PRA تقترح الفهرسة التلقائية لـ 128 عتبة تنظيمية

قامت هيئة التنظيم الاحترازية (Prudential Regulation Authority) في 7 أكتوبر 2026 باقتراح أن 128 عتبة تنظيمية عبر البنوك والتأمين والاتحادات الائتمانية ترتفع تلقائيًا وفقًا للناتج المحلي الإجمالي الاسمي للمملكة المتحدة، بدلاً من التحديثات اليدوية والعشوائية التي تُجرى حاليًا. يُوضح الاقتراح في ورقة التشاور CP13/26, “تحديث العتبات التنظيمية: نهج الطيار الآلي”، التي نُشرت إلى جانب Bank of England بيان إخباري. سيصبح التحديث التلقائي الأول ساريًا اعتبارًا من 1 يوليو 2031، مع تحديثات أخرى كل خمس سنوات لاحقًا.

تحدد العتبات أي القواعد التنظيمية التي تنطبق على الشركات، وكيفية تطبيق تلك القواعد، وما يجب على الشركات الإبلاغ عنه إلى PRA. أكبر عتبة ضمن النطاق هي عتبة الأصول الإجمالية بقيمة £320 مليار للتقارير التفصيلية عن رأس المال؛ أصغرها هي عتبة بقيمة £7,500 تغطي المبالغ المستحقة للاتحاد الائتماني من قبل فرد. تشمل العتبات الهامة الأخرى حجم شركة تأمين تخضع لـ Solvency UK وعَتبة أصول نظام Small Domestic Deposit Takers (SDDT). الاستشارة ذات صلة بالبنوك، وجمعيات البناء، وشركات الاستثمار المحددة، وشركات التأمين، والاتحادات الائتمانية وفروع الدول الثالثة، وقد تهم أيضًا الشركات التي تنظّمها Financial Conduct Authority (FCA) بشكل منفرد وأعضاء المجموعات الخاضعة لمتطلبات PRA على أساس موحد.

قامت PRA بتصنيف الـ 128 عتبة وفقًا للوظيفة التنظيمية الرئيسية. من إجمالي العتبات، حددت 31 (24٪) حدًا تنظيميًا أو تعريفًا، و52 (41٪) تتعلق بالتقارير، و8 (6٪) تتعلق بالحوكمة الداخلية والسياسات والإجراءات، و25 (20٪) تتعلق بالمنهجيات والنهج، و12 (9٪) تتعلق بالمرونة في الإقراض والتمويل والاستثمار.

مؤشر الفهرسة، الصيغة والجدول الزمني

تقترح PRA الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للمملكة المتحدة، الذي تنشره مكتب الإحصاءات الوطنية، كمؤشر للفهرسة لأنه يلتقط كلًا من تغيرات الأسعار والنمو الاقتصادي الحقيقي، وهو ما لا يفعله مؤشر أسعار المستهلك أو نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بمفرده. وجدت تحليلات PRA للبيانات التنظيمية على مستوى الشركات أن النمو التراكمي للناتج المحلي الإجمالي الاسمي بنسبة 85.4٪ بين عامي 2009 و2024 يقع ضمن التوزيع المركزي لنمو الأصول الذي لوحظ عبر 114 بنكًا و41 شركة تأمين حياة، مما يشير إلى أن PRA يعتبر أن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي يدعم كمعيار مشترك عبر القطاعات.

بموجب الصيغة المقترحة، سيُضرب المبلغ الأساسي لكل عتبة في نسبة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لسنة المرجع إلى الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لسنة الأساس، باستخدام سنة أساسية ثابتة واحدة هي 2026 عبر الإطار. ستُحدد العتبة النهائية كأعلى قيمة بين العتبة السابقة والقيمة المفهرسة المُقربة، بحيث لا تنخفض العتبات إذا انخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، وستُقرب القيم المحدثة إلى رقمين معنويين قبل انعكاسها في دليل القواعد أو النشرات السياسية. بمجرد اعتماد الإطار، ستُجرى جولات الفهرسة المستقبلية وفق المنهجية النهائية دون استشارة إضافية عند كل تحديث، عبر أداة قانونية وبيان فهرسة للسياسة.

ستُقدّم فترة الفهرسة الأولية التي تستغرق ثلاث سنوات التحديث الأول، تليها دورة متكررة كل خمس سنوات. وفق الجدول الزمني المقترح، سيستخدم التحديث الأول عام 2029 كسنة مرجعية، مع حد بيانات في 1 أكتوبر 2030 وسيتم إبلاغ نتائج الفهرسة قبل 31 ديسمبر 2030، مما يمنح الشركات نافذة تنفيذ لمدة ستة أشهر قبل تاريخ السريان في 1 يوليو 2031. سيصبح التحديث التالي ساريًا في 1 يوليو 2036.

التأثيرات المتوقعة، الاستثناءات والخطوات التالية

تُشير PRA إلى أن العتبات الاسمية الثابتة تنحرف عن معايرتها الأصلية مع نمو الاقتصاد وتغير الأسعار، مما يخلق “سحبًا احترازيًا” حيث يصبح عدد متزايد من الشركات خاضعًا لمتطلبات إضافية، أو تصبح المتطلبات القائمة أكثر تحفظًا مما كان مقصودًا. من المتوقع أن تستفيد جميع الشركات من الحزمة، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تقع تحت العتبات التنظيمية.

قالت Katharine Braddick، نائبة الحاكم للتنظيم الاحترازي في Bank of England والرئيس التنفيذي لـ PRA: “سيساهم هذا التحديث بشكل كبير في مساعدة شركات الخدمات المالية على التخطيط للمستقبل، مقدماً استقرارًا وتوقعًا حاسمين، مع منع العتبات القديمة من أن تصبح حواجز مقيدة للنمو.”

فيما يتعلق بالتكاليف، تقدر PRA أنه حيث يسمح الفهرسة للشركة بتجنب الإبلاغ عن قالب كامل، قد توفر حوالي 80,000 جنيه إسترليني سنويًا لكل قالب، بالإضافة إلى تكاليف تنفيذ لمرة واحدة. وقد وضعت تقديرات سابقة لـ PRA تكاليف الإبلاغ السنوية المتوسطة عند 43,000 جنيه إسترليني لكل قالب للشركات الصغيرة و119,000 جنيه إسترليني للشركات المتوسطة، بالإضافة إلى تكلفة تنفيذ لمرة واحدة قدرها 50,000 جنيه إسترليني لكل قالب. وباستخدام معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي التاريخي لمدة عشر سنوات على إجمالي أصول الشركات الحالية، تقدر PRA أن متوسط 14 كيانًا مصرفيًا سيتجاوز حدود إجمالي الأصول القابلة للتطبيق خلال السنوات العشر القادمة إذا ظلت تلك الحدود ثابتة. وتتراوح سيناريوهاتها التوضيحية من 0.2 مليون جنيه إسترليني إلى 14.5 مليون جنيه إسترليني في إجمالي المدخرات السنوية المجمعة على مدى عشر سنوات، اعتمادًا على الحالات المفترضة لعدم تجاوز الحدود. أقل من 10٪ من الحدود المشمولة تعمل في الاتجاه المعاكس، حيث قد تزيد الفهرسة المتطلبات، بما في ذلك بعض حدود صيغة سولفنتي II القياسية في المملكة المتحدة وحدين يتحكمان فيما إذا كان المقترض يُصنف كمقترض عالي الصافي وفقًا لتوقعات PRA بشأن تمويل الشراء للإيجار. وتستنتج PRA أن فوائد الاقتراح من المرجح أن تفوق تكاليفه، مع الإشارة إلى أن الشركات تواجه تكاليف تعريفية وتكاليف نظامية لمرة واحدة وتكاليف تعديل متكررة عند كل نقطة فهرسة.

استبعدت PRA الحدود التي قد يؤدي تحديثها التلقائي إلى تقويض نية السياسة، أو التي لا يمكن تنفيذ التغييرات فيها عبر عمليات PRA، أو التي لا تُعبَّر عنها كمبالغ اسمية، أو التي قد تغير النتائج الاحترازية جوهريًا. يطلب قسم ورقة المناقشة CP13/26 أدلة حول حدود إضافية، بما في ذلك حدود مخاطر الائتمان التي تؤثر على نماذج التصنيف الداخلي (من بينها شرط التعرض للتجزئة بقيمة 880,000 جنيه إسترليني، ومعيار إيرادات الشركات الكبيرة بقيمة 440 مليون جنيه إسترليني، وحد حد التأخر المادي بقيمة 440 جنيه إسترليني)، وحدود السيولة المرتبطة بمخاطر الائتمان، وحدود حجم الإصدار بالجنيه الإسترليني المستخدمة في أهلية الأصول السائلة عالية الجودة، والحدود المشتركة مع FCA التي تغطي التعويضات، والإبلاغ عن المخالفات، ونظام كبار المديرين والشهادات.

بنك إنجلندا، بصفتها سلطة التسوية في المملكة المتحدة، قدم نهج فهرسة مماثل لحدود إجمالي الأصول في بيان سياساته للحد الأدنى للتمويلات الخاصة والالتزامات المؤهلة (MREL) في يوليو 2025، بتردد ثلاث سنوات. ولا يزال التحديث التالي مقررًا للنصف الأول من عام 2028، وقد أكد البنك لـ PRA أنه، بناءً على التعليقات الواردة على هذه المشاورة، يتوقع مواءمة تردد تحديثات حدود MREL مع دورة PRA لاحقًا. ولا تشمل الحدود التي تم تحديدها عتبات لجنة السياسة المالية للمنظمات النظامية الهامة الأخرى، ولا عتبة نسبة الرفع للودائع التجزئة التي ارتفعت من 50 مليار جنيه إسترليني إلى 75 مليار جنيه إسترليني بموجب PS22/25. وتستمر التزام PRA الحالي بمراجعة معايير SDDT بحلول نهاية 2028 ومراجعة بيانات البنوك المستقبلية وفق الجداول الزمنية التي تم الإعلان عنها. كما تشير لجنة السياسة المالية إلى أن مؤسسة التأمين الفدرالية للودائع الأمريكية تطبق فهرسة CPI-W على مجموعة محدودة أكثر من الحدود التنظيمية، عادةً كل عامين.

فتحت المشاورة في 7 أكتوبر 2026، وتُستقبل الردود على كل من المشاورة وورقة المناقشة بحلول 7 فبراير 2027؛ وسيتم مشاركة الردود على الحدود المشتركة مع FCA ما لم يطلب المستجيبون خلاف ذلك. تشمل ورقة المشاورة مسودات تغييرات دليل PRA، ومسودة بيان سياسة الفهرسة، وقوائم بالحدود المقترحة ضمن النطاق. وتذكر الورقة أنها تلبي التزامًا صاغه سام وودز في خطاب “التنافس من أجل النمو” للنظر في نهج منهجي وعبر قطاعي لفهرسة الحدود، وتلاحظ أن لجنة السياسة المالية رحبت بارتفاع بعض الحدود التنظيمية في تقييمها لشروط رأس مال البنوك في ديسمبر 2025. ناقشت PRA الاقتراح مع شركات وحدة النمو السريع في مائدة مستديرة في يونيو 2026، حيث أيدت الشركات الاقتراح، وتواصلت مع لجنة تحليل التكلفة والفائدة مرتين خلال التطوير، واستشارت لجنة ممارسي PRA. يبني الإعلان على إصلاحات PRA الأخيرة بما في ذلك تنفيذ Basel 3.1 المحايد لرأس المال، وإطار العمل القوي والبسيط للشركات الصغيرة، ومقترحات إصلاح السيولة في مارس 2026، وإصلاحات الحواجز التي تم التشاور بشأنها في مايو 2026.