الأوراق المالية الرقمية
غولدمان ساكس تواصل توسعها في الأصول الرقمية مع منصة الترميز
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
قبل عامين، قامت شركة غولدمان ساكس (GS) بتصنيف البيتكوين كفئة أصول، مما كان أحد أوائل العلامات الحقيقية لتبني المؤسسات في ذلك الوقت. قبل عام، تحدث ممثلو GS عن إمكانات الأوراق المالية الرقمية من خلال ترميز الأصول الواقعية. الآن، وعلى الرغم من توقع تسريح أكثر من 3,000 موظف هذا الأسبوع، تواصل GS توسعها في قطاع الأصول الرقمية مع إطلاق ‘GS DAP’.
ما هو؟
منصة غولدمان ساكس للأصول الرقمية أو ‘GS DAP’ هي منصة ترميز تُسهل إنشاء وإصدار وإدارة الأوراق المالية الرقمية. سواء كان ذلك يعني ترميز الأصول الواقعية مثل العقارات، أو وسائط أخرى تشمل منتجات الدين، وأكثر من ذلك.
تشير غولدمان ساكس إلى أن هذه الخدمة الجديدة هي “…تم تطويرها على أساس لغة العقود الذكية Daml من Digital Asset وCanton، سلسلة الكتل المدعومة بالخصوصية”.
كما هو متوقع مع الأوراق المالية الرقمية، فإن القدرة على توفير شفافية متزايدة، خصوصية، وطبعًا دمج حقوق والتزامات مخصصة في العقود الذكية المرتبطة.
تحليل
عند الإعلان عن إطلاق GS DAP، تحدث ماثيو ماكدرموت، رئيس الأصول الرقمية العالمي في غولدمان ساكس، حول ما يعنيه ذلك.
“كان هدفنا منذ البداية هو مساعدة عملائنا على تحقيق فوائد معالجة دورة الحياة الرقمية الشاملة عبر الأصول المرمزة، العملات الرقمية، وغيرها من الأدوات المالية… نحن سعداء بتقديم هذا الحل القائم على Daml إلى السوق ومواصلة إيجاد الكفاءات التي ستحسن سرعة المعاملات. على سبيل المثال، من خلال تقليل وقت تسوية إصدار السندات النموذجي للبنك الأوروبي للاستثمار من T+5 إلى T+0 بسرعة أقل من 60 ثانية باستخدام تسوية التسليم مقابل الدفع (DvP) عبر سلاسل الكتل المتقاطعة في هذا الإصدار الأول، نُظهر كيف يمكن لهذه التقنية أن تكون تحويلية للأسواق المالية.”
في تحليله، يسلط ماكدرموت الضوء على أحد الفوائد الرئيسية التي يمكن للبلوك تشين توفيرها في مثل هذا التنفيذ – سرعات التسوية. من خلال خفض ذلك من أيام إلى ثوانٍ حرفية، يمكن للمستثمرين قريبًا توقع زيادة هائلة في كفاءة السوق مع انطلاق الأوراق المالية الرقمية.
انطلاق سريع
منذ البداية، يتمكن GS DAP من التفاخر بمستوى توظيف معتدل مع توقع أن يصدر البنك الأوروبي للاستثمار (EIB) ما يُطلق عليه أول ‘سند رقمي أصلي بالكامل مع تسوية في نفس اليوم’.
هذا العرض المحدد من المقرر أن يكون سندًا لمدة عامين بقيمة 100 مليون يورو. يشير EIB إلى أنه أيضًا سيُ‑“… يُدرج في القائمة الرسمية للأوراق المالية في بورصة لوكسمبورغ”.
أطلق EIB على هذا المسعى اسم ‘مشروع فينوس’ وأشار إلى أنه رغم كونه المثال الثاني لجهده في الترميز، إلا أنه الأول الذي يحدث على سلسلة كتل خاصة.
رؤية مشابهة
بينما قد تكون غولدمان متقدمة على معظم شركات الاستثمار المؤسسية، هناك منافس يبدو أنه يشارك رؤية مشابهة فيما يتعلق بترميز الأصول الواقعية – بلاك روك.
منذ أكثر من شهر تقريبًا، جلس الرئيس التنفيذي لبلاك روك، لاري فينك، لإجراء محادثة في قمة DealBook. أوضح هناك أن مستقبل الاستثمار يكمن في الأوراق المالية الرقمية. في ذلك الوقت، صرح،
“أعتقد أن هذه التقنية [DLT] ستكون مهمة جدًا… أعتقد أن الجيل القادم للأسواق، الجيل القادم للأوراق المالية، سيكون ترميز الأوراق المالية.”
مثلما أشار ماكدرموت في تحليله حول GS DAP أعلاه، أشار فينك إلى عدة أسباب لذلك بما في ذلك التسويات الفورية.
الكلمة الأخيرة
للأسف، يجمع معظم الناس فئات الأصول المختلفة التي تشكل قطاع الأصول الرقمية معًا. سواء كان ذلك بيتكوين، أو العملات المشفرة، أو NFTs، أو الأوراق المالية الرقمية – فقد تلطّخ سمعتها مؤخرًا بسبب وفرة الاحتيالات والانهيارات التي حدثت. لحسن الحظ، لا تزال هناك شركات قادرة على النظر إلى ما وراء ذلك، وتفريق القمح عن القش، وقد بدأت في بناء الإمكانات وراء الأوراق المالية الرقمية.
فئات الأصول مثل عملات الميم وإل‑NFTs قد حظيت كل منها بوقتها في دائرة الضوء. الآن، مع التركيز المتزايد على التنظيمات والفائدة الواقعية، حان الوقت للأوراق المالية الرقمية لتختبر نفس التجربة.
