المشاريع الضخمة
STRATOS التابعة لشركة أوكسيدنتال: عصر جديد لأسهم التقاط الكربون
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
على الرغم من أن الاحتباس الحراري لم يعد يتصدر العناوين كثيرًا مؤخرًا، جزئيًا بسبب عدم الاستقرار السياسي والاضطرابات الجيوسياسية، لا يزال الجهد المبذول لتقليل انبعاثات الكربون مستمرًا، لا سيما مع الزيادة الهائلة في قدرة الطاقة المتجددة.
ومع ذلك، لا يزال معظم استهلاك الطاقة الأساسي في العالم يأتي من الوقود الأحفوري، حيث يُستخدم الفحم بشكل كبير لتوليد الكهرباء في الدول النامية، ويُستعمل الغاز والنفط للنقل والتدفئة والتطبيقات الصناعية.
وبالتالي، يتضح بشكل متزايد أن مكافحة انبعاثات الكربون سيتطلب إزالة وليس مجرد تقليل الانبعاثات. هذه هي الفكرة الأساسية وراء تقنية التقاط الكربون، التي تهدف إلى إزالة ثاني أكسيد الكربون من الغلاف الجوي وإعادته إلى الأرض لتخزينه تحت الأرض.
مشروع جديد، STRATOS، سيفتتح قريبًا وسيكون أكبر عملية لالتقاط الكربون من الهواء مباشرةً في العالم، قادرًا على إزالة ما يصل إلى 500,000 طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا. يستعد لإطلاق تجاري في عام 2026 بواسطة شركة أوكسيدنتال للبترول من خلال subsidiary 1PointFive.
OXY مخطط السعر
اقتصاديات إزالة الكربون: لماذا يُعد التقاط الهواء المباشر (DAC) المعيار الجديد للحياد الصافي
التقاط الكربون هو عملية أخذ ثاني أكسيد الكربون إما من مصادر CO2 مثل محطات الطاقة التي تعمل بالوقود الأحفوري أو مباشرةً من الغلاف الجوي المحيط، وحجزه في شكل دائم.
عمومًا، فقط التقاط الكربون من الغلاف الجوي (التقاط الهواء المباشر) سيكون قادرًا على تقليل CO2 فعليًا، بينما يقتصر الالتقاط المحلي في مواقع الانبعاثات على الحد من الانبعاثات الجديدة.
في معظم الحالات، يتم ذلك عن طريق حجز الكربون في طبقات صخرية تحت الأرض، غالبًا في حقول الغاز الطبيعي والنفط المستنفدة، وهي مرحلة “التخزين” التي تحتفظ بالكربون الملتقط مسبقًا.
مع ارتفاع انبعاثات الكربون باستمرار في اثنين من أكثر الدول اكتظاظًا بالسكان (الصين والهند)، وعلى مستوى آسيا ككل، التي تُعد أكثر المناطق الاقتصادية ديناميكية في العالم، يتضح أن تحقيق استقرار الانبعاثات لا يزال هدفًا طموحًا حتى الآن.
في الواقع، حتى لو توقفت الانبعاثات غدًا، سيتطلب تقليل كمية الكربون في الغلاف الجوي مجموعة جديدة تمامًا من التقنيات، التي وصلت الآن إلى مرحلة أكثر نضجًا بعد عقدين من التجارب والتقدم.
يُعد سوق التقاط الكربون اليوم لا يزال صغيرًا، بقيمة 5.31 مليار دولار، لكنه ينمو بسرعة مع جهود خفض الكربون واللوائح والضرائب المتعلقة بالانبعاثات، بمعدل نمو سنوي مركب 18٪، ومن المتوقع أن يصل إلى 19.98 مليار دولار بحلول 2034. هيمنت أمريكا الشمالية على سوق التقاط وتخزين الكربون بحصة سوقية بلغت 59.65٪ في 2025.
داخل STRATOS: توسيع 1PointFive إلى 500,000 طن سنويًا
خارطة الطريق إلى 2026: رهان بلاك روك بقيمة 550 مليون دولار على 1PointFive
هذا المشروع، الذي تدعمه شركة أوكسيدنتال للبترول في قطاع النفط والغاز، سيكون أكبر مشروع لالتقاط الكربون من الهواء مباشرةً تم إنشاؤه على الإطلاق، كما أنه رمز لتوصل التقنية إلى مستوى من النضج التكنولوجي يسمح بالتوسع السريع.
يستخدم مزيجًا من التكنولوجيا المجربة والمختبرة، مع تصميم مبتكر لربطها معًا والتقاط كميات هائلة من الكربون، بالإضافة إلى مجموعة كبيرة من الطاقة الشمسية لتشغيل المنشأة. يقع في تكساس، الولايات المتحدة الأمريكية.
تُدار الشركة من قبل 1PointFive، وهي شركة تابعة لأوكسيدنتال للبترول تأسست في 2020، سُمّيت على اسم اتفاقية باريس التي حددت هدفًا للحد من ارتفاع درجة الحرارة العالمية إلى 1.5°C. للأسف، هدف من المرجح أن نفوّته.
في عام 2023، استثمرت شركة الاستثمار الكبيرة بلاك روك 550 مليون دولار في الشركة للمساعدة في تمويل منشأة STRATOS.
“تجلب الخبرة التقنية لأوكسيدنتال نطاقًا غير مسبوق إلى هذه التقنية المتقدمة لإزالة الكربون. يمثل STRATOS فرصة استثمارية مذهلة لعملاء بلاك روك للاستثمار في هذا المشروع الفريد للبنية التحتية للطاقة ويؤكد الدور الحاسم لشركات الطاقة الأمريكية في ابتكار تكنولوجيا المناخ.”
لاري فينك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، بلاك روك.
هذا المشروع يخلق أساسًا جديدًا للأصول القابلة للاستثمار: رصيد “الانبعاثات السلبية”.
قامت 1PointFive بالفعل منذ 2023 بتوقيع اتفاقيات شراء رصيد إزالة ثاني أكسيد الكربون مع عملاء، بما في ذلك أمازون، إيرباص، الخطوط الجوية البريطانية، شوبيفاي، AT&T (T ) ، إينيوس، مايكروسوفت، NexGen، ميتسوي، الخطوط الجوية اليابانية (ANA)، مجموعة بنك TD، وغيرها.
مقاييس أداء STRATOS: أكثر من 580 دولار للطن وتوقعات إيرادات 2026
المرفق الأول لالتقاط الهواء المباشر (DAC) التابع لـ1PointFive يُدعى STRATOS، وعند تشغيله بالكامل، سيكون لديه القدرة على إزالة ما يصل إلى 500,000 طن من ثاني أكسيد الكربون من الغلاف الجوي سنويًا.
(BLK )هذا قفزة هائلة في القدرة العالمية، حيث أن جميع محطات التقاط الكربون العاملة في 2024 كان لديها قدرة مجمعة تبلغ 10,000 طن/سنة فقط.
الجيل التالي من DACs التابعة لـ1PointFive، الذي لا يزال قيد التطوير، لديه القدرة على مضاعفة ذلك، ويمكن ترقية STRATOS إلى هذا المستوى أيضًا. من المحتمل أن تكون المواقع أيضًا في تكساس ولويزيانا المجاورتين.
يغطي STRATOS حوالي 65 فدانًا ويتضمن مزرعة شمسية بقدرة 145 ميجاواط لتشغيل المنشأة.
تكلفته المقدرة 1.3 مليار دولار، وتطلبت ما يصل إلى 1,000 عامل للبناء، وستوظف 75 شخصًا دائمًا في الموقع عند التشغيل.
بدأ البناء في 2023، مع جدولة الإطلاق بعد 3 سنوات فقط، مما يجعل المشروع يُنفذ بسرعة نسبية مقارنة بالمنافسين ومشاريع صناعية كبيرة مماثلة، جزئيًا بفضل الفهم الجيد للتقنية والتصميم.
من المتوقع أن يولد المشروع ما بين 290 مليون دولار إلى 405 مليون دولار من الإيرادات السنوية، أو 580 إلى 810 دولار للطن من الكربون الملتقط. يشمل هذا السعر سعر السوق لرصيد إزالة ثاني أكسيد الكربون (CDR) بالإضافة إلى الحوافز الضريبية الفدرالية، والتي قد تتغير في المستقبل.
تُقدر تكاليف التشغيل بين 400 و500 دولار للطن، مما يترك هامش ربح صغير محتمل للشركة، لكنه يجعل العمليات مربحة من اليوم الأول للتشغيل. ومع ذلك، بما أن ما يقرب من 80٪ من إنتاج الخمس سنوات التالية بعد الإطلاق محجوز مسبقًا من قبل شركاء الشركة، الذين هم في الغالب شركات كبيرة، فإن هذا يُعد استثمارًا منخفض المخاطر نسبيًا لأوكسيدنتال.
تصميم وتقنية STRATOS
نظرة عامة على العملية
مثل معظم عمليات التقاط الكربون، يمكن تبسيط العملية إلى 3 خطوات:
- امتصاص الكربون من المصدر، سواء كان هواءً أو انبعاثات محطة طاقة.
- تركيز الكربون إلى شكل شبه نقي.
- حجز الكربون في شكل مستقر، ويفضل في طبقات جيولوجية عميقة، مشابهًا لكيفية بقاء احتياطيات الغاز الطبيعي غير المستغلة مستقرة لملايين السنين.
تُنفذ هذه العملية في STRATOS أولاً بتمرير الهواء عبر “مُتصلّات” ضخمة، حيث يتلامس ثاني أكسيد الكربون الجوي مع مادة كيميائية (شكل سائل قاعدي من هيدروكسيد البوتاسيوم) التي تمتص CO2.
ثم يُضخ هذا السائل إلى مفاعلات الحبيبات، حيث يمتص هيدروكسيد الكالسيوم CO2 ويُركزه إلى شكل صلب. تفصل الطرد المركزي الحبيبات الصلبة عن سائل هيدروكسيد البوتاسيوم الخالي الآن من CO2، والذي يمكن إعادته لالتقاط المزيد من CO2.
تُرسل الحبيبات إلى الحارق (calciner)، الذي يستخرج CO2 من الحبيبات عن طريق حرقها عند 900°C (1650°F) ويُركزه إلى شكل شبه نقي. يصبح هذا التدفق من CO2 جاهزًا للتخزين.
تقنية مجربة ومختبرة
تكمن ميزة هذه الطريقة في أنها تستخدم سائلًا لالتقاط CO2. هذا يعني عدم وجود مرحلة بطيئة لإطلاق CO2، وانتظار إعادته للامتصاص مرة أخرى. كما أن الشكل السائل أسهل في الضخ ذهابًا وإيابًا، مما يقلل من تعقيد العملية واستهلاك الطاقة.
ميزة أخرى لهذا التصميم هي اعتماده على تقنية مفهومة جيدًا مع سلسلة إمداد قوية.
على سبيل المثال، تم إعادة تصميم المتصلّات لتكون أبراج تبريد هوائية، والحارق هو نظام شائع في تصنيع الأسمنت. لذا لا تُعد أي من هذه التقنيات تقنية أولية محفوفة بالمخاطر قد تفشل بطرق غير متوقعة.
“هذه المرة يواجه الأرض بعض التعقيدات الجدية، وتحتاج إلى أذكى العقول. لكنك تعلم أيضًا أن الأمر مجرد هندسة وكيمياء، وأن العالم يراقب ويعتمد علينا، وأن إرادة الفريق للتغلب هادئة، ثابتة ولا تتزعزع.”
لوري غوتري، نائب الرئيس في Carbon Engineering
الحارق، وهو برج يقف في وسط الموقع بارتفاع 80 مترًا (262 قدمًا)، سيكون وحدة مركزية واحدة، بدلاً من المتصلّات ومفاعلات الحبيبات الأكبر والأكثر انتشارًا، حيث أن عملية أكثر قوة ومركزية لهذه الخطوة أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة.
نظرًا لأن التصميم بأكمله مبني من قطارات معيارية، يمكنه الاستفادة الكاملة من التصنيع الضخم ومن المحتمل أن يرى إصدارات مستقبلية بتكلفة أقل من حيث التصميم والنفقات الرأسمالية، في استراتيجية تسميها الشركة “صمم مرة واحدة، ابنِ كثيرًا”.
تسعى الشركة إلى تجنب أي تأثير على مصادر المياه المحلية باستخدام مياه غير صالحة للشرب ودفن CO2 الملتقط على عمق آلاف الأقدام، بعيدًا عن أي مصدر مياه جوفية صالح للشرب.
أخيرًا، ستستثمر الشركة أيضًا في مشروع حفظ يهدف إلى تقليل الأثر على السكان المحليين والحياة البرية قدر الإمكان.
التخزين الجيولوجي: تحويل حقول النفط في تكساس إلى مخازن كربون دائمة
كما اتخذت الشركة نهجًا حذرًا فيما يتعلق بالتخزين الذي يلي التقاط الكربون. فقد كانت أوكسيدنتال للبترول تعمل في حقول النفط بتكساس لعدة عقود، وتعرف بتفصيل واسع كل ما يمكن معرفته عن جيولوجية المنطقة.
وبالتالي، يمكنها أن تكون واثقة من أن المكمن تحت الأرض الذي سيحقن فيه STRATOS CO2 الملتقط سيستطيع احتفاظه به، إذا لم يتعرض للاضطراب، لعشرات الآلاف من السنين على الأقل، وربما ملايين السنين.
هذه تقنية معروفة جيدًا لأوكسيدنتال، فمثل العديد من شركات النفط، استخدموا حقن CO2 في آبار النفط والغاز لعدة عقود بالفعل.
إجمالًا، حصلت الشركة بالفعل على حقوق الأرض والتصاريح لتخزين ما يصل إلى 8 إلى 55 مليار طن من CO2، أي ما يعادل انبعاثات الولايات المتحدة بالكامل في ما يقرب من سنتين، إلى 11.4، حسب التقدير.
بمجرد دخولها إلى تكوينات مسامية وقابلة للنفاذ، يُحجز CO2 فيزيائيًا وفي النهاية يذوب في الملوحة الموجودة أو يخضع للتصنيع المعدني، ليصبح جزءًا من الصخر المحيط به، مما يضمن حجزه بشكل دائم.
نظرًا لأن قياس حجم ونقاء الغاز المُحقن، بالإضافة إلى مراقبة أي تسرب محتمل، يتطلب حساسات بسيطة نسبيًا، يمكن الاعتماد على العملية بأكملها لقياس كمية CO2 التي سيحجزها المصنع بدقة.
استخدام الكربون الملتقط
الهدف الأساسي لـSTRATOS هو التقاط وتخزين الكربون، ونموذج أعماله مبني على أرصدة الكربون.
لكن تدفقًا نقيًا ومصقولًا من CO2 يمكن أيضًا استخدامه بطرق أخرى، وتستعد الشركة لذلك.
تسعى الآن لبناء حديقة صناعية من الشركات الناشئة والشركات الصناعية بالقرب المباشر من STRATOS يمكنها الاستفادة من CO2 الملتقط بطريقة ما.
على سبيل المثال، يمكن استخدامها لإنتاج وقود صناعي ومحايد للكربون، يمكن للسفن أو الطائرات استخدامه دون الحاجة إلى تعديل محركاتها.
قامت تقنية 1PointFive وشريكها Carbon Engineering بإنتاج أول وقود مشتق من CO2 الجوي في مصنعها التجريبي عام 2017. تتيح هذه العملية للشركة إنتاج ما تسميه “زيت صافي الصفر”، والذي بدأت ببيعه في 2022.
يمكن أيضًا استخدام CO2 الملتقط لإنتاج البلاستيك أو الخرسانة دون الحاجة إلى مواد خام أخرى، ودون الانبعاثات المعتادة للـCO2.
“سيكون CO₂ مطلوبًا بشكل كبير للولايات المتحدة لتحقيق استقلالنا الطاقي الممتد. إن إزالة CO₂ من الغلاف الجوي تقنية تحتاج إلى أن تعمل من أجل الولايات المتحدة.”
فيكي هولوب، الرئيس التنفيذي لأوكسيدنتال
لقد ناقشنا مسبقًا بمزيد من التفصيل مثل هذه التقنيات، لا سيما في المقالات التالية:
- الوقود البديل – كيف يمكن للضوء أن يساعد في إعادة توجيه ثاني أكسيد الكربون
- مواد بناء سلبية للكربون يمكن أن تحل محل الخرسانة
- الانبعاثات الدورية – إنشاء الميثان من ثاني أكسيد الكربون
لذلك، بشكل عام، حتى إذا خفت حدة الحاجة المناخية لالتقاط الكربون إلى حد ما، ستظل البنية التحتية لتوفير تدفق CO2 النقي إلى الصناعات المبتكرة أصلًا ذا قيمة كبيرة.
مستقبل STRATOS
اكتمل المشروع بنسبة 94٪ بحلول نهاية فبراير 2025، مع إكمال كل من القطار 1 والقطار 2 في ديسمبر 2025. سيتم تشغيل القطارين 3 و4 في الربع الثاني من 2026.
من المتوقع بدء عمليات التشغيل في الربع الثالث من 2026، وستكون الإنتاجية الكاملة قيد التشغيل بحلول نهاية العام. سيبدأ التكليف بعدة خطوات متتالية:
- تجري المياه في الأنابيب، ويتم تشغيل المروحة لالتقاط CO2.
- خلط هيدروكسيد البوتاسيوم والجير في الماء.
- الالتقاط الأولي لـCO2 واختبار الحقن تحت الأرض.
ستقيم كل مرحلة الأداء السليم لجميع الأنابيب والمضخات وأنظمة التبريد والتسخين وغيرها من الماكينات التي يستخدمها المشروع، سعيًا لتحسين استهلاك الطاقة وتكاليف التشغيل.
تجري أوكسيدنتال أيضًا محادثات مع XRG، الذراع الاستثماري للطاقة لشركة أبوظبي الوطنية للنفط المملوكة للإمارات العربية المتحدة، لتشكيل مشروع مشترك لتطوير منشأة DAC أخرى في جنوب تكساس.
من المخطط أن تكون بسعة أولية 500,000 طن/سنة، مثل STRATOS، مع إمكانية توسيعها إلى ما يصل إلى 3 ملايين طن/سنة.
“الولايات المتحدة هي سوق أولوية لـXRG ونتطلع إلى بناء هذه الشراكة بينما نواصل الاستثمار في المشاريع الاستراتيجية عبر سلسلة قيمة الطاقة.”
خالد سليمين، الرئيس التنفيذي للعمليات، XRG
ومع ذلك، سيتعين على الشركة، وكذلك جميع شركات التقاط الكربون وشركات الطاقة المتجددة، الاستعداد لأسعار كربون قد تكون غير مستقرة، خاصةً وأن الموضوع لا يزال سياسيًا ساخنًا بين الديمقراطيين والجمهوريين.
على سبيل المثال، تتلقى الشركة منحة فدرالية كبيرة للمشروع، التي انتقدها معارضوها بأنها “رفاهية الشركات”.
الخلاصة
يُعد STRATOS مشروعًا طموحًا للغاية، وهو الأكثر احتمالًا على الإطلاق لإحداث تأثير حقيقي على انبعاثات الكربون العالمية عند إطلاقه بأقصى سرعة. مع إزالة نصف مليون طن من CO2 مباشرةً وبشكل دائم من الغلاف الجوي، سيجعل مفهوم رصيد الكربون اقتراحًا أكثر وضوحًا مقارنةً بالحسابات المعقدة أحيانًا للطرق الأخرى لتعويض انبعاثات الكربون.
يُعد STRATOS مجرد واحدة من العديد من المرافق التي تخطط أوكسيدنتال لبنائها، وبالنظر إلى أن هذا المصنع التجريبي استغرق ثلاث سنوات فقط لإنجازه، من المتوقع أن تُشغل المشاريع المستقبلية بسرعة نسبية أيضًا.
الاستثمار في STRATOS
أوكسيدنتال للبترول
لفترة طويلة، كان المستثمرون الباحثون عن مصداقية خضراء يسخرون من أي مبادرة خضراء تتبعها شركات النفط باعتبارها غسيلًا أخضر.
ولكن مع استثمار يزيد عن مليار دولار، وأكبر منشأة لالتقاط الكربون من الهواء مباشرةً على الإطلاق، يصبح من الصعب الشك في نية أوكسيدنتال للتحضير لعصر ما بعد النفط.
التقاط الكربون هو أيضًا قطاع منطقي لشركة نفط، حيث إن نقل الغاز والسائل، والتعامل مع المعدات الصناعية الثقيلة وعالية الحرارة، بالإضافة إلى الحفر على أعماق أميال تحت الأرض، كلها من الكفاءات الأساسية للشركة.
ومع ذلك، لا يزال جوهر الشركة اليوم هو إنتاج النفط والغاز، وهو ما جذب المستثمر الأسطوري وارن بافيت في البداية، حيث تمتلك شركة استثماراته اليوم 25-29٪ من الشركة، وقد بدأ في تجميع حصته منذ 2022.
أنتجت 1.434 ألف برميل من معادل النفط يوميًا (Mboed) في 2025. تنتج نفطها في الغالب من حوض بيرميان للنفط الصخري، ومواقع أخرى في الولايات المتحدة (بما في ذلك الروكيز وخليج المكسيك)، ومشاريع في الخليج الفارسي، مع معظم احتياطياتها من رواسب النفط غير التقليدية (الصخور الصخرية).
مع دخول عام 2026، تتطلع إلى الاستثمار بشكل رئيسي في حوض بيرميان.
قامت الشركة بتقليل ديونها وتخطط لتحسين التدفق النقدي الحر بمقدار 1.2 مليار دولار في 2026.
قد تكون أوكسيدنتال رهانًا جيدًا للاستثمار في التقاط الكربون مع الاعتراف بأن النفط والغاز لا يزالان جزءًا أساسيًا من مزيج الطاقة لدينا، ومن المرجح أن يظلوا كذلك على الأقل خلال العقد القادم.
إن ملف الإنتاج الأكثر مرونة للصخور الصخرية وتقدم STRATOS يجعل الشركة أكثر احتمالًا للتكيف بسرعة مع مستقبل ما بعد النفط، مع إمكانية التبني خلال بضع سنوات أو بضع عقود، اعتمادًا على السياق الاقتصادي العالمي وضغط تغير المناخ.
(يمكنك أيضًا قراءة مقالات أخرى عن شركات التقاط الكربون في مقالتنا “أفضل 5 أسهم لتقنية التقاط الكربون للاستثمار فيها”)
آخر أخبار وتطورات سهم أوكسيدنتال (OXY)
