تحديث تنظيمي – SEC تحقق في Coinbase، وإعادة هيكلة CFTC، وإنفراواتش PH تسعى لحظر Binance

مع استمرار سوق الأصول الرقمية في إيجاد موطئ قدم لها، بدأت تتكشف تطورات مختلفة تتعلق بالجهات التنظيمية في الأيام الأخيرة. فيما يلي بعض الأمثلة على ذلك وما تعنيه.

SEC تحقق في Coinbase

بعد الأخبار الأخيرة التي تتعلق بموظفين سابقين في Coinbase تم توجيه اتهام لهم بالاتجار الداخلي من قبل وزارة العدل (DoJ)، يُعتقد أن SEC قررت الآن بدء تحقيق في الشركة نفسها. يُعتقد أن التحقيق، الذي أفادت به Bloomberg أولاً، ينبع من اتهامات في قضية الاتجار الداخلي المذكورة أعلاه تشير إلى أن Coinbase كانت تبيع أوراقًا مالية غير مسجلة.

في حين أن DoJ لم تتخذ أي إجراء ضد Coinbase، يبدو أن SEC رأت ذلك كفرصة للانقضاض ومواصلة نهجها الطويل الأمد المتمثل في ‘التنظيم عبر الإنفاذ’ – وهو الشعور الذي صَدَتْ به مفوضة CFTC كارولين فام.

المصدر: Twitter @CarolineDPham

أولئك الذين كانوا في مجال الأصول الرقمية لفترة قد يتذكرون وقتًا كانت فيه Coinbase بطيئة ومقيدة بشكل سيء في قوائم أصولها. لم يبدأ توسيع الأصول المدعومة إلى المجموعة الواسعة الحالية إلا بعد مناقشات مع SEC. وفقًا لـ Coinbase، شملت هذه المناقشة مراجعة SEC لعملية فحص الأصول الخاصة بالشركة – وهي العملية نفسها المستخدمة لتحديد ما إذا كانت الأصول التي تُسمى الآن أوراقًا مالية يمكن إدراجها.

دفعت هذه الحالة الرئيس القانوني لـ Coinbase، بول جريوال، إلى إصدار بيان مطول يُنتقد فيه الإجراء الذي تتخذه SEC.

“تعاونّا مع تحقيق SEC في المخالفات التي وجهتها DOJ اليوم. ولكن بدلاً من إجراء حوار معنا حول الأصول السبعة على منصتنا، قفزت SEC مباشرة إلى التقاضي. تسلط اتهامات SEC الضوء على مشكلة هامة: الولايات المتحدة لا تملك إطارًا تنظيميًا واضحًا أو عمليًا للأوراق المالية الرقمية. وبدلاً من صياغة قواعد مخصصة بطريقة شاملة وشفافة، تعتمد SEC على هذه الأنواع من إجراءات الإنفاذ الفردية لمحاولة جلب جميع الأصول الرقمية تحت ولايتها، حتى تلك الأصول التي ليست أوراقًا مالية.”

هذه المسألة ليست جديدة. على مدار سنوات، أوضح الصناعة بأكملها أن هناك حاجة إلى وضع إطار محدث للأوراق المالية الرقمية. على الرغم من ذلك، ومع الدعوات من هيئات تنظيمية أخرى، وإصدار إدارة بايدن أمرًا تنفيذيًا يدعو إلى تطوير أطر محدثة، ومصادر من داخل SEC يكررون موقفًا مشابهًا، تستمر القضايا مثل تلك المتعلقة بـ Coinbase في الظهور بينما تواصل SEC نهجها في التنظيم عبر الإنفاذ.

إعادة هيكلة CFTC

في الوقت نفسه، أعلنت لجنة العقود الآجلة للسلع (CFTC) مؤخرًا عن إعادة هيكلة بسيطة بينما تسعى الهيئة التنظيمية إلى ‘…تعزيز الابتكار المالي التكنولوجي المسؤول’.

في كلمة رئيسية حديثة ألقاها الرئيس روستين بهنام، صرّح قائلاً: “نجد أنفسنا هنا إلى حد كبير لأن صناعة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة لا تخضع لنظام تنظيمي شامل واحد. بدلاً من ذلك، غالبًا ما تُقارن CFTC والوكالات الفدرالية الأخرى والجهات التنظيمية للولايات ببطانية متقطعة تتضح عدم كفايتها مع انخفاض درجات الحرارة وظهور الثغرات.”

يواصل قائلاً: “تقسيماتنا السياسية الأساسية تتعامل الآن مباشرة مع كيفية استفادة CFTC من سلطتها الحالية لتوفير حماية تنظيمية مهمة لهذا السوق [الأصول الرقمية]”

“يتطور LabCFTC بطرق جديدة وسيتبنى هوية جديدة كمكتب الابتكار التكنولوجي (OTI)… سيتابع OTI قيادة جهود CFTC في دمج الابتكار والتكنولوجيا في إشرافنا التنظيمي والوظائف الحيوية للمهمة، وسيفعل ذلك بشكل مقصود من خلال دعم الأقسام التشغيلية ومشاركة اللجنة في التنسيق المحلي والدولي.”
بشكل أساسي، تقوم CFTC بما ترفضه SEC – إنشاء قسم مخصص لتطوير إطار مدروس لتنظيم صناعة لا تتناسب مع الخيارات الحالية.

إنفراواتش PH تسعى لحظر Binance

ليس فقط داخل الولايات المتحدة حيث تستمر الصراعات بين الجهات التنظيمية وقطاع الأصول الرقمية. الآن تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية بالتحقيق في أكبر بورصة في العالم، Binance.

ينبع التحقيق من شكوى قدمتها مؤسسة فكرية داخل البلاد تُدعى Infrawatch PH، تزعم أن البورصة كانت ولا تزال تعمل في البلاد بصورة غير قانونية. في شكواها، تم تسليط الضوء على قضايا متعددة، تتراوح بين العمل دون رخصة تجارية وتقديم المنتجات المالية التالية دون موافقة، وغيرها.

• التداول الفوري
• التداول بالهامش
• عقود المستقبل
• الخيارات
• قروض العملات المشفرة
• التداول الند للند

علاوة على ذلك، تشير الشكوى إلى أن Binance قد تم حظرها بالفعل في دول متعددة، وتلمح إلى أنها كانت مسؤولة إلى حد كبير عن انهيار LUNA وUST.

منسق Infrawatch PH، تيري ريدون، يعبر عن استنقاده الواضح للشركة، قائلاً: “ملايين المستخدمين الفلبينيين لـ Binance معرضون لعدة مخاطر مالية أخرى كل يوم ولا يجدون سبلًا للجوء.  Binance تستغل السوق الفلبينية دون محاسبة.”

في الوقت الحالي، يُعتقد أن Binance تعمل مع الجهات التنظيمية للحصول على الترخيص اللازم لتشغيلها داخل البلاد. سيُظهر الوقت ما إذا كانت Infrawatch PH ستنجح في إغلاق Binance، وتغريمه، وحظره إلى الأبد داخل الفلبين.