الاستثمار في Synthetix (SNX) – كل ما تحتاج معرفته

ما هو Synthetix؟

Synthetix هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) مبني على إيثيريوم، يصدر أصولًا صناعية. الرمز الأصلي له هو Synthetix Network Token (SNX). لإصدار الأصول الصناعية، يجب قفل رمز Synthetix الأصلي SNX في عقد. تمثل الأصول الصناعية الأصول الواقعية على شبكة Synthetix وتُعرف باسم synths.

إذن ما هي فوائد نموذج الضمان الذي يتبعه Synthetix لإصدار الأصول الصناعية؟ حسنًا، يزيل الحاجة إلى أي طرف مقابل للتحويل بين الـ synths. بدلاً من ذلك، تتم جميع التحويلات بين الـ synths عبر العقود الذكية. فائدة أخرى لهذا النموذج هي أنه يحل مشكلة السيولة والانزلاق الشهيرة في البورصات اللامركزية.

الآن، دعونا نتحدث عن ما هي الـ synths وما هي الأنواع المتاحة للتداول على Synthetix. كما قلنا، الـ synths تحاكي الأصل الواقعي من حيث الأسعار. بالنسبة للأصول المتاحة للتداول على Synthetix، يمكن أن تكون أي أصل واقعي. ليست محصورة فقط على العملات الرقمية. حاليًا، هناك أربعة أنواع من الأصول المتاحة للتداول على Synthetix: العملات الرقمية، الفوركس، الأسهم، والسلع.

في وقت كتابة هذا المقال، هناك 36 synth للعملات الرقمية متاحة للتداول على Synthetix، تشمل sBTC، sETH، sBNB، sLTC، sLINK، sETS، sXMR، وغيرها. بالنسبة للفوركس، يدعم Synthetix تداول 7 synths، تشمل sUSD، sJPY، sEUR، وغيرها. يمكن للمستخدمين تداول ثلاثة أسهم على Synthetix: sFTE، sNIKKEI، و sTSLA. السلع المتاحة للتداول على Synthetix تشمل sXAU، sXAG، sOIL، و iOIL.

يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار وضع رموز SNX الخاصة بهم كرهن على Synthetix. مقابل ذلك، يحصلون على جزء من الرسوم التي يولدها منصة Synthetix بنسبة مساهمتهم. هذا يعني أنه باستخدام رموز SNX، يمكن للمستخدمين كسب حصة من الرسوم التي يجنيها Synthetix من خلال بورصته. بالإضافة إلى ذلك، يحصلون على حق المشاركة في شبكة Synthetix. إذا كنت تتساءل عن كيفية اشتقاق قيمة رموز SNX، فإليك الإجابة هنا.

تاريخ Synthetix

Synthetix هو فكرة كاين ووريك. يحمل درجة البكالوريوس في العلوم في علم الوراثة من جامعة UNSW سيدني. إلى جانب مشاركته في Synthetix كمؤسس، فهو أيضًا عضو مجلس استشاري ومستثمر في The Burger Collective، مؤسس ومدير غير تنفيذي في Blueshyft، وعضو مجلس استشاري في Blockchain Australia.

أُصدر أول synth على Synthetix في 11 يونيو 2018، وكان nUSD، وهو عملة مستقرة. عند الإطلاق، لم يكن المشروع يُعرف باسم Synthetix، بل كان يُعرف باسم Havven. تم تغيير الاسم في ديسمبر من نفس العام. في ذلك الوقت، كان بإمكان منصة Synthetix دعم أكثر من 20 synth. اليوم، قطع Synthetix شوطًا طويلًا مستفيدًا من نمو مساحة DeFi بسرعة. أصبح أحد الأسماء الرائدة وحقق نموًا هائلًا خلال بضع سنوات. الآن، يُعد Synthetix أحد أكبر بروتوكولات DeFi بقيمة مقفلة تبلغ 1.66 مليار دولار.

ما المشكلة التي يحلها Synthetix؟

المشكلة الأساسية التي يحلها Synthetix هي تمكين المستخدمين من الحصول على تعرض لأصول لا يمكنهم الوصول إليها otherwise. على سبيل المثال، المستخدمون الذين لا يستطيعون شراء أسهم تسلا يمكنهم بدلاً من ذلك الذهاب إلى Synthetix، وضع رموز SNX كضمان، والحصول على sTSLA في المقابل. في كثير من الأماكن، من الصعب جدًا على الناس العثور على منصة موثوقة لتداول الأصول الواقعية. قد يكون ذلك لأسباب متعددة، بما في ذلك التحديات التنظيمية.

نظرًا لأن Synthetix منصة DeFi، يمكن لأي مستخدم في العالم يمتلك اتصالًا بالإنترنت ورموز SNX في محفظته إنشاء synths، التي تحاكي أسعار الأصول الواقعية مثل الذهب، الفضة، بيتكوين، إيثيريوم، النفط، وغيرها. قد يفضل العديد من المستخدمين التداول على Synthetix لأنه لا يتطلب إكمال عملية KYC للتداول على المنصة، على عكس المنصات المالية التقليدية.

مشكلة أخرى يحلها Synthetix هي الانزلاق والسيولة، التي شائعة في البورصات اللامركزية. لا يعاني Synthetix من مشاكل الانزلاق أو السيولة لأن لا حاجة لطرف مقابل لتسهيل التداول بين الـ synths على المنصة.

كيف يعمل Synthetix؟

الجزء الأكثر أهمية في Synthetix هو الأوراكل اللامركزية، التي تستخدمها الـ Synths لتتبع أسعار الأصول الواقعية. تقوم الأوراكل اللامركزية بتغذية أسعار الأصول الواقعية إلى Synthetix في الوقت الحقيقي. وبالتالي، امتلاك الـ synths يشبه امتلاك الأصول الواقعية لأنها تحاكي الأصول الأساسية.

باستخدام البروتوكولات اللامركزية، يتيح Synthetix لمستخدميه تداول مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك الذهب والفضة. فائدة تداول synths للذهب والفضة وغيرها على Synthetix هي أنه يمكنك تداولها بسهولة والاستفادة من امتلاك النسخة الصناعية من الأصول الواقعية دون امتلاكها فعليًا.

هل تتساءل إذا ما كانت الـ synths أصولًا مُرمّزة؟ في الواقع، ليست كذلك! على سبيل المثال، شراء أصول مُرمّزة مدعومة بأصول واقعية مثل الذهب يمنحك حقًا على الأصول الأساسية أيضًا. من ناحية أخرى، امتلاك الـ Synths لا يعني أنك مالك أي أصل أساسي موجود خارج شبكة Synthetix. بدلاً من ذلك، شراء الـ synths يمنحك فقط تعرضًا للأصل المعني دون ملكية الأصل الأساسي.

يمكنك أيضًا الاستفادة من منصات مثل Uniswap لكسب الفائدة على الـ synths من خلال توفير السيولة. في النهاية، الـ synths تُصدر أيضًا على إيثيريوم. الآن، السؤال هو ما هو الدور الحيوي الذي تلعبه الأصول الصناعية؟ زيادة الطلب على الأصول الصناعية يعني أن السوق وصل إلى مرحلة يمكن للمتداولين فيها استخدام الأصول الصناعية للتحوط ضد التقلبات. وهذا يدل على نضوج السوق.

الآن، دعونا نفهم باختصار كيف يعمل Synthetix. هناك عملتان مشفرتان يستخدمهما Synthetix لإنشاء الأصول الصناعية. الأولى هي SNX، الرمز الأصلي لـ Synthetix. الرمز الثاني هو Synth، الرمز الذي يمثل الأصول الواقعية ويقلد أسعارها.

لنفترض أن مستخدمًا يرغب في إنشاء synth. أولاً، يجب على المستخدم شراء SNX، ثم يجب عليه وضع رمز SNX كضمان على Synthetix. بمجرد إكمال هذه الخطوات، سيحصل المستخدم على synth من اختياره من منصة Synthetix. ولكن هناك شيء واحد يجب أن يتذكره المستخدم عند إنشاء synth – يجب أن تكون قيمة رموز SNX المضمونة مساوية أو أكثر من 750٪ من قيمة الـ synth. لفهم القاعدة بشكل أفضل، تخيل سيناريو يودع فيه المستخدم رموز SNX بقيمة 5000 يورو لإنشاء sEUR. مقابل ذلك، سيحصل المستخدم على sEUR بقيمة 666 دولار.

رموز Synthetix (SNX)

كما قلنا في البداية، لم يكن Synthetix معروفًا دائمًا بهذا الاسم. في أيامه الأولى، بدأ المشروع باسم Havven. وقد جمع أيضًا مبلغًا قدره 30 مليون دولار عبر ICO. كانت الرموز تُسمى Havven tokens آنذاك، وكان إجمالي العرض 100 مليون فقط. لكن في ديسمبر 2018، تحول Havven وأُعيد إطلاقه باسم Synthetix. الآن، أصبح رمزه يُسمى Synthetix، وكان إجمالي عرضه 250 مليون.

وفقًا لجدول توزيع رموز SNX، سيكون إجمالي عدد رموز SNX 175 مليون في مارس 2020. سيزداد عرض رموز SNX كل عام من مارس فصاعدًا حتى 2024. الزيادة الأولى ستكون في مارس 2021، عندما سيصل عرض SNX إلى 212.5 مليون من 175 مليون، أي بزيادة 21٪. الزيادة التالية في عرض رموز SNX ستأتي في مارس 2022، بمعدل نمو 9٪. سيصبح إجمالي عرض رموز SNX 231.25 مليون في مارس 2022.

ستكون هناك زيادة أخرى بنسبة 4٪ في عرض رموز SNX في مارس 2023 مقارنةً بعدد رموز SNX في مارس 2022. لذا، بحلول مارس 2023، سيصل عرض رموز SNX إلى 240.625 مليون. الزيادة النهائية في عدد رموز SNX ستكون في مارس 2024. بين مارس 2023 ومارس 2024، سيكون معدل النمو في عدد رموز SNX 2٪ وسيصل إلى 245,312,500 SNX.

الآن، السؤال هو لماذا لم يحدث انخفاض مفاجئ في أسعار رموز SNX بعد أن أعلن Synthetix عن زيادة كبيرة في عرض رموز SNX. لم يحدث ذلك لأن Synthetix وضع آلية حماية لمنع انخفاض أسعار رموز SNX. أي رموز SNX حصل عليها المستخدمون كمكافأة بين مارس 2019 ومارس 2020 تم قفلها لمنع المستخدمين من البيع في السوق المفتوحة. كان على Synthetix وضع آلية حماية لأن انخفاض أسعار رموز SNX كان قد يكون كارثيًا لـ Synthetix. كان سيؤدي إلى انخفاض قيمة رموز SNX المضمونة التي يمتلكها Synthetix.

تكامل الطبقة الثانية

Synthetix هي منصة مبنية على إيثيريوم، ونحن نعلم أن سلسلة إيثيريوم تواجه العديد من المشكلات المتعلقة بالقابلية للتوسع بسبب النمو غير المسبوق في عدد معاملات DeFi. مع بقاء ETH 2.0 على بعد سنوات من التنفيذ النهائي، يعمل Synthetix بجد لدمج حلول الطبقة الثانية. في سبتمبر 2020، بدأ Synthetix العمل مع Optimistic Ethereum، مزود تقنية طبقة ثانية مستقل.

أي شخص شارك في شبكة الاختبار تلقى رموز SNX كحافز عبر توزيع جوي. أعلن Synthetix أخيرًا عن إطلاق Castor، منصة L2، في منتصف يناير 2021. أصدروا إعلانًا آخر في مارس 2021، يقول إن انتقالهم إلى حل الطبقة الثانية يتقدم بشكل جيد. هذا يظهر أن المنصة، رغم أنها ليست جاهزة بالكامل بعد، تُظهر نتائج واعدة لـ Synthetix.

كيفية شراء Synthetix (SNX)

Uphold – هذا أحد أفضل البورصات للمقيمين في الولايات المتحدة التي تقدم مجموعة واسعة من العملات الرقمية. ألمانيا وهولندا محظورتان.

إخلاء مسؤولية Uphold: تطبق الشروط. الأصول المشفرة متقلبة للغاية. رأس مالك معرض للخطر. لا تستثمر إلا إذا كنت مستعدًا لخسارة كل المال الذي تستثمره. هذه استثمار عالي المخاطر، ولا يجب أن تتوقع الحماية إذا حدث شيء خاطئ.

Coinbase – بورصة عامة مدرجة في NASDAQ. تقبل Coinbase المقيمين من أكثر من 100 دولة، بما في ذلك أستراليا، كندا، فرنسا، ألمانيا، هولندا، سنغافورة، المملكة المتحدة، و الولايات المتحدة (باستثناء هاواي).

Kraken – تأسست في 2011، وتُعد Kraken أحد أكثر الأسماء موثوقية في الصناعة وتوفر إمكانية التداول لأكثر من 190 دولة، بما في ذلك أستراليا، كندا، أوروبا، و الولايات المتحدة (باستثناء مين و نيويورك).

إخلاء مسؤولية Kraken: ليس نصيحة استثمارية. تداول العملات المشفرة ينطوي على مخاطر خسارة. Payward European Solutions Limited تحت اسم Kraken مخول من قبل البنك المركزي الأيرلندي.

Synthetix – تمكين اللامركزية في طريقة أصول التجارة العالمية

يستفيد Synthetix من كونه أول من دخل مجال الأصول الصناعية. بالنظر إلى أن سوق المشتقات العالمية تبلغ قيمته مليارات الدولارات، لدى Synthetix الكثير لتكسبه في الأيام القادمة. لا شك أن Synthetix من بين أكثر البروتوكولات تعقيدًا في DeFi. ولكن في الوقت نفسه، هو أحد أكثر بروتوكولات DeFi ابتكارًا. من خلال جلب الأصول الواقعية إلى عالم البلوكشين، ربط Synthetix فعليًا الصناعة المالية التقليدية بـ DeFi. بشكل عام، يبدو المستقبل مشرقًا لـ Synthetix.