الاستثمار 101
الأسهم مقابل الخيارات: أيهما يجب أن تستثمر فيه؟
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
يوفر الاستثمار في الأسواق المالية فرصًا، لكنه يتطلب فهم الأدوات المتاحة. ومن هذه الأدوات الأسهم وعقود الخيارات. يقارن هذا المقال خصائصهما ومزاياهما وعيوبهما في ضوء الأهداف المالية والمخاطر.
فهم الأسهم
يمثل السهم حصة ملكية في شركة. وتعتمد حقوق التوزيعات والأصول المتبقية والتصويت على فئة السهم. ومن الفئات الشائعة الأسهم العادية والأسهم الممتازة.
الإيجابيات:
- احتمال ارتفاع السعر إذا تطورت الشركة والسوق بصورة إيجابية.
- إمكانية الحصول على توزيعات أرباح، لكنها غير مضمونة.
- تمنح الأسهم العادية عادةً حقوق تصويت، بحسب فئتها.
السلبيات:
- قد تكون الخسائر كبيرة وتصل إلى كامل المبلغ المستثمر في الأسهم المدفوعة بالكامل.
- تتغير الأسعار مع تقلبات السوق.
- عادةً ما يكون تأثير المساهم الصغير في الإدارة محدودًا.
فهم عقود الخيارات
يمنح عقد الخيار المشتري الحق، وليس الالتزام، في شراء أصل أساسي أو بيعه بسعر ممارسة محدد. ويمكن ممارسة الحق قبل تاريخ الانتهاء أو في ذلك التاريخ، بحسب نوع العقد. ويتحمل بائع الخيار الالتزام المقابل عند إسناد الممارسة إليه.
الإيجابيات:
- قد تتيح الرافعة المالية انكشافًا كبيرًا نسبيًا مقابل علاوة صغيرة، لكنها تزيد أيضًا خطر الخسارة كنسبة مئوية.
- استراتيجيات متنوعة لتوقعات وأهداف مختلفة.
- يمكن لبعض الاستراتيجيات التحوط لمراكز قائمة ضد مخاطر الأسعار، مقابل تكلفة.
السلبيات:
- التعقيد: يجب فهم العقد والاستراتيجية والسوق.
- مدة محدودة: توجد خيارات قصيرة الأجل وأخرى تمتد لعدة سنوات.
- قد يخسر المشتري العلاوة كاملة. وقد تتسبب بعض مراكز البيع، مثل خيارات الشراء غير المغطاة، في خسائر غير محدودة نظريًا.
المقارنة بين الأسهم وعقود الخيارات
للأسهم وعقود الخيارات خصائص مختلفة. وتعتمد ملاءمتها على المركز المحدد والغرض من الاستثمار.
- المخاطر والعائد: يعتمدان على المركز والاستراتيجية. ليس الخيار دائمًا أخطر من السهم؛ فقد يحمي شراء خيار بيع مركزًا في الأسهم. ولا يوجد ترتيب عام ثابت للعوائد.
- مقدار الاستثمار: قد تكون علاوة الخيار أقل من قيمة مركز الأسهم المقابل. لكن الممارسة أو بيع الخيارات قد يتطلبان أموالًا إضافية. كما يتيح بعض الوسطاء شراء أجزاء من الأسهم.
- الأفق الزمني: لا يكون للأسهم عادةً تاريخ انتهاء، لكنها قد تزول بسبب استحواذ أو تصفية. أما الخيارات فلها تواريخ انتهاء ومدد مختلفة.
الخلاصة
تختلف الأسهم وعقود الخيارات في الحقوق والتكاليف والمخاطر. والأسهم عادةً أسهل فهمًا، لكنها لا تضمن الربح أو نمو الثروة بسرعة محددة. ويمكن استخدام الخيارات للمضاربة أو توليد الدخل أو التحوط. وتعتمد ملاءمتها على الاستراتيجية، لا على الاستعداد للمخاطرة وحده.
يرتبط الاختيار بالأهداف المالية والقدرة على تحمل الخسائر وأفق الاستثمار والمعرفة. وقبل فتح مركز في الخيارات، ينبغي فهم العلاوة والانتهاء والممارسة والالتزامات المحتملة. وقد يساعد مستشار مالي في تقييم هذه الأدوات ضمن المحفظة ككل.
اختر وسيطًا للأسهم
عند اختيار وسيط، راجع الإشراف التنظيمي والرسوم والمنتجات وتوافر الخدمة في نطاقك القضائي.
تقارن الأدلة التالية الوسطاء بحسب النطاق القضائي:
- وسطاء الأسهم في أستراليا
- وسطاء الأسهم في كندا
- وسطاء الأسهم في نيوزيلندا
- وسطاء الأسهم في سنغافورة
- وسطاء الأسهم في جنوب أفريقيا
- وسطاء الأسهم في المملكة المتحدة
- وسطاء الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية
قراءة إضافية
للمزيد عن الاستثمار، اقرأ هذا الدليل الشامل على securities.io.
