الاحتياطي الفيدرالي يحدد رسوم المدفوعات لعام 2027 ويعيد هيكلة خدمات الشيكات

أعلن مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي في 12 نوفمبر 2026 رسوم خدمات الدفع المفروضة على البنوك والاتحادات الائتمانية، على أن يبدأ سريانها في 1 يناير 2027، إلى جانب إعادة هيكلة خدمات الشيكات، التي تجمع بين زيادة رسوم المعالجة وتقليص ساعات العمل في عطلات نهاية الأسبوع والأعياد. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الحزمة إلى رفع متوسط أسعار الخدمات الراسخة والناضجة بنسبة 1.4%.

تتوقع بنوك الاحتياطي تحقيق استرداد للتكاليف بنسبة 101.5% من الخدمات الناضجة في عام 2027، انخفاضًا من 105.1% في توقعات عام 2026. ويُلزم القانون الفيدرالي باسترداد التكاليف المباشرة وغير المباشرة والمحتسبة افتراضيًا على المدى الطويل، بما في ذلك العائد على حقوق الملكية الذي كان سيحققه مزود من القطاع الخاص. كما وافق المجلس على عامل تعديل للقطاع الخاص قدره 35.3 مليون دولار، بزيادة 1.2 مليون دولار عن عام 2026، ويعكس التكاليف المحتسبة افتراضيًا والأرباح التي تُستخدم في تسعير الخدمات كما لو كانت تقدمها شركة خاصة.

خدمات الشيكات لن تسترد كامل تكاليفها

يحدد الإشعار المنشور في السجل الفيدرالي خدمات الشيكات بوصفها خط الخدمة الناضج الوحيد المتوقع ألا يسترد كامل تكاليفه في عام 2027. ويُتوقع أن تبلغ نسبة استرداد التكاليف 78.9%، انخفاضًا من 94.5% في توقعات عام 2026. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 3.2% إلى 110.8 ملايين دولار، فيما يُتوقع أن تقفز النفقات بنسبة 24.3% إلى 137.7 مليون دولار، بسبب الاستثمارات اللازمة للحفاظ على بنية تحتية موثوقة وأساسية لمعالجة الشيكات.

تسير أحجام المعاملات في الاتجاه المعاكس لهذه التكاليف. وحتى أغسطس 2026، انخفض حجم الشيكات التجارية المقدمة للتحصيل بنسبة 8.7%، وحجم الشيكات التجارية المعادة بنسبة 4.2%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025. وتتوقع بنوك الاحتياطي استمرار تراجع الأحجام مع لجوء المستخدمين إلى وسائل دفع أخرى، ما يزيد الضغط على الإيرادات وتكاليف البنية التحتية معًا.

يُتوقع أن تؤدي الزيادات التراكمية في أسعار الشيكات إلى رفع السعر الذي يدفعه العميل المتوسط لخدمات الشيكات بنسبة 5.4%. وسترتفع رسوم كل بند في FedReceipt بنسبة 200%، فيما ستزيد رسوم Reject Repair وPremium Delivery وFedImage وReturn Reclear بنحو 20%. وستوقف بنوك الاحتياطي أيضًا جميع خدمات Presentment Point، التي يقل عدد مستخدميها عن 50 ولم تسجل أي حجم معاملات منذ عام 2013.

اعتبارًا من مايو 2027، ستبدأ خدمات الشيكات العمل عمومًا يوم الأحد الساعة 7:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، بدلًا من الساعة 2:00 مساءً، وستغلق يوم السبت التالي الساعة 4:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، بدلًا من الساعة 10:00 مساءً. وبذلك تمتد فترة الصيانة في عطلة نهاية الأسبوع من 16 ساعة إلى 39 ساعة. وستبدأ أيضًا ترتيبات الإغلاق في العطلات، مع جداول منفصلة للإغلاق وإعادة الفتح في العطلات التي تصادف يوم الجمعة أو الاثنين أو أحد أيام منتصف الأسبوع.

تؤثر هذه التغييرات فقط في كيفية معالجة المؤسسات المالية للشيكات عبر بنوك الاحتياطي؛ ولا تؤثر في قدرة المستهلكين والشركات على الدفع بالشيكات أو تلقيها.

تمثل هذه الإجراءات أولى خطوات سلسلة من التغييرات المتوقعة على مدى عدة سنوات. وراجع المجلس أكثر من 330 تعليقًا عامًا فريدًا بشأن مستقبل خدمات الشيكات. وأيد كثير من المعلقين استمرار بنوك الاحتياطي في معالجة الشيكات، مشيرين إلى امتداد خدماتها على مستوى البلاد ومحدودية وصول المؤسسات الأصغر إلى مزودين آخرين، فيما أعرب بعضهم عن مخاوف من زيادة الرسوم. وسيواصل المجلس معالجة الشيكات الأساسية، لكنه قد يعيد تقييم طبيعة هذا الدور ونطاقه استنادًا إلى استرداد التكاليف على المدى الطويل وانتشار وسائل الدفع البديلة.

أسعار خدمات FedLine Access وخدمات الدفع الأخرى

سيُعاد تسعير الاتصال أيضًا من خلال رسم وصول ثابت جديد إلى FRFS. وسيبلغ الرسم الشهري 300 دولار على مستوى المؤسسة الأم، و270 دولارًا لكل رقم إضافي مؤهل للتوجيه والعبور، و10 دولارات لكل رقم توجيه وعبور لمُعالجي المدفوعات ومزوديها. وستحصل الجهات المؤهلة لاستخدام FedACH وPremium Receivers التابعة لخدمات الشيكات، ممن يستخدمون FedLine Advantage أو FedLine Command أو FedLine Direct، على خصم بنسبة 25% من إجمالي رسم الوصول.

ستصبح عدة باقات من FedLine Web وFedLine Advantage مجانية. وسينخفض سعر FedLine Direct Plus من 5,750 دولارًا إلى 4,500 دولار شهريًا، فيما سينخفض سعر FedLine Direct Premier من 11,000 دولار إلى 4,500 دولار. وتهدف تغييرات الوصول للمؤسسات إلى إبقاء الإيرادات دون تغيير في عام 2027. وفي إجراء منفصل، ستُفرض رسوم إضافية شهرية قدرها 15,000 دولار عن كل دائرة على العملاء الذين لم يُكملوا الترحيل الإلزامي إلى FedLine Direct Primary WAN بحلول 31 ديسمبر 2026.

سترتفع رسوم التحويل القائمة على حجم المعاملات في المستويات الثلاثة لخدمة Fedwire Funds: من 0.970 دولار إلى 0.980 دولار لكل تحويل في المستوى 1، ومن 0.300 دولار إلى 0.305 دولار في المستوى 2، ومن 0.195 دولار إلى 0.200 دولار في المستوى 3. وتقدر بنوك الاحتياطي أن متوسط الزيادة في الأسعار لعملاء Fedwire Funds وNational Settlement Service سيبلغ 3.0%، مشيرةً إلى الاستثمارات التقنية وارتفاع تكاليف التشغيل. وستظل رسوم National Settlement Service نفسها دون تغيير.

ستنخفض رسوم التحويل والصيانة الشهرية في Fedwire Securities بنحو 3.4% لمعالجة استمرار تجاوز استرداد التكاليف للمستوى المستهدف، بما في ذلك خفض رسم التحويل الأساسي من 0.55 دولار إلى 0.53 دولار. وستظل رسوم FedACH دون تغيير، فيما تتوقع ميزانيتها لعام 2027 إيرادات قدرها 212.1 مليون دولار ونسبة استرداد للتكاليف تبلغ 114.7%.

لم يطرأ تغيير أيضًا على ما تبقى من جدول رسوم FedNow، وذلك عقب القرارات التي أُعلن عنها في وقت سابق من عام 2026 لاستحداث برنامج حوافز جديد وإلغاء الخصم الحالي لكل معاملة في عام 2027. وقد عالجت خدمة الدفع الفوري نحو 12 مليون معاملة من يناير إلى أغسطس 2026، وتُقدَّر نفقاتها التشغيلية لعام 2027 بنحو 247.9 مليون دولار. ويعرض مجلس الاحتياطي الفيدرالي FedNow بصورة منفصلة عن الخدمات المستقرة إلى أن تصبح إيراداتها وتكاليفها مستقرة نسبيًا.

يبقي جدول عام 2027 إجمالي استرداد التكاليف للخدمات المستقرة أعلى بقليل من التكلفة الكاملة، فيما يظل استرداد التكاليف في خدمات الشيكات أدنى منها بكثير. ويحافظ نهج المجلس على المعالجة الأساسية من خلال رفع الرسوم المؤسسية، وتبسيط الخدمات، وتقليص ساعات التشغيل في الفترات التي ينخفض فيها حجم المعاملات. ومع توقع استمرار تراجع أحجام الشيكات، يبقى السؤال المحوري المطروح هو ما إذا كانت هذه الإجراءات قادرة على إرساء قاعدة تكاليف مستدامة من دون تغيير أوسع في دور بنوك الاحتياطي الفيدرالي.