الذكاء الاصطناعي
كيف سيحول التوكنيزايشن والدفع الوكيل نظام المدفوعات
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
الجيل الجديد من حلول الدفع
حلول الدفع هي أساس النظام المالي الحديث. بدأت في الرقمنة بشكل أكبر مع ظهور الإنترنت وشركات الدفع مثل PayPal (PYPL )، Stripe (خاص)، وWise (WISE.L).
بينما حلت هذه التقنيات معظم مشكلات المدفوعات الآمنة عبر الإنترنت، فإنها ليست مثالية. قد تكون الرسوم مرتفعة إلى حد ما، ويمكن أن تكون تحويلات الأموال، خاصة المدفوعات الدولية، بطيئة ومزعجة.
كان ظهور تقنية البلوك تشين والعملات المشفرة يحمل دائمًا وعدًا بتغيير طريقة عمل المال. ليس فقط لأنها يمكن أن تمثل مالًا لا مركزيًا حقًا، غير مرتبط بأي دولة أو شركة، بل يمكنها أيضًا تغيير طريقة تسجيل المعاملات، تنفيذها، وتوثيقها بالكامل.
في الوقت الحالي، كانت معظم العملات المشفرة متقلبة إلى حد ما مقارنة بالأصول الحقيقية أو العملات الورقية الصادرة عن الحكومات. وقد أعاق ذلك إلى حد ما اعتمادها في المعاملات اليومية، حيث يتركز الكثير من النشاط حول دورها كوسيلة لتخزين القيمة (على سبيل المثال، النظرة إلى البيتكوين كـ “ذهب رقمي”).
الحل الذي طوره مجتمع العملات المشفرة لإنشاء عملة قائمة على البلوك تشين أقرب إلى الدولار أو الين أو اليوان أو اليورو اليومي هو الـ stablecoin. وهي عملات مشفرة صممت لتمثل ما يعادل 1 إلى 1 عملة ورقية.
بهذه الطريقة، يمكن استخدام الـ stablecoins بنفس طريقة استخدام المال في حساب بنكي تقليدي أو بطاقة ائتمان، ولكن مع جميع مزايا تقنية البلوك تشين: عدم القابلية للتغيير، التحويل الفوري تقريبًا، الرسوم المنخفضة، إلخ.
التوكنيزايشن
كيف تعمل المدفوعات المرمزة (ولماذا هي مهمة)
يتم إحراز تقدم جديد في تقنية الدفع، والذي من المحتمل أن يكون تحوليًا بقدر ما كان وصول الدفع عبر الإنترنت.
الأول هو “التوكنيزايشن”، الذي يحول العملات أو الأصول إلى رموز رقمية قابلة للنقل. بينما نناقش هنا تطبيق التوكنيزايشن على المدفوعات، يمكن أيضًا نشره على الأصول المالية مثل الأسهم.
سيتشابه هذا النوع من أنظمة الدفع مع الـ stablecoins لكنه قد يكون مخصصًا لكل شركة تجارة إلكترونية أو نظام دفع، بدلاً من الاعتماد على مزود stablecoin منفصل.
الميزة الرئيسية ستكون القدرة على السماح بالتحويلات عبر الحدود داخل نظام دفع موحد.
“لا ينبغي للمستخدمين من دول مختلفة أن يحتاجوا إلى منصات مختلفة فقط لنقل المال.
لذلك عندما يدفع المشترون من الولايات المتحدة أو المشترون باليورو مبلغًا معينًا من اليورو، لا يحتاج الأمر إلى المرور عبر بنوك مختلفة حول العالم، بل يتم ذلك فعليًا باستخدام التوكنيزايشن والبلوك تشين”، قال زانغ.
تقدم التوكنيزايشن لدى Alibaba
Alibaba، عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية الصيني، يستفيد من تقنية التوكنيزايشن الخاصة بـ JP Morgan (JPM ) tokenization technology للارتقاء بحل الدفع إلى المستوى التالي.
من المتوقع أن يسرّع هذا التحرك المعاملات ويقلل عدد الوسطاء المطلوبين للمدفوعات الدولية.
تعتمد توكنيزايشن JP Morgan على رمز الإيداع الخاص بها، JPMD. JPM Coin هو رمز إيداع مدعوم بنسبة 1:1 بالودائع البنكية، يُستخدم حصريًا من قبل العملاء المؤسسين للتسوية الفورية.
وبما أنه يُصدر على شبكة عامة، فهناك قيود أقل على من يمكنه امتلاك الرمز، مع إمكانية عملاء JP Morgan المؤسسين تقديم استخدام JPMD لعملائهم الخاصين.
اسحب للتمرير →
| الميزة | رموز الإيداع (مثل JPMD) | Stablecoins (USDC/USDT) | المدفوعات التقليدية عبر الحدود |
|---|---|---|---|
| استقرار القيمة | 1:1 مع الودائع البنكية | 1:1 مع الاحتياطيات | مستقر لكن خاضع لفروق أسعار الصرف |
| سرعة التحويل | فوري (بلوك تشين) | قريب من الفوري | 1–5 أيام |
| الوضع التنظيمي | منظم بالكامل بموجب قوانين البنوك | يتفاوت حسب الاختصاص القضائي | منظم بالكامل |
| أفضل حالة استخدام | تسوية مؤسسية، تجارة | مدفوعات تجزئة، DeFi | تحويلات B2B التقليدية / بين البنوك |
إلى أين تتجه Alibaba مع الرموز الرقمية والـ stablecoins
يتبع إعلان Alibaba الأخير عن التوكنيزايشن إعلانه في يونيو 2025 أن مجموعة Ant، الشركة المالية التابعة لـ Alibaba، أعلنت عن خطط للحصول على تراخيص لإصدار stablecoins في هونغ كونغ وسنغافورة.
تركز Alibaba حاليًا على الرموز الرقمية الصادرة عن البنوك، بدلاً من الـ stablecoins، لتحقيق وضوح تنظيمي وتشغيلي.
أعلنت الشركة أنها ستقوم أيضًا بتقييم إمكانية استخدام الـ stablecoins بعد أن اختبرت المعاملات المرمزة.
الدفع الوكيل
كيف ستتعامل وكلاء الذكاء الاصطناعي مع المدفوعات تلقائيًا
إلى جانب التوكنيزايشن، فإن الجبهة الأخرى في نظام الدفع هي تمكين وكلاء الذكاء الاصطناعي من نقل المال بشكل شبه مستقل.
وكلاء الذكاء الاصطناعي هم الخطوة التالية في تطور الذكاء الاصطناعي، حيث ينتقل من النماذج العامة إلى نماذج مخصصة لتطبيقات واحتياجات محددة. يمكنك قراءة المزيد عن المفهوم في مقالتنا “AI’s Killer App: How AI Agents Could Change Everything“.
الفكرة هي أن وكيل الذكاء الاصطناعي يمكنه تنفيذ ليس فقط البحث، بل أيضًا المعاملات بناءً على طلب المستخدم، بشراء سلع أو خدمات، دون أن يضطر المستخدم إلى إجراء الدفع بنفسه، أو إدخال كلمة مرور، إلخ.
المصدر: Department Of Products
في عام 2025، دفعت شركات مثل MasterCard (MA ) نحو تقنية الدفع الوكيل الجديدة.
من هناك، يمكن للوكيل الذكي إكمال عملية الشراء عبر الحدود باستخدام بطاقة ماستركارد افتراضية.”
الدفع الوكيل B2B من Alibaba
في عام 2024، قدمت Alibaba Accio، محرك البحث B2B القائم على الذكاء الاصطناعي.
في 13 نوفمبر 2025، كشفت Alibaba عن وضع AI جديد لـ Accio، وهو ميزة تدمج الذكاء الاصطناعي الوكيل في سير عمل التوريد.
هذا مهم للشركة للحفاظ على زخمها الحالي، حيث سجلت زيادة بنسبة 50٪ في عدد الموردين النشطين حول العالم في نفس العام.
“هناك الكثير من المنتجات الجيدة حول العالم التي يمكن أن تساهم في سلاسل الإمداد العالمية أيضًا، ونحن نستثمر بشكل كبير في هذا الجانب.
نشعر بالحاجة الملحة لاستخدام الذكاء الاصطناعي لإعادة تصميم طريقة قيام الناس بالتجارة العالمية. نعتقد أن ذلك سيكون تحولًا جذريًا للتجارة الإلكترونية B2B.”
سيضيف هذا الدفع الوكيل إلى العرض المتنامي بالفعل للبحث الوكيل الذي تقترحه Alibaba. وهو يبني على طرح Alibaba لـ “البحث العميق”، الذي يستخدم نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) لتفسير أوصاف المنتجات المعقدة وتكملة البحث بالكلمات المفتاحية.
“لم يعد الذكاء الاصطناعي أداة مساعدة فقط في Alibaba.com. إنه يتحول إلى نظام تشغيل منصتنا.”
Kuo Zhang – president of Alibaba.com
كيف يمكن للذكاء الاصطناعي الوكيل أن يعيد تشكيل التجارة الإلكترونية العالمية
يخلط البحث الوكيل والدفع الوكيل المحادثة مع نماذج اللغة الكبيرة إلى فعل واقعي في العالم، كما تخيل مؤلفو الخيال العلمي التفاعل مع الذكاء الاصطناعي بنبرة محادثة بدلاً من أوامر حاسوبية.
على المدى الطويل، ومع تحسين أوامر الصوت، قد نجري محادثة مع وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بنا. بدلاً من النقر على لوحة المفاتيح والفأرة، سنطلب منه ببساطة أن يشتري لنا ما نحتاجه.
سيوفر ذلك أيضًا وضعًا مثيرًا للبائعين، حيث لن يكون أول شخص يُقنع بمنتج ما إنسانًا، بل ذكاءً اصطناعيًا.
وبالتالي قد نبدأ في رؤية نوع جديد من التسويق، وهو التسويق المستهدف للوكيل، كما استحوذت تحسينات محركات البحث (SEO) على المشهد بالتركيز على “إرضاء” محركات البحث بقدر ما يرضي المستخدم النهائي.
من المرجح أيضًا أن نماذج LLM الخاصة بـ Alibaba نفسها، Qwen2.5-Max وQwen3، التي تؤدي على قدم المساواة مع نماذج LLM الكبرى الأخرى مثل DeepSeek وLlama وClaude وGPT، ستُطوَّر لتؤدي أداءً متميزًا في هذا الدور، مما يغلق الحلقة في إبقاء العملاء داخل نظام Alibaba AI البيئي.
المصدر: Qwen
الخلاصة
يمكن أن يغيّر الجمع بين التوكنيزايشن القائم على البلوك تشين والدفع الوكيل تمامًا طريقة إجراء المدفوعات في المستقبل.
يعني الجانب الوكيل أننا قد لا نحتاج في المستقبل إلى زيارة سوق إلكتروني لشراء شيء ما، بل نكتفي بتمكين وكيلنا الشخصي، الذي يمتلك معرفة عميقة بتفضيلاتنا، من العثور على الحل الأنسب ثم طلب تأكيدنا.
سيتولى الوكيل بعد ذلك معالجة الدفع دون أي تدخل بشري.
في الوقت نفسه، ستكون المدفوعات المحلية وعبر الحدود شبه فورية، مع تجاهل تحويلات العملات ورسوم البنوك، وستُسجَّل على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير.
في النهاية، سيعتمد اعتماد أنظمة الدفع الوكيل على قبولنا المتزايد للذكاء الاصطناعي وثقتنا به للعمل بشكل شبه مستقل، بما في ذلك مع أموالنا.
وسيحدد نوع نظام الدفع الذي يصبح الشكل السائد الجديد—العملات المشفرة، أو الـ stablecoins المستقلة، أو رمز الإيداع البنكي—اعتمادًا على ثقتنا بالمؤسسات ذات الصلة والأهمية التي نوليها للراحة واستقرار الأسعار.
(يمكنك أيضًا قراءة تحليل أكثر تفصيلًا لأعمال Alibaba وأنشطتها في مجال الذكاء الاصطناعي في تقريرنا الاستثماري المخصص.)
