Celsius status – Invändningar, förvärv och för tidiga uttag

Sakta men säkert görs framsteg med situationerna kring de drabbade utlåningsplattformarna Voyager och Celsius. Redan förra veckan meddelades att den digitala tillgångsbörsen FTX lade ett vinnande bud på $1.4B för att köpa tillgångar som hålls av Voyager.

Vad innebär detta för Celsius? Följande är några smånyheter från de senaste dagarna medan situationen fortsätter att utvecklas.

Invändningar överallt

I början av september lämnade Celsius in en begäran som, om den godkänns, skulle innebära att de säljer befintliga stablecoin-innehav för att täcka pågående driftskostnader och betala borgenärer. Även om många investerare kan stödja idén har regulatorerna i USA ett mer skeptiskt perspektiv. Efter begäran lämnade regulatorer i både Vermont och Texas in invändningar, och nu har även Justitiedepartementet gått med.

I dess invändning, som framfördes av DOJ-förvaltare William K. Harrington, anges att “The Motions are premature and should be denied until after the Examiner is filed”. Det noteras att tron att ett sådant steg är för tidigt grundar sig på bristande förståelse för följande,

• Skuldsatta personers kryptovaluta-innehav
• förhållandet mellan skuldsatta personers kryptovaluta-balansräkning och den kryptovaluta som de olika grupperna av borgenärer har deponerat
• överföringar av kryptovaluta mellan och bland olika typer av konton

Det kan vara nedslående för vissa investerare om begäran från Celsius avslås, men det finns en tydlig logik i vad DOJ föreslår. Denna situation involverar hundratals miljoner dollar. Att agera för tidigt utan en fullständig förståelse av balansräkningar osv. skulle vara inget annat än dårskap.

Mynt för dollarn

Som tidigare nämnts har FTX nyligen utsetts till högsta budgivare i ett försök att förvärva de återstående tillgångarna som hålls av Voyager. Många börjar nu tro att Celsius snart kan befinna sig på en liknande väg, där FTX potentiellt kan ta över dess tillgångar för “mynt för dollarn”.

Denna ståndpunkt delades nyligen av Simon Dixon, grundare av BnkToTheFuture, och baseras på hans uppfattning att regulatorerna kommer att kväva någon omstruktureringsplan som företaget föreslår – något som redan ses genom DOJ:s invändningar som diskuterats ovan. Om detta blir sant tror Dixon tror att det, “…kommer att driva gamar in i en budprocess där gamarna försöker & köpa de tillgångar vi betalat för utan vårt samtycke & FTX & TradFi kommer att ge oss mynt för dollarn”.

Även om idén att investerare i Celsius, som BnkToTheFuture, får mynt för dollarn på sina investeringar kan väcka rädsla hos många, gick inte sentimentet obemärkt förbi för FTX själva. I ett försök att lugna situationen och Dixon själv tog Sam Bankman-Fried, VD för FTX, till Twitter med följande uttalande.

Källa: Twitter @SBF_FTX

I nuläget, beroende på perspektiv, ses FTX antingen som en räddare av kämpande företag under svåra tider, eller, som Dixon skulle uttrycka det, en ‘gam’, som livnär sig på spillrorna från de döda och döende. Endast tiden kommer att visa vilken berättelse som är sann.

Ett misstänkt uttag

Ett ytterligare komplikation i situationen är att rapporter nyligen har dykt upp som visar att Celsius Networks grundare Alex Mashinsky tog ut $10M i veckorna innan plattformen frös kundernas tillgångar.

Medan Celsius-representanter har delat att detta gjordes i syfte att betala skatter, har tidpunkten naturligtvis lett till viss skepticism, där många tror att Mashinsky – som också var VD vid den tiden – kände till företagets situation och dess planerade åtgärder att frysa tillgångar.

Celsius Network talade med Financial Times och klargjorde att, “…I mitten till slutet av maj 2022 tog herr Mashinsky ut en procentandel av kryptovaluta i sitt konto, varav en stor del användes för att betala statliga och federala skatter. Under de nio månaderna fram till detta uttag deponerade han konsekvent kryptovaluta i mängder som motsvarade det han tog ut i maj…Han fortsätter att vara engagerad i att arbeta med och förena gemenskapen kring en återhämtningsplan som kommer att maximera mynt och likviditet för alla.”

Oavsett om detta är sant eller inte finns det en potentiell möjlighet som skulle kunna göra transaktionen återgörbar – något som är möjligt i USA under konkursförfaranden i ett försök att göra befintliga borgenärer hela.