هيئة الأوراق المالية تتهم Coinbase بانتهاكات الأوراق المالية بعد 24 ساعة من قيامها بالمثل مع Binance

بعد يوم واحد فقط من توجيه اتهامات بانتهاكات متعددة للأوراق المالية ضد Binance، أعلنت هيئة الأوراق المالية الآن أنها تنوي محاسبة Coinbase على ذلك أيضًا.

في بيان صحفي صُدر في 6 يونيو، صرحت هيئة الأوراق المالية بأنها

“…متهمة Coinbase, Inc. بتشغيل منصة تداول الأصول المشفرة الخاصة بها كـ«بورصة أوراق مالية وطنية غير مسجلة»، ووسيط، ووكالة مسح clearing. كما اتهمت هيئة الأوراق المالية Coinbase بعدم تسجيل عرض وبيع برنامجها لتقديم خدمة الستاكينغ كخدمة.”

يجدر الإشارة إلى أن هذه الاتهامات ليست مفاجئة. تم إرسال إشعار ويلز إلى Coinbase قبل أسابيع، وقد توصلت هيئة الأوراق المالية بالفعل إلى تسويات مع منصات مماثلة مثل Kraken بشأن خدمات الستاكينغ.

الادعاءات والرموز المثيرة للقلق

كما ذُكر، تدور الادعاءات التي قدمتها هيئة الأوراق المالية حول اعتقادها بأن Coinbase كانت تعمل كبورصة أوراق مالية غير مسجلة، ووسيط، ووكالة مسح clearing. يتركز معظم ذلك حول تقديم خدمة الستاكينغ الشهيرة لديها. وتعتقد هيئة الأوراق المالية أن برنامج الستاكينغ “…كما ينطبق على كل من الأصول المشفرة الخمسة القابلة للستاكينغ هو ورقة مالية” وقد روجت له Coinbase بشكل كبير – مما أدى إلى تحقيق إيرادات تجاوزت 275 مليون دولار في عام 2022.

على تويتر، علق رئيس هيئة الأوراق المالية غاري جينسلر على الادعاءات وما يعتقد أن الإخفاقات المزعومة لـ Coinbase تعنيه للمستثمرين.

المصدر: Twitter @GaryGensler

كما شددت هيئة الأوراق المالية تصنيفها لبعض الأصول كأوراق مالية. وتشمل، ولكن لا تقتصر على، مشاريع مثل،

• Cardano (ADA)
• Polygon (MATIC)
• Filecoin (FIL)
• Sandbox (SAND)
• Axie Infinity (AXS)

يجدر الإشارة إلى أن أغلب هذه المشاريع لديها «مؤسسة» أو هيئة مركزية تتحكم وتكلف بالإشراف على النمو – وهي نقطة رئيسية أشار إليها رئيس جينسلر مرارًا وتكرارًا بأنها ستؤدي إلى تصنيف الرمز كأوراق مالية.

تعليق هيئة الأوراق المالية

في بيانها، خصص ممثلون مختلفون من هيئة الأوراق المالية الوقت لتبادل آرائهم حول الاتهامات.

“نحن نزعم أن Coinbase، رغم خضوعها لقوانين الأوراق المالية، خلطت وقدمت وظائف البورصة والوسيط-التاجر ووكالة المقاصة بصورة غير قانونية… في أجزاء أخرى من أسواق الأوراق المالية لدينا، تكون هذه الوظائف منفصلة. إن الإخفاقات المزعومة لـ Coinbase تحرم المستثمرين من الحمايات الحيوية، بما في ذلك قواعد تمنع الاحتيال والتلاعب، والإفصاح السليم، والضمانات ضد تضارب المصالح، والتفتيش الروتيني من قبل هيئة الأوراق المالية. علاوة على ذلك، كما نزعم، لم تسجل Coinbase برنامجها لتقديم خدمة الستاكينغ كخدمة كما هو مطلوب بموجب قوانين الأوراق المالية، مما يحرم المستثمرين مرة أخرى من الإفصاح الحيوي وحمايات أخرى.”

“لا يمكنك ببساطة تجاهل القواعد لأنك لا تحبها أو لأنك تفضل قواعد مختلفة: العواقب على الجمهور المستثمر كبيرة جدًا… كما هو مذكور في شكوانا، كانت Coinbase على دراية تامة بتطبيق قوانين الأوراق المالية الفيدرالية على أنشطتها التجارية، لكنها رفضت اتباعها عمدًا. بينما قد تسمح قرارات Coinbase المحسوبة لها بجني مليارات، فقد فعلت ذلك على حساب المستثمرين بحرمهم من الحمايات التي يحق لهم الحصول عليها. يسعى الإجراء اليوم إلى محاسبة Coinbase على خياراتها.”

هيئة الأوراق المالية في ألاباما تصدر أمر إظهار السبب

بالإضافة إلى توجيه هيئة الأوراق المالية اتهامات متعددة لـ Coinbase بشأن انتهاكات الأوراق المالية، أصدرت لجنة الأوراق المالية في ألاباما أمرًا ما يُعرف بـ ‘أمر إظهار السبب’ إلى البورصة. وتوضح اللجنة أن “الأمر يمنح Coinbase 28 يومًا لإظهار السبب لماذا لا ينبغي توجيهها إلى التوقف والامتناع عن بيع أوراق مالية غير مسجلة في ألاباما.”

يجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن هذا الأمر صدر عن لجنة ألاباما، فقد تم ذلك نيابة عن هيئات تنظيمية حكومية مختلفة، بما في ذلك تلك من

• Alabama
• California
• Illinois
• Kentucky
• Maryland
• New Jersey
• South Carolina
• Vermont
• Washington
• Wisconsin

بينما يجب على Coinbase إثبات سبب قدرتها على الاستمرار في تقديم خدماتها، توضح لجنة ألاباما أن “…الإجراء لا يمنع Coinbase من تقديم خدمة الستاكينغ كخدمة، طالما أنها تمتثل لقوانين ألاباما.”

تنشأ معظم الالتباسات المتعلقة ببرامج الستاكينغ من اختلاف وجهات النظر. يقترب المنظمون في مجال الأوراق المالية من هذه الخدمات باعتبارها تقدم للمستثمرين عائدًا على الاستثمار، مما يجعل الخدمة خاضعة لقوانين الأوراق المالية، بينما ترى منصات مثل Coinbase أن المكافآت التي تُمنح للمشاركين ليست عائدًا على الاستثمار، بل هي تعويض عن تأمين الشبكة.

الكلمة الأخيرة

كما ذُكر سابقًا، كانت الاتهامات التي طرحتها هيئة الأوراق المالية اليوم ضد Coinbase متوقعة منذ فترة. منذ تلقيها إشعار ويلز قبل أسابيع، بدأت Coinbase في اتخاذ موقف هجومي، محاولةً التأثير على الرأي العام لصالحها، دون شك وهي تستعد لهذا اليوم.

ليس من الضروري القول إن النصف الثاني من عام 2023 يبدو أنه سيكون مضطربًا بطبيعته بالنسبة للبورصات المركزية والمشاريع التي تستخدم آلية توافق ‘إثبات الحصة’.