النظر إلى الأمام: ما ينتظر سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع

إنه الأسبوع الأخير من أغسطس ، ولا تزال أسعار العملات الرقمية في الحمرة ، دون أي راحة على الأفق. في الواقع ، بناءً على الأداء التاريخي لبيتكوين في سبتمبر ، قد تتخذ الأسعار منحى أسوأ.

حاليًا ، بيتكوين تُباع عند 25,940 دولار ، في حين أن إثير تُباع عند 1,636 دولار في وقت الكتابة. وفي غضون ذلك ، بلغ إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية 1.086 تريليون دولار.

مع استمرار الأسعار في إظهار الضعف ، انخفضت إيرادات تعدين بيتكوين – والتي تمثل الدولارات التي تم كسبها لكل تيرا هاش في اليوم – إلى مستويات لم تُر منذ انهيار سعر بيتكوين إلى 16,500 دولار بسبب انهيار شركة FTX في نوفمبر 2022. وفقًا لمؤشر سعر هاش ، تبلغ الإيرادات حاليًا 0.060 دولار لكل تيرا هاش في الثانية في اليوم ، بعد أن انخفضت بنسبة 50٪ منذ بداية مايو عندما تسبب اندلاع حمى كتابة أوردينال بيتكوين في زيادة الطلب على مساحة البلوك.

في غضون ذلك ، بلغ معدل هاش新 الأرقام القياسية البالغ 414 إكساهاش في الثانية (EH/s) ، بزيادة 54٪ منذ بداية عام 2023 و 80٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، وفقًا لبيتكوين دوت كوم. وهذا يعني أن المعدات الجديدة الأكثر كفاءة ستواصل الإنتاج.

حتى الآن ، كان معدي بيتكوين يعتمدون على الأموال من مبيعات الأسهم في الربع الأخير ليبقوا على قيد الحياة خلال سوق الدببة. وفقًا لتقرير بلومبرغ الأخير ، جمع 12 من معدين العملات الرقمية العامين حوالي 440 مليون دولار من خلال مبيعات الأسهم في الربع الثاني.

من أجل أن يكون معدين العملات الرقمية رابحين ، تحتاج أسعار العملات الرقمية إلى التعافي. ومع ذلك ، لا يبدو أن هذا ممكن في المستقبل القريب. لكن أبحاث جاي بي مورغان الأخيرة تشير إلى أن انخفاض السوق الأخير للعملات الرقمية قد ينتهي ، حيث تم إكمال معظم تصفية المراكز الطويلة.

يُقدر المحللون في البنك أن تصفية المراكز قد “انتهت في معظمها” ، بناءً على الفائدة المفتوحة في عقود بيتكوين المستقبلية في بورصة شيكاغو للتبادلات (CME) ، والتي تتراجع ، مما يشير إلى أن اتجاه البيع قد يتباطأ قريبًا ونتيجة لذلك “نرى انخفاضًا محدودًا في أسواق العملات الرقمية في المدى القصير”.

بدأت الاتجاهات الهابطة المستمرة في الأسابيع الأخيرة بسبب انخفاض التفاؤل حول التطورات التنظيمية في الولايات المتحدة حيث ينتظر المتداولون قرارات صندوق بيتكوين ETF ومقاضاة لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد ريبيل ، مما يؤدي إلى عدم اليقين القانوني من جديد ، كما لاحظت. وتساهم هذه السيناريوهات في “جولة جديدة من عدم اليقين القانوني” لأسواق العملات الرقمية ، وفقًا لمحللين جاي بي مورغان ، الذين يقولون إن هذه تجعل أسعار العملات الرقمية حساسة للتطورات المستقبلية. كما لعبت الظروف السوقية الخارجية ، بما في ذلك العائدات الحقيقية المرتفعة في الولايات المتحدة وقلق بشأن نمو الصين الاقتصادي ، دورًا في انخفاض سوق العملات الرقمية.

تحدث عن الأسعار ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول في كلمته الافتتاحية في симпозіум جاكسون هول الاقتصادي يوم الجمعة إن هناك احتمالاً لاستمرار الأسعار عند مستويات أعلى لفترة أطول. وقال باول إن اقتصاد الولايات المتحدة أصبح أكثر متانة ، لكن التضخم لا يزال “مرتفعًا للغاية”. وبالتالي ، يمكن للبنك المركزي رفع الأسعار إذا لزم الأمر. ومع ذلك ، سيتحرك الفيدرالي بحذر قبل اتخاذ أي قرار ، أضاف.

تتراوح الأسعار حاليًا بين 5.25٪ و 5.50٪ ، وهو أعلى مستوى منذ 22 عامًا. يتوقع أداة مراقبة الفيدرالي في CME احتمالًا بنسبة 19.5٪ لرفع سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في الاجتماع التالي للفيدرالي في سبتمبر.

في غضون ذلك ، لا يزال مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في منطقة “الخوف” منذ الأسبوع الماضي ، ويتعرض حاليًا لقراءة 39 من 100. وهذا يشير إلى أن السوق قد يكون بعيدًا عن التكافؤ و尚 لا يبدو جاذبًا للمشترين. في ظل هذا الخلفية ، دعونا نرى ما الذي يخبئه سوق العملات الرقمية.

تطبيق سوبر إيلون ماسك والعملات الرقمية

إيلون ماسك ، الرئيس التنفيذي لشركة تيسلا وسبايس إكس ، والذي يمتلك أيضًا منصة إكس (سابقًا تويتر) ، يعرف باهتمامه بالعملات الرقمية ، حيث كان يحتفظ ببيتكوين في ميزانية شركة السيارات ، ويروج ل عملة الدوجكوين ، ويسمح بالدفع بعملتي بيتكوين ودوجكوين.

على مدار السنوات القليلة الماضية ، تسبب ماسك في تقلبات كبيرة في سعر بيتكوين ودوجكوين والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى. الآن ، وفقًا للتقريرات الأخيرة ، قد يخطط ماسك لتحويل إكس إلى “نسخة محدثة من باي بال” ، والتي أطلقت مؤخرًا عملتها المستقرة الخاصة تسمى PYUSD وساعدت في إطلاق آخر انتعاش بعد الإعلان عن دعم العملات الرقمية في أواخر عام 2020.

يُقال إن الملياردير “يستمر في محادثات مع كبار مسؤولي وول ستريت حول مستقبل إكس” ، كما ذكر مراسل فوكس بيزنس نيوز تشارلز جاسبارينو على إكس. “يبدو أنه يُستقر ، كما يقولون لي ، على نظام دفع جديد ، نسخة محدثة من باي بال. سيتوفر نظام الدفع بأسعار معاملات منخفضة (مقارنة بالبطاقات الائتمانية) وستُستخدم المعلومات المستخدمة لتحقيق الربح”.

ماسك كان صريحًا حول تحويل إكس إلى “تطبيق كل شيء”. وفقًا لتقرير في صحيفة وول ستريت جورنال ، كان الخطة ليست فقط لتحويل إكس إلى “تطبيق سوبر” ولكن إلى مؤسسة مالية عملاقة. أفضل مثال على تطبيق سوبر هو وي تشات من تينسنت ، الذي يفتخر بوجود أكثر من مليار مستخدم نشط شهريًا. يتم استخدام التطبيق الصيني ، الذي أسماه ماسك “رائع” ، للمessaging والبث والاتصالات المرئية والألعاب والتحديد الموقع والدفع الرقمي.

في وقت سابق من هذا الشهر ، نفى ماسك تقارير الإعلام التي تشير إلى أن إكس قد تضيف منصة تداول بنيت داخل التطبيق كجزء من خطط لتحويله إلى عملاق بيانات مالي ، مشيرًا إلى أن إكس لن تطلق عملة رقمية خاصة بها أبدًا ، مما يعني أن المنصة سوف تدمج العملات الرقمية الحالية.

“إيلون ماسك و إكس لم يُطلقا عملة رقمية أبدًا” ، كما نشر حساب إكس دوجكوين ، فرد ماسك قائلاً: “ولن نفعل أبدًا”.

في وقت سابق من هذا العام ، ألمح ماسك أيضًا إلى أن دفع دوجكوين قد يأتي إلى إكس عندما اقترح أن دوجكوين قد يكون خيار دفع لخدمة إكس المميزة. تيسلا تقبل بالفعل دفع دوجكوين في متجرها عبر الإنترنت. ثم ، بعد بضعة أشهر ، أضاف ماسك مؤقتًا رمز دوجكوين إلى حسابه على إكس.

فك القفل لتحريك DYDX إلى الأسفل؟

في السوق الرقمي الحالي ، الذي يتميز بانخفاض السيولة ، يمكن لفك القفل أن يكون له تأثير كبير على سعر الأصل الرقمي. هذا الأسبوع ، سيتعرض DYDX ، العملة الأصلية لمنصة التبادل اللامركزية ، إلى إطلاق 6.52 مليون عملة تقدر ب 14 مليون دولار في 29 أغسطس. يتكون هذا الفك من الخزانة المجتمعية (2.49 مليون) ، ومكافآت مقدمي السيولة (1.15 مليون) ، ومكافآت التداول (2.88 مليون). يتم توزيع العملات التي تم فك قفلها لهذه الفئات على أساس فترة 28 يومًا.

كان الفك السابق لمقدار متساوٍ في 1 أغسطس ، مما أدى إلى ارتفاع سعر DYDX في البداية بنسبة 6.5٪ ، ثم انخفاض أكثر من 11٪ خلال فترة ثلاثة أيام.

وفقًا لأبحاث شركة التحليل The Tie ، يتراجع سعر العملة الرقمية عادة قبل الحدث ، ولكن في الحالات التي تم فيها تحرير السيولة بنسبة 100٪ أو أكثر من متوسط الحجم اليومي ، يتعافى سعر العملة الرقمية بسرعة ثم ينخفض من جديد خلال فترة أسبوعين.

إلى جانب DYDX ، سيتعرض SWEAT و PENDLE و OP و EUL و SUI و NYM و 1Inch و HBAR و GMT و ACA و JOE لفك القفل هذا الأسبوع أيضًا ، وفقًا ل TokenUnlocks.

من المثير للاهتمام أن 25٪ فقط من إمداد DYDX يتم تداوله في السوق ، مع أكبر فك قفل للعملة في ديسمبر 2023 ، عندما سيتم إطلاق 503 مليون دولار من DYDX في السوق. تم تخصيص هذه العملات لموظفي المستقبل والاستشاريين وموظفي الشركة الحاليين والمستثمرين.

في بداية هذا العام ، كان من المقرر فك قفل 150 مليون عملة ، مما أدى إلى انخفاض سعر DYDX. وقد أدى ذلك إلى إعلان الفريق أن العملات لن يتم فك قفلها حتى ديسمبر. ونتيجة لذلك ، في ثلاثة أشهر ، سنرى إجمالي 425.65 مليون عملة في التداول ، من 173.46 مليون حاليًا. ثم ، بحلول 31 ديسمبر 2024 ، سيتم زيادة هذا الرقم إلى أكثر من 766 مليون.

أنتونيو جوليانو ، مؤسس منصة ديفدكس اللامركزية ، σχολία على المناظر التنظيمي الحالي ، مشيرًا إلى أن بناة العملات الرقمية يجب أن يركزوا على خدمة الأسواق خارج الولايات المتحدة الآن ويركزون على “عثور 10 أضعاف على ملاءمة السوق المنتج”.

جادل جوليانو بأن مشاريع العملات الرقمية في مرحلة التأسيس يمكن أن تتوسع بشكل أسرع في “أسواق خارجية كبيرة” لأن الضغط من أجل لوائح العملات الرقمية أكثر صدية يأخذ وقتًا ، والعملات الرقمية لا تملك حاليًا “استخدامًا على مستوى العالم / ملاءمة السوق”. يمكن تسريع العملية إذا بنينا منتجات ذات استخدام كبير ، أضاف.

“العملات الرقمية تتوافق مع القيم الأمريكية. ما الذي يمكن أن يكون أكثر أميركيًا ورأسماليًا من نظام مالي للشعب ، من قبل الشعب ، ومن أجل الشعب؟ هذا هو بالضبط ما بناءنا هنا. سوف تدرك أمريكا ذلك في النهاية” ، قال جوليانو.

استجاب بريان أرمسترونج ، الرئيس التنفيذي لشركة كوينباس ، الذي بذل جهودًا عديدة لمساعدة تشكيل سياسات العملات الرقمية في الولايات المتحدة ، قائلاً: “سوف يكون أفضل في وقت أقرب. ربما في العام المقبل إذا كان عليّ أن أتوقع” ، مضيفًا أن البلاد “دائمًا ما تحصل على الأمر بشكل صحيح ، بعد استنفاد جميع الخيارات الأخرى”.

انقر هنا لتعرف كل شيء عن استثمار DYDX.

جميع العيون تركز على حكم جرايسكيل ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات

تستمر الملحمة الجارية بين لجنة الأوراق المالية والبورصات وجرايسكيل ، حيث أجلت محكمة الاستئناف الأمريكية في واشنطن العاصمة مرة أخرى الحكم في دعوى مدير الأصول الرقمية لتحويل صندوق بيتكوين البالغ 16.19 مليار دولار إلى صندوق موازن لبيتكوين.

أعلن كريغ سالم ، رئيس القانون في جرايسكيل ، على إكس أن الإجراءات القانونية المتوقعة لا تزال معلقة ، ولم يتم إصدار أي أحكام في أي من القضايا ، بما في ذلك تلك غير المتعلقة بجرايسكيل. ونتيجة لذلك ، لا يزال هناك عدم اليقين حول مستقبل صندوق بيتكوين الموازن.

كان من المتوقع أن تصدر محكمة الاستئناف في الدائرة العاصمة حكمها في دعوى جرايسكيل ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 22 أغسطس ، بعد فشلها في القيام بذلك في 18 أغسطس ومن قبل ذلك في 15 أغسطس. ومع ذلك ، نظرًا لأن المحكمة فشلت مرة أخرى في اتخاذ قرار ، الآن على مجتمع العملات الرقمية أن ينتظر ويرى ما إذا كان سيحدث هذا الأسبوع.

في 17 أغسطس ، قالت جرايسكيل إن فريق صندوقها الموازن يتوسع ، ونشرت على تويتر: “فريق صندوقنا الموازن ي tuyển”. تم نشر مناصب لخبير منتج ومرافق أول لمساعدة فريق صندوق الموازن على لينكد إن.

قامت جرايسكيل برفع دعوى ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات العام الماضي عندما حاولت الشركة说服 اللجنة على تحويل GBTC إلى صندوق بيتكوين موازن ، والتي رفضتها لجنة الأوراق المالية والبورصات. في دعواها ، ادعت جرايسكيل أن المنظم أacted بشكل غير منصف من خلال عدم معاملتها بنفس الطريقة التي تعامل بها مع صناديق استثمار أخرى مشابهة.

وفقًا للشركة ، يجب الموافقة على صناديق بيتكوين الموازنة مثل صناديق بيتكوين المستقبلية. في حجةها الشفوية النهائية في مارس ، ادعت جرايسكيل أن لجنة الأوراق المالية والبورصات كانت غير متسقة ، وأمرها بالرفض كان متناقضًا.

ادعت الشركة أيضًا أن أسواق بيتكوين المستقبلية والأسواق النقدية تطرح نفس مخاطر الغش والتحريف ، وأن تسعير كلا الصندوقين الاستثماريين “مرتبط بنسبة 99.9٪”. وبالتالي ، مع اكتشاف لجنة الأوراق المالية والبورصات أن اتفاقية المشاركة في المراقبة من قبل CME كافية لحماية المخاطر في سوق المستقبل ، يجب أن تعتبرها كافية أيضًا ل الموافقة على صناديق بيتكوين الموازنة.

جرايسكيل هي واحدة من عدة شركات مالية ، بما في ذلك بلاك روك وآرك وفيدليتي ، التي تقدمت إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للحصول على موافقة لتقديم صندوق بيتكوين موازن. ومع ذلك ، لم تمنح لجنة الأوراق المالية والبورصات حتى الآن أي طلبات. تم تقديم أول طلب لصندوق ETF في عام 2013 من قبل وينكليفوس بيتكوين ترست.

يمكن أن يؤدي حكم لصالح جرايسكيل إلى إجبار الوكالة على الموافقة أخيرًا على صندوق بيتكوين موازن ، مما سيكون دافعًا كبيرًا لصناعة العملات الرقمية ، حيث سيسمح للمستثمرين المؤسسيين بالوصول المباشر إلى أكبر عملة رقمية. ووفقًا لجرايسكيل وسي إي أو آرك كاثي وود ، من المحتمل أن تؤدي الموافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى الموافقة على عدة طلبات في نفس الوقت.