تطورات FTX خلال الأسبوع

كان الكثيرون على Crypto Twitter (CT) يتكهنون بأن مؤسس FTX والرئيس التنفيذي السابق سام بانكمان-فريد (SBF) قد يُحمى من الملاحقة القانونية بسبب تبرعاته السياسية العديدة للسياسيين.

لكن هذا الأسبوع، يوم الاثنين، تم اعتقال SBF أخيرًا من قبل قوات الشرطة الملكية في جزر البهاما بعد أن تلقت الحكومة المحلية إشعارًا رسميًا من الولايات المتحدة بأنها قدمت تهمًا ضده ومن المحتمل أن تسعى لتسليمه.

قامت مكتب المدعي العام للولايات المتحدة للمنطقة الجنوبية من نيويورك بتوجيه ثماني تهم جنائية إلى SBF: غسل أموال، تآمر لارتكاب احتيال إلكتروني واحتيال في الأوراق المالية، تهم فردية بالاحتيال في الأوراق المالية والاحتيال الإلكتروني، وتآمر لتجنب تنظيمات تمويل الحملات.

جاء اعتقال الشاب البالغ من العمر 30 عامًا بعد شهر تقريبًا من إعلان بورصة SBF المشفرة إفلاسها، وتخليه عن منصب الرئيس التنفيذي.

وفقًا لتقارير محلية، فإن SBF في “معنويات جيدة” ويتم احتجازه في وحدة الأمن القصوى في المستشفى. وهو الآن محتجز في سجن دائرة خدمات الإصلاح في جزر البهاما (BDOCS)، وهو سجن يُدعى Fox Hill معروف بالاكتظاظ والوساخة، وقد وُجهت إليه اتهامات بسوء معاملة السجناء العام الماضي.

قال المفوض بالإنابة لإصلاحات جزر البهاما، دوآن كلير، إن SBF موجود في زنزانة على نمط السكن الجامعي مع حوالي خمسة سجون آخرين. سيظل SBF محتجزًا في Fox Hill حتى 8 فبراير 2023، ما لم يتم تسليمه إلى الولايات المتحدة أولاً.

مسؤول FTX تحول إلى مُبلغ قبل الانهيار

كشفت ملفات المحكمة التي صدرت يوم الأربعاء أن أحد كبار مسؤولي FTX نبه السلطات في جزر البهاما إلى احتمال حدوث مخالفات في البورصة المشفرة قبل يومين فقط من إعلان إفلاسها، مما ساهم في تسريع سقوط SBF.

كان ريان سلامي، الشريك التنفيذي لـ FTX Bahamas، هو من أخبر لجنة الأمن في البلاد أن أموال العملاء تُستَخدم لتغطية خسائر الشركة الشقيقة Alameda Research في 9 نوفمبر، وفقًا لسجلات المحكمة التي صدرت يوم الأربعاء.

قبل ذلك بيوم واحد، في جلسة لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب يوم الثلاثاء التي استمرت 4 ساعات، أخبر الرئيس التنفيذي الجديد جون ج. راي المشرعين أن الشركة “لا تحتفظ بأي سجلات على الإطلاق” وأنها “في الواقع مجرد اختلاس تقليدي” — أخذ أموال العملاء واستخدامها لأغراضهم الخاصة.

قال سلامي إن SBF، والمؤسس المشارك لـ FTX زيكساو “غاري” وانغ، والمهندس نيشاد سينغ كانوا الموظفين الوحيدين الذين يمكنهم نقل الأصول التي تحتفظ بها البورصة إلى Alameda. وقد أدت هذه الادعاءات إلى بدء تحقيق الشرطة الذي أدى إلى اعتقال SBF.

قبل انضمامه إلى قسم جزر البهاما من البورصة، FTX Digital Markets، عمل سلامي في Alameda بين عامي 2019 و2021. ومثل تبرعات SBF السياسية، تبرع سلامي أيضًا بمبلغ 23 مليون دولار لحملات المرشحين، حيث توجهت أغلب مساهماته نحو الجمهوريين.

السعي لبيع مزادات لمختلف الشركات التابعة

في يوم الخميس، قدمت FTX عريضة إلى محكمة فيدرالية للحصول على إذن لبيع عدة من شركاتها التابعة، بما في ذلك FTX Japan، FTX Europe، فرع المشتقات الأمريكي LedgerX، الذي كان يعمل أيضًا تحت اسم FTX US Derivatives، وشركة Embed Business. وفي ملف الإفلاس الذي قدمته الشهر الماضي، صرحت FTX بأنها تحمل ديونًا تزيد عن 10 مليارات دولار.

في وثيقة قدمت إلى محكمة الإفلاس الأمريكية في ديلاوير، قال محامو FTX إن من أولويات الإدارة الحالية للشركة “استكشاف” بيع بعض الشركات التابعة.

“استنادًا إلى مراجعتهم الأولية، يمتلك المدينون أو يتحكمون في عدة شركات تابعة وأصول تخضع للتنظيم، مرخصة، أو غير مدمجة إلى حد كبير في عمليات المدينين، داخل وخارج الولايات المتحدة”، جاء في الوثيقة. “يعتقد المدينون أن عددًا من هذه الكيانات لديها ميزانيات عمومية سليمة، وإدارة مستقلة، وفرص تجارية ذات قيمة.”

تم الاستحواذ على معظم هذه الكيانات من قبل FTX مؤخرًا نسبيًا، وتعمل إلى حد كبير بشكل مستقل عن الشركة الأم. وبالتالي، تظل أصولها وأموالها منفصلة عن البورصة التي أصبحت الآن ميتة، على عكس بعض الشركات التابعة الأخرى.

في شهادته أمام الكونغرس، صرح الرئيس التنفيذي الجديد لـ FTX، جون راي الثالث، بأن الشركات التي يُزعم أنها منفصلة عن البورصة، مثل FTX US، لم تكن في الواقع مستقلة.

منذ أن قدمت FTX طلب الإفلاس، قامت العديد من هذه الكيانات، التي ترغب FTX في بيعها بسرعة، بتعليق تراخيصها التشغيلية. بينما تخضع FTX Japan لأوامر إيقاف الأعمال وتحسينها، تم تعليق رخصة وعمليات FTX Europe.

“كلما طالت فترة إيقاف العمليات، زادت المخاطر على قيمة الأصول وخطر إلغاء التراخيص بشكل دائم”، جاء في الوثيقة.

حصلت FTX في الواقع على “العشرات من العروض غير المطالبة” — أكثر من 100 — للشركات، وفقًا للوثيقة، وقد تتراوح مواعيد تقديم العروض للكيانات المختلفة بين فبراير ومارس. وهذا سيعود بالنفع على دائني FTX، حسب ما جاء في الوثيقة.

“هناك هدف تجاري سليم لبيع أصول المدين خارج نطاق الأعمال العادية عندما يكون هذا البيع ضروريًا لتعظيم وحفظ قيمة التركة لصالح الدائنين وحملة المصالح”، أضافت الوثيقة.

الجهات التنظيمية في جزر البهاما في حرب كلامية مع مصفّي حسابات FTX

وسط كل هذا، تثير لجنة الأوراق المالية الاعتراض على التصريحات التي أدلى بها الرئيس التنفيذي الجديد لـ FTX، راي، حيث يبدو أنه يهدف فقط إلى جذب العناوين وترويج “أجندات مشكوك فيها”.

اتهمت الجهة التنظيمية في جزر البهاما راي بالإشارة إلى مراسلات بريد إلكتروني محذوفة بين المسؤولين البهاميين وSBF في محاولة لتشويه الإجراءات المحلية.

“تم تصميم تلك الحذف لإنشاء انطباع زائف عن الاتصالات بين السيد بانكمان-فريد واللجنة”، قال المنظم، الذي وصف الحذف بأنه “مزعج” لأن راي يعلم أن البريد الإلكتروني الكامل يكشف عن “إقرار SBF بأنه لم يطلع لجنة الأوراق المالية”.

ثم أشارت اللجنة إلى أنها أول جهة تنظيمية في العالم تتخذ “إجراءات قوية وحاسمة” لحماية عملاء ودائنين FTX. وأضافت SCB أن كل إجراء اتخذته الجهة التنظيمية، بما في ذلك تأمين نقل الأصول الرقمية المحتملة المختلطة إلى موقع آمن، كان “وفقًا صارمًا لتشريعات بلادنا وبأوامر صادرة عن المحكمة العليا في جزر البهاما”.

كما تناولت اللجنة التوزيعات غير الصحيحة للمواطنين البهاميين وأكدت أن “هذه التوزيعات ستخضع لإجراءات الاسترداد المناسبة وفقًا للقانون”.

واصلت SCB إجراء تحقيق شامل ودقيق في أسباب فشل FTX، وأن أولئك “الذين ثبت تورطهم في سلوك غير سليم سيُحاسَبون وفقًا لقانون جزر البهاما”.

تم تمويل The Block سرًا من قبل SBF

هذا الأسبوع، ظهرت قصة كبيرة أخرى وهي أن شركة الإعلام المشفرة The Block تم تمويلها سرًا لأكثر من عام من قبل شركة التداول التابعة لـ SBF عبر مايكل ماككافري.

تأسست The Block في عام 2018، وبعد عامين أصبح ماككافري رئيسها التنفيذي. في أبريل 2021، قاد عملية شراء لمستثمري The Block، مما جعل الشركة مملوكة بنسبة 100٪ لموظفيها، مع احتفاظ ماككافري بحصة أغلبية. في نفس العام، بدأ ماككافري محادثات مع SBF حول قرض لتمويل عملية الشراء، وتلقت الشركات ذات المسؤولية المحدودة التي يسيطر عليها ثلاثة قروض إجمالاً من Alameda.

كان القرض الأول بقيمة 12 مليون دولار في أبريل 2021، واُستخدم لتمويل شراء The Block. وكان الثاني بقيمة 15 مليون دولار في يناير 2022، وقد وفر رأس مال لـ The Block. وكان الثالث بقيمة 16 مليون دولار في ربيع 2022، واُستخدم جزئيًا لشراء شقة في جزر البهاما لماككافري، وفقًا لتقرير Axios.

منذ ذلك الحين، استقال ماككافري من منصبه كرئيس تنفيذي ويغادر الشركة. ماككافري، الذي كان العضو الوحيد في مجلس إدارة الشركة منذ أوائل 2021، استقال أيضًا من مجلس الإدارة. سيتولى الآن رئيس قسم الإيرادات في The Block، بوبي موران، منصب الرئيس التنفيذي ويسعى لإعادة هيكلة الشركة لشراء حصة ماككافري في الشركة. سينضم موران أيضًا إلى مجلس إدارة The Block ويضيف مقرين إضافيين.

لمحة عن السوق

الآن، دعونا نلقي نظرة على السوق، التي تأثرت بانهيار Terra في النصف الأول من العام ثم إفلاس FTX في النصف الثاني.

أغلقت Amber Group، التي تعرضت لانفجار FTX، جولة تمويل من الفئة C بقيمة 300 مليون دولار. وتعد Fenbushi Capital US المستثمر الرئيسي في الجولة الأخيرة لأمبر، التي دعمت أيضًا جولة الفئة B بقيمة 100 مليون دولار في يونيو 2021. فقدت شركة التداول المشفرة المدعومة من Sequoia وTemasek أقل من 10٪ من إجمالي رأس مالها التداولي مع FTX واضطرت إلى “إعادة موازنة بعض المراكز”.

قامت الشركة مؤخرًا بتقليص 40٪ من موظفيها وسط اضطراب السوق. وقالت Amber في بيان حول التسريح: “للأسف، كانت هناك حاجة إلى تعديلات صعبة ولكن حاسمة، وشمل ذلك إعادة هيكلة تنظيمية لتصل إلى حوالي 300 موظف بالإضافة إلى القرار الحكيم بخفض رواتب الإدارة، والمكافآت السنوية على مستوى المنظمة، ونفقات التسويق. كل ذلك لضمان قدرتنا على الصمود في ظل البيئة السوقية الحالية.”

على صعيد الأسعار، يواصل سوق العملات المشفرة تجربة موجة بيع، حيث انخفض Bitcoin بنسبة 65٪ وEthereum بنسبة 69٪ في عام 2022. ويبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حاليًا أقل من 840 مليار دولار بعد أن تجاوز 3 تريليون دولار في ذروة سوق الصعود لعام 2021.

عملة FTT، العملة الأصلية لـ FTX، قيمتها الآن حوالي $1، أي انخفاض يقارب 99٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق قبل عام.

إلى جانب الظروف الاقتصادية الكلية، يُعد انهيار FTX العامل الرئيسي وراء موجة البيع. وعلى الرغم من أن الأسعار تتراجع منذ أواخر 2021، إلا أنه لا يزال مبكرًا جدًا لتحديد ما إذا كانت هذه الموجة ستستمر أو إذا كان السوق سيعثر على قاع. ومع ذلك، هناك شيء مؤكد: يظل سوق العملات المشفرة في حالة حساسة جدًا ويواجه خطر مزيد من الانخفاضات في المستقبل القريب.