المخاطر المرتبطة بتوكنة العقارات وطرق تجنبها

اعتبارًا من نوفمبر 2021، تجاوزت القيمة السوقية للعقارات المرمزة أكثر من 29,900,000 دولار، مع حجم تداول يقارب 75,000 دولار. كل شهر يظهر ارتفاعًا ملحوظًا ويصبح خيارًا أكثر جاذبية لكل من المستثمرين والشركات المصدرة. على الرغم من أن العقارات المرمزة تُعد واحدة من أكثر أنواع الاستثمارات منخفضة المخاطر وآمنة، إلا أنها لا تزال تحمل خصوصياتها. يوضح فريق Stobox، الذي يساعد العملاء على ترميز أي نوع من الأصول، في هذه المقالة مخاطر ترميز العقارات وكيفية تجنبها.

المخاطر الحالية للرموز العقارية

عقارات منخفضة الجودة أو إدارة غير موثوقة

إذا لم يستثمر مالك العقار ما يكفي في صيانته الجيدة، يصبح غير جذاب للناس ويتراجع قيمته مع مرور الوقت. موقع العقار، البنية التحتية، وغيرها من الجوانب ذات أهمية كبيرة لأن لا أحد يرغب في الاستثمار في عقار لا يبدو واعدًا. يحتاج مالكو العقارات إلى التحضير بشكل أفضل لعمليات STO وتقديم عقارات يمكنها فعليًا توليد دخل للمستثمرين.

نموذج أعمال ضعيف

تقديم عقار عالي الإمكانات هو نصف المعركة فقط. النموذج التجاري مهم أيضًا – كيف تخطط الشركة لتحقيق الربح وتقسيمه بين المستثمرين. على سبيل المثال، تأجير العقارات التجارية أكثر تعقيدًا من العقارات السكنية. إذا كنت تخطط لترميز عقارك، يجب عليك اتخاذ قرار فوري بشأن نموذج الأعمال ووصفه بدقة للمستثمرين المحتملين.

المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق

السوق دائمًا ما يكون خاضعًا للاتجاهات الاقتصادية الكلية والجزئية العالمية. يكفي أن نتذكر الأزمة المالية لعام 2007-08، عندما ارتفع وانخفض سوق العقارات في الولايات المتحدة. خلال الركود العظيم، انخفضت قيمة العديد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والمشتقات بشكل كبير. يمكن أن تكون مثل هذه الأزمات عالمية أو محلية، لذا يجب على المستثمرين والشركات المصدرة أن يكونوا على دراية بجميع الأخبار وأن يكونوا قادرين على تحليلها ورصد الاتجاهات.

سيولة منخفضة

إحدى مزايا العقارات المرمزة هي سيولة أعلى مقارنة بالأصول غير المرمزة. ومع ذلك، لا يزال خطر السيولة المنخفضة قائمًا. على سبيل المثال، قد يعتبر المستثمرون العقار استثمارًا طويل الأجل ولا يبيعون الرموز. في هذه الحالة، يصبح بيع العقار أكثر صعوبة لعدم وجود سوق نشط. ومع ذلك، في حالة السيولة الضيقة (مستوى تداول منخفض أو قلة الأموال في صندق السيولة)، سيتأثر قيمة الأصل بخروج مستثمر كبير.

كيف يمكن تقليل المخاطر المرتبطة بالرموز العقارية؟

الآن بعد أن تعرفنا على المخاطر الرئيسية التي قد تصاحب العقارات المرمزة، يمكننا البحث عن طرق لتخفيفها.

العناية الواجبة المتأنية

العناية الواجبة هي خطوة إلزامية قبل الاستثمار في كل من العقارات المرمزة والتقليدية. يجب أن تكون شركتك جاهزة لأي نوع من التدقيق: ينبغي عليك فتح البيانات المتعلقة بفريقك، وخبرات العمل، وإدارة العقارات، والنموذج التجاري، وما إلى ذلك. كما يجب أن تكون مستعدًا لحقيقة أن المستثمر سيرغب في دراسة جميع شروط الاستثمار المحتمل وسيستغرق وقتًا لاتخاذ القرار.

الامتثال التنظيمي

أثناء استعدادك لتوكنة العقارات، يجب عليك الاطلاع على تفاصيل التنظيم في منطقتك. تُعد هذه المسألة واحدة من أكبر العقبات التي تواجه الشركات. سيساعد الاستشارة مع الخبراء المتخصصين في توكنة العقارات على تجنب مشكلات الترخيص والتقارير. كما يلزم الامتثال لمتطلبات معرفة العميل (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) وضمان أن المقرضين العقاريين والطرفاء الآخرين يفهمون ما هي توكنة الأصول ولا يعارضونها.

قيمة العرض

كما هو الحال مع أنواع الاستثمارات الأخرى، يجب أن تجذب المستثمرين المحتملين إلى العقارات المرمزة. نموذج أعمال واضح، حالة عقار جيدة، خطة طوارئ لدعم قيمة الرمز في حالة حدوث أزمة، بالإضافة إلى تسويق كفء – كل ذلك سيجعلك أكثر جاذبية في أعين المستثمرين. يمكن للشركات المتخصصة مثل Stobox أيضًا المساعدة في الجانب الأخير.

الملخص

العقارات المرمزة هي واحدة من أكثر فرص الاستثمار إثارة اليوم. ومع ذلك، قد يواجه كل من المستثمرين والشركات المصدرة بعض المخاطر. من خلال التحضير الدقيق لتوكنة العقارات، ودراسة جميع التعقيدات القانونية، وتقديم عرض قيم، ستتمكن من النجاح والحصول على تمويل لبناء مرافق جديدة أو تجديد العقارات القائمة.