ارتفاع إتاوات Ceva بنسبة 18% على أساس فصلي مع تسجيل ترخيص الذكاء الاصطناعي مستوى قياسيًا

أظهرت نتائج الربع الثالث لشركة Ceva، الصادرة في 9 نوفمبر 2026، إيرادات بلغت 29.1 مليون دولار، بزيادة 2% عن العام السابق، فيما ارتفعت إيرادات الإتاوات بنسبة 18% مقارنة بالربع السابق، وبلغت إيرادات ترخيص الذكاء الاصطناعي مستوى قياسيًا للشركة. ومع ذلك، اتسعت الخسارة التشغيلية لمُرخِّص الملكية الفكرية وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 3.5 مليون دولار، مقابل 2.1 مليون دولار.

في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، بلغ إجمالي إيرادات التراخيص والإيرادات ذات الصلة 16.3 مليون دولار، فيما أسهمت الإتاوات بمبلغ 12.7 مليون دولار. وشكّل ترخيص الذكاء الاصطناعي أكثر من 35% من إيرادات التراخيص والإيرادات ذات الصلة، رغم أن Ceva لم تفصح عن مبلغ منفصل بالدولار لهذه الفئة.

زيادة إنتاج المودم تدفع نمو الإتاوات

قالت Ceva إن العملاء شحنوا 623 مليون جهاز يعمل بتقنياتها، وهو ما يعادل الرقم القياسي الفصلي المسجل سابقًا، وشمل أرقامًا قياسية في شحنات أجهزة إنترنت الأشياء الخلوية وWi-Fi 6.

عزا المدير المالي Yaniv Arieli الزيادة الفصلية في الإتاوات إلى بدء الإنتاج بكميات كبيرة للمودمات المطوّرة داخليًا لدى عميل أمريكي كبير، وإلى استمرار قوة الطلب في قطاعات إنترنت الأشياء والاتصال المتنوعة. وقد حدّ من هذه المكاسب جزئيًا ضعف الطلب المرتبط بالذاكرة في الأجهزة الاستهلاكية كثيفة الحوسبة.

وقّعت Ceva خلال الربع 10 اتفاقيات لترخيص الملكية الفكرية، منها ثلاث مع عملاء يتعاملون معها للمرة الأولى. وشملت ست اتفاقيات تقنيات للذكاء الاصطناعي، من بينها اتفاقية مع عميل جديد يستهدف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واتفاقيات للذكاء الاصطناعي الطرفي تستهدف أسواق المستهلكين والسيارات والقطاعات الصناعية. وقالت الشركة إن ثلاثة من أكبر عملائها في مجال الاتصال من حيث حجم الأعمال مدّدوا اتفاقياتهم أيضًا لعدة سنوات وأضافوا مزيدًا من ملكيتها الفكرية؛ وأضاف أحدهم Wi-Fi 6 وWi-Fi 7 إلى تطبيقاته القائمة على Bluetooth ومعالجات الإشارات الرقمية (DSP).

تراجع نتائج التشغيل رغم ارتفاع ربحية السهم المعدلة

انخفض هامش الربح الإجمالي وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 85% من 88%، وارتفع إجمالي نفقات التشغيل إلى 28.3 مليون دولار من 27.1 مليون دولار، ما أسهم في اتساع الخسارة التشغيلية. وساعد ارتفاع صافي الدخل المالي وانخفاض مصروف ضريبة الدخل على تقليص صافي الخسارة وفق تلك المبادئ إلى 2.3 مليون دولار من 2.5 مليون دولار، رغم ضعف الأداء التشغيلي.

وأظهرت نتائج Ceva غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وهي مقاييس تعدّلها الشركة، التباين نفسه: إذ انخفض الدخل التشغيلي إلى 2.5 مليون دولار من 3.1 مليون دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم المخفّضة إلى 0.13 دولار من 0.11 دولار.

وقال الرئيس التنفيذي Amir Panush إن زيادة إنتاج المودم تهيئ «فرصة متعددة السنوات لنمو إتاوات الهواتف الذكية حتى عام 2027 وما بعده»، وإن Ceva توسّع نشاطها في مجال الذكاء الاصطناعي ليشمل تطبيقات البنية التحتية وتقترب من تحقيق أولى إتاوات وحدات المعالجة العصبية (NPU). ولم تكن هذه الإتاوات الأولية قد أُعلن عنها بعد بوصفها إيرادات محققة.

وقال Arieli إن اتفاقية اتصال كبيرة متعددة السنوات كان متوقعًا توقيعها في الربع الثالث لم تُوقّع إلا في وقت مبكر من الربع الرابع، وإنه من المتوقع أن تسهم قوة خط أنابيب التراخيص والزيادة في إتاوات الهواتف الذكية في تحقيق إيرادات وأرباح قوية في الربع الرابع. ولم يقدم توجيهات رقمية للربع الرابع، كما لم يحدد قيمة الاتفاقية بالدولار.

تفصل النتائج بين خط الأنابيب التجاري لشركة Ceva وأدائها التشغيلي الحالي: فالتراخيص الجديدة والشحنات التي تعادل الرقم القياسي توسّعان قاعدة الإتاوات المحتملة، لكن الربحية التشغيلية تسير في الاتجاه المعاكس. وسيكشف التقرير المقبل ما إذا كانت زيادة إنتاج المودم واتفاقية الاتصال الموقعة في مطلع الربع الرابع ستؤديان إلى نمو الإيرادات والأرباح الذي تتوقعه الإدارة.