كاردانو (ADA) وXRP — ما الفرق؟

كاردانو (ADA) وXRP اسمان معروفان في سوق الأصول المشفرة، لكن الشبكتين واستخداماتهما تختلفان. تركز كاردانو على التطبيقات اللامركزية، بينما ترتبط شبكة XRP Ledger ومنتجات ريبل خصوصًا بالمدفوعات ونقل القيمة. يساعد فهم هذه الفروق على اتخاذ قرارات تداول مدروسة.

ما هي كاردانو (ADA)؟

كاردانو (ADA) مشروع راسخ في سوق الأصول المشفرة. هذه سلسلة الكتل من الجيل الثالث ومنظومة تطبيقاتها اللامركزية سُمّيتا نسبة إلى العالم والطبيب الإيطالي متعدد المعارف جيرولامو كاردانو. وقد أسهم في علم الجبر ونظرية الاحتمالات.

يناسب الاسم النهج العلمي للمشروع. يستند تطوير كاردانو إلى البحوث المحكّمة والمنهجية العلمية والنظريات الأكاديمية والتعاون مع الباحثين.

Cardano (ADA) مقابل Ripple (XRP)

ما الفرق بين ريبل وXRP؟

بدأت شبكة XRP Ledger العمل في يونيو 2012، وهي من المشاريع المبكرة في السوق. أما XRP فهو أصلها المشفر الأصلي. وريبل شركة منفصلة تطور حلول دفع للبنوك وغيرها من المؤسسات المالية. وتتيح XRP Ledger أيضًا إصدار رموز تمثل عملات تقليدية أو أصولًا مشفرة أخرى أو سلعًا.

طوّر جيد ماكاليب شبكة XRP Ledger مع آرثر بريتو وديفيد شوارتز. وتشمل مشاريعه الأخرى Stellar وOvernet ومنصة تداول الأصول المشفرة المبكرة Mt. Gox. أنشأ ماكاليب Mt. Gox ثم باعها. وفي مقابلة استعاد فيها تلك الفترة، قدّر حصتها آنذاك بنحو 80% من سيولة البيتكوين. والمنصة التي انهارت لاحقًا بعد خسائر كبيرة كانت كيانًا مختلفًا عن ريبل وXRP Ledger.

استهدف المطورون إنشاء سجل آمن وقابل للتوسع ومنخفض التكلفة. والشركة التي أُنشئت بعد ذلك عام 2012 حملت أولًا اسم NewCoin ثم OpenCoin، وأصبحت Ripple Labs في 2013. كانت هذه تغييرات في اسم الشركة، لا اندماجًا بين بروتوكولات سلاسل الكتل.

ما المشكلات التي تستهدف كاردانو حلها؟

تسعى كاردانو إلى معالجة مشكلات قديمة تتعلق بالأمان والخصوصية واللامركزية. ويشمل تطويرها أيضًا تحسين قابلية التشغيل البيني، لكن استخدام كاردانو لا يربط كل الشبكات تلقائيًا.

Cardano (ADA) مقابل Ripple (XRP)

توفر كاردانو أدوات لترقية النظام والحوكمة وتطوير التطبيقات اللامركزية. ويمكن للمطورين استخدامها لإنشاء تطبيقات أكثر تطورًا. أما الاتصال بشبكات مختلفة فيحتاج إلى تكامل تقني مخصص.

تمثل قابلية التوسع مجالًا مهمًا للتطوير. ويتوقف الأداء على نوع المعاملة ومعايير البروتوكول، ولا يمكن وصفه بحد ثابت يبلغ عشر معاملات في الثانية. وHydra عائلة من بروتوكولات الطبقة الثانية. تستطيع التطبيقات اعتماد Hydra Heads لمعالجة المعاملات خارج السلسلة الرئيسية وتأمين نتائجها عليها. وليست ترقية تلقائية ترفع أداء سلسلة كاردانو الرئيسية بأكملها إلى آلاف المعاملات في الثانية.

ما المشكلات التي تستهدف ريبل حلها؟

طُورت RippleNet لتسريع المدفوعات الدولية للمؤسسات المالية وخفض تكلفتها. وفي أكتوبر 2017 أعلنت ريبل أن شبكتها تضم أكثر من مئة مؤسسة مالية. كان ذلك رقمًا تاريخيًا لا يقتصر على البنوك ولا يعني أن جميع المشاركين استخدموا XRP.

براد غارلينغهاوس، الرئيس التنفيذي لريبل — كاردانو (ADA) وXRP

تؤكد XRP Ledger المعاملات عادة خلال بضع ثوانٍ. ويختلف ذلك عن إتمام التحويل المصرفي الدولي بكامل مراحله؛ إذ قد تستغرق مبادلة العملات وتوفير السيولة وفحوص الامتثال وإجراءات البنوك وقتًا إضافيًا. ولذلك لا يضمن تأكيد السجل في نحو أربع ثوانٍ وصول كل تحويل نقدي خلال المدة نفسها.

كيف تعمل كاردانو؟

تجمع كاردانو أدوات التطوير والبحث الأكاديمي والأصل المشفر ADA وسلسلة كتل خاصة بها. ويستخدم بروتوكول الإجماع Ouroboros إثبات الحصة، ويقسم الوقت إلى عصور وفترات زمنية قصيرة. ويُختار قادة إنتاج الكتل عشوائيًا من مجمعات الحصص مع ترجيح يعتمد على حجم الحصة. ولا يكون الاختيار بتصويت مجتمعي عادي، كما أن تقسيم الوقت إلى عصور لا يقفل الأموال المفوضة تلقائيًا.

كيف تعمل ريبل؟

تطور ريبل حلول دفع مؤسسية، بينما يمثل XRP الأصل الأصلي لشبكة XRP Ledger التي تُشغّل بصورة مستقلة. تستخدم بعض منتجات ريبل XRP عملة وسيطة، ولا تستخدمه منتجات أخرى. ولا تُعكس معاملات السجل النهائية، لكن الخدمات المصرفية الخاضعة للتنظيم تظل ملتزمة بحدود المبالغ ومتطلبات الوصول. ومن العملاء الذين أعلنت عنهم ريبل تاريخيًا Santander وAxis Bank (AXISBANK.BO ) وYes Bank (YESBANK.BO ) وWestpac وUniCredit. أُعلن التعاون مع Axis Bank وYes Bank في 2017، بينما أُعلنت العلاقات مع البنوك الأخرى المذكورة قبل ذلك. ولا يثبت هذا أن جميعها تستخدم اليوم كل منتج أو XRP. تستهدف ريبل مدفوعات دولية أسرع وأقل تكلفة، لكن الرسوم والحدود والفحوص الفعلية تعتمد على الخدمة ومسار الدفع.

كاردانو (ADA) وXRP — دعم الشبكتين

مؤسسة Cardano Foundation منظمة غير ربحية تدعم المنظومة والمعايير التقنية والتطبيقات وقابلية التشغيل البيني. وليست جهة مركزية تجيز جميع ترقيات الشبكة أو تطبيقات الجهات الأخرى. أما Ripple Labs فهي شركة تقنية ربحية تطور حلول دفع وعلاقات تجارية مع المؤسسات المالية. وXRP Ledger Foundation منظمة غير ربحية منفصلة. في ديسمبر 2020 رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC دعوى مدنية ضد ريبل والمسؤولين التنفيذيين براد غارلينغهاوس وكريس لارسن، بزعم طرح XRP وبيعه بأكثر من 1.3 مليار دولار دون التسجيل المطلوب. وترد النتيجة اللاحقة في التحديث القانوني أدناه.

كاردانو وXRP — أيهما تختار؟

توفر كاردانو منصة للتطبيقات اللامركزية، بينما ترتبط XRP Ledger ومنتجات ريبل خصوصًا بالمدفوعات ونقل القيمة. وقد تتكامل الاستخدامات وتتداخل أيضًا. تفيد الخصائص التقنية والعلاقات المؤسسية في المقارنة، لكنها لا تثبت وحدها تفوق أي من الأصلين استثمارًا طويل الأجل.

كيفية شراء كاردانو (ADA) أو XRP

يُعرض ADA وXRP على المنصات التالية، من بين خيارات أخرى. ويعتمد الوصول إلى الخدمات على محل الإقامة.

Uphold — تقدم المنصة مجموعة واسعة من الأصول المشفرة، وهي من منصات التداول المعروفة للعملاء الأمريكيين المستوفين لشروطها. لا تفتح Uphold حسابات جديدة للمقيمين في ألمانيا وهولندا، ضمن دول أخرى. وقد يخضع العملاء الحاليون لقيود أو يُطلب منهم إغلاق حساباتهم. ولا تُقدم الخدمات في كندا وولاية نيويورك.

تحذير المخاطر من Uphold: تُطبق الشروط. الأصول المشفرة متقلبة للغاية. رأس مالك معرض للخطر. لا تستثمر إلا إذا كنت مستعدًا لخسارة كل المال الذي تستثمره. هذا استثمار عالي المخاطر، ولا ينبغي أن تتوقع الحماية إذا حدث خطأ ما.

Kraken — تأسست Kraken عام 2011. أما أرقام أكثر من تسعة ملايين مستخدم وحجم تداول فصلي يتجاوز 207 مليارات دولار التي وردت سابقًا في هذه المقارنة فهي أرقام تاريخية، وليست مؤشرات راهنة.

تخدم Kraken دولًا عديدة، منها أستراليا وكندا وأسواق أوروبية. وتختلف الخدمات بحسب البلد. وبالنسبة إلى العملاء في الولايات المتحدة، فإن نيويورك ومين غير مدعومتين حاليًا. أما واشنطن فأصبحت مدعومة.

للمزيد، اطلع على دليلنا حول الاستثمار في Cardano (ADA) أو دليل الاستثمار في XRP وريبل.

*14 يوليو 2023 تحديث*

في 13 يوليو 2023، وبعد سنوات من التقاضي المدني، أصدرت القاضية أناليسا توريس قرارًا يقبل بعض طلبات الحكم دون محاكمة كاملة ويرفض بعضها، في إطار إجراء summary judgment. وينتمي الشرح التالي إلى تحديث 14 يوليو 2023.

«للأسباب السابقة، يُقبل طلب SEC بشأن المبيعات المؤسسية ويُرفض فيما عدا ذلك. ويُقبل طلب المدعى عليهم بشأن المبيعات البرمجية والتوزيعات الأخرى ومبيعات لارسن وغارلينغهاوس، ويُرفض بشأن المبيعات المؤسسية».

قضت المحكمة بأن مبيعات ريبل للمؤسسات تمثل طرح عقود استثمار وبيعها دون التسجيل المطلوب. كان ذلك انتهاكًا مدنيًا، لا إدانة جنائية. وفي المبيعات البرمجية والتوزيعات الأخرى ومبيعات لارسن وغارلينغهاوس محل الفحص، جاء الحكم لصالح المدعى عليهم. ولا يعني ذلك الفوز بجميع المسائل أو إعفاء كل معاملة XRP من قانون الأوراق المالية. واستندت المحكمة إلى التمييز التالي.

«…الغالبية العظمى ممن اشتروا XRP من منصات تداول الأصول الرقمية لم يستثمروا أموالهم في ريبل أصلًا. كان المشتري المؤسسي يعلم أنه يشتري XRP مباشرة من ريبل بموجب عقد. أما المشتري عبر البيع البرمجي فكان اقتصاديًا في وضع مماثل لمشتري السوق الثانوية الذي لا يعرف إلى من تذهب أمواله… وبعد النظر في الواقع الاقتصادي ومجموع الظروف، خلصت المحكمة إلى أن مبيعات ريبل البرمجية لـXRP لا تمثل طرح عقود استثمار وبيعها».

كان القرار مهمًا للنقاش حول الأصول الرقمية الأخرى. لكن التقييم القانوني يتوقف على عقود كل حالة وظروفها الاقتصادية. وتركت المحكمة صراحة التصنيف العام لمبيعات XRP في السوق الثانوية دون حسم.

بعد الحكم، أعادت منصات تداول عدة إدراج XRP. وأصبح التصور القديم للإجراءات المقبلة متجاوزًا: ففي 7 أغسطس 2025 سُحب استئناف SEC والاستئناف المقابل لريبل بالاتفاق، لتنتهي هذه الدعوى المدنية. وظلت العقوبة المدنية البالغة 125,035,150 دولارًا ضد ريبل والأمر الذي يحظر انتهاك متطلبات التسجيل مستقبلًا نافذين. ولم تعد هناك محاكمة مستقبلية معلقة ضد لارسن وغارلينغهاوس في هذه القضية.