SEC-uppdateringar för veckan – Binance-objection, CoinDeal-bedrägeri, AGAC CFO bötfälld och mer

Den senaste veckan var en hektisk vecka för Securities and Exchange Commission (SEC).  Under denna period såg vi anklagelser väckas, böter utfärdas och invändningar lämnas.  Här är en kort översikt av varje.

Förvärvsinvändning

Som svar på de senaste nyheterna om att Binance.US förvärvar tillgångar värda över $1B från Voyager, har SEC lagt in det som kallas en ‘begränsad invändning’ mot affären.

Syftet med detta inlagda dokument är att trycka på ‘pause’-knappen för transaktionen, tills SEC får mer detaljer om hur den exakt kommer att genomföras.  SEC söker särskilt ökad klarhet kring följande punkter.

• Hur kan/hur kommer Binance.US att finansiera affären?
• Hur kommer Binance.US att struktureras om den får fortsätta?
• Hur kommer tillgångarna att säkras under hela processen?
• Vad händer om affären försenas bortom den 18 april?

Även om vi ännu inte har svar på dessa frågor, förväntas ett reviderat uttalande som behandlar varje listad oro att lämnas in under de kommande veckorna.  Detta kan dock inte vara slutet på SEC:s nyfikenhet om det väntande uttalandet väcker ytterligare frågor.  SEC säger,

“SEC förbehåller sig rätten att ändra denna invändning efter inlämnandet av det ändrade avslöjandeutlåtandet, och förbehåller sig dessutom rätten att invända mot bekräftelsen av planen på dessa eller någon annan grund.”

CoinDeal introduceras till Karma

Medan SEC fortsätter att granska den tidigare nämnda affären, annonserade den också den här veckan att den officiellt har åtalt ett antal individer kopplade till en massiv bedrägeri känd som CoinDeal.

Detta specifika bedrägeri involverade försäljning av över $45M värde av oregistrerade värdepapper av 5 individer och 3 associerade företag.

• Neil Chandran
• Garry Davidson
• Michael Glaspie
• Amy Mossel
• Linda Knott
• AEO Publishing, Inc.
• Banner Co-Op
• BannersGo, LLC

Gruppen som åtalas påstås ha samlat in kapital från investerare genom att lova att utnyttja blockkedjeteknik för att generera enorma avkastningar.  Istället för att använda kapitalet enligt avsikt tros gruppen ha missbrukat medlen för sina egna extravaganta livsstilar.  Detta inkluderade köp av fastigheter, båtar, bilar och mer.

De anklagelser som riktas mot denna grupp inkluderar,

• brott mot antifraud- och registreringsbestämmelserna i Securities Act och Exchange Act
• medhjälp till överträdelser av antifraud-bestämmelserna och Exchange Act

SEC adresserade handlingarna av CoinDeal och sade,

“Vi påstår att de tilltalade falskt påstod sig ha tillgång till värdefull blockkedjeteknik och att den förestående försäljningen av tekniken skulle generera investeringsavkastning på mer än 500,000 gånger för investerare…Som påstås i vårt klagomål var detta i verkligheten bara ett utsmyckat upplägg där de tilltalade berikade sig själva samtidigt som de lurade tiotusentals detaljinvesterare.”

CFO för African Gold Acquisition Corp. bötfälld för stöld på över $5M

Medan han verkade som CFO för African Gold Acquisition Corp. (AGAC) är Cooper J. Morgenthau påstådd ha stulit mer än $5M från företaget och dess investerare.

SEC listar följande handlingar som begångna av Morgenthau,

• brott mot antifraud-bestämmelserna i federala värdepapperslagar
• ljug för revisorer och bokförare
• förfalska böcker och register
• lämna in falska intyg till tillsynsmyndigheter

I sitt uttalande säger SEC att de tror att Morgenthau förskingrade medel från flera SPAC:er, finansierade sin livsstil och köpte/handlade kryptovalutor.  Detta specifika upplägg innebar att den anklagade gömde sin verksamhet genom förfalskad dokumentation som också lämnades till företagets revisorer.

Otillräcklig due diligence

Även om det ännu inte offentligt bekräftats av SEC, har Reuters nyligen indikerat att regulatorns utredningar av FTX:s kollaps inte slutar med själva företaget.  Istället rapporteras det att utredningen nu sträcker sig till investerare och deras due diligence‑processer.

Detta är en fråga som många ställer, eftersom FTX finansierades av ett stort antal inflytelserika företag och individer från olika sektorer.  Man skulle kunna tro att med så många ögon på börsen, skulle all illegal verksamhet och dåliga metoder ha identifierats för länge sedan.

Denna situation kan bli dubbelt skadlig för de många investerarna i börsen, eftersom de kan ha förlorat inte bara sitt investeringskapital, utan även hållas ansvariga för att inte ha agerat i sina egna investerares bästa intresse.