) هو المصطلح الذي يُطلق على عملية نقل الاستثمارات التقليدية وغيرها من الأصول الواقعية إلى شبكة البلوكشين. توفر هذه الخطوة عدة فوائد للمُصدرين والمستثمرين على حد سواء.

تكاليف أقل

الأصول المرمزة أسهل في التتبع والتخزين والنقل. توفر مزايا رئيسية حيث تسمح قابلية برمجتها بإزالة الوسطاء في بعض سير العمل. يمكن للعقود الذكية ترميز قواعد النقل وقيود الأهلية، مما يساعد على تقليل النفقات التشغيلية وجعل بعض خطوات الامتثال أكثر أتمتة.

تسويات أسرع

بالإضافة إلى ذلك، فإن تسوية معاملات الأصول المرمزة أسرع بكثير مقارنة بالخيارات التقليدية. اعتمادًا على الشبكة والبنية، يمكن أن تتم التسوية القائمة على البلوكشين خلال دقائق وعبر الحدود، مما يقلل من احتكاك المصالحة ويخفض تعرض الطرف المقابل خلال الفترات المتقلبة. كما يوفر البلوكشين سجل تسوية أكثر شفافية ومقاومة للعبث.

الملكية الجزئية

يمكن تقسيم الأصول المرمزة إلى رموز أصغر، يمكن استخدامها لتقديم ملكية جزئية للأصول. أثبتت هذه القدرة فائدتها عند التعامل مع أصول كبيرة مثل العقارات أو الفنون الراقية.
تخفض الملكية الجزئية حاجز الدخول للمستثمرين. كما تمكن المتداولين من تنويع محفظاتهم عبر استثمارات عالية المستوى مع تقليل الاحتكاك. في المستقبل، ستصبح الملكية الجزئية للأصول الكبرى شائعة في السوق.

توقعات ARK

تشير توقعات الترميز من ARK إلى أن الأصول المرمزة قد تنمو من حوالي 19 مليار دولار إلى 11 تريليون دولار بحلول عام 2030 — أي حوالي 1.38٪ من الأصول المالية العالمية. في مجموعة بيانات ARK، ارتفعت القيمة السوقية للأصول الحقيقية المرمزة بنسبة 208٪ لتصل إلى حوالي 18.9 مليار دولار في عام 2025، مع قيادة الفئات الأكبر لسندات الخزانة الأمريكية والسلع.

كما تتوقع ARK أن يصل سوق الأصول الرقمية الأوسع (العملات المشفرة + شبكات العقود الذكية) إلى حوالي 28 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يعزز رؤيتها بأن بنية التمويل على السلسلة ستستمر في التوسع جنبًا إلى جنب مع تبني العملات المشفرة.

العوامل الرئيسية التي تقود هذا النمو تشمل وضوح التنظيم وتبني المؤسسات. ساعدت تشريعات جديدة مثل قانون GENIUS على جذب المستثمرين المؤسسيين منذ فترة طويلة لبدء تقديم وصول العملاء إلى أدوات استثمارية قائمة على البلوكشين وأدوات مرمزة.

المصدر – ARK Invest

الموقع المثالي للمخطط: أدخل جدول المخطط التالي مباشرةً بعد صورة ARK أعلاه لإضافة كثافة بصرية وتثبيت الأرقام الرئيسية التي سيتذكرها القراء.

اسحب للتمرير →

ومن الجدير بالذكر أن شركات كبرى مثل BlackRock (BLK ) وJPMorgan (JPM ) الآن تدفع التبني في قطاع الترميز من خلال عروضها الفريدة.
منتجات مثل بنية الخزانة المرمزة القابلة للتوسع من BlackRock للمستثمرين المؤهلين في تزايد. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأصول قد ارتفعت اهتمام المستثمرين إلى مستويات جديدة، مما يعزز الفكرة أن الترميز ينتقل من التجربة “الذاتية للعملات المشفرة” إلى بناء المحافظ المؤسسية.
بالإضافة إلى ذلك، تم الإشارة إلى الوصول إلى ميزات جديدة وكفاءة رأس المال كأسباب رئيسية أخرى لنمو السوق. على سبيل المثال، التحويلات على مدار 24/7 وتكاملات DeFi يفتحان الباب أمام فرص عائد استثمار أكبر للمتداولين — خاصة عندما يمكن استخدام الأدوات المرمزة كضمان في بروتوكولات الإقراض ومنصات السيولة.

لماذا السوق جاهز للترميز

السوق متحمس للترميز لأسباب عديدة. أولاً، انتهى المتداولون من قيود الأصول التقليدية. ساعات التداول المقيدة وتسوية متعددة الأيام هي من أهم الأسباب التي تجعل المتداولين يفضلون الأصول المرمزة. يمكن تداول الأصول المرمزة على مدار 24/7 ويمكنها تقليل الاحتكاك التشغيلي بفضل بنيتها التقنية.

تأثير BUIDL

أطلقت BlackRock مبادرة BUIDL (صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالولايات المتحدة) في مارس 2024 على إيثيريوم. صُممت المنصة لتوفير وصول المستثمرين إلى التعرض لسندات الخزانة الأمريكية والنقد بصيغة مرمزة، وتوزيع العائد في هيكل يتماشى مع أدوات السوق النقدية.
على وجه التحديد، تقوم BUIDL بترميز سندات الخزانة الأمريكية والنقد إلى رموز ذات عائد. يتيح هذا الإعداد لحاملي الرموز الوصول إلى عائد مرتبط بالخزانة مع فتح قابلية البرمجة وقابلية النقل على السلسلة. تقدم المنصة قابلية توسع تهدف إلى تلبية احتياجات المستثمرين المؤسسين عبر هيكلها وقنوات توزيعها.

Securitize

كجزء من برنامج BUIDL، أنشأت BlackRock شراكة استراتيجية مع Securitize. هذه المنصة المتخصصة في الترميز منذ فترة طويلة مسؤولة عن ترميز BUIDL ومعالجة إصدار الامتثال.
وبشكل حريص، تضمن Securitize أن الرموز يمكن استخدامها في أنظمة DeFi وكضمان في بروتوكولات الإقراض حيثما يُسمح. يبرز التقرير كيف يمكن لهذا النهج رفع كفاءة رأس المال، مما يجذب المزيد من المؤسسات للمشاركة.

BNY Mellon

ومن الجدير بالذكر أن BNY Mellon (BNY ) توفر دعم الحفظ للأصول المرمزة داخل نظام BUIDL. مع نضوج خيارات الحفظ المنظمة وضوابط المستوى المؤسسي، يمكن لهذه المزودات أن تلعب دورًا رئيسيًا في ربط الهيكل السوقي التقليدي والرقمي.

قابلية التفاعل

في صميم BUIDL تكمن المرونة. تمكّن المنصة المستثمرين من دمج المراكز المرمزة في سير عمل أوسع على السلسلة. بشكل فريد، تم بناء BUIDL لدعم عدة بلوكشين رئيسية وبيئات، مما يحسن التوزيع والتركيب عبر الأنظمة الإيكولوجية، مع الحفاظ على موقف يركز على الامتثال.

نجاح مثبت

شهدت BUIDL تبنيًا هائلًا مقارنةً بحجم الفئة في بدايتها. تشير ARK إلى أن الصندوق يقدر بحوالي 1.7 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، مما يجعله أحد أكبر منتجات الخزانة المرمزة ويساعد على تأكيد طلب المؤسسات على التعرض للخزانة على السلسلة.

BlackRock تضع المخطط الأساسي للتمويل المؤسسي على السلسلة

يشير باحثو ARK إلى أن استراتيجية BlackRock أصبحت مخططًا أساسيًا لشركات الاستثمار المؤسسية الأخرى التي تسعى لدخول السوق. نجاحها واعتمادها السريع ألهم المنافسين لإنشاء عروض مماثلة، مما يزيد من إتاحة الأصول الرقمية للجميع.

هيمنة العملات المستقرة كبوابة

نقطة رئيسية أخرى يبرزها باحثو ARK هي توسع العملات المستقرة كمسار تسوية للتمويل على السلسلة. تهدف هذه الأصول الرقمية إلى الحفاظ على استقرار الأسعار من خلال دعم الاحتياطي وآليات المراجحة، مما يجعلها أكثر عملية للمدفوعات والتسوية مقارنةً بالأصول المشفرة المتقلبة.
تؤكد ARK على حجم معاملات العملات المستقرة المعدل كطريقة لتمثيل التحويلات الحقيقية للمستخدمين بشكل أفضل من خلال استبعاد MEV والنشاط داخل البورصات. وفقًا لهذه المنهجية المعدلة، تُظهر ARK أن معدل مرور العملات المستقرة يصل إلى مستويات قياسية ويتفوق على أنظمة الدفع التقليدية الكبرى على أساس 30 يومًا متتالية.

نشاط DeFi

ومن الجدير بالذكر أن جزءًا كبيرًا من هذا النشاط مرتبط بالتمويل عالي التردد على السلسلة. ومع ذلك، يهدف نهج ARK لحجم المعاملات المعدل إلى إزالة التشوهات وتوفير مؤشر أنظف للتحويلات الحقيقية للعملات المستقرة بين المستخدمين.
العملات المستقرة حظيت بقبول بين المستخدمين والشركات لأنها يمكن نقلها دوليًا في وقت شبه فوري وغالبًا بتكلفة أقل بكثير من القنوات التقليدية، خاصةً في تحويل القيم عبر الحدود. مع تحسين وضوح التنظيم وتبني المؤسسات، ارتفعت الثقة في التسوية القائمة على العملات المستقرة.

نمو العملات المستقرة في الربع الرابع 2025

في بيانات ARK، وصل المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا لحجم معاملات العملات المستقرة المعدلة إلى حوالي 3.5 تريليون دولار في ديسمبر 2025. تشير ARK إلى أن USDC هي المسيطرة على حجم المعاملات المعدلة (حوالي 60٪)، تليها USDT (حوالي 35٪).

التنظيمات توفر الشفافية

عند النظر إلى الصناعة ككل، يمكنك رؤية أن التغييرات التنظيمية الأخيرة قد دفعت هذا النمو. يستمر قانون GENIUS وغيرها من التشريعات المعلقة في توفير مزيد من الشفافية وإرشادات واضحة للسوق.
بالإضافة إلى ذلك، ساعدت العوامل الجيوسياسية في دفع تبني الترميز والعملات المستقرة. شهدت هذه الأصول نموًا كبيرًا في المناطق التي تعاني من تضخم مرتفع، حيث تمكن السكان من حفظ القيمة بأمان أكبر وتحريك الأموال عبر الحدود بحد أدنى من الاحتكاك.

تحرير السيولة العالمية

هناك قائمة طويلة من الطرق التي يمكن من خلالها للأصول الحقيقية المرمزة تحرير السيولة. أولاً، تدعم سير عمل التسوية شبه المستمر. تعتمد هذه الأنظمة على الطبيعة التشفيرية ومقاومة العبث للبلوكشين لتقليل المشكلات التي تنشأ بسبب اختلاف المناطق الزمنية وساعات العمل خارج الأوقات.

يمكن لهذا النهج تقليل مخاطر الطرف المقابل عبر جميع الجوانب. كما يزيل الفجوات في إمكانية وصول المتداولين، مما يضمن أن المتداولين يمكنهم الرد بسرعة أكبر على تغيرات ظروف السوق.

مثال آخر على كيفية تحرير السيولة العالمية هو من خلال استخدام ميزات البلوكشين المتقدمة مثل المبادلات الذرية وآليات التسليم مقابل الدفع. يمكن لهذه البروتوكولات تسهيل تبادل الأصول/النقد بشكل أكثر تزامنًا، مما قد يقلل من تعرض رأس المال الأساسي من خلال تقليل الحاجة إلى التمويل المسبق.

إنها أيضًا تحسن سرعة دوران رأس المال. تترك التسوية التقليدية السيولة محبوسة، مما يمنع استخدامها للوصول إلى استثمارات أخرى. يمكن للأصول المرمزة ضغط نافذة “السيولة المحبوسة” تلك، اعتمادًا على هيكل السوق والقيود التنظيمية.

إزالة الوسطاء

ميزة رئيسية أخرى لهذه التقنية هي أنها يمكن أن تقلل الاعتماد على الوسطاء في بعض سير العمل. يمكن للعقود الذكية فرض قواعد النقل وفحوصات الأهلية مباشرةً على طبقة الرمز، مما يقلل من المصالحة اليدوية ويقلل من مساحة النزاعات التشغيلية.

BlackRock تعزز موقعها

قامت BlackRock بعدة تحركات لتضع نفسها كمزود رائد لبنية تحتية ثابتة الدخل مرمزة. هذا التحول في التركيز من مجرد مدير أصول إلى بناء مسارات سوق مرمزة يتسارع منذ إطلاق BUIDL في 2024.
بحلول عام 2025، أثبتت BUIDL طلبها، مدعومةً بتوسعات تكاملات النظام الإيكولوجي وسرد مؤسسي أوسع حول الضمان على السلسلة وإمكانية النقل على مدار 24/7. مع توسع بنية الخزانة المرمزة، يصبح مسار ترميز فئات أصول إضافية أكثر مصداقية.

BlackRock, Inc.

قطعت BlackRock شوطًا طويلًا منذ إطلاقها في 1988 كـ Blackstone Financial Management. تم تغيير اسم الشركة إلى BlackRock في 1992، ولاحقًا أصبحت مستقلة عن Blackstone. في 1999، طرحت الشركة أسهمها للاكتتاب العام، وتضاعف حجمها بشكل كبير خلال العقود التالية من خلال النمو العضوي والاستحواذات الكبرى.
في عقد 2020، وضعت BlackRock نفسها بشكل متزايد كجسر بين الأسواق التقليدية والمسارات الرقمية، بما في ذلك بنية الخزانة المرمزة. أصبحت BUIDL واحدة من أبرز الأمثلة المؤسسية للمنتجات المرمزة على نمط السوق النقدية على نطاق واسع.

اليوم، لا تزال BlackRock أكبر مدير أصول في العالم بأكثر من 11 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة. وتستمر في كونها رائدة في مجال الأصول الحقيقية المرمزة، حيث وضعت نفسها كواحدة من أبرز المداخل للمؤسسات التي تسعى إلى تعرض متوافق للأدوات المالية على السلسلة.
يجب على الباحثين عن شركة إدارة أصول موثوقة أن يعتبروا BlackRock خيارًا ذكيًا. تستمر الشركة في توسيع محفظتها، وإذا كان باحثو ARK على حق، فإنها ستكون أساسية في تبني الترميز للأصول الحقيقية في المستقبل.

آخر أخبار BlackRock (BLK) والأداء

المستقبل بقيمة 11 تريليون دولار للأصول الحقيقية المرمزة | الخلاصة

عند النظر إلى مسار سوق الأصول الحقيقية المرمزة، من الصعب تصور أي شيء سوى النمو. المزايا التي تجلبها هذه التقنية إلى السوق من حيث كفاءة رأس المال وتحديث التسوية تجعلها جذابة لكل من المؤسسات والمستثمرين الذين يرغبون في سيولة التمويل التقليدي مع سرعة وبرمجة مسارات البلوكشين.

تعرف على تطورات أخرى مثيرة للأصول الرقمية هنا.