ميدترونيك تحدد نسبة تبادل الانقسام لشركة ميني ميد عند الحد الأعلى 4.5939

Medtronic plc (MDT ) في 7 أكتوبر 2026 أعلنت عن نسبة التبادل النهائية لعدد 4.5939 أسهم من MiniMed Group, Inc. (MMED ) الأسهم العادية لكل سهم عادي من ميدترونيك تم تقديمه بصورة صحيحة وقُبل في عرض تبادل الانقسام، مما يثبت النسبة عند الحد الأعلى للعرض بعد أن كانت القيم المحسوبة لكل سهم من السهمين قد تولد نسبة تبادل أعلى من ذلك.

القيمة المحسوبة النهائية لكل سهم من أسهم ميدترونيك العادية وأسهم MiniMed العادية، والتي تم تحديدها وفق الطريقة الموصوفة في نشرة MiniMed المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، كانت لتؤدي إلى نسبة تبادل تتجاوز الحد الأعلى البالغ 4.5939. وبالتالي تم تحديد النسبة النهائية عند 4.5939 سهم من أسهم MiniMed العادية لكل سهم عادي من ميدترونيك يتم قبوله في العرض.

ميدترونيك تعرض تبادل ما يصل إلى 225,361,295 سهم من أسهم MiniMed العادية مقابل أسهم ميدترونيك العادية القائمة. إذا كان العرض مفرط الاشتراك، فإن ميدترونيك يعتزم حاليًا تبادل كامل حصتها المتبقية في MiniMed، أي 27,452,053 سهم إضافي من أسهم MiniMed العادية، دون تمديد فترة عرض التبادل.

استنادًا إلى النسبة النهائية، وعلى افتراض أن العرض مفرط الاشتراك، سيقبل ميدترونيك ما يقرب من 55,032,401 من أسهمه العادية إذا قرر تبادل كامل حصته المتبقية في MiniMed، أو ما يقرب من 49,056,639 سهمًا عاديًا إذا لم يزد عدد الأسهم المقبولة، كما هو موضح في النشرة. وبما أن عرض التبادل سيخضع للتقسيط إذا كان مفرط الاشتراك، قد يكون عدد أسهم ميدترونيك العادية المقبولة أقل من عدد الأسهم المقدمة بصورة صحيحة من قبل المساهمين.

آليات التسعير والحد الأعلى

قيمة نسبة التبادل تقيم أسهم ميدترونيك العادية بنسبة 100٪ من متوسط سعر MDT وأسهم MiniMed العادية بنسبة 93٪ من متوسط سعر MMED، وفقًا لـ الأسئلة والأجوبة حول الانقسام التي قدمتها ميدترونيك إلى هيئة الأوراق المالية وفقًا للقاعدة 425. في غياب الحد الأعلى، كان من المفترض أن توفر هذه البنية ما يقرب من $107.53 من أسهم MiniMed العادية لكل $100 من أسهم ميدترونيك العادية المقبولة؛ ومع تفعيل الحد، قد يتلقى المساهمون الذين يقدمون عروضهم أقل من ذلك المبلغ.

متوسط سعر MDT ومتوسط سعر MMED يساوي المتوسط الحسابي البسيط لأسعار المتوسط المرجح للكمية اليومية لأسهم ميدترونيك العادية في بورصة نيويورك وأسهم MiniMed العادية في ناسداك خلال فترة المتوسط في 5 و6 و7 أكتوبر 2026، كما أوردتها Bloomberg L.P. أي تغيّر في أسعار أي من السهمين بين انتهاء فترة المتوسط وانتهاء العرض لا يؤثر على النسبة النهائية للتبادل.

الحد الأعلى البالغ 4.5939 يمثل خصمًا بنسبة 12٪ على أسهم MiniMed العادية استنادًا إلى أسعار الإغلاق لأسهم ميدترونيك العادية وأسهم MiniMed العادية في 11 سبتمبر 2026. صرحت ميدترونيك في الملف بأنها وضعت الحد بحيث لا يؤدي انخفاض غير عادي أو غير متوقع في سعر تداول أسهم MiniMed العادية مقارنة بأسهم ميدترونيك العادية إلى تبادل عدد مفرط من أسهم MiniMed لكل سهم ميدترونيك.

التقسيط، الشروط، والجدول الزمني

ينتهي عرض التبادل وحقوق السحب عند الساعة 12:00 منتصف الليل بتوقيت نيويورك، في نهاية يوم 9 أكتوبر 2026، ما لم يتم تمديد أو إلغاء العرض. إذا كان العرض مفرط الاشتراك، فسيتم قبول الأسهم المقدمة بصورة صحيحة عادةً على أساس نسبى، باستثناء أن المساهمين الذين يمتلكون حصصًا فردية أقل من 100 سهم عادي من ميدترونيك ويقدمون جميع أسهمهم بصورة صحيحة لن يخضعوا للتقسيط.

الـ 27,452,053 سهمًا إضافيًا من أسهم MiniMed المتاحة في حالة الفائض تعادل 5,975,762 سهمًا إضافيًا من أسهم ميدترونيك العادية، وهو ما يقل عن نسبتين مئويتين من أسهم ميدترونيك العادية القائمة. ستعلن ميدترونيك عن عامل التقسيط الأولي عبر بيان صحفي بحلول الساعة 9:00 ص بتوقيت نيويورك، في أول يوم عمل بعد انتهاء العرض، وستكشف في نفس الوقت ما إذا كانت ستقبل الأسهم الإضافية، وستعلن عن عامل التقسيط النهائي فور اتخاذ القرار.

إكمال العرض خاضع لشروط تشمل إصدار ما لا يقل عن 112,680,647 سهمًا من أسهم MiniMed العادية في التبادل وتلقي ميدترونيك رأيًا ضريبيًا من Skadden. قد تتنازل ميدترونيك عن أي من الشروط أو جميعها وفق استثناءات محدودة، بينما لا يحق لـ MiniMed التنازل عن أي من الشروط.

ستُسترد أسهم ميدترونيك العادية المقبولة في التبادل وتُلغى، مما يقلل العدد الإجمالي لأسهم ميدترونيك العادية القائمة دون تقليل سيولة الشركة. إذا كانت الأسهم المقدمة كافية لتبادل 80.1٪ فقط من أسهم MiniMed العادية القائمة، أو إذا قررت ميدترونيك عدم قبول أسهم إضافية، فستستمر ميدترونيك في امتلاك ما يقرب من 9.76٪ من أسهم MiniMed العادية القائمة؛ وإذا تم تبادل أقل من كامل حصتها في MiniMed، فإنها تنوي تصفية المتبقي عبر عملية انقسام لاحقة، أو انقسام فرعي، أو تبادل دين مقابل أسهم، أو مزيج من تلك الصفقات.

نظرًا لأن تاريخ السجل لتوزيع الأرباح ربع السنوية لشركة Medtronic كان قبل إكمال العرض، سيحصل الحاملون الذين قدموا أسهم Medtronic العادية بصورة صحيحة على توزيعات قدرها 0.72 دولار للسهم الواحدة المستحقة في 16 أكتوبر 2026 للمساهمين المسجلين في إغلاق الأعمال في 25 سبتمبر 2026. لن يتم إصدار أسهم جزئية من أسهم MiniMed العادية؛ بدلاً من ذلك، سيقوم وكيل التبادل بتجميع الأسهم التي كان من الممكن إصدارها كأسهم جزئية، وبيعها في السوق المفتوحة لحساب المساهمين المعنيين، وتوزيع العائدات بعد خصم أي عمولات وساطة أو رسوم أخرى.

من المتوقع أن يُصنّف هذا التبادل كمعاملة معفاة عمومًا من الضرائب الفيدرالية الأمريكية وفقًا للمادة 355 من قانون الضرائب الداخلي، وتذكر الوثائق أنه بناءً على ذلك لن يُعترف بمكاسب أو خسائر من قبل المساهمين المشاركين، باستثناء المدفوعات النقدية بدلاً من الأسهم الجزئية. لا تتوفر حقوق تقييم للمساهمين في Medtronic أو لحملة أسهم MiniMed فيما يتعلق بعرض التبادل.

أطلقت Medtronic العرض التبادلي في 14 سبتمبر 2026 لتقسيم ما لا يقل عن 80.1٪ من MiniMed، التي كانت سابقًا وحدة السكري لديها، والتي أكملت طرحها الأولي العام في مارس 2026 مع احتفاظ Medtronic بحصة ملكية تقارب 90٪. أعلنت الشركة عن خطتها لفصل وحدة السكري في مايو 2025 بمدة زمنية قدرها 18 شهرًا، وتم هيكلة العرض لتمكين المساهمين من تبادل أسهم Medtronic العادية بأسهم MiniMed العادية بخصم 7٪، مع الالتزام بالحد الأعلى.

Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC و BofA Securities, Inc. هما مديرا الوكلاء لعرض التبادل، و D.F. King & Co., Inc. هو وكيل المعلومات. قدمت MiniMed بيان تسجيل على النموذج S-4 يحتوي على النشرة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وقد قدمت Medtronic بيان عرض مناقصة على الجدول TO.